黃艷

盈余管理是指上市公司管理層在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的約束下選擇最有利的會(huì)計(jì)政策或控制應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，以使報(bào)告盈利達(dá)到期望水平。表面上盈余管理是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度允許的范圍內(nèi)，選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策以尋求最有利的財(cái)務(wù)結(jié)果，但實(shí)質(zhì)上它明顯是一種利潤(rùn)操縱行為。隨著證券市場(chǎng)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的作用日益加大，我國(guó)一些上市公司存在著大量盈余管理的不良行為，嚴(yán)重影響了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠性，誤導(dǎo)了信息使用者的經(jīng)濟(jì)決策，嚴(yán)重影響了證券市場(chǎng)資源優(yōu)化配置功能的發(fā)揮。

一、我國(guó)部分上市公司盈余管理的現(xiàn)狀

1.利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余操縱是最常用的手法。第一，利用產(chǎn)品購(gòu)銷進(jìn)行盈余操縱。一種是與控股股東和非控股的被投資企業(yè)進(jìn)行購(gòu)銷活動(dòng)，蓄意將購(gòu)銷活動(dòng)安排為與合并報(bào)表范圍之外的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行，以繞開(kāi)合并報(bào)表抵消項(xiàng)目的影響來(lái)虛增銷售收入、應(yīng)收賬款和帳面利潤(rùn)。另一種是上市公司從關(guān)聯(lián)方低價(jià)購(gòu)買原材料和高價(jià)銷售產(chǎn)品，通過(guò)轉(zhuǎn)移價(jià)差實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移。第二，利用資產(chǎn)租賃與轉(zhuǎn)讓置換進(jìn)行盈余操縱。上市公司與集團(tuán)公司之間普遍存在著無(wú)形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)租賃關(guān)系，在上市公司利潤(rùn)水平較低時(shí)，集團(tuán)公司調(diào)低租金價(jià)格，或上市公司以遠(yuǎn)高于市場(chǎng)價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)從集團(tuán)公司收取租金。上市公司還將從母公司租來(lái)的資產(chǎn)同時(shí)轉(zhuǎn)租給母公司的子公司，形成自己的其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)。第三，利用費(fèi)用負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁進(jìn)行盈余操縱。當(dāng)上市公司利潤(rùn)水平不佳時(shí)，母公司可能調(diào)低或免除其應(yīng)交納的管理費(fèi)用，可能為其承擔(dān)廣告宣傳費(fèi)用、離退休人員的費(fèi)用等，也可能退回其以前年度交納的有關(guān)費(fèi)用以降低當(dāng)年費(fèi)用。第四，利用計(jì)提及支付資金占用費(fèi)用進(jìn)行盈余操縱。方式一是向母公司計(jì)提名目繁多的資金占用費(fèi)，在帳面上反映為金額巨大的營(yíng)業(yè)外收入。方式二是向母公司支付資金占用費(fèi)。當(dāng)上市公司占用母公司的資金時(shí)，這種做法可起到平滑利潤(rùn)的作用。方式三是向被投資企業(yè)計(jì)提資金占用費(fèi)用。第五，利用托管經(jīng)營(yíng)進(jìn)行盈余操縱。方式一是母公司將穩(wěn)定、具有高獲利能力的資產(chǎn)低價(jià)委托上市公司經(jīng)營(yíng)，將收益以較高的比例留在上市公司。方式二是上市公司將不良資產(chǎn)委托給關(guān)聯(lián)方經(jīng)營(yíng)，收取固定回報(bào)，以回避虧損，獲得利潤(rùn)。第六，利用委托或合作投資進(jìn)行盈余操縱。委托投資是指當(dāng)上市公司面臨投資項(xiàng)目周期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大等因素時(shí)，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)移給母公司，以母公司的名義進(jìn)行投資，以此轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，而將投資收益確定為上市公司利潤(rùn)。合作投資是指一旦上市公司發(fā)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率難以達(dá)到配股的要求，便與母公司簽訂聯(lián)合投資合同，投資回報(bào)按測(cè)算的缺口利潤(rùn)確定，將利潤(rùn)從母公司轉(zhuǎn)移給上市公司。

2.利用會(huì)計(jì)方法干涉財(cái)務(wù)結(jié)果進(jìn)行盈余管理。利用會(huì)計(jì)方法干涉財(cái)務(wù)結(jié)果：第一，無(wú)視企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際情況，濫用謹(jǐn)慎性原則計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；第二，濫用費(fèi)用的確認(rèn)、計(jì)量與分?jǐn)?，?duì)早已投入使用的竣工項(xiàng)目仍將其借款利息資本化，甚至利用自有資金和借入資金難以界定的事實(shí)，人為將用于非資本性支出的利息予以資本化；第三，收入的不當(dāng)確認(rèn)或虛假確認(rèn)，借助跨年度時(shí)點(diǎn)確認(rèn)虛假收入，次年再以銷售退回等方式?jīng)_回，出于相反目的，也有遞延確認(rèn)收入的；第四，違背“一貫性”原則，通過(guò)會(huì)計(jì)政策、方法的選擇與變更獲得“額外會(huì)計(jì)收益”。

