鄭方媛

摘要：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)風(fēng)險管理措施中的一個重要部分，也是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的集中體現(xiàn)。本文主要從產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的不同原因進(jìn)行分析，探求降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的措施。對提高企業(yè)財務(wù)管理水平，為積極防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險起到理論參考作用。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；成因；防范措施

一、關(guān)于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本理論

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)各項(xiàng)財務(wù)活動中，各種難以預(yù)料或無法事先控制的因素導(dǎo)致的企業(yè)財務(wù)狀況的不確定性，因財務(wù)系統(tǒng)出現(xiàn)問題而造成企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生損失的可能性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征主要包括客觀性、不確定性、并存性、全面性和隱蔽性。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因分析

1、經(jīng)營管理不規(guī)范，自我累積不重視

由于我國企業(yè)經(jīng)營理念較落后，企業(yè)管理層素質(zhì)不高。大多數(shù)企業(yè)都存在著經(jīng)營管理能力不足的問題。企業(yè)管理不規(guī)范主要體現(xiàn)這幾個方面：一是企業(yè)大多數(shù)都缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢攧?wù)管理意識，對企業(yè)財務(wù)管理的重要性缺乏足夠的重視，不積極提高財務(wù)管理能力。另外，企業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)活動與市場的動向不匹配，缺乏敏銳的市場嗅覺，在技術(shù)上創(chuàng)造性不強(qiáng)。我國的企業(yè)大多只是停留在傳統(tǒng)的產(chǎn)品生產(chǎn)、研發(fā)戰(zhàn)略上，創(chuàng)新意識和能力有限，再加上生產(chǎn)技術(shù)不夠熟練，產(chǎn)品質(zhì)量無法滿足市場需求，且技術(shù)含量低，造成企業(yè)核心競爭力不足。這樣的惡心循環(huán)，會使企業(yè)的用于經(jīng)營的資金越來越少，利潤有限的情況下，很難獲得資本積累，陷入到以新債還舊債的死路上去，難以獲得長足發(fā)展的機(jī)會，可持續(xù)發(fā)展能力嚴(yán)重不足。

2、企業(yè)財務(wù)決策缺乏嚴(yán)謹(jǐn)和科學(xué)性

企業(yè)財務(wù)決策的失誤是財務(wù)風(fēng)險的重要原因。要避免企業(yè)財務(wù)決策的失誤，核心就是要使企業(yè)財務(wù)決策達(dá)到科學(xué)和嚴(yán)謹(jǐn)。由于企業(yè)管理層盲目決策，我國企業(yè)的財務(wù)決策過分依賴管理者的經(jīng)驗(yàn)及主觀意識，由此導(dǎo)致企業(yè)決策的誤判，產(chǎn)生財務(wù)性風(fēng)險。如在固定資產(chǎn)的財務(wù)決策時，企業(yè)對所要投資的項(xiàng)目效益及可行性缺乏周密、系統(tǒng)的調(diào)查研究，所依據(jù)的決策信息不真實(shí)、不嚴(yán)謹(jǐn)，再加上決策者的盲目樂觀等原因，極易造成投資效率不高，投資活動以失敗告終。決策失誤不但可能使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，可能導(dǎo)致投資成本不能如期收回，甚至給企業(yè)發(fā)展帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

3、企業(yè)負(fù)債資金和期限結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不順

企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)重要的特征。企業(yè)負(fù)債資金和期限要保持在合理的比例。由于籌資決策的失誤，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象普遍存在，大多數(shù)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，企業(yè)負(fù)債端壓力過大。資金結(jié)構(gòu)的不合理造成企業(yè)現(xiàn)金流緊張，缺乏償付能力，極容易因此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。同時，企業(yè)的負(fù)債期限結(jié)構(gòu)安排的不合理，也會造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。例如本來需要籌集長期資金，卻采用了短期借款，當(dāng)短期借款到期時，可能會出現(xiàn)難以及時籌集資金償還短期借款的風(fēng)險，使企業(yè)無法按期償還債務(wù)。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

