【摘 要】在融資方式不再只局限于銀行信貸的現(xiàn)狀下，面向小微企業(yè)的各種模式的民間借貸如何規(guī)范化管理已成為亟需解決的問題。其中迅速興起的依托網(wǎng)絡平臺實現(xiàn)融資的點對點貸款模式存在著法律法規(guī)缺失，政府監(jiān)管不到位，商家良莠不分等諸多問題，本文就此展開討論，以圖對解決問題的方法與途徑作出有價值的探索。
　　【關鍵詞】小微企業(yè) 點對點信貸平臺 網(wǎng)絡融資 規(guī)范化管理
　　在全球經(jīng)濟發(fā)展趨于低潮的時候，小微企業(yè)面臨的困難也是前所未有的。當這些企業(yè)試圖通過技術創(chuàng)新、結構調整、節(jié)能減排、開拓市場而站穩(wěn)腳跟時，資金的短缺就成了嚴重的問題。由于其自身與外在的因素使其發(fā)展所需要的資金很難通過銀行信貸解決，融資難一直困擾和制約著這些企業(yè)的發(fā)展。據(jù)央行2012年上半年發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年小微企業(yè)貸款增速持續(xù)回升，但貸款余額僅占全部企業(yè)貸款的28.2%。這顯示小微企業(yè)從信貸所得份額依然較少，融資成本依然較高。
　　面向小微企業(yè)的點對點網(wǎng)絡信貸平臺作為民間借貸的一種新興互聯(lián)網(wǎng)渠道最近兩年在國內(nèi)日漸興起，被越來越多的小微企業(yè)所接受和認可。但是，作為一種新興互聯(lián)網(wǎng)渠道，這種借貸平臺到目前為止仍然面臨著監(jiān)管空白，法律法規(guī)缺失、借貸雙方資質良莠不齊等問題，亟待政府和行業(yè)主管部門加強監(jiān)管和規(guī)范，推動其健康運行。
　　一 面向小微企業(yè)的點對點網(wǎng)絡信貸平臺的優(yōu)勢
　　面向小微企業(yè)的點對點網(wǎng)絡信貸平臺，也稱為P2P貸款平臺，是隨著電子商務大規(guī)模的應用而興起的新的信貸模式。通常是個人利用網(wǎng)絡平臺將自己出于投資需求的或者閑置資金出借給資金短缺者的新型商業(yè)運營模式。這是一種民間借貸由“線下”發(fā)展到“線上”的商業(yè)信貸模式。通過該平臺用戶可以獲得信用評級、發(fā)布借款需求、快速籌得資金，而服務于借貸雙方的交易平臺則收取一定的傭金來贏得利潤。
　　在電子商務比較發(fā)達的沿海地區(qū)，近年來迅速涌現(xiàn)出大批網(wǎng)絡信貸公司。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前全國上規(guī)模的網(wǎng)絡信貸公司已有200多家。這些平臺迎合了小額資金擁有者強烈的投資理財欲望和小微企業(yè)的融資需求，因此獲得了快速的成長并逐漸被大眾所接受。以總部位于上海的中國首家點對點小額無擔保網(wǎng)絡借貸平臺拍拍貸為例，該公司成立五年來已累計產(chǎn)生了超過4億元的交易，注冊用戶達到120萬。2012年4月，在工商局的支持下該公司正式取得金融信息服務資質，成為國內(nèi)面向小微企業(yè)的點對點網(wǎng)絡借貸行業(yè)內(nèi)第一家拿到金融信息服務資質的公司。點對點網(wǎng)絡信貸的快速發(fā)展也吸引了金融巨頭的關注，如平安集團就搭建了一個點對點網(wǎng)絡信貸平臺的平臺，通過旗下上海陸家嘴國際金融資產(chǎn)交易市場股份公司推出“穩(wěn)盈-安e貸”借貸服務產(chǎn)品。
