趙 敏 徐少梅

濟(jì)南市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與發(fā)展開(kāi)發(fā)性金融的建議

趙 敏 徐少梅

濟(jì)南市中小企業(yè)已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加財(cái)政收入、促進(jìn)居民就業(yè)、活躍城鄉(xiāng)市場(chǎng)以及維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的重要力量,但是由于市場(chǎng)失靈和政府失靈,中小企業(yè)融資難的矛盾十分突出,已成為制約中小企業(yè)快速健康發(fā)展的瓶頸。開(kāi)發(fā)性金融具有融資優(yōu)勢(shì)、信用制度建設(shè)優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì),彌補(bǔ)了市場(chǎng)失靈和政府失靈,把政府、市場(chǎng)和金融的力量有機(jī)結(jié)合起來(lái),為中小企業(yè)融資開(kāi)辟了廣闊的空間。但開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)發(fā)展仍存在提供資金有限、擔(dān)保公司信用增級(jí)、信用環(huán)境建設(shè)有待加強(qiáng)等問(wèn)題,因此,要建立健全“五位一體”多方協(xié)作的融資服務(wù)體系,加強(qiáng)開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)與政府、企業(yè)、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的密切合作,以緩解中小企業(yè)融資困境,共同支持更多的中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

中小企業(yè);融資;開(kāi)發(fā)性金融;建議

近年來(lái),濟(jì)南市中小企業(yè)已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加財(cái)政收入、促進(jìn)居民就業(yè)、活躍城鄉(xiāng)市場(chǎng)以及維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的重要力量,但多年來(lái)中小企業(yè)始終沒(méi)有擺脫資金匱乏的狀況,尤其是受后金融危機(jī)的影響,融資難題尤為突出,已成為制約濟(jì)南市中小企業(yè)快速健康發(fā)展的主要瓶頸。而開(kāi)發(fā)性金融構(gòu)建了市場(chǎng)與政府之間的有效連接機(jī)制,彌補(bǔ)了政策性金融、商業(yè)性金融的不足和金融市場(chǎng)的缺失,在緩解中小企業(yè)融資困境、促進(jìn)中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展方面發(fā)揮著不可替代的作用。

一、當(dāng)前濟(jì)南市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)濟(jì)南市中小企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,中小企業(yè)可以通過(guò)內(nèi)源融資和外源融資獲得資金。內(nèi)源融資是指不依賴外部資金,企業(yè)通過(guò)一定方式在自身內(nèi)部進(jìn)行的資金融通,它是企業(yè)長(zhǎng)期融資的重要來(lái)源,是企業(yè)不斷將自己的積累轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。外源融資是企業(yè)將其它經(jīng)濟(jì)主體的閑置資金轉(zhuǎn)化為自己投資的過(guò)程,可分為間接融資和直接融資兩種形式。

1.在內(nèi)源融資方面,自有資金非常缺乏。濟(jì)南市中小企業(yè)大多是靠自我積累、自我籌資發(fā)展起來(lái)的,企業(yè)發(fā)展資金主要來(lái)源于內(nèi)源融資。內(nèi)源融資主要包括企業(yè)資本金、留存盈利和企業(yè)內(nèi)部職工集資等。在企業(yè)開(kāi)辦初期,由于很難得到金融機(jī)構(gòu)的支持,所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。據(jù)調(diào)查,多數(shù)中小企業(yè)的內(nèi)部集資均不是規(guī)范的集資行為,為了鼓勵(lì)職工投入,中小企業(yè)大多采取了“名為集資實(shí)為借貸”的方式,內(nèi)部集資要支付不菲的利息費(fèi)用,融資成本相對(duì)較高。此外,中小企業(yè)自我積累能力較差,也限制了其資金規(guī)模的擴(kuò)大,導(dǎo)致自有資金不足的現(xiàn)象不能得到有效改善。因此,這種以內(nèi)源融資為主的金融安排只適用于處在初創(chuàng)時(shí)期的中小企業(yè),當(dāng)中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)入追求技術(shù)進(jìn)步與資本密集的階段后,則需要新的金融支持。

