蒂莫西·吉南

摘 要：在二十世紀兩次世界大戰(zhàn)以后，德國欠下了巨額債務。為在恢復并發(fā)展經(jīng)濟的同時償還債務，德國及其債權國做出了大量努力。1990年德國統(tǒng)一后，償付了倫敦債務協(xié)定中涉及的債務，但其對猶太人和以色列所欠下的道義上的債務永遠無法償還。

關鍵詞：德國；債務；賠款

Abstract：After the two world wars of 20th century，Germany became deeply in debt. In order to repay the debts while recovering and developing its economy，Germany and its creditors countries have made enormous efforts. After the reunification of Germany in 1990，it repays the debts involved in the London Debt Agreement. However，the moral debt it owed to the Jewish people and Israelites can never be repaid.

Key Words：Germany，debt，reparations

中圖分類號：F811.5 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2013）03-0077-04

二十世紀，德國遭受了兩次戰(zhàn)爭，經(jīng)歷了痛苦的重建過程；還經(jīng)歷了國家的分裂和統(tǒng)一，1949年被分為東德與西德兩個國家，1990年，東德與西德實現(xiàn)了統(tǒng)一。統(tǒng)一后的德國雖然小于1914年參加第一次世界大戰(zhàn)的德意志帝國，但它再次成為歐洲版圖中最大的國家，成為歐洲經(jīng)濟中最重要的國家。分析二十世紀的德國債務，對于我們重新認識今日的德國具有理論和現(xiàn)實意義。

一、《凡爾賽條約》和戰(zhàn)爭賠款

所有參加過第一次世界大戰(zhàn)的國家都無法僅僅依靠稅收來為巨額的戰(zhàn)爭支出融資，每一個參戰(zhàn)國都在不同程度上求助于印鈔機和借債。到第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束時，所有參戰(zhàn)國都發(fā)生了嚴重的通貨膨脹。在西線，戰(zhàn)斗最激烈的法國和比利時，它們的農(nóng)場和企業(yè)都遭受了嚴重破壞，它們要為士兵和他們的家庭提供撫恤，這意味著巨額的金融債務。

這就是1919年的《凡爾賽條約》（Treaty of Versailles）要求德國進行戰(zhàn)爭賠款的背景。當時德國還面臨一個特殊困難，協(xié)約國可以使用美國貸款為其戰(zhàn)爭支出融資，有些美國貸款是通過英國和法國間接進行的，即英國和法國向美國借款，然后再向其他協(xié)約國提供貸款。德國的戰(zhàn)爭債務則不同，軸心國成員都比德國更為貧窮，迫使德國不得不扮演金融家的角色，所以，德國的戰(zhàn)爭債務是內(nèi)債，即德國政府欠德國人民的債務。

在第一次世界大戰(zhàn)之前，大多數(shù)歐洲戰(zhàn)爭結(jié)束時，戰(zhàn)敗國都會向戰(zhàn)勝國賠款。例如，拿破侖戰(zhàn)爭和普法戰(zhàn)爭結(jié)束之后，法國都支付了戰(zhàn)爭賠款。在一戰(zhàn)期間，各參戰(zhàn)國人民都忍受了巨大的痛苦：物價上升、稅收增加、食物短缺。參戰(zhàn)雙方的政府都向本國人民保證，在戰(zhàn)爭結(jié)束后，對方將會補償損失。因此，在《凡爾賽條約》第231條款中，協(xié)約國宣稱德國要承擔戰(zhàn)爭的金融責任，這也是意料之中的事情，即協(xié)約國并不要求德國立即付清全部賠款——戰(zhàn)爭賠款被當作德國的一項債務。

當時，賠款義務是有爭議的。時至今日，關于戰(zhàn)爭賠款仍然是一個有爭議的問題。歐洲戰(zhàn)爭的戰(zhàn)敗方通常向戰(zhàn)勝方支付賠款，德國并不是接受了一個沒有先例的協(xié)定。而且，“戰(zhàn)爭罪”（“War guilt”）條款，即《凡爾賽條約》231條款的意圖非常明顯，就是要為賠款提供充足的理由。協(xié)約國強調(diào)，德國及其盟國要為協(xié)約國政府及其國民遭受的全部損失負責。