3.地方政府的大力扶持。利用上市公司募集資金以推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)。一些地區(qū)上市公司的指標(biāo)很緊，一些地方政府往往不忍上市指標(biāo)作廢或失去寶貴的已上市資格，便不惜通過(guò)財(cái)政支持向本地區(qū)上市公司進(jìn)行“業(yè)績(jī)”援助。

二、我國(guó)上市公司盈余管理存在的原因

1.上市公司治理結(jié)構(gòu)存在著制度性缺陷。我國(guó)上市公司主要來(lái)自國(guó)有企業(yè)改制，相當(dāng)一部分上市公司采取的是主體上市、原企業(yè)改組為母公司（集團(tuán)公司）的模式，由于國(guó)家持有股份占了股本總額的絕大部分卻無(wú)法上市流通，國(guó)家所有權(quán)的殘缺必然嚴(yán)重影響國(guó)家減弱其參與上市公司監(jiān)控的動(dòng)機(jī)。而小股民基本上是投機(jī)性的，他們對(duì)管理當(dāng)局的監(jiān)控大多不感興趣。股權(quán)高度集中，股東大會(huì)成為“大股東會(huì)”，弱化了多元產(chǎn)權(quán)下股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的約束力度。董事會(huì)成員構(gòu)成不合理，“內(nèi)部人控制”問(wèn)題相當(dāng)嚴(yán)重，缺乏對(duì)經(jīng)理監(jiān)控的動(dòng)機(jī)。監(jiān)事會(huì)監(jiān)督功能弱化，難以履行對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性的監(jiān)督職能。

2.證券市場(chǎng)監(jiān)管政策。我國(guó)的《公司法》、《證券法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)某些條例對(duì)上市公司的上市資格、配股、特別處理及停牌等都作了相應(yīng)規(guī)定。這些監(jiān)管政策，是上市公司盈余管理的外在誘因。

3.上市公司的會(huì)計(jì)規(guī)范。會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)中許多問(wèn)題并沒(méi)有一定的取舍標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)計(jì)信息在一定程度上是主觀判斷的產(chǎn)物。第一，權(quán)責(zé)發(fā)生制在確認(rèn)的過(guò)程中存在主觀性，由此產(chǎn)生了大量的應(yīng)計(jì)、預(yù)提和待攤項(xiàng)目，會(huì)計(jì)利潤(rùn)也因此包括了現(xiàn)金和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目?jī)刹糠?。第二，?huì)計(jì)中的穩(wěn)健性原則的運(yùn)用，使得企業(yè)收益平均化和秘密準(zhǔn)備金的操作更容易。第三，重要性原則允許企業(yè)對(duì)不重要的項(xiàng)目可以例外處理或靈活處理，但重要性如何界定，會(huì)計(jì)上并無(wú)絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，往往需要依賴會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷。管理當(dāng)局可以通過(guò)將重要項(xiàng)目按不重要項(xiàng)目處理和揭示來(lái)達(dá)到粉飾會(huì)計(jì)信息的目的。第四，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度可選擇性的存在給予了管理者較多的選擇空間，管理者對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告中存在的大量未來(lái)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)必須做出判斷，如長(zhǎng)期資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用年限和預(yù)計(jì)殘值、遞延稅款以及壞賬損失等。

4.上市公司的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)。上市公司的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)是規(guī)范盈余管理行為的外在約束機(jī)制，但由于上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失效，我國(guó)上市公司注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的實(shí)際委托人變成上市公司經(jīng)營(yíng)管理層，他們決定著審計(jì)人員的聘用、續(xù)聘、報(bào)酬等事項(xiàng)，嚴(yán)重危及了注冊(cè)會(huì)計(jì)師的“獨(dú)立性”。注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中遷就上市公司，甚至與上市公司共謀幾乎成了一種理性選擇，否則，就要面臨不被聘用或更換的威脅。獨(dú)立審計(jì)也就失去了對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者及其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的監(jiān)督和約束作用。

