聶永剛

摘要：跨國公司在當今的世界經濟中具有舉足輕重的地位，有不少跨國公司來華投資，我國的一些公司也向境外投資而成為跨國公司。在全球經濟一體化的大潮中，財務管理在企業(yè)管理中處于核心地位。為此，我們需要系統研究跨國公司財務管理，熟悉跨國公司的財務管理模式、內部組織結構等。本文分析了跨國公司財務管理存在的問題，提出了跨國公司財務管理相應的對策。

關鍵詞：跨國公司；財務管理；基本內容；問題對策

一、跨國公司財務管理的概念及基本內容

（一）跨國公司財務管理的概念

跨國公司財務管理就是以跨國公司為主體對其資金的籌集、運用、收入分配和資本運營活動所進行的預測、決策、計劃、控制、核算、分析和考核等一系列組織和管理工作的總稱。

跨國公司的財務管理一般分為總部財務部門、產品線的財務部門、區(qū)域性財務服務部門三個職能層次?？偛控攧詹块T負責在財務職能的范圍內支持產品線和區(qū)域組織的經營活動、公司收購及兼并活動，控制整個跨國公司的財務活動并確保經營目標的實現。產品線財務部門負責制定產品線的財務管理政策，如轉移定價、協同工作及利潤分享、年度產品線的預算編制，月度和季度經營情況分析、資本支出控制等。區(qū)域性財務服務部門負責所管轄區(qū)域的財務管理，制定相應的融資服務及財務政策，并提供財務咨詢服務等。

（二）跨國公司財務管理的基本內容

跨國公司財務管理包括籌資管理、投資管理、風險管理和稅收管理四項內容。

1.跨國公司的籌資管理?；I資是財務管理的一項重要活動?？鐕拘枰紤]如何從不同的籌資渠道和不同籌資方式籌得資金，并如何將這些資金合理分配到各個子公司，滿足各個公司的資金需求，最大限度降低資金成本，充分發(fā)揮跨國公司資金使用的整體效率。

2.跨國公司的投資管理。投資既有內部投資，也有對外投資，跨國公司的資金，不僅要滿足正常生產經營活動，還必須投資到其他實體或項目?？鐕驹趯ν馔顿Y前，必須對所在國家或地區(qū)的政策和投資環(huán)境進行全面的了解，將投資風險控制在可接受范圍內。

3.跨國公司的風險管理。風險是每個公司在經營過程中都不同程度存在和面臨的問題，跨國公司尤為突出。因此，跨國公司必須全面分析風險的成因、發(fā)生機率、損失程度等，從而制定各種風險防范的措施，力求將風險降到最低。

4.跨國公司的稅收管理。各個國家和地區(qū)的稅收政策和有關制度都不相同。因此，跨國公司財務部門需要了解和分析各個國家和地區(qū)的稅收政策，從而有效降低稅費，努力實現利潤最大化。

二、跨國公司財務管理面臨的主要問題

（一）風險管理問題

跨國公司面臨的風險主要是經營風險和政治風險。政治風險是指跨國公司所在國發(fā)生政治事件，由此而引起的對跨國公司經營產生的不利影響，它不僅影響到跨國公司的經營成效，而且影響到跨國公司的資產安全。跨國公司經營風險主要是匯率風險，匯率風險主要來自于所在國家和地區(qū)的匯率變動及外匯管制帶來的風險。

（二）內部控制問題

內部控制是由董事會、經理階層和其他員工實施的，為營運的效率效果、財務報告的可靠性、相關法令的遵循性等目標的達成而提供合理保證的過程，是跨國公司為防范和化解風險，在充分考慮內、外部環(huán)境的基礎上，建立組織機制、運用管理方法、實施操作程序與控制措施而形成的內部控制系統，是企業(yè)管理的重要組成部分。但是，由于多方面的原因，很多跨國公司風險意識不夠，內部控制制度不完善，制約了跨國公司的健康發(fā)展。

（三）跨國公司擴張與資金需求的問題

跨國公司不斷擴張的需求與資金有限的矛盾，是財務管理中面臨的根本問題。公司能否在資金有限的前提下，盡可能的滿足擴張的需要，有效解決這個問題，將決定跨國公司的興衰成敗?？鐕窘M織形式的突出特點是，地理上分散、人員分布規(guī)模化、經營單位集約化、法律實體多種多樣。這些特點使跨國公司在資金管理上不可避免地導致管理的復雜性和難度的增加。但是，公司資金的總量是有限的，如何找到新的資金管理模式，在滿足擴張的需要基礎上，使資金量處于可控的范圍，以確保提供充足的資金保證公司的可持續(xù)發(fā)展，是跨國公司面臨的重大挑戰(zhàn)。

