宋海燕

國有企業(yè)的股份制改造是社會主義市場經(jīng)濟體制改革的中心環(huán)節(jié)，股份制是將來國有大中型企業(yè)集團改革的主要方向，近幾年成功改制了一批國有企業(yè)，涉及紡織、建筑、醫(yī)藥及房地產(chǎn)等行業(yè)，本文擬以轉(zhuǎn)讓前后的這些企業(yè)為例，對其股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程前后涉及的資產(chǎn)清查、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、凈資產(chǎn)折股及轉(zhuǎn)讓完成后的審計、資產(chǎn)評估帳務(wù)處理進(jìn)行探討。

一、集團公司財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

（一）外部原因

從集團公司所處的外部環(huán)境來看，主要因素有:（1）宏觀經(jīng)濟環(huán)境因素，主要體現(xiàn)在經(jīng)濟體制、政策及集團公司體制運行對籌資和投資的影響；（2）金融市場因素，指金融市場利率和匯率的變化以及籌資的難易程度；（3）政治、法律環(huán)境因素，政治的穩(wěn)定性、相關(guān)法律出臺及執(zhí)行力度。做為集團公司企業(yè)，外部環(huán)境形成的因素是無法控制的，集團公司只有采用一定的手段來適應(yīng)和歸避這些因素對公司的影響，從而減少集團整體的財務(wù)風(fēng)險。

（二）內(nèi)部原因

1.集團公司在擴張過程中，為籌集足夠的發(fā)展資金，降低了財務(wù)風(fēng)險的掌控能力。集團公司下屬企業(yè)及集團本部的資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的風(fēng)險水平和企業(yè)的總體負(fù)債能力。不同的籌資組合將直接影響籌資成本的高低和籌資風(fēng)險的大小。一定程度的負(fù)債具有財務(wù)杠桿效應(yīng)，但做為企業(yè)集團來說，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況是有波動的，任何一個生產(chǎn)經(jīng)營單位其經(jīng)營狀況受政治、經(jīng)濟、金融市場環(huán)境的影響往往承現(xiàn)周期性的波動，在經(jīng)營效益不好時，這種杠桿作用會起到相反作用，使整個集團蒙受損失。

2.投資項目可研調(diào)查不夠細(xì)致，對贏利能力的預(yù)測過于樂觀，甚至盲目投資，加大了集團財務(wù)風(fēng)險。盲目追求規(guī)模效益，利用資產(chǎn)重組等方式擴大企業(yè)規(guī)模來提高效率和競爭力。事實上，過分追求規(guī)模經(jīng)濟有可能導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟，并使財務(wù)風(fēng)險加大。

3.集團公司管理缺陷，放大了財務(wù)風(fēng)險。主要表現(xiàn)在:（1）財務(wù)人員的風(fēng)險意識淡薄，對財務(wù)風(fēng)險未引起足夠重視。許多財務(wù)人員認(rèn)為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險概念狹隘，缺乏正確的市場風(fēng)險意識。（2）財務(wù)決策沒有經(jīng)過科學(xué)的分析論證，決策失誤經(jīng)常發(fā)生。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學(xué)化。

4.集團總部擔(dān)?；蚣瘓F內(nèi)子公司相互之間擔(dān)保形成的債務(wù)風(fēng)險。母公司為子公司的貸款提供擔(dān)保，而由子公司使用貸款，母公司不監(jiān)督使用。如果集團公司對子公司擔(dān)保的貸款到期不能償還或者逾期，就會形成集團公司的財務(wù)風(fēng)險，形成集團資金鏈的斷裂。

5.集團公司內(nèi)部各子公司人力資源及薪酬制度未統(tǒng)一，在多級法人治理結(jié)構(gòu)之下，每一級子公司都是獨立法人。從各自本部利益出發(fā)，每一級法人在人權(quán)、財權(quán)、物權(quán)獨立的情況下會不自覺的提高工資、福利待遇。匯總到集團公司后成本擴張速度是會非常驚人的。因此從這個層面上講，也會加大公司的財務(wù)風(fēng)險。