很多人反對《凡爾賽條約》的賠款條款，其中的絕大部分都反映在凱恩斯的著作中。很多人都是從凱恩斯的著作中讀到了德國賠款問題，好像他是一個不帶偏見的觀察者，事實上，凱恩斯是參加和平大會的英國代表團的顧問，當時他的觀點并未被大會采納，后來，他一直反對《凡爾賽條約》的賠款條款。

關于賠款的很多討論都忽視了最重要的一點——“倫敦賠款支付計劃”（1921）給德國出示的票據(jù)是1320億馬克，德國政府將償還價值500億馬克的兩類債券（被稱作A債券和B債券）。賠款委員會被授權發(fā)行C債券來償還其余部分，但是，在賠款委員會認定德國經(jīng)濟能夠承受這一額外負擔的情況下，才要求德國償還這些債券。C債券具有政治意義，但沒有人指望這些債券能夠被發(fā)行或償還。

這一賠款義務與其他國際債務基本相同，德國政府必須通過征稅來籌集資金；這一債務不同尋常的地方是德國不知道它是否必須償還C債券，同時，德國認為，它也許可以不必足額償還A債券和B債券。美國關心的是德國賠款是否能夠償還它曾經(jīng)給英國和法國的貸款。盡管英國是《凡爾賽條約》的簽署國，但它很快失去了對賠款的熱情，到1922年，只有遭受損失最大的法國和比利時還在堅持戰(zhàn)爭賠款必須支付。

凱恩斯關于賠款問題的著作產(chǎn)生了很大影響，但凱恩斯所言與歷史事實并不相符。凱恩斯宣稱，賠款要求遠遠大于德國的承受能力，其結(jié)果很可能摧毀德國乃至歐洲經(jīng)濟。但這樣的事情并沒有發(fā)生，德國從未足額償付A債券和B債券。賠款義務給德國經(jīng)濟造成的破壞僅僅來自賠款總額的不確定性。

凱恩斯強調(diào)的第二件事情具有經(jīng)濟學意義，但與這段歷史沒有關系。A債券和B債券的償付金額被確定為每年20億金馬克，另加德國出口價值的26%。最初的金額是通過估計德國的償付能力確定的，至少考慮了轉(zhuǎn)換能力。后來的兩次，以及與賠款有關的貸款計劃——1924年制定的“道威斯計劃”（Dawes Plan）和1929 制定的“揚計劃”（Young Plan）——都大大減少了這一數(shù)額。凱恩斯擔心德國人如何能夠把征稅所得到的馬克轉(zhuǎn)換為支付賠款所需要的法郎和英鎊。

不幸的是，貨幣轉(zhuǎn)換問題主導了關于賠款的經(jīng)濟學研究，但這個問題實際上是一個偽問題。德國本來可以通過將其生產(chǎn)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到法國人名下的途徑來向法國賠款。這個方法在政治上看似不合理，在技術上卻是可行的。這也說明了關于賠款爭論中轉(zhuǎn)換問題的重要性。

二、兩次戰(zhàn)爭之間的債務

還有一些問題也阻礙了賠款進程，其中包括德國稅收體系改革所遇到的困難、德國的政治動蕩，以及德國政府多次試圖逃避戰(zhàn)爭賠款。這些額外成本造成了德國的惡性通貨膨脹。

為了穩(wěn)定德國經(jīng)濟，協(xié)約國成立了以當時的美國預算局主席查爾斯·G·道威斯名字命名的“道威斯委員會”。1924年4月，道威斯委員會提出了一個新方案，即籌集一筆大約8億馬克的國際貸款，用來穩(wěn)定德國經(jīng)濟，同時，重新安排了賠款支付計劃，減輕債務負擔?！暗劳褂媱潯边€把德國國家銀行（Reichsbank）即德國中央銀行置于國際監(jiān)督之下。此前，迫于政治壓力，德國國家銀行曾經(jīng)大量印制貨幣。強化德國中央銀行的獨立性是為了使債務人相信，德國不會再次出現(xiàn)惡性通貨膨脹，當時恢復德國經(jīng)濟需要大量的私人貸款，而低通脹是獲得私人貸款的關鍵?！暗劳褂媱潯钡囊豁椫匾鹑趧?chuàng)新是把付款問題與貨幣轉(zhuǎn)換問題相分離，即要求德國政府通過增加稅收來支付賠款，同時把貨幣轉(zhuǎn)換的決策權交給了協(xié)約國的一個機構。

