王曉東

摘 要：經(jīng)濟(jì)資本管理理念在西方商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中由來(lái)已久，并隨著不斷應(yīng)用、發(fā)展形成了以其為核心的完善的資本、風(fēng)險(xiǎn)管理制度與先進(jìn)的資本、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。而我國(guó)商業(yè)銀行尚處于經(jīng)濟(jì)資本管理的初級(jí)探索階段。本文首先論述了商業(yè)銀行資本及其作用，發(fā)展經(jīng)濟(jì)資本管理對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重要意義以及所面臨的問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行如何借鑒西方商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步引入并完善經(jīng)濟(jì)資本管理提出幾點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 經(jīng)濟(jì)資本管理 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、前言

銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，因此，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量、評(píng)價(jià)，控制管理是銀行運(yùn)營(yíng)的核心任務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力也就成為商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力?；趯?duì)銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系的理解以及資本的稀缺性和高成本性，在西方商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)域出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)資本的概念，同時(shí)，經(jīng)濟(jì)資本概念的提出和應(yīng)用不斷推動(dòng)著資本管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)一，并發(fā)展成為一種新型、先進(jìn)、有效的銀行經(jīng)營(yíng)管理手段。當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化背景下，我國(guó)商業(yè)銀行面臨著來(lái)自國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行激烈的競(jìng)爭(zhēng)壓力。面對(duì)嚴(yán)峻的形勢(shì)，能否建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)資本管理體制，構(gòu)筑價(jià)值增長(zhǎng)型經(jīng)營(yíng)格局，走出一條資本節(jié)約型發(fā)展道路，長(zhǎng)期保持合理的資本充足水平和資本回報(bào)，實(shí)現(xiàn)收益、風(fēng)險(xiǎn)、成本的統(tǒng)一，關(guān)系到我國(guó)商業(yè)銀行的存亡與發(fā)展。鑒于此，進(jìn)一步引進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本管理模式，并根據(jù)我國(guó)國(guó)情加以完善、創(chuàng)新，成為具有獨(dú)立市場(chǎng)主體意識(shí)的現(xiàn)代金融企業(yè)，是我國(guó)商業(yè)銀行的必然選擇。

二、為什么要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本管理

經(jīng)濟(jì)資本管理在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中的重要性在于：

（一）實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化計(jì)量和全面覆蓋，便于資本合理配置

經(jīng)濟(jì)資本是銀行針對(duì)自身實(shí)際所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該保有的資本額，其本身就具有規(guī)范性質(zhì)，因此區(qū)別于賬面資本的客觀實(shí)際性，同時(shí)，區(qū)別于監(jiān)管資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的粗線條管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不夠敏感，難以具體有效地實(shí)施資本配置。經(jīng)濟(jì)資本將風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與計(jì)量細(xì)分到各分支機(jī)構(gòu)、各部門(mén)、各業(yè)務(wù)，按照監(jiān)管部門(mén)的要求精算出所需資本，在此基礎(chǔ)上對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的資本配置。此外，經(jīng)濟(jì)資本所要覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)不僅包括監(jiān)管資本所考慮的信用、市場(chǎng)、操作風(fēng)險(xiǎn)，而且還包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的全部風(fēng)險(xiǎn)。

（二）準(zhǔn)確計(jì)量各項(xiàng)業(yè)務(wù)的成本，完善績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系

在經(jīng)濟(jì)資本管理中，EVA強(qiáng)調(diào)了資本占用的成本，有助于商業(yè)銀行尤其是其分支機(jī)構(gòu)樹(shù)立成本意識(shí)；RAROC強(qiáng)調(diào)的是經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)，并扣除了為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)所計(jì)提的專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金，更真實(shí)地反映了利潤(rùn)和資本回報(bào)率；同時(shí)，RAROC技術(shù)還可以衡量具體的交易和賬戶(hù)，有助于真實(shí)反映各項(xiàng)業(yè)務(wù)給銀行所創(chuàng)造的價(jià)值。在此基礎(chǔ)上對(duì)商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)，以及分部門(mén)、分產(chǎn)品進(jìn)行的績(jī)效考評(píng)才是客觀、公正的績(jī)效考評(píng)，相應(yīng)的財(cái)務(wù)資源配置才是科學(xué)、合理的配置。

（三）提高商業(yè)銀行科學(xué)決策和產(chǎn)品定價(jià)能力

RAROC技術(shù)通過(guò)對(duì)具體產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和區(qū)域的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率的量化，為商業(yè)銀行在制定經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)提供支持。比如，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)判斷某項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率較高，商業(yè)銀行在編制經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算時(shí)，可以通過(guò)資源配置、系數(shù)設(shè)定等方式，向全行傳達(dá)總行對(duì)于此類(lèi)業(yè)務(wù)的傾斜支持導(dǎo)向。同時(shí)，RAROC技術(shù)強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)因素，商業(yè)銀行在為產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，可以通過(guò)RAROC技術(shù)推算出該項(xiàng)產(chǎn)品在什么價(jià)格水平才能達(dá)到預(yù)期的回報(bào)率，從而促進(jìn)商業(yè)銀行自主風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平的提升。

三、我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的現(xiàn)實(shí)狀況

從我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)踐中可看出其管理還很粗淺，體系還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有成熟。總體來(lái)說(shuō)，主要存在以下不足：

