許濤

摘要：2008年的金融危機(jī)席卷全球，導(dǎo)致眾多大銀行因為缺乏流動性而大量倒閉，商業(yè)銀行對于流動性的要求再次被提上來。而金融危機(jī)漸漸退去之時，人們也不得不思考在后金融時代，商業(yè)銀行如何保持流動性，對于流動性的要求和管理應(yīng)當(dāng)有哪些，本文通過探討我國商業(yè)銀行的具體業(yè)務(wù)來具體討論商業(yè)銀行的流動性要求。

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)時代 商業(yè)銀行 流動性

0 引言

2007美國爆發(fā)次貸危機(jī)，這場危機(jī)直接影響到金融市場，對于金融市場的流動性產(chǎn)生了重大影響。造成這場金融危機(jī)的發(fā)生的原因是錯綜復(fù)雜的，而在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)一體化、全球化的時代，商業(yè)銀行在資源分配中的作用不再囿于一國一地，特別是美國這樣的金融大國，其次貸危機(jī)的爆發(fā)直接對銀行業(yè)的流動性產(chǎn)生巨大沖擊，對于世界其他地區(qū)的流動性也產(chǎn)生了巨大影響，以至于世界各地出現(xiàn)大量商業(yè)銀行倒閉的情況。在金融危機(jī)爆發(fā)之后幾年的今天，受金融危機(jī)教訓(xùn)，世界各地商業(yè)銀行對于流動性管理越來越重視。而作為商業(yè)銀行重要業(yè)務(wù)之一的貸款則是受到銀行的更多控制，在后金融時代，經(jīng)濟(jì)形勢依然不樂觀，銀行對于貸款的發(fā)放采取審慎態(tài)度，貸款總量出現(xiàn)近年來首次大幅度減速的趨勢。

目前，全球經(jīng)濟(jì)開始緩慢復(fù)蘇，然而在后金融時代，全球經(jīng)濟(jì)依然面臨著眾多的不確定性和不穩(wěn)定性。在這方面中國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對于流動性進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓芾?，以保持銀行業(yè)的穩(wěn)定運行。筆者結(jié)合實踐研究經(jīng)驗，對我國商業(yè)銀行提高流動性的方法途徑提出有建設(shè)性的意見或建議：

1 我國商業(yè)銀行建立合適的監(jiān)控制度以控制不良貸款率，增加資產(chǎn)的流動性

在商業(yè)銀行的資產(chǎn)中，貸款是最重要的。在我國，由于商業(yè)銀行多為政府控股，因而對于不良貸款率的監(jiān)督有所欠缺。

有效控制不良貸款率需要做到以下幾點。一方面，中國國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)減少對政府的依賴，建立自負(fù)盈虧的經(jīng)營理念。另一方面，在政府調(diào)控的背景下，商業(yè)銀行更應(yīng)該增強(qiáng)內(nèi)部控制，尤其是貸款的控制，方式主要有兩個：一是要改善我國商業(yè)銀行信用評級制度，要對貸款人的財務(wù)狀況以及貸款使用狀況進(jìn)行仔細(xì)審核并且跟蹤檢查。而現(xiàn)階段使用的打分法則僅僅是對過去公司的財務(wù)狀況的一個審查，對于公司未來的盈利狀況等并沒有考慮。因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)借鑒國際上的信用評級體系，如美國的CAMELS評級體系，來完善自身對信用風(fēng)險的管理。二是要完善壞賬準(zhǔn)備金制度。我國財政部對于商業(yè)銀行發(fā)放的貸款根據(jù)信用評級設(shè)置了五個等級，根據(jù)這五個等級分別設(shè)置了不同的壞賬準(zhǔn)備提取政策。然而由于制度的不完善，很多商業(yè)銀行在會計上會采取一些技巧而降低壞賬準(zhǔn)備以進(jìn)行盈利性投資，如此則會大大影響其貸款的安全性，一旦發(fā)生違約，銀行流動性將大大減少。因而需要完善壞賬準(zhǔn)備金制度。