2.在間接融資方面,中小企業(yè)獲得銀行信貸資金數(shù)量少、期限短。間接融資是濟(jì)南市中小企業(yè)主要的外源融資方式,金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款一直呈增長(zhǎng)趨勢(shì),在促使中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮了一定作用。但銀行信貸支持力度仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,中小企業(yè)從銀行所獲得的貸款,在同期全部貸款中所占比例很低。根據(jù)《2011年濟(jì)南統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)計(jì)算,2005-2009年濟(jì)南市金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放短期貸款余額占全部短期貸款余額比重分別為1.03%、1.40%、1.82%、2.20%與3.82%(表1),雖然比重在逐步提高,但濟(jì)南市中小企業(yè)所獲銀行貸款數(shù)量少、比重低、期限短,與中小企業(yè)對(duì)濟(jì)南市經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展所作的貢獻(xiàn)不相匹配。

表1 濟(jì)南市金融機(jī)構(gòu)人民幣短期貸款期末余額 單位:萬(wàn)元

3.在直接融資方面,融資渠道非常狹窄。和間接融資相比,濟(jì)南市中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上進(jìn)行直接融資更為困難。從股權(quán)融資看,由于上市融資對(duì)企業(yè)股本額、資產(chǎn)規(guī)模、效益、所屬行業(yè)等的要求較高,眾多中小企業(yè)通過(guò)上市融資的可能性很小,只有少數(shù)中小企業(yè)能利用發(fā)行股票融資。從債權(quán)融資看,濟(jì)南市公開(kāi)發(fā)行債券籌資的中小企業(yè)寥寥無(wú)幾。至于其他直接融資渠道如典當(dāng)、租賃、保理、風(fēng)險(xiǎn)投資等,中小企業(yè)融資更是鳳毛麟角。

(二)濟(jì)南市中小企業(yè)融資困境成因分析

1.市場(chǎng)失靈。中小企業(yè)融資困難并不是現(xiàn)在才有的問(wèn)題,早在上世紀(jì)二、三十年代,人們對(duì)于金融體系中存在著的對(duì)中小企業(yè)融資壁壘問(wèn)題已有所認(rèn)識(shí),并將金融制度中存在的對(duì)中小企業(yè)融資壁壘的現(xiàn)象稱為“麥克米倫缺欠”?！胞溈嗣讉惾鼻贰爆F(xiàn)象在金融制度中實(shí)質(zhì)上是一種市場(chǎng)失靈。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)融資領(lǐng)域內(nèi)的市場(chǎng)失靈不但存在,而且在一定程度上制約了中小企業(yè)發(fā)展,需要采取有力的措施加以彌補(bǔ)和糾正。具體表現(xiàn)在:

(1)在內(nèi)源融資方面,中小企業(yè)自身信用缺陷,難以滿足投資者的需求。一是中小企業(yè)融資成本高、效益低,難以滿足投資者的盈利性需求。由于中小企業(yè)用款具有“急、頻、少、高”的特點(diǎn),增大了資金供給者的管理成本,并且中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益相對(duì)低下,投資回報(bào)不穩(wěn)定,客觀上造成了投資者還是不愿向中小企業(yè)發(fā)放貸款和投資。二是中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大,難以滿足投資者的安全性需求。一方面,中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模一般較小,自有資金不多,資產(chǎn)負(fù)債率較高,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn),抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差,虧損企業(yè)較多,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大而使得投資者不愿意投資。另一方面,中小企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。目前,部分中小企業(yè)自身素質(zhì)低下,使投資者面臨逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。由于信息不對(duì)稱,投資者對(duì)中小企業(yè)缺乏了解,對(duì)其提供信息的真實(shí)性難以甄別,使投資者承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)。三是中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況存在較大缺陷,難以滿足投資者的流動(dòng)性需求。從投資者對(duì)抵押物的偏好來(lái)看,雖然沒(méi)有規(guī)定流動(dòng)資產(chǎn)不可用作抵押,但在實(shí)際操作中往往要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來(lái)抵押,同時(shí)對(duì)抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)等所有權(quán)或使用權(quán)。而中小企業(yè)普遍具有經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、抵押物不足等特點(diǎn),提供一定數(shù)量和質(zhì)量的實(shí)物用于貸款抵押難度較大,難以滿足投資者的貸款條件和流動(dòng)性需求。