“道威斯債券”以相對小的面額分成幾個部分發(fā)行，投資者可以購買美元、英鎊、瑞士法郎等不同幣種的記名債券，并且用這些貨幣進行支付。這使得該債券對中小投資者更具吸引力?！暗劳箓钡拿绹糠种兴狞S金條款成為戰(zhàn)后的一個嚴重問題。如果一筆貸款包括黃金條款，意味著借款人承諾償還的美元數(shù)額與債券發(fā)行時相應數(shù)量的黃金等值。在“道威斯債券”發(fā)行的時候，1美元等于1/20盎司黃金，1000美元債券等于50盎司黃金。

事實上，“道威斯計劃”實施順利，部分原因是國際貸款大量流入，這些貸款主要來自美國，很多美國銀行受賠款問題解決的激勵而提供貸款。但是，到了1928年，代表協(xié)約國監(jiān)督賠款支付的帕克·吉爾伯特擔心德國政府的財政問題，于是，在1929年召開了以歐文·揚為主席的另一次協(xié)約國大會，制定了“揚計劃”。“揚計劃”包括了另外一筆貸款和賠款支付的短期減免，明確了德國必須無條件支付的總額。

1930年的“揚債券”與“道威斯債券”一樣，也是分為幾個部分發(fā)行的。但與“道威斯債券”不同的是，“揚債券”的每個部分都附有黃金條款，即德國政府同意按照1930年的瑞士法郎、美元等貨幣的黃金含量，支付與之價值相等的貨幣。這些黃金條款是多余的，二十世紀30年代“大蕭條”出現(xiàn)之后，一些國家正在考慮放棄金本位制度?！皳P貸款”推動了國際清算銀行的成立，方便了各國中央銀行與國際金融機構之間的“結(jié)算”，國際清算銀行最初的任務是處理與“揚債券”有關的清算業(yè)務。

德國人希望利用“揚計劃”來減少協(xié)約國的賠款要求，但事與愿違。為了付款，德國人必須增加稅收，并把收入轉(zhuǎn)換成外國貨幣。“揚計劃”僅僅持續(xù)了一個很短的時期。1931年6月，美國胡佛總統(tǒng)提議，所有的戰(zhàn)爭債務和賠款都延期一年，而到了1932年6月，賠款債務被取消了。

三、德國各州發(fā)行的債務

《魏瑪憲法》強化了德國聯(lián)邦憲章，在二十世紀20年代，德國的每個州都擁有較大的財政自主權，包括在國內(nèi)外市場發(fā)行債券的權利。第一次世界大戰(zhàn)期間，發(fā)行債務和賠款顯然是聯(lián)邦政府的任務，聯(lián)邦政府最初并不直接控制各州政府借債。到二十世紀20年代末，德國州政府的借債已經(jīng)十分龐大了。

戰(zhàn)后，德國政府試圖利用當時的稅收體系下無法持續(xù)的養(yǎng)老金和州政府薪水換取社會穩(wěn)定。州政府支出的全部收入比例從原來的14.5%提高到24%。這個問題出現(xiàn)在聯(lián)邦層面和幾個州（包括最大的普魯士）。地方政府借款的主要目的是改善城市居民的生活條件，改善交通和公共基礎設施。

1932年，洛桑會議正式解除了德國的賠款義務，但是，其他債務將繼續(xù)保留。1933年，在納粹掌握國家權力之前，德國就已經(jīng)采取措施限制對外債的償付。與其主要貿(mào)易伙伴不同，德國難以放棄金本位制度，因為馬克過度貶值不利于其國際收支平衡和償付外債。

在二十世紀30年代，德國政府通過一系列政策措施，減少對外國人所持有的債券的償付，有些甚至禁止轉(zhuǎn)換支付，即債券持有者將收到馬克，政府卻禁止將這些馬克兌換成為另外一種貨幣。其他債券持有者收到的是代表為支付利息的新債券。到二十世紀30年代末，德國政府停止對絕大多數(shù)外債的償付，并禁止向私人債權人償付外幣記名債券。

拖欠的代價十分巨大。拖欠“道威斯債券”、“揚債券”以及兩次戰(zhàn)爭之間的其他債務影響到了眾多投資者，由于這些投資者主要集中在美國，造成二十世紀30年代美國與德國的關系惡化，以及1953年的債務清算。

