姜娟娟

摘要：資金管理貫穿于煤炭企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的始末，具有舉足輕重的作用，資金管理是財(cái)務(wù)管理的集中表現(xiàn)。只有抓住資金管理這個(gè)中心，采取行之有效的管理和控制措施，疏通資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，才能提高煤炭企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。第一部分分析了煤炭企業(yè)資金管理中存在的問(wèn)題，第二部分提出了相應(yīng)的具體措施。

關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè)；資金管理

中圖分類號(hào)：F23

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-3198（2013）09-0123-01

1煤炭企業(yè)資金管理中存在的問(wèn)題

1.1資金管理與控制意識(shí)缺乏

資金時(shí)間價(jià)值觀念缺乏，對(duì)現(xiàn)金流量的分析重視度不夠。煤炭企業(yè)撥付所屬資金無(wú)償使用，流動(dòng)資金占用過(guò)多，固定資產(chǎn)利用率低，材料采購(gòu)多多益善，產(chǎn)品不適銷對(duì)路，資金周轉(zhuǎn)緩慢。分析投資項(xiàng)目，對(duì)不同時(shí)間的收支同等看待。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是煤炭企業(yè)實(shí)際可運(yùn)作的現(xiàn)金流量，它是煤炭企業(yè)籌資、用資的關(guān)鍵，但煤炭企業(yè)很少對(duì)現(xiàn)金流入、流出進(jìn)行預(yù)測(cè)，因而造成大量的延期工程和投產(chǎn)后因無(wú)流動(dòng)資金而停產(chǎn)的項(xiàng)目，或流動(dòng)資金不足，不能維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使煤炭企業(yè)陷入困境。

缺乏資金控制制度。由于缺乏對(duì)資金循環(huán)過(guò)程的控制，導(dǎo)致資金比例失調(diào)，或儲(chǔ)備資金過(guò)多，或半成品、成品過(guò)多，或產(chǎn)品不適銷對(duì)路，或超過(guò)市場(chǎng)需求量；也不能及時(shí)根據(jù)資金控制過(guò)程中反饋的市場(chǎng)產(chǎn)品供求、價(jià)格、質(zhì)量及售后服務(wù)不到位等信息去及時(shí)更新產(chǎn)品、進(jìn)行相應(yīng)價(jià)格調(diào)整，去加大市場(chǎng)營(yíng)銷力度、改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量、提高售后服務(wù)水平；不注意防范資金被人為侵吞、流失?？傊荒芗皶r(shí)傳遞資金控制過(guò)程中反饋的信息，易生產(chǎn)和流通脫節(jié)，措施滯后。

1.2流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)效率低

一是對(duì)現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金閑置或不足。有些煤炭企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金閑置，未參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn)；有些煤炭企業(yè)的資金使用缺少計(jì)劃安排，過(guò)量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)，無(wú)法應(yīng)付經(jīng)營(yíng)急需的資金，陷入財(cái)務(wù)困境。二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難。原因是沒(méi)有建立嚴(yán)格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施。三是存貨控制薄弱，造成資金呆滯。很多煤炭企業(yè)月末存貨占用資金往往超過(guò)其營(yíng)業(yè)額的數(shù)倍，形成資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。四是重錢(qián)不重物，資產(chǎn)流失、浪費(fèi)嚴(yán)重。不少煤炭企業(yè)的管理者對(duì)原材料、半成品、產(chǎn)成品、固定資產(chǎn)等的管理不到位，財(cái)務(wù)管理職責(zé)不明，資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重。

1.3資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)是指煤炭企業(yè)的長(zhǎng)期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理會(huì)在一定程度上增加煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，有可能會(huì)導(dǎo)致償付能力嚴(yán)重不足，從而增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)煤炭企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金大部分來(lái)源于自有資金和借入資金。從國(guó)有煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過(guò)多等問(wèn)題普遍存在。從煤炭企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，長(zhǎng)期負(fù)債較少，而短期負(fù)債過(guò)多，由此可以看出煤炭企業(yè)對(duì)銀行有著很大程度的依賴。由于煤炭企業(yè)對(duì)銀行的過(guò)分依賴，一旦其出現(xiàn)支付危機(jī)，一方面會(huì)使自己的信譽(yù)降低而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又會(huì)因逾期付款而加大融資成本。由以上幾點(diǎn)可以知道，中國(guó)煤炭企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)目前還存在著很大的問(wèn)題。

