張冬梅

摘要：資金是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的血液，資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)資金管理理念、管理模式、管理手段等正面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。全面提高企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理水平勢(shì)在必行。針對(duì)目前鐵路多經(jīng)企業(yè)資金管理存在的問題，提出了加強(qiáng)資金管理的一系列措施。

關(guān)鍵詞：鐵路多經(jīng)企業(yè)；資金；資金管理

中圖分類號(hào)：F275.2文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2012）30-0039-02

資金是企業(yè)財(cái)產(chǎn)物資的貨幣表現(xiàn)，使企業(yè)生存和發(fā)展必備條件，是企業(yè)的命脈或血液。因此，加強(qiáng)資金管理，對(duì)任何企業(yè)都至關(guān)重要。對(duì)鐵路多經(jīng)企業(yè)也同樣如此。鐵路多經(jīng)企業(yè)是鐵路運(yùn)輸企業(yè)在主營(yíng)業(yè)務(wù)（即鐵路運(yùn)輸生產(chǎn)）以外所從事的工業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)、旅游、酒店、商品購銷等多方位經(jīng)營(yíng)而設(shè)立的企業(yè)。其屬于獨(dú)立的法人企業(yè)，自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧。但在行政管理和隸屬關(guān)系上，與主業(yè)同屬于一個(gè)鐵路局。所以，又與主業(yè)有著千絲萬屢的聯(lián)系，從而使其資金管理有其特殊性。

一、鐵路多經(jīng)企業(yè)資金管理存在的主要問題

鐵路多經(jīng)企業(yè)一直是采用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理體制、資金運(yùn)作方式、監(jiān)管手段來管理運(yùn)用資金，其弊端日益突出。目前，鐵路多經(jīng)企業(yè)在資金管理方面主要存在以下問題：

1.重大籌資、投資決策，缺乏科學(xué)合理的流程。有些鐵路多經(jīng)企業(yè)重大事項(xiàng)的決策，還是采取“長(zhǎng)官制或一言堂”，多數(shù)都是總經(jīng)理一人說了算，決策、監(jiān)督機(jī)構(gòu)形同虛設(shè)。對(duì)于那些重大的籌資、投資決策，不能按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策審批。缺乏事先進(jìn)行可行性科學(xué)論證環(huán)節(jié)。

2.應(yīng)收賬款收賬期較長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)緩慢。有些多徑企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益雖然較好，但資金卻很緊張。其主要原因就是應(yīng)收賬款占用資金較多，信用政策較寬松，缺乏對(duì)客戶的資信調(diào)查與了解。導(dǎo)致營(yíng)業(yè)額和利潤(rùn)額雖然較大，但卻沒有及時(shí)收回現(xiàn)金。

3.缺乏資金時(shí)間價(jià)值觀念。資金是有時(shí)間價(jià)值的，資金的時(shí)間價(jià)值是指資金在運(yùn)動(dòng)過程中隨著時(shí)間的推移發(fā)生增值。鐵路多經(jīng)企業(yè)在資金管理中，一些人沒有時(shí)間價(jià)值觀念。從而導(dǎo)致決策失誤或者錯(cuò)選最優(yōu)方案，甚至給企業(yè)造成較大損失。

4.資金結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)的資金應(yīng)保持合理的結(jié)構(gòu)，從資金占用方面來說，要保持流動(dòng)資金與非流動(dòng)資金的合理比例；從資金來源方面來說，債務(wù)資金與權(quán)益資金也應(yīng)保持合理的比例。如果資金結(jié)構(gòu)不合理，則會(huì)造成資金周轉(zhuǎn)不暢、降低資金使用效益，或產(chǎn)生較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而在有些企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，不注重資金結(jié)構(gòu)的合理性。導(dǎo)致流動(dòng)資金與非流動(dòng)資金的比例失調(diào)，資產(chǎn)負(fù)債率過高，在籌資能力低下。

5.現(xiàn)金持有量不科學(xué)。企業(yè)的現(xiàn)金持有量應(yīng)保持一個(gè)最佳持有量。既不能太少，也不能過多。如果太少，則會(huì)影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常需要；如果太多，就會(huì)降低資金的使用效益。有些多經(jīng)企業(yè)的管理層認(rèn)為，現(xiàn)金持有量越多越好，是一部分資金長(zhǎng)期存放在銀行，不能給企業(yè)帶來更多的收益。

6.融資渠道單一，缺乏靈活性。鐵路多經(jīng)企業(yè)的資金，主要來源主業(yè)的投資和銀行借款。而這兩個(gè)籌資渠道的資金來源是有限的，取得資金條件、審批手續(xù)、金額等都要受到多方面的限制。僅憑這兩個(gè)渠道籌資，有時(shí)是不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金。