四、戰(zhàn)后債務

第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束時，德國被分成了四個占領區(qū)，分別由英國、法國、美國和前蘇聯(lián)管轄。占領者要負責占領區(qū)內(nèi)平民的生活供給。在國際法的框架下，占領者有權將此類援助當作被占領國政府的債務，并希望在該國主權恢復之后得到償還。美國和英國的支出遠遠超出了基本生活需要。

馬歇爾計劃提供了第二批貸款。馬歇爾計劃是在1948—1951年進行的，其目的是通過對生產(chǎn)設施的投資，來促進經(jīng)濟長期增長。馬歇爾計劃包括了大量援助，有些援助是以貸款的形式提供的。

五、倫敦債務協(xié)定

二戰(zhàn)后，德國和西方占領國都在考慮如何解決德國巨大的外債問題。在這些債務中，有一部分是戰(zhàn)后援助，大部分是兩次世界大戰(zhàn)之間的債務。1949年，英國、法國和美國把三個占領區(qū)合并成了聯(lián)邦德國，這三個國家堅持德國恢復主權的條件之一是必須解決其外債問題。為此，債務國各方在倫敦召開會議，并于1953年簽署了倫敦債務協(xié)定。

德國人有他們自己的理由來處理與外國債權人的關系。德國經(jīng)濟一直依賴出口，并急需外國資本流入來發(fā)展工業(yè)。二十世紀30年代的債務拖欠將德國與其他國家的貿(mào)易關系復雜化，從而使得額外的私人貸款幾乎成為不可能。債權人利用他們的政治力量阻止從德國進口商品，以迫使德國償債，而且沒有人愿意向一個信用如此糟糕的國家提供新貸款。解決債務問題不僅是對德國過去的清算，也是德國實現(xiàn)與世界其他國家關系正?；那疤釛l件。

西德總理阿登納承認，德國應該負責解決絕大部分，但并非全部的德國外債。第一，德國負責償還兩次大戰(zhàn)之間在德國發(fā)行的全部公債，包括中央政府、若干個州政府和地方政府的債務，以及拖欠其他國家政府和私人的債務。第二，聯(lián)邦德國承認德國的私人債務人所欠的債務。關于私人債務，德國政府不承擔償還義務，但要建立一個機制來確保償還，這些債務必須被包括在整個計劃之中，因為私人債務的償還會影響德國的貨幣轉(zhuǎn)換能力。第三，德國承認德奧聯(lián)合時期奧地利政府所欠下的債務。第四，聯(lián)邦德國承諾償還占領區(qū)治理與救援計劃和馬歇爾計劃下的預付款。

德國并不是第一個拖欠外債的國家，但其償債情況非常復雜。德國被分裂了，第四個占領區(qū)一度成了蘇聯(lián)的傀儡國，沒有參加倫敦協(xié)定。在這種情況下，債權人希望西德居民承擔全部債務，他們并不關心在1928年欠他債務的城市屬于英國占領區(qū)或蘇聯(lián)占領區(qū)。但是，要求兩個繼承國中的一個國家承擔全部債務顯然是不公平的。此外，一些欠債人已經(jīng)不存在了。例如，普魯士已經(jīng)解體了。其部分領土在戰(zhàn)后被劃分給了波蘭和蘇聯(lián)，大部分在東德境內(nèi)，誰來承擔普魯士的債務呢？

簽署倫敦協(xié)定的一個前提條件是，德國的實際付款不會影響到德國人民的短期福利和長期建設。實際上，倫敦協(xié)定是長期談判的結(jié)果。為倫敦協(xié)定鋪平道路的是以下兩項決定：一是美國決定免除因戰(zhàn)后援助產(chǎn)生的絕大部分債務。這等于免除了許多占領區(qū)管理和救濟計劃債務，并把絕大部分馬歇爾計劃援助變成了無償援助，從而給其他債權人留下了更多資源。但是，美國的決定也是一項政治策略，也同樣取得了成功：美國減少了自己的債權，迫使法國和英國減少它們的小得多的債權，也迫使私人債權人做出讓步。

