■ 丁振闊 李建東（廣西師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 廣西桂林 541006）

研究背景

“三農(nóng)”問題解決的關(guān)鍵在于農(nóng)民問題，而農(nóng)民問題的解決關(guān)鍵在于農(nóng)民增收、變富、奔小康，為此進(jìn)入新世紀(jì)以來從免繳農(nóng)業(yè)稅、增加農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼、鼓勵農(nóng)民自主創(chuàng)業(yè)到新農(nóng)村建設(shè)等一系列政策措施無不體現(xiàn)國家解決“三農(nóng)”問題的決心。從哲學(xué)上事物發(fā)展與內(nèi)外因關(guān)系的角度來說通過農(nóng)民自身創(chuàng)業(yè)是解決農(nóng)民問題的有效途徑之一。

國內(nèi)學(xué)界對農(nóng)民創(chuàng)業(yè)從影響因素、創(chuàng)業(yè)支持體系、現(xiàn)狀問題及對策研究、調(diào)查實(shí)證分析等角度進(jìn)行了研究，如徐輝、李錄堂（2008）從創(chuàng)業(yè)支撐體系的角度對農(nóng)民創(chuàng)業(yè)進(jìn)行了研究，首先通過分析我國農(nóng)民創(chuàng)業(yè)的現(xiàn)狀與面臨的困難，然后提出從設(shè)立農(nóng)村創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金等方面來創(chuàng)建并完善我國農(nóng)民創(chuàng)業(yè)支撐體系。調(diào)查實(shí)證分析角度也是學(xué)界的一個研究熱點(diǎn)，例如黃敬寶等人（2012）對河南、河北、山東、山西四省部分地市的106位創(chuàng)業(yè)農(nóng)民進(jìn)行了調(diào)研，通過對訪談及問卷的數(shù)據(jù)整理分析得出農(nóng)民創(chuàng)業(yè)已成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量同時也成為農(nóng)民增收的主要途徑之一，同時農(nóng)民創(chuàng)業(yè)也存在著諸多問題，相應(yīng)地提出了對策建議。然而從融資模式角度對農(nóng)民創(chuàng)業(yè)進(jìn)行研究的文獻(xiàn)目前還比較少，所以本文擬從農(nóng)民創(chuàng)業(yè)融資模式創(chuàng)新這個角度對農(nóng)民創(chuàng)業(yè)進(jìn)行研究。

農(nóng)民創(chuàng)業(yè)融資現(xiàn)狀

為了解決民工返鄉(xiāng)潮造成的農(nóng)村剩余勞動力增加的壓力以及更好地貫徹科學(xué)發(fā)展觀來構(gòu)建和諧社會，國家出臺了一系列的政策來支持農(nóng)民創(chuàng)業(yè)。第一，在財(cái)稅方面，國家對農(nóng)民的財(cái)政轉(zhuǎn)移支付每年都在持續(xù)增加，而且農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼基本涉及到了農(nóng)業(yè)的所有方面；國家對涉及農(nóng)業(yè)方面的農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)實(shí)行免稅等政策。第二，在用水、用電、用地方面：對農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)的用水用電是按照生活性用水用電收費(fèi)的；允許通過村莊整治等方式盤活集體建設(shè)用地存量，將置換出來的集體建設(shè)用地優(yōu)先用于農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)。第三，在金融扶持方面：國家通過借鑒孟加拉國的鄉(xiāng)村銀行貸款模式同時結(jié)合我國國情開辟了針對農(nóng)民創(chuàng)業(yè)的小額貸款項(xiàng)目，小額貸款具體金額是3千到5萬元，目前受理小額貸款業(yè)務(wù)的銀行主要是農(nóng)業(yè)銀行、郵證儲蓄銀行和農(nóng)村信用社；部分地區(qū)正在探索土地經(jīng)營權(quán)、農(nóng)民住房等作為抵押擔(dān)保物向銀行貸款。然而這些政策措施收效不是很明顯。

根據(jù)筆者2012年暑假對廣西全區(qū)、安徽省、湖南省和河北省部分地市的上百名農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示：農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)初期基本都是利用自有資金來啟動自己的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，但是隨著企業(yè)發(fā)展、生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，創(chuàng)業(yè)企業(yè)明顯出現(xiàn)了資金缺口。當(dāng)調(diào)研組成員問農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者是否會去銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款時，他們給出的答案是小額信貸小對企業(yè)的資金缺口來說頂多是杯水車薪，而其他貸款金融產(chǎn)品因要求滿足不了而難以獲??；他們最終會選擇成本較高的民間融資甚至是利息極高的高利貸資本來解決企業(yè)資金缺口問題，這無形之中增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)農(nóng)民創(chuàng)業(yè)融資目前依然普遍比較難，這種難主要表現(xiàn)在通過正規(guī)金融融資渠道狹窄且不暢，而通過民間金融融資的成本過高，因此農(nóng)民創(chuàng)業(yè)融資存在的問題值得思考和研究。