三、治理我國(guó)上市公司盈余管理的對(duì)策

1.完善上市公司治理結(jié)構(gòu)。第一，解決國(guó)有股和國(guó)有法人股的市場(chǎng)流通問(wèn)題，增加國(guó)有股、法人股股東參與上市公司監(jiān)控的動(dòng)機(jī)。第二，明確股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理的職責(zé)。建立董事會(huì)和總經(jīng)理的分離機(jī)制，健全董事會(huì)，在董事會(huì)中引入獨(dú)立董事，并賦予其特殊權(quán)利，獨(dú)立董事除了向股東大會(huì)負(fù)責(zé)外，同時(shí)對(duì)證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。改善獨(dú)立董事聘用制度，可由政府的證券監(jiān)管部門建立獨(dú)立董事資格考評(píng)制度，并建立對(duì)上市公司獨(dú)立董事的電腦隨機(jī)選派制度。另外，應(yīng)同時(shí)建立獨(dú)立董事任職檔案管理制度，對(duì)嚴(yán)重違規(guī)者，應(yīng)建立終身“禁入”制。 第三，設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)主要由獨(dú)立董事組成，負(fù)責(zé)履行選擇、聘用、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及與注冊(cè)會(huì)計(jì)師討論審計(jì)計(jì)劃和審計(jì)結(jié)論等職能。第四，構(gòu)造具有保護(hù)投資者利益和激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者雙重作用的股票期權(quán)機(jī)制，使經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人利益與企業(yè)的利益掛鉤，消除激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的利益障礙，激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者致力于提高企業(yè)真實(shí)績(jī)效。

2.改進(jìn)證券市場(chǎng)監(jiān)管政策。我國(guó)上市公司進(jìn)行盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)在于應(yīng)付證券市場(chǎng)的特殊監(jiān)管政策。證監(jiān)會(huì)將股票發(fā)行從原先的額度制改為核準(zhǔn)制，這一市場(chǎng)化的舉措在一定程度上削弱了新股定價(jià)方面進(jìn)行盈余管理的誘因。今后，應(yīng)積極推行主承銷商保薦制度，在滿足充分披露要求下，均可公開(kāi)發(fā)行股票。對(duì)于上市公司配股資格的規(guī)定，不應(yīng)將凈資產(chǎn)收益率作為唯一控制參數(shù)，應(yīng)擴(kuò)充配股的盈利指標(biāo)，建立由多個(gè)指標(biāo)構(gòu)成的指標(biāo)體系。并改絕對(duì)數(shù)控制為絕對(duì)數(shù)控制與相對(duì)數(shù)控制相結(jié)合。再輔以一些其他財(cái)務(wù)指標(biāo)作為控制參數(shù)。對(duì)于股票暫停上市和終止上市，也要改變以連續(xù)三年虧損作為衡量的充分條件，應(yīng)結(jié)合其他一些因素綜合加以判斷。

3.加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度建設(shè)。利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中會(huì)計(jì)政策的可選擇性和可變更性是企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行不當(dāng)盈余管理的主要方法。應(yīng)參照國(guó)際慣例，進(jìn)一步修訂完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，謹(jǐn)慎地賦予企業(yè)會(huì)計(jì)選擇權(quán)，應(yīng)有意識(shí)地減少會(huì)計(jì)的職業(yè)判斷空間并有針對(duì)性地制定易于操作、科學(xué)、適度的謹(jǐn)慎標(biāo)準(zhǔn)。有關(guān)會(huì)計(jì)政策選擇方面的規(guī)范應(yīng)更加明確、具體，應(yīng)當(dāng)盡量減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的模糊性語(yǔ)言和概念，對(duì)一些主觀性判斷較強(qiáng)的會(huì)計(jì)原則和政策的運(yùn)用應(yīng)規(guī)定相應(yīng)的約束條件，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)執(zhí)行情況的檢查。

4.強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督。完善上市公司的審計(jì)委托機(jī)制，規(guī)范會(huì)計(jì)師事務(wù)所的競(jìng)爭(zhēng)行為，提高上市公司變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的難度與成本，設(shè)置必要的申報(bào)批準(zhǔn)程序。（1）增強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性，完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用和更換機(jī)制，一是要嚴(yán)格區(qū)分上市公司審計(jì)委托人和被審計(jì)人，法律上要規(guī)定嚴(yán)禁上市公司的管理當(dāng)局充當(dāng)委托人，應(yīng)由上市公司設(shè)立的審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用、更換。二是對(duì)上市公司更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所情況，法律要明確規(guī)定予以更為詳細(xì)的披露，不僅要披露更換的理由，還要就會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司之間在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用、會(huì)計(jì)信息揭示、審計(jì)范圍、審計(jì)收費(fèi)等重要事項(xiàng)上存在的意見(jiàn)分歧進(jìn)行揭示。（2）應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)自律，強(qiáng)化對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督和法律責(zé)任。審計(jì)人員要提高自身的職業(yè)道德水平和理論水平，提高審計(jì)質(zhì)量的關(guān)鍵在于增強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性和專業(yè)判斷能力。強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法律意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)，建立起“他律”和“自律”相結(jié)合的職業(yè)道德規(guī)范模式，將社會(huì)責(zé)任作為職業(yè)道德規(guī)范的最高原則；進(jìn)行后續(xù)教育，尤其是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則》，不斷提高專業(yè)勝任能力和執(zhí)業(yè)水平；同時(shí)，要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，保持謹(jǐn)慎態(tài)度，發(fā)揮“經(jīng)濟(jì)警察”的作用。

（作者單位：四川同方會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司）