(2)在間接融資方面,銀行信貸支持不足,擔(dān)保機(jī)構(gòu)不健全。一是貸款手續(xù)繁瑣,時(shí)效性較差。基層銀行的貸款權(quán)限受到嚴(yán)格的限制,貸款審批程序煩瑣,需要層層上報(bào),制約了基層銀行貸款的積極性和主動(dòng)性,也使中小企業(yè)在獲得貸款前就喪失了稍縱即逝的商機(jī),錯(cuò)失了發(fā)展機(jī)遇。二是貸款審批嚴(yán)格,利率較高。商業(yè)銀行在貸款對(duì)象的選擇上,傾向于大企業(yè)、大項(xiàng)目、大集團(tuán),為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),在向中小企業(yè)放貸時(shí)非常謹(jǐn)慎,大多數(shù)中小企業(yè)難以達(dá)到或滿足銀行的要求。即使部分中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行貸款,貸款利率也偏高。三是抵押貸款手續(xù)繁雜,費(fèi)用過(guò)高。抵押貸款大多以土地、房產(chǎn)作為抵押,但由于國(guó)家政策或者歷史遺留問(wèn)題等原因,部分中小企業(yè)辦理土地證、房產(chǎn)證比較困難,使許多中小企業(yè)抵押貸款受阻。即使部分中小企業(yè)有物可抵,要辦理一筆抵押貸款,需辦理財(cái)產(chǎn)評(píng)估、登記、保險(xiǎn)、公證等手續(xù),涉及許多職能部門,并要提供多種相關(guān)資料,手續(xù)非常繁雜。而且抵押登記評(píng)估等費(fèi)用高、隨意性大,銀行對(duì)企業(yè)的貸款抵押率較低,企業(yè)通過(guò)抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對(duì)較小。四是擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量較少,實(shí)力薄弱。由于中小企業(yè)自身資信較差,效益好的單位不愿為其擔(dān)保,而一般企業(yè)作擔(dān)保銀行又不認(rèn)可。為解決擔(dān)保問(wèn)題,近年來(lái)成立了一些專門為中小企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu),但數(shù)量較少,實(shí)力較弱,遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)貸款擔(dān)保需求。

(3)在直接融資方面,證券市場(chǎng)門檻較高,民間金融市場(chǎng)發(fā)展滯后。一是通過(guò)主板市場(chǎng)直接籌資空間狹小。主板市場(chǎng)的建立和運(yùn)作,被賦予了著重為國(guó)有企業(yè)服務(wù)的特定功能,上市門檻較高,中小企業(yè)難以達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí),申請(qǐng)上市所必須支付的法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等中介服務(wù)費(fèi)用,對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)也是偏貴的。二是中小企業(yè)板市場(chǎng)門檻較高。中小企業(yè)多為勞動(dòng)密集型企業(yè),很難像高新科技企業(yè)那樣成為高收益高成長(zhǎng)型的企業(yè),證監(jiān)會(huì)對(duì)二板市場(chǎng)高成長(zhǎng)性的市場(chǎng)定位,使之不可能為眾多的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)提供融資服務(wù)。同時(shí),管理當(dāng)局為控制和防范風(fēng)險(xiǎn),對(duì)擬進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的資格審查也非常嚴(yán)格,加上上市評(píng)估的高昂費(fèi)用支出,使二板市場(chǎng)的融資成本非常高。三是債券市場(chǎng)融資條件苛刻。債券發(fā)行程序復(fù)雜,發(fā)行條件苛刻,發(fā)行成本偏高,限制了中小企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)發(fā)行債券融通資金。此外,由于缺乏真正意義上的場(chǎng)外市場(chǎng),民間金融市場(chǎng)發(fā)展滯后,風(fēng)險(xiǎn)投資薄弱,使中小企業(yè)融資難題更為突出。

2.政府失靈。由于存在市場(chǎng)失靈,政府干預(yù)成為必然,但仍然未必達(dá)到資源最優(yōu)化配置,也就是存在政府失靈問(wèn)題。雖然濟(jì)南市中小企業(yè)已經(jīng)逐漸成為促進(jìn)濟(jì)南市地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決地方就業(yè)問(wèn)題的重要力量,但政府對(duì)中小企業(yè)的融資支持和服務(wù)卻相對(duì)不足,各種政策法規(guī)沒(méi)有得到有效的執(zhí)行。一些政府部門向中小企業(yè)提供的融資服務(wù),存在發(fā)放面較窄、申請(qǐng)難度大、資金占用周期短等問(wèn)題,導(dǎo)致無(wú)法給更多中小企業(yè)提供資金幫助。同時(shí),扶持、鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展的政策措施落實(shí)不到位,或者在落實(shí)上打了折扣。另外,在促進(jìn)地方擔(dān)保體系建設(shè)方面力度不足,仍有部分地區(qū)至今尚未建立起中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu),而已建立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)又普遍存在不少問(wèn)題,很難進(jìn)一步發(fā)揮對(duì)中小企業(yè)融資的支持作用。