農(nóng)民創(chuàng)業(yè)融資面臨的困境

（一）正規(guī)金融融資渠道狹窄

本文討論的正規(guī)金融主要是指涉及農(nóng)村金融的農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、農(nóng)村信用社和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。目前，除了政策性的農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，另外三家金融機(jī)構(gòu)所提供的貸款金融產(chǎn)品能為農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)所直接申請的就是小額信用貸款。小額貸款的額度是3千到5萬元，這對于初創(chuàng)期的農(nóng)民企業(yè)來說是一筆不小的啟動資金，但是通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)初創(chuàng)期農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者都是選擇量力而行的項(xiàng)目，創(chuàng)業(yè)者通過自有資金以及向親朋好友借款基本可以解決啟動資金的問題不存在融資的問題。當(dāng)企業(yè)從初創(chuàng)期走向成長期，最直接的體現(xiàn)就是對資本需求的增加，此時向外部融資就擺在了企業(yè)經(jīng)營者的面前。農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者在企業(yè)處于成長期從金融機(jī)構(gòu)處除了可以獲得小額信貸外，其他的貸款金融產(chǎn)品會由于種種比較苛刻的條件而無法獲取。比如較小額信貸金額高些的貸款需要提供可變現(xiàn)的抵押擔(dān)保實(shí)物，而這些實(shí)物正是農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)所缺乏的。可以形象地把農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)比作是正規(guī)金融市場中的弱勢群體，而小額信貸就類似于為其提供的低保頂多只能解決其溫飽問題。

（二）非正規(guī)金融融資成本高

農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)在從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資受限后，其首先會把目光轉(zhuǎn)向非正規(guī)金融特別是民間金融。民間金融由于其是游離于現(xiàn)存的金融體制之外，不受當(dāng)前的金融法律法規(guī)及相關(guān)金融管理部門的約束和監(jiān)管。以民間金融為代表的非正規(guī)金融是基于貸款人的信用度及其與貸款人之間的熟悉程度來實(shí)行差別利息率發(fā)放貸款的。根據(jù)調(diào)研，民間借貸最低的利息率也是通過銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款利率的十幾倍，最高的利息率甚至可以達(dá)到年利息50%。農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)本身的獲利能力就比較弱，而通過民間金融獲得的企業(yè)發(fā)展資本又把微薄的利潤吸走，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力不足。比如，有創(chuàng)業(yè)者反映由于沒有符合條件的抵押擔(dān)保物向銀行貸不到除小額信貸外的其他信貸款項(xiàng)，他每年都會借利息率達(dá)50%的10-20萬元的高利貸，但企業(yè)每年的凈利潤也就十幾萬元左右，且每年都要償還5-10萬元的高利貸利息，由于前期投入了大量的資本在創(chuàng)業(yè)企業(yè)中已成沉沒成本，改行風(fēng)險(xiǎn)又較大，只能寄希望于未來企業(yè)發(fā)展能有轉(zhuǎn)機(jī)而不停地通過民間借貸籌資，結(jié)果造成企業(yè)陷入這種高成本的融資循環(huán)之中。

（三）創(chuàng)業(yè)企業(yè)缺少資金上的互助合作

從調(diào)研情況來看農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)選擇基本都是類似的行業(yè)，以種養(yǎng)殖業(yè)為主。創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般為了共享信息資源、增強(qiáng)與購買商的討價還價能力會選擇成立行業(yè)協(xié)會或者行業(yè)合作社。協(xié)會或?qū)I(yè)合作社也僅僅是一個非正式組織，互助合作這一塊主要是在技術(shù)交流、收購信息發(fā)布、統(tǒng)一口徑對外特別是對產(chǎn)品的收購商。然而現(xiàn)實(shí)中創(chuàng)業(yè)企業(yè)另一個比較急需的就是創(chuàng)業(yè)資金獲取，但是這方面還缺少互助合作；合作社中規(guī)模較大、效益好的企業(yè)很少在資金上對效益暫時不好或者是正處于上升期的企業(yè)提供直接或者間接的資金方面的幫助，倘若能夠提供幫助至少可以實(shí)現(xiàn)互助企業(yè)之間的雙贏甚至是多贏的局面。如果農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)能在資金方面進(jìn)行互助合作至少可以在一定程度上解決部分農(nóng)民創(chuàng)業(yè)融資難的問題。

農(nóng)民創(chuàng)業(yè)融資模式創(chuàng)新

（一）抱團(tuán)增信模式

雖然企業(yè)向銀行借款籌集資金速度快、成本較低、彈性較好，但是銀行貸款的審批存在如下問題：門檻高、耗時長、程序復(fù)雜。此外，2008年金融危機(jī)后，國家貨幣政策緊縮，企業(yè)如若采用傳統(tǒng)的銀行貸款模式從銀行順利貸款則是難上加難，況且農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)還存在沒有合格足夠的資產(chǎn)作為抵押的問題。而此時對農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說要想通過銀行獲得企業(yè)發(fā)展的資本，以抱團(tuán)增信、實(shí)現(xiàn)企業(yè)的信用增值從而向銀行獲得信用貸款是一個不錯的融資模式。抱團(tuán)增信就是將多個擔(dān)保個體的信用組合成一個共同的擔(dān)保體系，從而提升信用能力。該模式具體操作是在地緣上相近的農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)自愿結(jié)成信用共同體，其成員任何一個向銀行申請信用貸款時其他成員需為其提供信用擔(dān)保對該筆貸款承擔(dān)連帶責(zé)任。其他成員督促貸款者還款，如果貸款者出現(xiàn)違約不還款，共同體其他成員要替其還款，否則以后所有成員直接進(jìn)入銀行信用黑名單失去信貸資格。該模式對銀企雙方來說可以算得上是互利雙贏，一方面銀行把資金由零售改為批發(fā)，貸款風(fēng)險(xiǎn)得到了降低；另一方面，缺少資金的農(nóng)民企業(yè)獲得了資金，由于受到各方面的監(jiān)督制約農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)一定會如約歸還銀行的信用貸款。