二、加強(qiáng)鐵路多經(jīng)企業(yè)資金管理的途徑

鐵路多經(jīng)企業(yè)要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，加強(qiáng)資金管理，解決資金管理中存在的問題是當(dāng)務(wù)之急。

1.提高管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，制定并執(zhí)行科學(xué)有效的資金管理制度。管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)直接影響著企業(yè)資金管理的好壞，所以，加強(qiáng)資金管理首先要有高素質(zhì)的資金管理人才。其途徑是：聘用德才兼?zhèn)涞墓芾砣瞬?，加?qiáng)對(duì)現(xiàn)有管理人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)。制定科學(xué)有效的資金管理制度，加強(qiáng)資金活動(dòng)的內(nèi)部控制。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展戰(zhàn)略的資金需要，確定融資戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和預(yù)算安排，擬定籌資方案，明確籌資用途、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和方式等相關(guān)內(nèi)容，對(duì)籌資成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)作出充分估計(jì)。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，結(jié)合企業(yè)資金狀況以及籌資可能性，擬定投資目標(biāo)，制訂投資計(jì)劃，合理安排資金投放的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、方向與時(shí)機(jī)，慎選投資項(xiàng)目，突出主業(yè)，謹(jǐn)慎從事股票或衍生金融工具等高風(fēng)險(xiǎn)投資。無論是籌資、投資，還是資金在企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)用，企業(yè)的重大決策、重大事項(xiàng)、大額資金支付業(yè)務(wù)等，首先要進(jìn)行可行性論證，然后再按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策審批或者聯(lián)簽制度。任何個(gè)人不得單獨(dú)進(jìn)行決策或者擅自改變集體決策意見。

2.加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款是每個(gè)企業(yè)都持有的一項(xiàng)資產(chǎn)，應(yīng)收賬款管理，是企業(yè)資金管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。企業(yè)應(yīng)從以下幾個(gè)方面做好應(yīng)收賬款的管理工作：（1）對(duì)主要客戶進(jìn)行資信調(diào)查。企業(yè)應(yīng)其主要的銷售客戶進(jìn)行充分的資信調(diào)查，了解他們的信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品和經(jīng)濟(jì)狀況。對(duì)其資信進(jìn)行評(píng)估。（2）確定合理的收款信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件。制定科學(xué)合理的信用標(biāo)準(zhǔn)，既不能太低，也不能過高，信用標(biāo)準(zhǔn)如果定得過高，雖然能使企業(yè)降低壞賬的比率和減少壞賬損失，但卻會(huì)使很多企業(yè)因?yàn)檫_(dá)不到信用標(biāo)準(zhǔn)的最低要求而被拒之門外，不利于企業(yè)擴(kuò)大銷售收入和提高市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。如果信用標(biāo)準(zhǔn)定得太低，雖然會(huì)增加銷售收入，但卻會(huì)使企業(yè)大量的資金被占用，增加收賬費(fèi)用和壞賬風(fēng)險(xiǎn)。為此，企業(yè)應(yīng)在成本與收益比較原則的基礎(chǔ)上確定適宜的信用標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)企業(yè)制定了合理信用標(biāo)準(zhǔn)后，并針對(duì)不同的客戶制定不同的信用條件。對(duì)待信用好的客戶，應(yīng)給予較寬松的信用條件；而對(duì)于新客戶或者信用狀況差的客戶，則應(yīng)給予其較緊的信用條件。（3）建立應(yīng)收賬款收賬責(zé)任制。建立應(yīng)收賬款誰經(jīng)手誰負(fù)責(zé)的責(zé)任制度。將應(yīng)收賬款回收、銷售額與銷售人員的報(bào)酬掛鉤，即能增強(qiáng)員工銷售的積極性，也可以保證員工在擴(kuò)大銷售時(shí)積極催收應(yīng)收賬款，企業(yè)和員工個(gè)人雙方受益。內(nèi)部控制制度要和應(yīng)收賬款的懲罰制度相結(jié)合，作為懲罰制度的基礎(chǔ)，使企業(yè)應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低。

3.增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和資金時(shí)間價(jià)值觀念。（1）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)從事各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，都會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必須制定與生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)等業(yè)務(wù)相關(guān)的目標(biāo)，設(shè)立可辨認(rèn)、分析和管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，以了解企業(yè)所面臨的來自內(nèi)部和外部的各種不同風(fēng)險(xiǎn)。在各種經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，都要準(zhǔn)確的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、影響程度等進(jìn)行描述、分析、判斷。結(jié)合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受程度，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。（2）增強(qiáng)資金時(shí)間價(jià)值觀念。一個(gè)投資方案，在考慮資金時(shí)間價(jià)值和不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，結(jié)果很可能不同。企業(yè)在投資決策時(shí)必須考慮資金時(shí)間價(jià)值，否則，就很容易做出錯(cuò)誤的決策。