二、開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)發(fā)展的基本原理與主要優(yōu)勢(shì)

(一)開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)發(fā)展的基本原理。市場(chǎng)失靈的存在,使得如果聽(tīng)任市場(chǎng)自發(fā)運(yùn)轉(zhuǎn),將會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)、兩極分化和合成謬誤等一系列問(wèn)題;而政府失靈的存在,使得政府干預(yù)存在錯(cuò)位、越位和缺位,將會(huì)破壞市場(chǎng)機(jī)制,導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢,從而形成一個(gè)市場(chǎng)調(diào)節(jié)與政府干預(yù)的兩難境地。因此,尋找一種既彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈,又服務(wù)于政府干預(yù)的組織和工具,便成為各國(guó)政府克服兩難處境的主要途徑。而開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)恰恰滿足了這種需求,為政府解決金融信貸領(lǐng)域內(nèi)的市場(chǎng)失靈提供了一種有效途徑。一方面,開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)由政府出資、參股或保證,配合政府社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖,在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域里從事融資活動(dòng),以實(shí)現(xiàn)區(qū)域和產(chǎn)業(yè)間的協(xié)調(diào)發(fā)展。另一方面,開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)又引入部分市場(chǎng)機(jī)制,遵循有借有還的信用原則,利用自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)來(lái)緩解信息不對(duì)稱,從而能有效地應(yīng)對(duì)融資領(lǐng)域內(nèi)的市場(chǎng)失靈。這就給開(kāi)發(fā)性金融的存在與發(fā)展提供了理論依據(jù)與現(xiàn)實(shí)必要性。也正因如此,一些國(guó)際性金融機(jī)構(gòu),如世界銀行、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)、亞洲開(kāi)發(fā)銀行等,都通過(guò)開(kāi)發(fā)性金融促進(jìn)會(huì)員國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展;許多發(fā)達(dá)國(guó)家和大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家也設(shè)有開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu),以推動(dòng)本國(guó)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

(二)開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資的主要優(yōu)勢(shì)。開(kāi)發(fā)性金融在緩解中小企業(yè)融資困境、支持中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展等方面具有獨(dú)特的自身優(yōu)勢(shì):

1.融資優(yōu)勢(shì)。開(kāi)發(fā)性金融是針對(duì)“市場(chǎng)失靈”的一種金融形式,具有對(duì)中小企業(yè)的融資優(yōu)勢(shì)。在中小企業(yè)發(fā)展中,由于技術(shù)創(chuàng)新、人才引進(jìn)等原因需要大量資金投入,而這種資金的投入不可能馬上給中小企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益的提高,這使得商業(yè)銀行為中小企業(yè)發(fā)放貸款具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性,所以大多數(shù)商業(yè)銀行因流動(dòng)性、盈利性、安全性的經(jīng)營(yíng)原則,對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款會(huì)非常謹(jǐn)慎。而開(kāi)發(fā)性金融通過(guò)政府的組織增信,資金來(lái)源相對(duì)較廣,融資成本相對(duì)較低,且開(kāi)發(fā)性金融不以利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo),服從經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)的要求,具有支持中小企業(yè)融資、扶持中小企業(yè)發(fā)展的作用。

2.信用制度建設(shè)優(yōu)勢(shì)。開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)與政府金融合作可以有效推動(dòng)市場(chǎng)建設(shè),通過(guò)實(shí)行“政府選擇項(xiàng)目入口、開(kāi)發(fā)性金融孵化、實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)出口”的融資機(jī)制,實(shí)現(xiàn)政府組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì)和融資優(yōu)勢(shì)的有機(jī)結(jié)合。另外,通過(guò)完善發(fā)展信用制度、建立健全信用擔(dān)保體系、引入外部會(huì)計(jì)和評(píng)級(jí)公司等方式積極促進(jìn)各類信用平臺(tái)的建立,不斷提高地方政府和中小企業(yè)對(duì)信用建設(shè)的認(rèn)知程度和發(fā)展力度。