2 為了提高流動性，商業(yè)銀行還可以通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

實現(xiàn)這一目的的主要方法就是建立分層次的準(zhǔn)備資產(chǎn)制度。商業(yè)銀行的準(zhǔn)備資產(chǎn)主要為現(xiàn)金和短期有價證券。第一級準(zhǔn)備資產(chǎn)應(yīng)該包括流動性較強(qiáng)的資產(chǎn)，主要是銀行的庫存現(xiàn)金、同業(yè)存款和在中央銀行的存款。二級準(zhǔn)備則是要在保證流動性達(dá)到一定要求的情況下，要保證盈利性，也就是商業(yè)銀行持有的期限在一年以內(nèi)的流動性較強(qiáng)的有價證券。通常情況下，保持合理的資產(chǎn)準(zhǔn)備制度有助于銀行在實現(xiàn)盈利的情況下，降低流動性風(fēng)險，而根據(jù)銀行的規(guī)模不同，大銀行由于其資金成本低，保有較高的一級準(zhǔn)備金率，而小銀行由于資金成本較高，也很難通過負(fù)債來擴(kuò)充資本，因而其二級準(zhǔn)備金率較高。二級準(zhǔn)備資產(chǎn)的選擇比較多，應(yīng)該主要考慮到這幾個因素：期限，變現(xiàn)成本，收益率。超額準(zhǔn)備金由于其低盈利性，因而商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身運營狀況以及經(jīng)濟(jì)形勢等盡可能少地保留超額準(zhǔn)備金。國庫券雖然利率較低，但是期限種類多，交易市場活躍，因而變現(xiàn)能力高、風(fēng)險低，適于充當(dāng)流動性工具。商業(yè)票據(jù)等利率較高，但風(fēng)險較大，商業(yè)銀行應(yīng)該選擇那些資信度較高的銀行或企業(yè)開出的票據(jù)。

3 銀行還可以考慮資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。而銀行則是可以通過將不同的貸款組合成資產(chǎn)池，進(jìn)行貸款的證券化以轉(zhuǎn)移風(fēng)險，并且獲得相應(yīng)盈利。這一措施可以將銀行流動性差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動性高的資產(chǎn)，同時銀行還可以保證一定的盈利性。在考慮了以上三項主要措施以外，銀行還應(yīng)當(dāng)進(jìn)行以下措施以進(jìn)行流動性風(fēng)險的管控：加強(qiáng)內(nèi)部控制以降低操作風(fēng)險；統(tǒng)籌規(guī)劃貸款的需求與供給，以避免貸款需求過多而喪失盈利機(jī)會，也不因供給過多而增加資金持有成本。此外，還應(yīng)合理使用金融衍生產(chǎn)品。在金融衍生產(chǎn)品錯綜復(fù)雜的現(xiàn)代金融背景下，銀行應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識其原理，合理使用衍生品以增加盈利。而不能盲目使用而導(dǎo)致杠桿率的增加，從而導(dǎo)致流動性危機(jī)。這次由美國次貸危機(jī)所引發(fā)的金融危機(jī)，對于全世界各地的銀行都敲響了警鐘，警示著銀行保持健康的流動性管理的重要性。銀行在追求利潤最大化的同時，也應(yīng)當(dāng)遵守安全性的原則，防范流動性風(fēng)險，建立完善的流動性管理和預(yù)警制度，對于銀行的流動性進(jìn)行實時地、動態(tài)地監(jiān)控，以防止因為流動性缺失而導(dǎo)致的擠提事件甚至于銀行大量倒閉。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊煥青.商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的誘因與預(yù)警研究[D].山西財經(jīng)大學(xué)，2008.

[2]楊蒙.后金融危機(jī)時代的中國資本市場[J].價值工程，2010（08）.

[3]王暉.淺議后金融危機(jī)時代我國的銀行管理與金融創(chuàng)新[J].中小企業(yè)管理與科技（上旬刊），2011（02）.