二是改寫了最初的很多貸款條件。由于“揚計劃”和“道威斯計劃”的美國部分都附加有黃金條款，當1933年美元貶值時，美國國會通過了關于廢除所有國內(nèi)信貸契約中黃金條款的法律。但是，這條法律對于在德國發(fā)行的債券無效。一些歐洲國家的通貨膨脹十分嚴重。倫敦債務協(xié)定達成了一項妥協(xié)，把原來的黃金條款看作美元條款，絕大多數(shù)債券的債權人按照美元條款得到支付。這個決定減少了德國人支付的數(shù)額，也保護債權人免于通貨膨脹的損失。這樣，比利時債券持有者所遭受的損失等于美元的實際價值損失，而不是他們自己貨幣的價值損失。

1953年的倫敦協(xié)定覆蓋的戰(zhàn)前債務共計135億馬克，其中，77億馬克是公債。拖欠的這些債務的利息為26億馬克。因此，戰(zhàn)后債務大約是162億馬克。協(xié)定把戰(zhàn)前債務減少為大約75億馬克，戰(zhàn)后債務減少為70億馬克。德國政府同意償付的總額是110億馬克，其中，40億馬克是戰(zhàn)前債務。另外的35億馬克由私人分擔。公共部門和私人部門的債務總額大約減免了50%。

倫敦協(xié)定還把支付期限大大地延長了，1953—1958年只支付利息。拖延本金支付是為了給德國更多的休養(yǎng)生息時間，而且可以使德國對以色列的賠付在同一時間內(nèi)進行。從1958年開始，德國必須每年支付7.65億馬克的債務。1953年，德國應付利息為5.67億，小于德國與其他國家的貿(mào)易盈余7.08億馬克。當?shù)聡?jīng)濟起飛時，出口越來越多，貿(mào)易盈余越來越大。

1968年，德國的貿(mào)易盈余達到了184億馬克，債務支付變得越來越容易了，到二十世紀60年代，有些貸款得到償付，且倫敦協(xié)定的絕大部分在二十世紀70年代全部得到兌現(xiàn)。1983年，當倫敦協(xié)定規(guī)定的最后付款期限到來時，所有款項都如期支付了。

德國人在討論如何支付倫敦債務協(xié)定的同時，也在討論如何處理更為嚴重的“債務”，即納粹政權給猶太人造成的災難。納粹屠殺了數(shù)百萬猶太人，包括德國公民，很多人被剝奪了財產(chǎn)，淪為了苦役。參加倫敦債務談判的阿登納和其他德國領導人承諾，出于道義考慮，德國應該向以色列和猶太人做出賠償。

當以色列于1953年第一次向同盟國政府提出賠款要求時，要求賠付的總額是15億美元。阿登納表示，無論多少賠款都不能彌補納粹犯下的罪行，德國必須無條件地接受15億美元的賠款要求。其中，10億美元直接支付給以色列，另外5億美元償還給“猶太人向德國索賠大會”。

六、德國統(tǒng)一

根據(jù)倫敦協(xié)定的第25條，如果德國統(tǒng)一，簽署協(xié)定的各方將會以多種方式調(diào)整計劃，包括允許德國把“道威斯計劃”和其他戰(zhàn)后貸款的應付返息延期到德國統(tǒng)一。這個條款的邏輯是雙重的：一是在政治和道德層面上，當?shù)聡譃閮蓚€獨立的主權國家時，讓西德人民獨自償還整個國家的債務是不恰當?shù)?。二是這個機制以一種恰當?shù)姆绞?，按照德國償還債務的能力規(guī)定其賠款數(shù)額。倫敦談判的參與者對賠款附加條件感到不安，在某種意義上，這正是二十世紀20年代的情形，當時一些德國人希望逃避賠款，另一些德國人反對債務減免，反對為賠款附加任何條件，他們提出，德國必須證明自己是一個值得信任的債務人。

圍繞倫敦債務協(xié)定的意外事件非常具有諷刺意味。在簽訂這個協(xié)定的時候，德國統(tǒng)一意味著德國的償還能力提高，因為擁有農(nóng)場和工廠的東德能夠支付部分舊債務。而1990年，當兩德統(tǒng)一時，東德經(jīng)濟已經(jīng)到了崩潰邊緣，它帶來的并不是償還舊債的資源，而是沉重的財政負擔。

（責任編輯 耿 欣；校對 GX）