3.信息優(yōu)勢(shì)。開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)融資過(guò)程中,一般要求地方政府信用為中小企業(yè)擔(dān)保一部分,并建立中小企業(yè)之間相互監(jiān)督的融資機(jī)制,這樣就可以從地方政府、中小企業(yè)、民間等多種渠道廣泛收集中小企業(yè)的相關(guān)信息。同時(shí),開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)可以為中小企業(yè)發(fā)展提供各種信息咨詢服務(wù),引導(dǎo)中小企業(yè)做出理性決策、推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展。

三、開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)發(fā)展的模式與急需解決的問(wèn)題

(一)開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)發(fā)展的模式

1.“兩臺(tái)一會(huì)”的融資模式。目前開(kāi)發(fā)性金融在具體實(shí)踐中一般采用“兩臺(tái)一會(huì)”的貸款模式,不斷健全組織構(gòu)架,積極開(kāi)展業(yè)務(wù)操作。一是借款平臺(tái)。選擇具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)的獨(dú)立法人充當(dāng)這個(gè)平臺(tái),既要做到代表政府利益對(duì)中小企業(yè)負(fù)責(zé),又要作為發(fā)放貸款的代理人對(duì)開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé),選定之后,成立貸款的專管機(jī)構(gòu)。二是擔(dān)保平臺(tái)。貸款擔(dān)保是銀行放貸的必備條件之一,可以整合地方資源,成立中小企業(yè)信用擔(dān)保公司,專門為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保。三是成立中小企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)。對(duì)申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)實(shí)行會(huì)員制,要求申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)必須成為會(huì)員才可申請(qǐng)貸款;信用促進(jìn)會(huì)針對(duì)會(huì)員企業(yè)建立信用信息征集體系和信用評(píng)價(jià)系統(tǒng),在貸款發(fā)放過(guò)程中,這些信用信息和評(píng)價(jià)成為重要依據(jù);在當(dāng)?shù)剡x定委托代理銀行以委托貸款方式向符合貸款條件的中小企業(yè)發(fā)放貸款。

2.政府型信用和共生型信用結(jié)合的信用模式。在積極與地方政府合作、推動(dòng)政府型信用建設(shè)的基礎(chǔ)上,可以將中小企業(yè)“共生型”聯(lián)合擔(dān)保作為一種新的信用形式。中小企業(yè)可以在自愿基礎(chǔ)上組成聯(lián)合體共同出資繳納擔(dān)保金,相互擔(dān)保,這樣可以解決單個(gè)中小企業(yè)由于財(cái)力有限而擔(dān)保資產(chǎn)不足的問(wèn)題。同時(shí)聯(lián)合體內(nèi)的中小企業(yè)相互之間比較了解,相互監(jiān)督貸款的使用,可以提高貸款使用的透明度,更好地控制風(fēng)險(xiǎn);可以借助銀行征信系統(tǒng)以及信用促進(jìn)會(huì)的信用信息,如果一家中小企業(yè)違約,則會(huì)造成聯(lián)合體中其他中小企業(yè)的征信系統(tǒng)壓力,從而推動(dòng)中小企業(yè)自覺(jué)維護(hù)自身與整體利益,提升中小企業(yè)的整體信用。

3.為中小企業(yè)提供增值服務(wù)的“動(dòng)手做”服務(wù)模式。中小企業(yè)發(fā)展不僅需要大量資金支持,還需要大量的支持性服務(wù),包括管理咨詢、技術(shù)援助、人才培訓(xùn)、市場(chǎng)信息、網(wǎng)絡(luò)開(kāi)發(fā)以及與戰(zhàn)略性伙伴合作等一系列全方位服務(wù)。泛美開(kāi)發(fā)銀行提出的“動(dòng)手做”(Hands-on)模式是一種值得推廣的模式,在這個(gè)模式中有眾多只“手”構(gòu)成了支撐中小企業(yè)發(fā)展的有效網(wǎng)絡(luò),例如:在波蘭,泛美開(kāi)發(fā)銀行多邊投資基金的地區(qū)性辦公室、各行各業(yè)志愿者等作為這個(gè)網(wǎng)絡(luò)的重要成員,為中小企業(yè)提供各種各樣的服務(wù)。我們也可以借鑒此做法,由開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、地方政府與社會(huì)組織共同努力,構(gòu)建中小企業(yè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò),與中小企業(yè)保持密切合作關(guān)系,多渠道促進(jìn)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

