田鳳英

【摘 要】 財務(wù)分析對于了解企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動情況，合理預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，剖析當前理財中存在的問題，為企業(yè)管理者改善經(jīng)營管理、合理規(guī)劃未來提供依據(jù)，有利于優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營管理，提高決策水平，促進企業(yè)價值最大化目標的實現(xiàn)。但是，由于財務(wù)分析方法與評價的結(jié)果不是絕對的，加上財務(wù)報表與指標本身的局限性，以及各項制度和人為因素的影響，使財務(wù)分析存在一定的局限性，因此我們進行財務(wù)分析時，應(yīng)該注意并用適當?shù)姆椒ㄟM行彌補。

【關(guān)鍵詞】 財務(wù)分析局限性

財務(wù)分析又稱財務(wù)報表分析，是指以企業(yè)的財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)，采用專門的財務(wù)分析方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果進行分析和評價的一項業(yè)務(wù)手段。它反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。財務(wù)分析既是對已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，又是財務(wù)預(yù)測的前提，在財務(wù)管理循環(huán)中起著承上啟下的重要作用。

財務(wù)分析對于了解企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動情況，合理預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，剖析當前理財中存在的問題，為企業(yè)管理者改善經(jīng)營管理、合理規(guī)劃未來提供依據(jù)，有利于優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營管理，提高決策水平，促進企業(yè)價值最大化目標的實現(xiàn)。但是，由于財務(wù)分析方法與評價的結(jié)果不是絕對的，加上財務(wù)報表與指標本身的局限性，以及各項制度和人為因素的影響，使財務(wù)分析存在一定的局限性，因此我們進行財務(wù)分析時，應(yīng)該注意并用適當?shù)姆椒ㄟM行彌補。

1. 財務(wù)報表本身的局限性

財務(wù)報表是會計的產(chǎn)物，而會計本身具有局限性。以歷史成本報告資產(chǎn)，不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值。比如在通貨膨脹下，按歷史成本計算的存貨價值低估，計提折舊不足，造成當期的利潤“虛增”，稅負增加， 雖然當期報表上的數(shù)據(jù)“好看”，但實際上是企業(yè)實物資產(chǎn)和生產(chǎn)能力的減損，根據(jù)這樣的報表作出的樂觀的財務(wù)分析是不實的。類似的情況有：假設(shè)幣值不變，不按通貨膨脹率或物價水平調(diào)整；穩(wěn)健原則要求預(yù)計損失而不預(yù)計收益，有可能夸大費用，少計收益和資產(chǎn)；會計分期假設(shè)只按年度分期報告，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛在的信息等等。

2. 資料來源的局限性

2.1資料缺乏可比性

財務(wù)分析實際上就是數(shù)據(jù)資料的比較過程，而比較的雙方必須具有可比性才有意義。然而，對同一會計事項的賬務(wù)處理，會計準則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇。數(shù)據(jù)是否可比又受到眾多條件的制約，如計算方法、計價標準、時間跨度和經(jīng)營規(guī)模等。一旦這些條件發(fā)生變動而企業(yè)在分析時又未予以考慮，必然對分析的結(jié)果造成不利影響。雖然財務(wù)報表附注對會計政策的選擇有一定的表述，但報表使用人未必能完成可比性的調(diào)整工作。

2.2資料缺乏可靠性

只有根據(jù)真實的財務(wù)報表，才有可能得出正確的分析結(jié)論。財務(wù)分析不能解決報表的真實性問題，報表數(shù)據(jù)是否真實可靠，不僅受制于企業(yè)的主觀因素及人為因素，比如對財務(wù)報表的人為“包裝”，在會計期末有意操縱某些會計事項的發(fā)生，利用資產(chǎn)重組、資產(chǎn)評估等，以膨脹企業(yè)的資產(chǎn)和效益等，而且數(shù)據(jù)還受通貨膨脹的影響，同時，也與會計方法的有效性密切相關(guān)。如果通貨膨脹嚴重、會計方法不當或者過多地摻雜了各種人為因素和主觀因素，就必然使財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)缺乏真實可靠性，從而影響財務(wù)分析的結(jié)果。