　　很顯然，這種點對點網(wǎng)絡信貸模式有其獨特的優(yōu)勢。首先，與銀行信貸相比，其優(yōu)點在于直接透明。出借人與借款人雙方直接簽署個人間的借貸合同?？梢砸粚σ坏鼗ハ嗔私鈱Ψ降纳矸菪畔?、信用等級等信息。其次，出借人可以對借款人的資信進行評估和比較選擇。這是由于通過網(wǎng)絡發(fā)布的貸款信息通常可以獲得不止一個的借款人申請貸款，信用級別高的借款人將得到優(yōu)先滿足，其得到的貸款利率也可能更優(yōu)惠。另外，出借人將資金同時分散提供給多個借款人，風險獲得較大程度的分散。
　　此外，對持有資金的出借方來說，選擇點對點網(wǎng)絡信貸平臺的一個主要原因在于可以獲得相對更高的年化收益率。點對點網(wǎng)絡平臺的年收益率約為15%左右，而一年期的銀行理財產(chǎn)品才4%～6%，定期存款與國債則為3.5%～4%之內(nèi)。這使得很多小額投資人與有閑置資金的人愿意將資金投該平臺，從而幫助了小微型企業(yè)對資金的需求?？梢哉f在破解小微企業(yè)融資難題，推動利率市場化方面起到推進作用。
　　二 面向小微企業(yè)的點對點網(wǎng)絡信貸平臺的風險
　　點對點網(wǎng)絡平臺高收益率的背后也存在著不小的風險。具體反映在如下方面。
　　1.國家對充當民間借貸中介的點對點信貸平臺既缺乏界定，又缺少監(jiān)管
　　作為信貸第三方的網(wǎng)絡平臺，其主管部門是國家通訊部門，規(guī)范其行為的是一些互聯(lián)網(wǎng)管理規(guī)定。因此，其開展的工作具體應由工商、銀監(jiān)、公安、網(wǎng)監(jiān)等哪個部門監(jiān)管或協(xié)管都不明確，這就增加了信貸平臺的風險性。對出借人來說，最大的擔心是平臺的風險，一旦平臺因經(jīng)營不善虧本倒閉或者負責人卷款潛逃，出借人可能血本無歸。2012年6月，一家號稱國內(nèi)最大最安全的網(wǎng)絡借貸平臺“淘金貸”上線兩天后就卷走百萬元出逃。該案件給正在成長中的點對點信貸行業(yè)造成了惡劣的影響。
　　2.貸款一方的資格與信用不能充分保證
　　這是因為到目前為止全國信用評價體系尚未完全建立。雖然作為第三方的信貸網(wǎng)站對貸方進行信用評級，也為避免非法集資設定了借款最高額度，但是仍然無法完全避免個人開立多個賬戶或盜用他人信息開戶，進而多次集資的可能。實際上，網(wǎng)絡信貸平臺也不能每筆業(yè)務都派人去現(xiàn)場審核調查，這就容易導致信息摻假、信用評級不真實。
　　3.點對點網(wǎng)絡信貸平臺對貸后的有效監(jiān)管是個空白
　　礙于成本限制，其貸后跟進很難實施，難以真正了解貸款最終去向。如果借款人有意隱瞞并將貸款投資于其他高風險領域，所帶來的違約風險就會很大。如果網(wǎng)絡信貸平臺流入一些限制性行業(yè)，那么，引起大規(guī)模違約的可能性更大。
　　另外，如果貸方逾期不還，由于借貸關系可以是一對多，多對多，也會給催收欠費帶來諸多問題。
　　三 面向小微企業(yè)的點對點網(wǎng)絡信貸平臺的規(guī)范化管理
　　1.政府部門加強監(jiān)管
　　行業(yè)規(guī)范是我國網(wǎng)絡信貸行業(yè)最迫切需要的政策支持，因而，政府部門應盡快制定出公允的行業(yè)標準來規(guī)范行業(yè)的運行。應盡快明確參與點對點網(wǎng)絡信貸平臺金融活動相關當事人的權利、義務和責任，鼓勵其陽光明地發(fā)展。國家把點對點信貸網(wǎng)站納入監(jiān)管范圍就可以給其正名，使之與非法集資區(qū)別開來，從而使其從事的金融活動有合理的生存發(fā)展空間。從國家層面上看，這樣做可以起到完善金融市場、搞活民間小額信貸市場作用。
