姜 妍

（長春金融高等專科學校 會計系，吉林 長春130028）

中小企業(yè)財務(wù)成本管理探析

姜 妍

（長春金融高等?？茖W校 會計系，吉林 長春130028）

在當今中國，99.3%的中小企業(yè)創(chuàng)造了巨大的經(jīng)濟財富和就業(yè)機會。但是，大部分中小企業(yè)由于缺乏資本、設(shè)備簡單和管理不當而無力承受風險和抵御危機。因此，我們應(yīng)該正確地引導中小企業(yè)進行融資、投資管理和提高其價值鏈管理活動，這將有助于他們的生存、發(fā)展、壯大和不斷提高市場競爭力。

中小企業(yè)；財務(wù)成本管理；風險；預(yù)防

隨著中國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和完善，很多不同的中小型企業(yè)開始迅速發(fā)展，成為構(gòu)建中國經(jīng)濟最活躍和最有潛力的經(jīng)濟組織。根據(jù)2008年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中小型企業(yè)占中國全部企業(yè)的99.3%，創(chuàng)造GDP的60%，稅收收入的50%，城市人口就業(yè)率超過75%，對外出口達68%，65%的發(fā)明專利、75%的技術(shù)創(chuàng)新和超過80%的新產(chǎn)品都是由中小企業(yè)所研發(fā)的。但是，近年來，原材料價格上升、勞動力成本上升、國際金融危機導致近半數(shù)的中小企業(yè)面臨破產(chǎn)。從目前面臨的狀況看，只有降低成本、改進財務(wù)成本管理，中小企業(yè)才能克服困難，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和健康發(fā)展。本文研究探討了中小企業(yè)的財務(wù)成本管理、投資、融資、生產(chǎn)和經(jīng)營，提出建設(shè)性理論指導中小企業(yè)生存、發(fā)展和提高其國際競爭力。

一、選擇融資模式、防范財務(wù)風險

企業(yè)的建立和運行都需要資本，因此融資問題是中小企業(yè)生存與發(fā)展的前提。首先，我們將使用經(jīng)驗判斷法、調(diào)查研究法、定性預(yù)測法、回歸線法、資本－收益預(yù)測法、預(yù)計資產(chǎn)負債表法、定量預(yù)測法和其他方法，找出中小企業(yè)的資金需求，然后選擇融資渠道和模式。選擇適當?shù)娜谫Y渠道和模式對于中小企業(yè)的生存、發(fā)展和抵御金融風險具有重要意義。

（一）融資模式的類型

1.股東投資。股東的投資也稱為股權(quán)資本或者股權(quán)基金，這是中小企業(yè)可長期持有和獨立支配的最重要的資本。中小型企業(yè)成立時，最低股本、股東投資形式和期限應(yīng)符合中國的“公司法”和其他有關(guān)規(guī)定。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴大或領(lǐng)域擴展時，可以增加股東投資或保留利潤，實現(xiàn)資金的籌集以滿足資本需求。股權(quán)資本的特點是長期持有，無需返還，能夠滿足中小企業(yè)對最低資本的需求，其數(shù)額多少依據(jù)中小企業(yè)的運營形式，有較低的財務(wù)風險。股權(quán)資本也是提高貸款的基礎(chǔ)和條件。以權(quán)益性資本作擔保，中小企業(yè)的貸款水平將被提高。深圳證券交易所已經(jīng)建立了中小企業(yè)板，它為中小企業(yè)提供了良好的融資平臺。

2.借入資本。借入資本或債務(wù)資本是指通過信用貸款、按揭貸款、抵押貸款、銀行的融資租賃、非銀行金融機構(gòu)和其他非政府渠道來增加資本。中小企業(yè)需要有良好的商業(yè)信用，提供保證或擔保人。［1］同時，引進或使用借入資本也有一些限制條件，因此融資數(shù)量有限。借入資本是一種稅前扣除固定利息、資本成本很低的快速融通資金的財務(wù)模式。中小企業(yè)必須按時根據(jù)相關(guān)合同支付本金和利息，所以這種資本具有較高的財務(wù)風險，要求中小企業(yè)有較強的未來現(xiàn)金支付能力。一年之內(nèi)的短期借款主要滿足中小企業(yè)對流動資金的需求，而長期貸款主要是用來購建固定資產(chǎn)，滿足長期的資金需求。當通過借款創(chuàng)造的收益超過其成本，股東的收入將會增加，相應(yīng)中小企業(yè)的價值就會被提升。