1.4煤炭企業(yè)投資缺乏科學(xué)性

煤炭企業(yè)投資包括對(duì)外投資和對(duì)內(nèi)投資。在對(duì)外投資上，很多煤炭企業(yè)投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，盲目投資，導(dǎo)致煤炭企業(yè)投資損失巨大，從而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。煤炭企業(yè)對(duì)內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。在固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程中，很多煤炭企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，這也給煤炭企業(yè)帶來(lái)了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.5財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而在實(shí)際工作中，許多煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化，信息的傳播、處理和反饋速度大大加快，煤炭企業(yè)內(nèi)部和外部對(duì)信息的披露不充分、不及時(shí)，或者煤炭企業(yè)當(dāng)局沒(méi)有及時(shí)有效地選擇利用內(nèi)部或外部信息，導(dǎo)致煤炭企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn)加大。另外，煤炭企業(yè)要發(fā)展就不可避免地要負(fù)債經(jīng)營(yíng)，充分利用財(cái)務(wù)杠桿的作用。但是，一些煤炭企業(yè)不顧成本、不惜代價(jià)，不考慮自身的償還能力，只是千方百計(jì)從銀行獲取貸款，不考慮如何讓這些資金發(fā)揮有效作用。在借入資金不能有效發(fā)揮作用的情況下，一些煤炭企業(yè)進(jìn)入了靠貸款維持生存的惡性循環(huán)，其結(jié)果是債臺(tái)高筑，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

2如何加強(qiáng)煤炭企業(yè)的資金管理

2.1樹(shù)立資金時(shí)間價(jià)值觀念，增強(qiáng)現(xiàn)金流量意識(shí)

所謂資金的時(shí)間價(jià)值，是指資金在運(yùn)動(dòng)過(guò)程中隨著時(shí)間的推移實(shí)現(xiàn)增值。即等量的貨幣在不同的時(shí)間內(nèi)價(jià)值是不相等的。進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)必須將資金的時(shí)間價(jià)值考慮進(jìn)去，在確保項(xiàng)目質(zhì)量的前提下，盡快投產(chǎn)，盡快收回資金，這樣就達(dá)到了加速資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)資金節(jié)約的目的。合理利用對(duì)方信用政策中的期限政策，獲取其他煤炭企業(yè)的產(chǎn)品和原料，在進(jìn)出口貿(mào)易中，可利用賣方信貸和買方信貸籌措資金。樹(shù)立鮮明的現(xiàn)金流量觀念，可根據(jù)煤炭企業(yè)的不同情況有針對(duì)性的編制現(xiàn)金流量計(jì)劃以及短期、長(zhǎng)期現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)。進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，科學(xué)預(yù)測(cè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量，避免投資失誤；預(yù)測(cè)償還長(zhǎng)、短期債務(wù)的現(xiàn)金需要量。

2.2強(qiáng)化存量資金控制，提高資金使用率

強(qiáng)化存量資金控制，就是要合理安排現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等比例，提高資金的使用收益。

（1）加強(qiáng)現(xiàn)金管理，合理確定最佳現(xiàn)金持有量。現(xiàn)金屬于非盈利資產(chǎn)，過(guò)多地持有現(xiàn)金，會(huì)降低煤炭企業(yè)的收益水平。煤炭企業(yè)通過(guò)確定最佳現(xiàn)金持有量，不僅能夠降低資金成本，還可以提高資金的使用效益，在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的同時(shí)，獲取較高的資金收益率。

（2）加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，減少呆壞賬的產(chǎn)生。應(yīng)收賬款實(shí)質(zhì)就是無(wú)效資金占用，不僅增加資金成本，降低資金使用效率，甚至可能導(dǎo)致煤炭企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈。煤炭企業(yè)在擴(kuò)大市場(chǎng)、增加銷售的同時(shí)，更應(yīng)該加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。

（3）加強(qiáng)存貨管理，減少資金占用。合理儲(chǔ)存應(yīng)在充分考慮生產(chǎn)規(guī)模、銷售周期及對(duì)原材料、產(chǎn)成品未來(lái)市場(chǎng)預(yù)測(cè)與把握的情況下確定合理值，并逐步向零庫(kù)存過(guò)渡。