2.3資料存在滯后性

進行財務(wù)分析，不單是為了解和評價企業(yè)以往的財務(wù)狀況，更主要是在于對企業(yè)未來的經(jīng)營理財活動進行指導(dǎo)和規(guī)劃。而財務(wù)報表的各項數(shù)據(jù)及其他有關(guān)資料大多屬于企業(yè)的歷史資料，有一定的滯后性。如果單純依據(jù)這些資料，而不考慮企業(yè)的發(fā)展變化情況，其分析結(jié)果的有效性會大打折扣，嚴重時還有可能對企業(yè)的決策行為產(chǎn)生誤導(dǎo)作用。

3. 比較方法的局限性

在比較分析時，必須要選擇比，較的基礎(chǔ)，作為評價本企業(yè)當期實際數(shù)據(jù)的參照標準，包括本企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)和計劃預(yù)算數(shù)據(jù)。

橫向比較時，使用同業(yè)標準。同業(yè)的平均數(shù)，只起一般性的指導(dǎo)作用，不一定有代表性，也不是合理性的標志。通常，不如選一組有代表性的企業(yè)求其平均數(shù)，作為同業(yè)標準，可能比整個行業(yè)的平均數(shù)更好。近年來，更重視以競爭對手的數(shù)據(jù)作為分析基礎(chǔ)。

縱向比較時，以本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)作比較基礎(chǔ)。歷史數(shù)據(jù)代表過去，并不代表合理性。經(jīng)營環(huán)境是變化的，今年的利潤比去年提高了，不一定說明已經(jīng)達到了應(yīng)該達到的水平，甚至不一定說明管理有了改進。

實際與計劃的差異分析，以計劃預(yù)算作比較基礎(chǔ)。實際和預(yù)算的差異，有時是預(yù)算不合理造成的，而不是執(zhí)行中有了什么問題。

4. 分析指標的局限性

出于保護自身商業(yè)秘密和市場利益的目的，企業(yè)向社會披露的指標通常僅限于財務(wù)通則以及會計制度和準則等有關(guān)規(guī)定要求披露的信息，同時，企業(yè)基于市場形象的考慮，或為了得到政府及其金融機構(gòu)的良好評價，可能還存在對這些公開信息加以粉飾的情況。因此，投資者依據(jù)這些指標有時難以對企業(yè)真實的經(jīng)營理財狀況作出正確的評價。此外，在指標名稱、計算公式、計算口徑等方面也存在較大的不規(guī)范性；如何將資金時間價值觀念納入財務(wù)分析當中、如何消除通貨膨脹的影響等都缺乏統(tǒng)一規(guī)定及標準，所有這些也同樣降低了財務(wù)指標的有效性。

5. 針對上述種種局限性，在進行財務(wù)分析時應(yīng)該采取如下彌補措施：

5.1去異求同，增強指標的可比性。比如，將不同會計方法的影響差異剔除；將某些特殊的個別事件和因素剔除；選擇同行業(yè)同等規(guī)模企業(yè)進行橫向比較等。

5.2考慮物價變動的影響，并將資金時間價值觀念有機地納入分析過程。

5.3綜合運用各種指標。如定量分析與定性分析相結(jié)合，比率分析與趨勢分析相結(jié)合，橫向分析與縱向分析相結(jié)合，總量分析與個量分析相結(jié)合，靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，以便取長補短，發(fā)揮財務(wù)分析的總體效應(yīng)。

5.4綜合權(quán)衡，系統(tǒng)分析。財務(wù)分析不可能僅憑某一項或某幾項指標便可以作出結(jié)論，而必須將各項指標綜合權(quán)衡，并結(jié)合社會環(huán)境的變化， 以及企業(yè)不同時期的具體經(jīng)營理財目標，進行系統(tǒng)的分析。

5.5靈活應(yīng)用標準。不要機械地遵循所謂的標準，而應(yīng)當善于運用“例外管理”原則，對各種異?，F(xiàn)象進行追蹤調(diào)查和深入剖析。

參考文獻：

[1] 李麗莉.關(guān)于建立企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)的探討[J].中國總會計師，2010，（8）.

[2] 錢晨.財務(wù)管理分析及應(yīng)對方法探討[J].會計文苑，2009，（7）.

（作者單位：黑龍江建筑職業(yè)技術(shù)學院）