4.注重保持科學(xué)合理的資金結(jié)構(gòu)?？茖W(xué)合理的資金結(jié)構(gòu)，即最佳資金結(jié)構(gòu)，是使資金成本最低、風(fēng)險(xiǎn)最小的資金結(jié)構(gòu)。資金風(fēng)險(xiǎn)的大小在一定程度上取決于資金結(jié)構(gòu)。資金結(jié)構(gòu)是自有資金和借入資金的比例。資金結(jié)構(gòu)不同，收益和風(fēng)險(xiǎn)也就不同。借入資金的比例越大，財(cái)務(wù)杠桿越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。因此，在籌集資金時(shí)，需要對(duì)財(cái)務(wù)杠桿、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行認(rèn)真權(quán)衡，根據(jù)具體情況，科學(xué)合理地安排資金結(jié)構(gòu)。

5.確定最佳現(xiàn)金持有量。現(xiàn)金的管理除了做好日常收支，加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度外，還需控制好現(xiàn)金持有規(guī)模，即確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金持有量既不能太少，也不能過多。如果現(xiàn)金持有量太少，將會(huì)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，錯(cuò)失商機(jī)；如果持有現(xiàn)金過多，則會(huì)加大持有成本。所以，企業(yè)必須保持最佳現(xiàn)金持有量。要做到這一點(diǎn)，一是要科學(xué)核定最佳新進(jìn)持有量，常用的核定方法有成本分析模式和存貨模式。成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。存貨模式是利用存貨模型C*=來確定最佳現(xiàn)金持有量。

6.多渠道融資，盤活資金。企業(yè)應(yīng)拓寬資金的融資渠道，采取多渠道融資的方式。改變過去僅靠權(quán)益資金和銀行借款籌資的單一方式籌資的局面。除采取以前常用的銀行借款、鐵路局投資以外，建議采用以下方法融通資金。（1）對(duì)收賬難度較大的應(yīng)收賬款進(jìn)行保理或進(jìn)行債務(wù)重組。應(yīng)收賬款管理，是指企業(yè)（供貨方或提供勞務(wù)方）將因銷售商品、提供勞務(wù)等形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行為其提供貿(mào)易融資等相關(guān)服務(wù)。企業(yè)應(yīng)對(duì)收賬難度較大的應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，使其占用的資金盤活，解決企業(yè)資金需要。而對(duì)于應(yīng)收那些出現(xiàn)暫時(shí)財(cái)務(wù)困難企業(yè)的應(yīng)收賬款，可根據(jù)債務(wù)人的實(shí)際情況，雙方協(xié)商，采用適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)重組方式，進(jìn)行債務(wù)重組，最大限度的收回資金，減少壞賬損失。（2）充分利用商業(yè)信用進(jìn)行負(fù)債融資。商業(yè)信用產(chǎn)生于商品交換之中，是所謂的“自發(fā)性籌資”。是在商品交易中由于延遲付款或預(yù)收貸款所形成的企業(yè)間的信貸關(guān)系，其具體形式有應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等，在短期負(fù)債籌資中占有相當(dāng)大的比重。商業(yè)信用籌資比較容易取得，是一種持續(xù)性的信貸形式，如果沒有現(xiàn)金折扣或使用不帶息票據(jù)，商業(yè)信用籌資不負(fù)擔(dān)成本。企業(yè)可在不損害企業(yè)形象和企業(yè)信譽(yù)的基礎(chǔ)上，取得合理的商業(yè)信用進(jìn)行融資。此外，企業(yè)還往往存在一些非商品交易，但亦為自然性融資的應(yīng)付費(fèi)用，如應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金、其他應(yīng)付款等流動(dòng)負(fù)債。這些應(yīng)付款項(xiàng)，使企業(yè)受益在前，現(xiàn)金流出在后，相當(dāng)于享用了受款方的借款，也能在一定程度上解決企業(yè)的資金需要，并且一般不需花費(fèi)代價(jià)。企業(yè)應(yīng)充分利用企業(yè)內(nèi)部之間資金供應(yīng)與使用的時(shí)間差調(diào)度資金，節(jié)約支出，提高資金的使用效益。 （3）積極處置積壓及不需用的資產(chǎn)。對(duì)于本企業(yè)積壓的存貨及其他不需用的資產(chǎn)，應(yīng)及時(shí)處置。在處置時(shí)，應(yīng)考慮成本效益原則，選擇合理的處置方式，如出租、出售、非貨幣性資產(chǎn)交換等，最大限度的盤活資金。

總之，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和完善，資金管理在鐵路多經(jīng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中越來越重要。財(cái)務(wù)管理要圍繞資金管理這個(gè)主旋律，從企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理內(nèi)在要求出發(fā)，建適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、適合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的新型資金管理模式，以充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心作用。

[責(zé)任編輯 劉嬌嬌]