（二）融資租賃模式

針對農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者通過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資渠道狹窄及非正規(guī)金融融資成本過高的問題，筆者認(rèn)為把融資租賃的融資模式引入到農(nóng)民創(chuàng)業(yè)融資中來是一個不錯的融資選擇模式。同時2006年底以來，國家制定了發(fā)展新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的方針政策，而這其中就包括發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)。本次調(diào)研顯示：在農(nóng)民創(chuàng)業(yè)融資方面融資租賃業(yè)務(wù)還基本屬于空白領(lǐng)域，而農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者對此融資方式還是比較期待的。因此在農(nóng)村發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)是響應(yīng)國家相關(guān)方針政策、符合農(nóng)村金融市場需求的。該融資模式主要涉及三方：設(shè)備廠商、金融租賃公司和農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者。該模式的具體內(nèi)容是出租人（金融租賃公司）根據(jù)承租人（農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者）對租賃物件的特定要求和對供貨人（設(shè)備廠商）的選擇，出資向供貨人購買租賃物件（設(shè)備），并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。由于融資租賃是融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以比較適合農(nóng)民創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資。

（三）個人委托貸款模式

非正規(guī)金融融資之所以利率高一方面是因?yàn)槠浜徒杩钫咧g的信息不對稱，潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)比較大；另一方面是因?yàn)?998年之后民間金融交易活動被國家界定為非法金融交易，其是國家打擊的對象，民間這種金融交易融資存在被國家打擊沒收的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)上的風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的關(guān)系可知非正規(guī)金融特別是民間金融利率高有其必然性。據(jù)調(diào)查顯示如果有比銀行存款利率高而且又相對安全的正規(guī)投資渠道，除了靠以利息為業(yè)的高利貸者外其他民間金融市場上的資金持有者基本都會放棄進(jìn)行民間放貸行為。而個人委托貸款模式可以成為解決民間金融市場上擔(dān)心資金安全的資金持有者和承擔(dān)民間金融高額融資成本的農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者之間兩難境地的一個不錯的選擇。個人委托貸款模式的操作程序如下：由委托人向銀行提出放款申請；銀行根據(jù)雙方的條件和要求進(jìn)行選擇配對，并分別向委托方和農(nóng)民創(chuàng)業(yè)融資者推介；委托人和農(nóng)民創(chuàng)業(yè)融資者雙方直接見面，就具體事項(xiàng)和細(xì)節(jié)如借款金額、利率、貸款期限、還款方式等進(jìn)行洽談協(xié)商并作出決定；借貸雙方談妥要求條件之后，一起到銀行并分別與銀行簽訂委托協(xié)議；銀行對農(nóng)民創(chuàng)業(yè)融資者的資信狀況及還款能力進(jìn)行調(diào)查并出具調(diào)查報(bào)告，然后借貸雙方簽訂借款合同并經(jīng)銀行審批發(fā)放。

（四）資金互助合作模式

針對農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者缺少資金上的互助合作問題，筆者提出構(gòu)建農(nóng)民創(chuàng)業(yè)融資方面的資金互助合作模式。該模式的特點(diǎn)是借助行業(yè)協(xié)會或合作社搭建融資平臺（劉敏、丁德科，2010），農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者基于地緣或業(yè)緣上的相近自愿組成資金互助合作社。該模式的具體內(nèi)容是農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者量力而行自愿入股合作社，合作社把社員入股的資金以合作社的名義存入銀行，接著合作社以社員企業(yè)有效資產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款和之前存入銀行的入股資本金一道形成資金來源；接著按照一定程序向有資金需求的社員企業(yè)以其入股金額放大一定倍數(shù)（不超過其入股股金的3.6倍），向其提供融資；最后，在實(shí)施資金監(jiān)控情況下收回借款，并根據(jù)借款金額數(shù)的不同收取不同的費(fèi)率。對于惡意拖欠不還款者，首先對其在社內(nèi)外通報(bào)批評并且直接開除社籍；接著把其名字上報(bào)給合作銀行使其進(jìn)入銀行的信用黑名單。該模式的優(yōu)點(diǎn)是：一是能夠及時有效解決農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者的部分融資需求；二是可以一定程度上解決金融交易市場上的信息不對稱問題，成為銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)民創(chuàng)業(yè)者提供融資服務(wù)的紐帶和橋梁。

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