　　作為政府的金融監(jiān)管部門應以開放思維來審視民間金融活動，應充分考慮金融現(xiàn)象的靈活性，引導電子商務條件下民間金融組織的健康發(fā)展，規(guī)范點對點網(wǎng)絡信貸平臺的運行。同時，還有義務培訓點對點網(wǎng)絡信貸平臺如何在國家政策允許的范圍內(nèi)守法經(jīng)營，如何預防可能風險。一方面，讓網(wǎng)絡信貸平臺的經(jīng)營管理者明確通過相關法律規(guī)定將民間借貸契約化，嚴格監(jiān)管、有效防范風險就是為了使其健康成長；另一方面，要通過培訓來指導放款者在放款前詳細認證貸入方的收入和信用狀況，選取正規(guī)、品牌信譽好的貸款網(wǎng)站，督促借款者在借貸交易中遵守法律法規(guī)，從而降低借貸交易的風險。
　　目前而言，點對點網(wǎng)絡信貸全行業(yè)都需要第三方資金托管服務，但銀行部門均以資金額太小為由拒絕，或者因為托管服務需要付出較大的監(jiān)管和審核成本而不愿意接手。這顯然不利于培育民間金融機構的健康成長以及完善我國金融市場。實際上，銀行等傳統(tǒng)借貸機構不應將之視為行業(yè)競爭對手，應采取更為有效的扶持方式，在不影響國家整體宏觀經(jīng)濟運行的情況下給行業(yè)以相應的扶持，促進該行業(yè)的發(fā)展。
　　2.加快信用評級制度的建設
　　信用是市場經(jīng)濟正常的保證，逐步打造有特色的審核評價機制，促進加強對借貸雙方的審核、監(jiān)管，最終建立更完善高效的征信體系應是政府相關部門努力的目標。目前，我國正在逐步建立規(guī)范的信用體系。因為屬于初建階段，就使得點對點網(wǎng)絡信貸平臺的運營成本和壞賬風險比較高。在這種情況下，資金供需失衡以及信用信息不對稱都會導致借貸雙方蒙受損失。一旦經(jīng)濟大環(huán)境發(fā)生變動引發(fā)大規(guī)模違約，風險更難以掌控。因此，要建立高效運行、服務規(guī)范、種類齊全的中介服務體系，對現(xiàn)有的資信、評估、審計會計事務所、律師事務所等中介服務機構進行整合、再造，積極引進國內(nèi)外資信等級高的大型中介服務機構，吸收國外相關的先進經(jīng)驗和組織形式，促進中介服務業(yè)服務水平和誠信水平同步提高。
　　為了規(guī)范點對點信貸平臺規(guī)范運行，首先，要盡快成立行業(yè)組織，引導平臺企業(yè)自律。在行業(yè)內(nèi)建立網(wǎng)絡信貸行業(yè)的服務標準，從而形成內(nèi)部約束機制。其次，建立一個公開透明的借貸平臺，實施征信機構之間的信息共享。通常情況下，機構獲得各類信用信息的成本比較低，有利于網(wǎng)絡信貸平臺的發(fā)展。最后，盡快建立網(wǎng)絡信貸平臺行業(yè)的觀察機制，即政府部門應盡快協(xié)調建立網(wǎng)絡信貸平臺行業(yè)的觀察機制，實施全面的有效監(jiān)管。
　　從操作層面看，如果網(wǎng)絡信貸平臺設立一定額度的風險基金，則在產(chǎn)生壞賬時平臺將先行賠付給借款人再由網(wǎng)絡平臺追償。同時，對有信用的小微企業(yè)實施低息獎勵，讓資金優(yōu)先出借給高信用的客戶。隨著借款人信用等級的提升借款的利率還將逐步下降。
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　　面向小微企業(yè)的點對點網(wǎng)絡信貸平臺是金融中介服務的一種新興的行業(yè)。憑借網(wǎng)絡的快捷、方便的特性，其競爭優(yōu)勢明顯可見。作為新興的行業(yè)，需要政府與行業(yè)機構善意的指導與規(guī)范。建立一個透明、公開的網(wǎng)絡借貸平臺并加以規(guī)范化，目前存在于這個行業(yè)中的如監(jiān)管職責不清、業(yè)務風險難以控制、信用風險偏高、貸款質量低等問題就會逐步得到解決。
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