（一）尚未建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度

健全的風(fēng)險(xiǎn)組織架構(gòu)，執(zhí)行到位的管理政策，合理的管理流程以及良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要前提，這幾個(gè)方面構(gòu)成了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的制度體系?，F(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理制度尚未健全，如風(fēng)險(xiǎn)組織管理基本上圍繞信用風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)運(yùn)作，并未考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的運(yùn)作，相關(guān)程序，議事規(guī)則也不太規(guī)范；風(fēng)險(xiǎn)管理文化沒(méi)有體現(xiàn)到員工行為當(dāng)中，形成了文化浮飄等。相反，很多國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的引進(jìn)和開(kāi)發(fā)方面卻表現(xiàn)得很積極。實(shí)踐證明，制度先于技術(shù)。對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)講，目前，風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)重要于技術(shù)的引進(jìn)與開(kāi)發(fā)。沒(méi)有健全的制度，再先進(jìn)、成熟的技術(shù)也會(huì)由于水土不服而無(wú)用武之地。

（二）經(jīng)濟(jì)資本管理的基礎(chǔ)薄弱

建立符合業(yè)務(wù)實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型并擁有充足的高素質(zhì)人才儲(chǔ)備是進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本管理的重要基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行缺乏高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)家和金融計(jì)量人才，同時(shí)，銀行內(nèi)部由于尚未建立各種系統(tǒng)、完備的數(shù)據(jù)庫(kù)，致使其無(wú)法使用各種計(jì)量模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，也就無(wú)法真正建立高級(jí)的計(jì)量模型來(lái)計(jì)量PD（違約概率）、LGD（違約損失率），進(jìn)而得到經(jīng)濟(jì)資本額度，只能采用簡(jiǎn)單的系數(shù)法來(lái)計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本，具有很大的主觀性，可以說(shuō)還是處于標(biāo)準(zhǔn)法的思想體系時(shí)期。因此，在缺少技術(shù)支持，精確度方面不符合真正內(nèi)部評(píng)級(jí)法要求的情況下，我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理有其形而無(wú)其神。

（三）經(jīng)濟(jì)資本管理沒(méi)有發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)約束和效益約束的雙效應(yīng)

經(jīng)濟(jì)資本管理的總體目標(biāo)是使銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增長(zhǎng)保持在資本承受能力的范圍之內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)與收益增長(zhǎng)相協(xié)調(diào)。這要求銀行做到以下兩點(diǎn)：第一，確保銀行的資本達(dá)到監(jiān)管要求和自身需要，它涉及銀行經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量、監(jiān)測(cè)，用以解決經(jīng)濟(jì)資本的風(fēng)險(xiǎn)約束；第二，充分提高資本的使用效率，創(chuàng)造更高的業(yè)績(jī)、價(jià)值，它涉及對(duì)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)資本的有效配置以及真實(shí)業(yè)績(jī)的考核，用以解決經(jīng)濟(jì)資本的效益約束。我國(guó)商業(yè)銀行目前經(jīng)濟(jì)資本管理在這兩方面的建設(shè)都不完善。

四、對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行完善經(jīng)濟(jì)資本管理的幾點(diǎn)建議

鑒于我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)資本管理過(guò)程中存在種種問(wèn)題與不足，筆者認(rèn)為有必要借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行在這方面的成功經(jīng)驗(yàn)，從以下幾個(gè)方面對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理進(jìn)行完善：

（一）組建強(qiáng)大的現(xiàn)代銀行運(yùn)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)

我國(guó)商業(yè)銀行要順利實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略調(diào)整，就必須有一支強(qiáng)大的運(yùn)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，這就要求銀行重視人才儲(chǔ)備，擁有一批經(jīng)驗(yàn)豐富、業(yè)務(wù)精湛并精通現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)管理的高素質(zhì)人才。與此同時(shí)，培養(yǎng)并選拔一大批風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量與配置方面的專(zhuān)業(yè)人員，提高風(fēng)險(xiǎn)管理人員的素質(zhì)，使真正理解風(fēng)險(xiǎn)資本管理、熟悉金融計(jì)量的專(zhuān)家在經(jīng)濟(jì)資本戰(zhàn)略管理的框架內(nèi)加快推進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理。

（二）完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)

經(jīng)濟(jì)資本管理鼓勵(lì)商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)適合自身的風(fēng)險(xiǎn)和資本計(jì)量模型，這與《新資本協(xié)議》的內(nèi)部評(píng)級(jí)法的發(fā)展方向趨同。然而，內(nèi)部評(píng)級(jí)法的應(yīng)用依賴(lài)于數(shù)據(jù)的積累和信息處理系統(tǒng)的完善。比如，內(nèi)部評(píng)級(jí)法中的初級(jí)法要求具備5年以上的歷史數(shù)據(jù)，而高級(jí)法則要求具備7年以上的歷史數(shù)據(jù)。當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行缺少有效的數(shù)據(jù)積累和完善的數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)，不要說(shuō)建立高級(jí)計(jì)量模型，就連許多簡(jiǎn)單的初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)方法和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型也不具備完全的實(shí)施條件。因此，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)抓緊時(shí)間收集并積累各種風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)，加強(qiáng)并完善數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)，為我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的開(kāi)發(fā)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，以提高資本的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率和計(jì)量的準(zhǔn)確性。

（三）建立科學(xué)的績(jī)效考核體系

銀行應(yīng)依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債狀況，科學(xué)計(jì)量涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量， 將經(jīng)濟(jì)資本分解配置到各分支機(jī)構(gòu)、各有關(guān)職能部門(mén)，逐步建立以RAROC和EVA為核心的指標(biāo)體系， 對(duì)分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行考核評(píng)價(jià)，以求更真實(shí)地地反映銀行的營(yíng)利能力和收益水平，并為經(jīng)營(yíng)決策提供支持，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本與綜合計(jì)劃、績(jī)效考評(píng)、財(cái)務(wù)管理、產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等管理職能的有效銜接。

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