（二）防范籌資風險

企業(yè)的籌資風險是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。一個企業(yè)只有股權(quán)資本而沒有負債資本，雖然沒有籌資風險，但資金成本較高，收益也不能最大化；反之，如果沒有股權(quán)資本，企業(yè)也不可能借到負債性資本。如果負債資本多，企業(yè)的資金成本可以降低，收益可以提高，但籌資風險加大了，由于企業(yè)資金利潤率和借款利息率都具有不確定性，從而使企業(yè)資金利潤率可能高于或低于借款利息率。所以，如果企業(yè)為了追求財務(wù)杠桿收益，盲目擴大負債規(guī)模，那么一旦企業(yè)經(jīng)營不善，息稅前利潤達不到預(yù)期目標，無力償付到期債務(wù)，則企業(yè)很有可能陷入財務(wù)困境甚至破產(chǎn)。

中小企業(yè)要控制籌資風險，首先要對負債規(guī)模進行控制。負債規(guī)模是企業(yè)負債總額的大小以及在資金總額中所占的比例高低。企業(yè)負債規(guī)模越大，則到期還本付息的壓力越大，由于收益降低而導致喪失償付能力或破產(chǎn)的可能性也隨之增大，同時，負債比率越高，企業(yè)的財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)風險也相應(yīng)加大。企業(yè)可以通過控制負債規(guī)模來控制風險。其次，應(yīng)對現(xiàn)金流量進行控制?，F(xiàn)金流入量反映了企業(yè)的現(xiàn)實償債能力。企業(yè)應(yīng)預(yù)先制定合理的現(xiàn)金流量計劃，并進行嚴格控制，依據(jù)經(jīng)營周期的需要搭配長期借款與短期借款的期限和比例，資金的籌集、投放、回收必須銜接，及時調(diào)度。第三，控制企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性。資產(chǎn)的流動性反映了企業(yè)的潛在償債能力。企業(yè)的長期資產(chǎn)包括長期投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)等，其流動性相對較差，而企業(yè)的流動資產(chǎn)則容易變現(xiàn)，一旦企業(yè)投資決策失誤或生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境，不能足額或及時實現(xiàn)預(yù)期的現(xiàn)金流入量以支付到期的借款本息，就會面臨財務(wù)危機，此時企業(yè)為了防止破產(chǎn)可以變現(xiàn)其資產(chǎn)。

二、選擇投資模式、防范投資風險

中小企業(yè)獲得一些資本后將開始多種投資活動，如建立車間，購買機器設(shè)備或境外股票投資。當進行投資決策時，中小企業(yè)需要考慮國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢與自身的經(jīng)營策略以及資金情況。他們也要結(jié)合自己的優(yōu)點和缺點、面臨的機遇與威脅，使可行性論證基于預(yù)測的市場銷售前景、需要的生產(chǎn)資源和未來的經(jīng)營狀況。在論證過程中，除了傳統(tǒng)的投資指標分析，他們還需要做大量的定性分析，如價值鏈分析、成本因素分析、競爭優(yōu)勢分析等，進而研究非貨幣計量因素對不同投資方案的重要影響。在進行投資決策時，中小企業(yè)要重視定量因素和定性因素，貨幣計量和非貨幣計量，并結(jié)合定量計算和系統(tǒng)判斷。中小企業(yè)可以選擇以下幾個投資模式：

（一）選擇建立模式，防范經(jīng)營風險

1.通過整體購買其他企業(yè)建立中小企業(yè)。目前，中國市場經(jīng)濟還處于發(fā)展階段，市場還不是很成熟。大多數(shù)民營企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)和管理水平較低。一些企業(yè)不能在激烈的市場競爭中推銷其產(chǎn)品，與此同時許多破產(chǎn)企業(yè)急切尋找買家。對于企業(yè)家和資本投資者來說，破產(chǎn)企業(yè)具有管理經(jīng)驗或技術(shù)優(yōu)勢，是理想的投資機會。一個企業(yè)整體采購其他企業(yè)建立中小企業(yè)，能降低成本，快速獲得新的生產(chǎn)資源和開拓新市場。通過整體采購，投資者可以購買土地資源、廠房、設(shè)備，甚至管理人員、技術(shù)人員、采購渠道、銷售網(wǎng)絡(luò)等。所有這些有形和無形資源將優(yōu)化資源配置，使投資者在短期內(nèi)達到較高的投資回報。這種投資模式對中國的經(jīng)濟發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和資本的再利用意義重大。［2］