1、分析財務(wù)管理的外部環(huán)境，提高適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

面對瞬息萬變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)要對市場形勢準(zhǔn)確判斷，認(rèn)真開展分析研究，掌握經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。企業(yè)科通過各種方法對市場發(fā)展趨勢進(jìn)行研究，及時調(diào)整財務(wù)管理政策和管理方式，提高企業(yè)財務(wù)決策的有效性。企業(yè)還應(yīng)學(xué)習(xí)和利用各類金融工具或金融衍生工具，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，尤其是外向型企業(yè)，充分運(yùn)用金融遠(yuǎn)期合約、期貨、期權(quán)和互換等工具，不僅降低了企業(yè)外部的非系統(tǒng)風(fēng)險，也降低的企業(yè)的財務(wù)成本，這樣大大提高了企業(yè)面對外部環(huán)境的實(shí)際操作能力。

2、培養(yǎng)經(jīng)營者的財務(wù)風(fēng)險意識，提高管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)

面對千變?nèi)f化的市場環(huán)境，企業(yè)要不斷提高對財務(wù)風(fēng)險的估計和防范能力，更多的依靠企業(yè)管理層和財務(wù)管理人員對財務(wù)事件的職業(yè)判斷和經(jīng)驗(yàn)操作，企業(yè)要大力培養(yǎng)管理決策者的風(fēng)險意識和對風(fēng)險的靈敏嗅覺，以便及時發(fā)現(xiàn)和估計潛在的財務(wù)風(fēng)險。因此，要防范和控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，要求財務(wù)管理人員應(yīng)該具備以下的素質(zhì)水平：①要樹立較強(qiáng)的風(fēng)險防范意識，加強(qiáng)風(fēng)險教育，將風(fēng)險防范意識滲透于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。②要掌握扎實(shí)的財會專業(yè)知識，具備財務(wù)信息的收集、整理和分析能力，提高自身的風(fēng)險意識。③要具有對財務(wù)風(fēng)險的敏感性，準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，及時合理的發(fā)現(xiàn)和估計潛在的財務(wù)風(fēng)險，并能對具體環(huán)境下的風(fēng)險作出判斷和提出解決方案。

3、建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險控制

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的經(jīng)營活動面臨著巨大的風(fēng)險和不確定性。由于企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)的風(fēng)險而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生經(jīng)營問題的案例時常見諸報端。企業(yè)財務(wù)狀況的好壞是企業(yè)健康發(fā)展的晴雨表，一旦財務(wù)狀況出現(xiàn)惡化，企業(yè)極有可能已經(jīng)處于風(fēng)險之中。因此有必要及時建立起有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測，從企業(yè)財務(wù)指標(biāo)中獲得企業(yè)發(fā)展的信息，在有可能產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的時刻就能及時掌握信息，可及時提醒經(jīng)營者采取有效對策，改善經(jīng)營管理策略和方向，預(yù)防企業(yè)經(jīng)營的進(jìn)一步惡化，陷入破產(chǎn)或者資不抵債的狀況出現(xiàn)，從而保護(hù)各相關(guān)主體的利益。

4、建立健全企業(yè)財務(wù)管理制度，強(qiáng)化內(nèi)部控制

企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)，專門為該機(jī)構(gòu)配備相應(yīng)的專業(yè)財務(wù)人員，該機(jī)構(gòu)專門對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，分析結(jié)構(gòu)及時提交企業(yè)管理層以便及時發(fā)現(xiàn)和及化解風(fēng)險。另外，治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險的表現(xiàn)。企業(yè)要進(jìn)一步通過健全內(nèi)部管理制度，提高企業(yè)內(nèi)財務(wù)管理能力，明細(xì)財務(wù)管理責(zé)任，完善法人治理結(jié)構(gòu)，采用更加合理的激勵和約束考核機(jī)制來減少財務(wù)風(fēng)險。在科學(xué)合理的財務(wù)制度下，能盡量避免決策過程中的彎路，加快內(nèi)部信息的流動，使財務(wù)活動盡可能變得簡單快捷。健全的激勵和約束機(jī)制，對不同的情況要采用綜合的評判標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行考核，形成合理有效的考核機(jī)制，約束企業(yè)員工的逆向選擇行為，減少系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生概率。

四、結(jié)論

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球一體化進(jìn)程的加快，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，涉及的行業(yè)領(lǐng)域越來越多，這使得企業(yè)經(jīng)營中的不穩(wěn)定因素不斷增多。財務(wù)管理活動已滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面，而財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)管理系統(tǒng)中最為重要的子系統(tǒng)和組成部分。如何有效的對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理和控制，以最小的成本確保企業(yè)資金運(yùn)動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，這些是控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的根本宗旨和總體目標(biāo)。因此，針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因進(jìn)行專業(yè)分析，加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范和控制，是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作的重中之重。（作者單位：江西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院）

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