(二)開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)發(fā)展急需解決的問(wèn)題

1.所能提供的資金仍然有限。開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)發(fā)展模式,是對(duì)地方中小企業(yè)融資的一種長(zhǎng)期的、可持續(xù)的支持,至少在3～5年內(nèi),每年都要向試點(diǎn)地區(qū)發(fā)放貸款。但是有些地方統(tǒng)借統(tǒng)還的借款主體,由于自身償債能力有限,不能過(guò)多承擔(dān)統(tǒng)借統(tǒng)還的責(zé)任,有的借款主體本身就沒(méi)有償還能力。各地商業(yè)性和政策性擔(dān)保公司的實(shí)力較弱,擔(dān)保能力有限,在為貸款承擔(dān)一定擔(dān)保后,不能再進(jìn)一步提供貸款擔(dān)保。以上多種因素,致使開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)無(wú)法發(fā)放更多的中小企業(yè)貸款。

2.擔(dān)保公司信用增級(jí)問(wèn)題。中小企業(yè)融資難成因復(fù)雜,擔(dān)保業(yè)務(wù)只能間接地解決部分初具規(guī)模的中小企業(yè)融資難問(wèn)題,而貸款銀行仍然是解決融資難問(wèn)題的關(guān)鍵。貸款銀行對(duì)主要中小企業(yè)發(fā)放抵押貸款,中小企業(yè)沒(méi)有抵押物,擔(dān)保公司不愿提供擔(dān)保,即使擔(dān)保公司提供擔(dān)保,金融機(jī)構(gòu)出于控制風(fēng)險(xiǎn)考慮也無(wú)法認(rèn)同,這些都制約著金融機(jī)構(gòu)信貸工作的進(jìn)一步開(kāi)展。解決擔(dān)保公司信用增級(jí)問(wèn)題還需要建立政策性或財(cái)政性的再擔(dān)保機(jī)構(gòu),通過(guò)再擔(dān)保解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

3.信用環(huán)境建設(shè)有待進(jìn)一步加強(qiáng)。許多中小企業(yè)缺乏信用狀況評(píng)估和改善的機(jī)制,存在相對(duì)較為嚴(yán)重的信用管理與風(fēng)險(xiǎn)控制缺陷,企業(yè)自身信用管理不到位,中小企業(yè)相互間信用關(guān)系的混亂與失控,信用環(huán)境建設(shè)亟待進(jìn)一步加強(qiáng)。配合再擔(dān)保業(yè)務(wù)的開(kāi)展,應(yīng)在中小企業(yè)和擔(dān)保公司之間建立一個(gè)信用機(jī)制,對(duì)中小企業(yè)和擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)判斷形成共識(shí),并加強(qiáng)行業(yè)組織自律。

四、促進(jìn)開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)發(fā)展的對(duì)策建議

(一)建立健全開(kāi)發(fā)性金融中小企業(yè)貸款專營(yíng)機(jī)制。根據(jù)中小企業(yè)規(guī)模小、信用能力不足等特征和“短、小、頻、急”等融資需求特點(diǎn),開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)要制訂合理的融資方案,并在產(chǎn)業(yè)布局、園區(qū)發(fā)展、企業(yè)上市等方面提供資金、技術(shù)等全方位服務(wù),從而更好地支持中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。一是建立高效的貸款審批機(jī)制,進(jìn)一步規(guī)范業(yè)務(wù)制度,簡(jiǎn)化審批流程,提高決策效率,并通過(guò)批發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)化方法提高融資效率。二是健全利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制,按照風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等原則確定貸款利率的前提下,由于中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)比較大,有針對(duì)性地實(shí)施差別化上浮利率。三是完善獨(dú)立的核算機(jī)制,將全部的收益和成本按地區(qū)、客戶和產(chǎn)品進(jìn)行歸集,生成基于某產(chǎn)品或客戶單獨(dú)的內(nèi)部報(bào)表,實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)貸款的成本收益進(jìn)行單獨(dú)考核。四是健全激勵(lì)約束機(jī)制,根據(jù)中小企業(yè)貸款工作重點(diǎn),加強(qiáng)專業(yè)化人員培訓(xùn),專門設(shè)置與中小企業(yè)貸款工作相關(guān)的考核指標(biāo),對(duì)信貸資產(chǎn)質(zhì)量、信用建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)部管理等加強(qiáng)考核。五是完善違約信息通報(bào)機(jī)制,關(guān)注中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)信息,采取積極有效措施,防范和控制信用風(fēng)險(xiǎn)。六是拓寬開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)發(fā)展的融資渠道,不僅要繼續(xù)發(fā)展債權(quán)融資等資金投入方式,還要探索以風(fēng)險(xiǎn)投資形式為中小企業(yè)提供服務(wù),通過(guò)融資平臺(tái)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。