2.通過購買各種資產(chǎn)建立中小企業(yè)。中小企業(yè)在創(chuàng)建時需要購買土地、購建車間、購買設(shè)備，進而建立采購渠道，開拓銷售市場和配備各種員工。他們應(yīng)該在確定的行業(yè)或領(lǐng)域基礎(chǔ)上做出決策和系統(tǒng)設(shè)計。其中，一個企業(yè)的位置非常重要，不僅關(guān)系到采購，而且關(guān)系到開拓銷售市場。同時，它也與招聘、勞動力成本和當?shù)氐恼呙芮邢嚓P(guān)。占據(jù)合理的位置及周邊環(huán)境有助于企業(yè)從當?shù)卣咧蝎@得支持，降低土地成本及其他投資成本。它有利于中小企業(yè)的發(fā)展，抵御投資風險和實現(xiàn)長期投資收益。此外，購買廠房和設(shè)備需要巨大的資本，它能以租用或購買便宜但可用的舊房屋和設(shè)備來替代。

上述兩種方法是中小企業(yè)降低投資風險的非常普遍的途徑。此外，中小型企業(yè)需要管理和技術(shù)支持。如果投資者具有豐富的管理經(jīng)驗和熟練的專業(yè)技術(shù)，并參與相關(guān)管理，問題就能輕松解決了。否則，他們應(yīng)積極吸納管理人員和技術(shù)員工，以提高管理水平，增加投資收益和防范投資風險。

（二）選擇投資模式，抵御持續(xù)經(jīng)營期風險

一些中小企業(yè)經(jīng)過若干年經(jīng)營獲得了相應(yīng)收入和積累了一定資金，所以他們有更多的機會去投資。他們可以通過擴大生產(chǎn)規(guī)模實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營和通過擴大經(jīng)營范圍實現(xiàn)多元化經(jīng)營。他們也可以直接投資到其他企業(yè)或購買證券投資。與建立中小企業(yè)時一樣，投資項目在持續(xù)運營期應(yīng)根據(jù)市場預(yù)測、信息的收集和分析、估計測量，科學論證其技術(shù)可行性和經(jīng)濟效益。隨后，投資者做出決定。良好運行的中小企業(yè)應(yīng)構(gòu)建決策團隊，由高層管理人員、技術(shù)人員及法律和政策顧問組成，以可行性研究為目的。他們委托專業(yè)投資咨詢公司進行可行性論證，以確保投資決策是正確的、科學的，有利于更高的投資回報和避免錯誤投資決策的巨大風險。在投資的持續(xù)運營期，中小企業(yè)應(yīng)注重當前效益和長遠利益的關(guān)系，認真制定經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，謹慎選擇投資方案。他們需要在技術(shù)、運營、市場和管理方面匹配和協(xié)調(diào)新的投資和舊的業(yè)務(wù)，以降低投資成本、生產(chǎn)成本和組織管理成本，從而提高投資項目營利能力，更好的抵御各種風險。

三、加強日常財務(wù)成本管理、預(yù)防經(jīng)營風險

中小企業(yè)成立后應(yīng)合理安排原材料采購、人員配置、技術(shù)設(shè)備、生產(chǎn)、銷售，在總體戰(zhàn)略指導下，構(gòu)建特有的企業(yè)價值鏈。在企業(yè)建設(shè)過程中，他們應(yīng)該優(yōu)化和協(xié)調(diào)每個價值鏈的主要活動和次要活動，重點研究每項管理活動的科學性和可行性。他們應(yīng)該以多樣化的產(chǎn)品或成本優(yōu)勢，增加市場份額和競爭力，實現(xiàn)競爭優(yōu)勢，通過在原材料采購、生產(chǎn)、運輸、銷售、服務(wù)售后等方面更好地加強財務(wù)成本管理，獲得穩(wěn)定和持續(xù)增長的利潤和防止經(jīng)營風險。中小企業(yè)應(yīng)該從以下幾個方面加強財務(wù)成本管理：