6.集團公司信息傳遞不及時或信息失真所帶來的財務(wù)風(fēng)險。在集團公司多級法人結(jié)構(gòu)下，子公司向母公司及子公司間傳遞的財務(wù)信息都是間接的，在這樣逐級財務(wù)信息匯總中，由于傳遞時間的及時性及差異性會形成集團整體的財務(wù)風(fēng)險。同時，在信息傳遞過程中，信息真實性及質(zhì)量的能利用程度，取決于集團財務(wù)總監(jiān)或總會計師個人素質(zhì)能力的高低，決策者的判斷能力對于子公司信息的取舍至關(guān)重要，所以說作為集團核心財務(wù)部門人員的專業(yè)水平、道德水平及責(zé)任心的高低會造成信息失真而導(dǎo)致的投資決策失誤形成不良資產(chǎn)的財務(wù)風(fēng)險。

二、集團公司財務(wù)風(fēng)險的防范與控制措施

1.對宏觀環(huán)境的變化趨勢等外部因素要有一定的分析判斷能力，以此提高集團公司對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力。首先，集團公司應(yīng)對不斷變化的外部環(huán)境因素逐項進(jìn)行分析。尤其是對國際貿(mào)易變化趨勢、國家產(chǎn)業(yè)、行業(yè)政策進(jìn)行充分的分析。按其變化趨勢及規(guī)律，調(diào)整財務(wù)管理政策，以提高集團整體對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)和應(yīng)變能力，降低外部環(huán)境因素變化所帶來的財務(wù)風(fēng)險。其次，設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)人員，健全財務(wù)管理制度，強化財務(wù)管理基礎(chǔ)工作，使集團財務(wù)管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務(wù)管理系統(tǒng)的不健全而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

2.加強風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范處理機制。提高集團高管人員的財務(wù)風(fēng)險意識，只有高管層及全體成員的共同重視，控制財務(wù)風(fēng)險才有保障。（1）建立風(fēng)險責(zé)任制。集團公司的董事會在制定公司發(fā)展戰(zhàn)略時，要明確主管領(lǐng)導(dǎo)對營風(fēng)險要負(fù)總責(zé)，落實到人員，重大經(jīng)營決策及財務(wù)收支決策要實行集體聯(lián)簽制。（2）發(fā)揮總會計師或財務(wù)總監(jiān)的監(jiān)控作用，防范財務(wù)風(fēng)險?？倳嫀熁蜇攧?wù)總監(jiān)作為集團公司財務(wù)管理的核心管理者，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其應(yīng)承擔(dān)的重要職責(zé)。（3）發(fā)揮財務(wù)部門的監(jiān)控作用。規(guī)范集團公司的財務(wù)管理，制定切實可行的財務(wù)管理辦法，從資金控制、貸款和擔(dān)保規(guī)模的源頭掌控風(fēng)險，嚴(yán)格按流程履行簽批手續(xù)。（4）建立審查簽證制度，經(jīng)濟合同須經(jīng)合同管理部門和法律咨詢單位審查簽證后，才能加蓋合同章。（5）完善內(nèi)部審計機構(gòu)，發(fā)揮內(nèi)部審計在集團生產(chǎn)經(jīng)營過程中的后監(jiān)督作用，以最大程度降低財務(wù)風(fēng)險。

3.設(shè)立合理的組織架構(gòu)。集團公司組織架構(gòu)設(shè)置的合理應(yīng)盡可能減少管理層次，從財務(wù)風(fēng)險防范的要求看，精減管理層次的設(shè)置可以減少人力資源成本，同時還能有效避免信息傳遞的滯后與失真。為保證子公司財務(wù)信息的傳遞及時性，建立母子公司統(tǒng)一聯(lián)網(wǎng)的財務(wù)信息系統(tǒng)是非常必要的。

4.集團公司通過總部集中配置資源、全面預(yù)算管理、統(tǒng)一財務(wù)結(jié)算、統(tǒng)一收支結(jié)算、統(tǒng)一采購和配送、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，包括短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)以及長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)等手段和方法，最大限度的規(guī)避集團財務(wù)風(fēng)險，使集團公司財務(wù)處于良性循環(huán)。

總之，在當(dāng)今市場經(jīng)濟條件下，集團公司財務(wù)風(fēng)險較個別公司遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于過去，每個集團公司在市場中所處的地位及公司發(fā)展所處的不同歷史時期，要綜合運用集團所有財務(wù)人員的共同智慧來予以應(yīng)對和化解，要對財務(wù)風(fēng)險有清醒和正確的認(rèn)識，只有如此，才能在激烈的市場競爭中處于不敗之地。