2.3強(qiáng)化資金管理，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

優(yōu)化煤炭企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，關(guān)鍵在于兩個(gè)方面：一是資本能夠自由地流入流出煤炭企業(yè)；二是煤炭企業(yè)內(nèi)部的各種資本能夠靈活地在各類資本形式間流進(jìn)流出。入世后，資本市場(chǎng)開(kāi)放，大量的國(guó)際資本涌入中國(guó)市場(chǎng)，煤炭企業(yè)應(yīng)抓住這一契機(jī)，更新資金管理觀念，積極引入外資，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在籌資和資金配置中的基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用，根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)條件和理財(cái)業(yè)務(wù)的變化，迅速對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。因此，煤炭企業(yè)應(yīng)把公司的所有活動(dòng)納入其預(yù)測(cè)范圍，選用的預(yù)測(cè)方法，必須要符合煤炭企業(yè)的實(shí)際情況，不能生搬硬套。在預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，還要將資金時(shí)間價(jià)值及投放時(shí)間考慮在內(nèi)。特別是在預(yù)測(cè)銷售商品時(shí)，要提供勞務(wù)實(shí)現(xiàn)收入的現(xiàn)金收回額和收回時(shí)間等相關(guān)信息。最后，無(wú)論選擇哪種籌資渠道，都應(yīng)誠(chéng)實(shí)守信，依法保障出資者的合法權(quán)益，這樣也可以在一定程度上減少再籌資的困難?？茖W(xué)地選擇籌資方式和籌資組合，保持適當(dāng)?shù)淖杂匈Y金與負(fù)債資金比例。

2.4加強(qiáng)資金的投放管理

為了使煤炭企業(yè)獲取最佳經(jīng)濟(jì)效益，首先，煤炭企業(yè)要建立資金投入效果的保證機(jī)制，抓好資金的源頭管理。一是優(yōu)化內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)的調(diào)控職能，認(rèn)真搞好煤炭企業(yè)內(nèi)部資金的合理配置，優(yōu)化資金占用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品生產(chǎn)結(jié)構(gòu)。二是加強(qiáng)投資項(xiàng)目的內(nèi)部審議和管理，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。其次，煤炭企業(yè)要建立科學(xué)的對(duì)外投資決策程序，實(shí)行重大投資決策的責(zé)任制度。如投資項(xiàng)目立項(xiàng)前，要進(jìn)行深入細(xì)致的市場(chǎng)調(diào)查和充分的可行性研究，制定切實(shí)可行的投資方案，把好項(xiàng)目的投資預(yù)算關(guān)；投資項(xiàng)目一經(jīng)立項(xiàng)，要采取公開(kāi)招標(biāo)的方式選擇施工單位，煤炭企業(yè)內(nèi)部要確定項(xiàng)目執(zhí)行人和監(jiān)督人，執(zhí)行和跟蹤項(xiàng)目的實(shí)施情況；投資項(xiàng)目完成后，要跟蹤考核項(xiàng)目資金的使用效益，對(duì)于因責(zé)任人過(guò)錯(cuò)而造成投資損失的，要依法追究責(zé)任人的責(zé)任。

2.5加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)防范

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，首先要強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理人員適應(yīng)新環(huán)境的知識(shí)結(jié)構(gòu)，使他們能夠具有及時(shí)捕捉風(fēng)險(xiǎn)、衡量防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，采取各種防范措施，把可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低限度。其次，要充分利用信息網(wǎng)加強(qiáng)調(diào)查研究，運(yùn)用科學(xué)方法對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)測(cè)，提高投資決策的科學(xué)性和可行性，盡量減少和避免投資風(fēng)險(xiǎn)。再次，要建立科學(xué)有用的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制。煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是對(duì)未來(lái)融資需求的估計(jì)，其是否準(zhǔn)確對(duì)于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著重要作用；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制使煤炭企業(yè)具備風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)預(yù)警機(jī)制，能對(duì)事件的發(fā)展?fàn)顟B(tài)、發(fā)展過(guò)程進(jìn)行有效監(jiān)測(cè)，并及時(shí)進(jìn)行信息反饋，以便及時(shí)對(duì)可能發(fā)生的或已發(fā)生的與預(yù)期不符的變化進(jìn)行反映和修正，把風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度。