（一）加強研發(fā)創(chuàng)新管理

研發(fā)創(chuàng)新是中小企業(yè)保持生存發(fā)展和抵御風險的重要保證。許多中小企業(yè)從最初的學習和模仿到多年的資本積累逐步發(fā)展起來。所以他們的研發(fā)創(chuàng)新能力仍然是相當?shù)偷?，與大企業(yè)相比，沒有任何競爭優(yōu)勢。與此同時，大量的中小企業(yè)采取的價格競爭戰(zhàn)略，易引起過度競爭和損失，減少了收益空間，導致資源浪費和低效率。因此，必須加強中小企業(yè)自主創(chuàng)新意識、加大研發(fā)創(chuàng)新投入、舍棄原有關(guān)鍵技術(shù)、開發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)，以非價格競爭策略建立核心競爭力?？茖W技術(shù)能提高產(chǎn)品質(zhì)量，同時能增加生產(chǎn)效率，節(jié)省物化勞動和活勞動成本和形成競爭優(yōu)勢?！拔⑿η€”的理論告訴我們，研發(fā)創(chuàng)新是整個產(chǎn)業(yè)鏈中最有價值的一部分。［3］企業(yè)可以通過加強產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新增強運營能力，然后通過制度創(chuàng)新和文化創(chuàng)新加強內(nèi)部協(xié)調(diào)管理的效率，從而降低管理成本，提高整體效益，有效地降低經(jīng)營風險。企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新活動有多種模式，如自我研發(fā)、與其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)的研發(fā)、與研究機構(gòu)的合作研發(fā)。

（二）加強人力資源管理

首先，對人力資源管理的重視程度有待提高。由于中小企業(yè)成長的特殊性和資源有限性，在初創(chuàng)期和成長初期，有限的資源向生產(chǎn)和銷售傾斜既是必然的也是合理的。然而隨著市場競爭日趨激烈以及企業(yè)步入穩(wěn)定成長期后，人的因素日益重要。中小企業(yè)往往依舊把資金和技術(shù)作為發(fā)展的唯一動力，對人的管理仍然沿用非理性和隨意化的管理方式。中小企業(yè)應(yīng)及時更新人力資源管理和控制觀念，考慮成本效益原則，對人力資源的投資、開發(fā)與利用進行合理安排，從而使有限資本用于最需要的地方，防止人力資源投資風險。

其次，改變約束有余，激勵不足的狀況。中小企業(yè)在制定制度規(guī)范時，過分地在基層員工出勤、獎懲、工資分配等方面加以限制和管理，而對企業(yè)領(lǐng)導缺乏有效的約束機制。在國有中小企業(yè)中，企業(yè)領(lǐng)導通常由上級組織指派，一般采用委任制，對于這部分領(lǐng)導不應(yīng)采用管理黨政干部的模式來管理，而應(yīng)將其放在一個經(jīng)濟活動領(lǐng)導者的角色去管理。在其他形式的中小企業(yè)中，企業(yè)領(lǐng)導有的是家庭的核心，有的是企業(yè)的原始創(chuàng)業(yè)者，他們的作用巨大，但對其的約束機制不能忽視。而對于企業(yè)員工則不應(yīng)約束得過多、過分，這會影響員工積極性的發(fā)揮?？梢葬槍χ行∑髽I(yè)中的不同崗位人員設(shè)計一份合理的薪酬計劃，賞罰分明，使人力資源成本合理，員工充分提高他們的工作技能，將個體目標和企業(yè)整體利益協(xié)調(diào)一致。

（三）加強生產(chǎn)管理

生產(chǎn)指的是從原材料進廠到最終產(chǎn)品制造的整個生產(chǎn)過程，包括制造過程的關(guān)鍵主體活動，成為中小型企業(yè)一種基本的成本中心。面臨著越來越激烈的市場競爭，客戶對供應(yīng)商的選擇更多，導致中小型企業(yè)擁有越來越多的復雜客戶群。因此，中小企業(yè)應(yīng)該選擇自己的經(jīng)營范圍，系統(tǒng)考慮價格、性能、產(chǎn)品質(zhì)量及目標客戶需要什么，根據(jù)公司的目標，建立生產(chǎn)有廣闊生存空間的產(chǎn)品。也就是說，生產(chǎn)的產(chǎn)品要具備良好的性能、質(zhì)量和價格。為了快速應(yīng)對變化的客戶群，中小企業(yè)應(yīng)該建立一套系統(tǒng)的質(zhì)量、性能和成本的管理體系。從技術(shù)成熟及產(chǎn)品的生命周期角度，他們可以采用成本發(fā)生因素分析，討論降低成本的潛力，研究相應(yīng)對策并及時實施。在生產(chǎn)過程中，他們應(yīng)該提高預(yù)算管理、責任成本管理和全面質(zhì)量管理，有效地利用現(xiàn)時生產(chǎn)力，合理組織生產(chǎn)過程。企業(yè)應(yīng)在保證產(chǎn)品性能和質(zhì)量情況下降低成本，以保持和促進競爭優(yōu)勢為目標。他們還需要按照客戶需求的變化趨勢開發(fā)新產(chǎn)品。中小企業(yè)可以應(yīng)用目標成本法和價值工程法確保新產(chǎn)品和新途徑達到目標成本，從而當一種新產(chǎn)品的后續(xù)產(chǎn)品缺乏和成本不可控時，加強新產(chǎn)品的成本管理。