(二)與地方政府合作,切實(shí)改善中小企業(yè)融資環(huán)境。近年來(lái),政府在加大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼力度,但相對(duì)于中小企業(yè)的需求來(lái)說(shuō),支持的力度尚顯不足。因此,有機(jī)結(jié)合開(kāi)發(fā)性金融自身的融資優(yōu)勢(shì)和政府的組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì),增強(qiáng)中小企業(yè)獲取金融資源的能力,彌補(bǔ)金融體系的現(xiàn)有缺損和中小企業(yè)自身的信用缺損,打消除市場(chǎng)缺損給中小企業(yè)發(fā)展所造成的不平等環(huán)境,疏通中小企業(yè)的融資鏈條,形成比較完善的金融市場(chǎng)環(huán)境。

(三)與中小企業(yè)合作,增強(qiáng)企業(yè)的信用意識(shí)和自身實(shí)力。開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)在與中小企業(yè)合作時(shí),要強(qiáng)調(diào)增強(qiáng)企業(yè)的信用意識(shí),設(shè)定企業(yè)信用建設(shè)的各項(xiàng)指標(biāo)、標(biāo)志性事件和完成時(shí)間表,幫助企業(yè)制訂實(shí)施。而提高中小企業(yè)素質(zhì)、增強(qiáng)中小企業(yè)實(shí)力是解決中小企業(yè)融資難的一項(xiàng)根本性的基礎(chǔ)工作。開(kāi)發(fā)性金融在與中小企業(yè)的合作過(guò)程中,通過(guò)建立中小企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)、業(yè)務(wù)培訓(xùn)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、課題、論壇等多種方式,促使中小企業(yè)樹(shù)立和加強(qiáng)管理觀念,建立現(xiàn)代化的法人治理結(jié)構(gòu)和企業(yè)管理制度,不斷增強(qiáng)自身實(shí)力和可持續(xù)發(fā)展能力。

(四)與銀行機(jī)構(gòu)合作,拓寬中小企業(yè)融資渠道。在間接融資領(lǐng)域,要與其他銀行金融機(jī)構(gòu)合作,在中小企業(yè)融資領(lǐng)域?qū)嵭械氖恰罢肟凇㈤_(kāi)行孵化、市場(chǎng)出口”的融資機(jī)制,與其他銀行機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),利益共享的合作機(jī)制,吸引各家銀行共同參與中小企業(yè)融資業(yè)務(wù),共同促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。在直接融資領(lǐng)域,需要鼓勵(lì)發(fā)展以柜臺(tái)市場(chǎng)為核心的多種形式的場(chǎng)外交易市場(chǎng),促進(jìn)中小企業(yè)股權(quán)的流通,建立健全各類產(chǎn)權(quán)交易的中介機(jī)構(gòu)和組織。

(五)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作,加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè)。鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)根據(jù)中小企業(yè)實(shí)際需求,積極開(kāi)發(fā)創(chuàng)新?lián)．a(chǎn)品和服務(wù),降低擔(dān)保門檻,簡(jiǎn)化審批程序,擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,努力提高信用擔(dān)保的能力和規(guī)模。要針對(duì)中小企業(yè)特別是小企業(yè)融資特點(diǎn),在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下,逐步實(shí)現(xiàn)擔(dān)保業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化和程序化。采取財(cái)政出資與社會(huì)資本聯(lián)合組建等形式,推進(jìn)中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立與發(fā)展,不斷完善并創(chuàng)新再擔(dān)保的理念、產(chǎn)品和管理,擴(kuò)大和提高中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的規(guī)模與質(zhì)量,為各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供信用增級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)分散、能力提升和行業(yè)整合等服務(wù),更好地為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)。

(責(zé)任編輯 張訊)

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趙敏,中共濟(jì)南市委黨校副教授,經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士;徐少梅,山東省人力資源和社會(huì)保障廳服務(wù)技工學(xué)校,一級(jí)實(shí)習(xí)指導(dǎo)教師(郵政編碼 250014)

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:1672-6359(2012)04-0014-04