（四）加強營銷管理

以現(xiàn)有經(jīng)濟資源、市場需求及市場競爭份額為基礎(chǔ)，中小企業(yè)應(yīng)該選擇目標市場細分，這將決定我們產(chǎn)品的生存空間。中小企業(yè)應(yīng)該更加注意市場需求的變化和企業(yè)的市場定位，然后及時對產(chǎn)品和服務(wù)進行調(diào)整或開發(fā)新組合。他們還需要通過適當?shù)膬r格策略、分銷策略、銷售策略來擴大原有的市場并開拓和占領(lǐng)新目標市場。［4］首先，中小企業(yè)應(yīng)加強創(chuàng)新的營銷理念，建立品牌營銷、綠色營銷、生態(tài)營銷的價值觀念，適應(yīng)外部環(huán)境，改善、促進銷售和增強競爭力。其次，他們應(yīng)加強營銷組織和營銷能力的創(chuàng)新，建立扁平、高效的營銷組織，積極開展網(wǎng)絡(luò)營銷和電子商務(wù)，利用加盟商、連鎖經(jīng)營、物流配送等現(xiàn)代分配方式加強客戶關(guān)系管理，實現(xiàn)中小企業(yè)的營銷管理創(chuàng)新。中小企業(yè)營銷管理要求追隨市場組織生產(chǎn)，不斷開發(fā)新產(chǎn)品，采取新的基于市場的營銷策略。上述方法的目的是提升中小企業(yè)的市場競爭力和抵御風險的能力。

（五）加強內(nèi)部審計管理

內(nèi)部審計作為一種對信息的證明功能存在于企業(yè)之中，不可因企業(yè)的規(guī)模不夠大、業(yè)務(wù)不夠復雜而被忽略?？紤]成本效益問題，一些小規(guī)模企業(yè)不一定設(shè)立專門的內(nèi)審機構(gòu)或人員，但也應(yīng)聘請一至兩名兼職人員來完成企業(yè)的內(nèi)部審計工作。總之，可以根據(jù)管理的需要，不定期的，隨時指派一兩位具有會計或管理常識、具有調(diào)查、分析能力的工作人員，針對某一特定事項或某一時期的各種業(yè)務(wù)活動情形及資料、記錄，進行查核，確定資料和記錄是否正確可信；各類規(guī)章、辦法、程序是否被忠實執(zhí)行，各項資源利用及作業(yè)是否已有預(yù)期效益。這些不定期所做的內(nèi)部審計工作，并不需要太多人力和時間，而且有很大彈性，可以多做，也可以少做，時間長短可視需要而定，沒有限制，做比不做更能夠發(fā)掘問題，多做比少做可以增加改進缺失機會，事半而功倍，對降低成本和促進經(jīng)營管理起到保障作用。

簡而言之，中小企業(yè)應(yīng)遵循以下企業(yè)戰(zhàn)略：合理選擇融資渠道、積極籌集經(jīng)營需要的資金、系統(tǒng)證明潛在的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并通過正確投資決策適當安排生產(chǎn)需要的資源；保證每個價值鏈活動的互相支持和協(xié)調(diào)加強管理，獲得競爭優(yōu)勢；通過有效的市場營銷管理，維護和擴展客戶群，不斷開發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)，不斷滿足新的需求，不斷開拓新市場，以追求更大的收益空間，不斷提高和促進中小企業(yè)的競爭能力。

［1］趙西梅.加強中小企業(yè)財務(wù)管理的對策［J］.財務(wù)會計，2009，（15）.

［2］吳嘉卿.淺析上海中小企業(yè)成本核算管理中的問題及對策［J］.管理視野，2009，（3）.

［3］章興利.成本控制在中小企業(yè)財務(wù)管理中的重要性［J］.安徽冶金科技職業(yè)學院，2010，（1）.

［4］中國注冊會計師協(xié)會.財務(wù)成本管理［M］.北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2011.

姜妍（1975－），女，管理學碩士，長春金融高等?？茖W校會計系講師，主要從事財務(wù)研究。