（四）成本管理問題

成本管理是公司經營管理永恒的話題，由于跨國公司所面臨的經營環(huán)境千差萬別，各個國家和地區(qū)的物價水平、人工成本、稅負水平等都不相同。因此，如何協調好子公司之間的成本核算與分配，對跨國公司的經營成果會產生重要的影響。

（五）國際稅務問題

各國都擁有自己獨特的稅收規(guī)則和政策，而這些規(guī)則和政策又可能根據情況的變化做出調整。在特定時期，各個國家在收益和成本的確認、稅種、稅率方面存在著巨大差異，在涉及稅收方面，對于國外來源的收入和利潤匯出的稅收待遇、雙重征稅的避免等方面稅收政策也不存在一個統一的模式。跨國公司在多重稅收制度下經營，分布在世界各地的分公司和子公司要根據各國有關的稅收規(guī)則進行納稅，有時會出現雙重課稅的可能，很容易使跨國公司承擔不合理的稅收負擔。

三、加強跨國公司財務管理的對策

跨國公司應當充分協調財務管理各項職能的功用，相互配合，協同作戰(zhàn)，降低風險，提高效率，推動跨國公司健康發(fā)展。

（一）加強風險防范與管理

跨國公司風險管理主要是政治風險和匯率風險。為了有效控制與防范政治風險，跨國公司必須對所在國的政治穩(wěn)定狀況以及有關的政策進行充分的調研和分析，針對不同情況，制定不同的應對策略?？梢圆扇』乇?、保險、特許協定和調整投資策略等方法，也可以采取發(fā)展當地利益相關者來減輕政治風險的發(fā)生，包括消費者、原材料供應商、公司雇員、當地金融企業(yè)及其合伙人等，有效地控制政治風險。

為了有效控制和防范匯率風險，跨國公司應當及時對匯率的變動有一個相應的預判，規(guī)避由于匯率的大幅變動所帶來的損失。由此，跨國公司可以采取提前或延后匯兌資金，以及進行長期外匯市場操作規(guī)避匯率風險。

（二）建立完善內部控制體系

跨國公司應建立以源頭治理和過程控制為核心的企業(yè)內控體系，優(yōu)化控制環(huán)境，健全風險評估體系，有效控制活動過程，加強信息溝通，健全內部監(jiān)督。從而規(guī)范各項經營管理工作，促進各項管理工作實現程序化、規(guī)范化、制度化、科學化、高效化，提高跨國公司的綜合管理水平，增加跨國公司的抗風險防范能力。

（三）加強資金管理，提高資金使用效率

跨國公司加強資金管理需要從優(yōu)化資本結構、加強應收賬款管理和存貨管理三方面著手。

1.優(yōu)化跨國公司資本結構。要發(fā)展就需要資金，跨國公司應通過各種籌資渠道、籌資方式和資本市場，合理籌集資金。但是，不同國家和地區(qū)、不同籌資方式下的資金成本不同，對企業(yè)的資本結構的影響不同，由此產生的財務風險也不同。因此，跨國公司在籌集資金時，必須充分考慮融資成本、資本結構和財務風險，既保證跨國公司發(fā)展的需要，又能夠不斷優(yōu)化資本結構，規(guī)避財務風險和經營風險。

2.完善應收賬款管理制度。嚴格落實資金回收責任制，制定適合公司的信用標準和信用政策，加快資金回籠，降低資金的機會成本和時間成本。由于跨國公司的客戶遍布世界各地，因此更需要加強對客戶的信用度管理，通過對應收賬款的賬齡分析、應收賬款的收現率分析，健全應收賬款的壞賬準備金制度，降低壞賬損失風險，加快資金周轉速度。

3.完善存貨控制制度?？鐕境钟谐渥愕拇尕?，不僅有利于生產的順利進行，而且能夠迅速的滿足客戶的需要，從而為公司的生產和銷售提供保障。但是，存貨增加必然要占用較多資金，而且存貨的管理費用也會增加，影響公司的資金周轉和獲利能力。因此，跨國公司必須樹立“零存貨”的管理理念，按需生產、按需采購，科學合理地確定存儲方式、庫存量和庫存地點，既減少存貨資金積壓，又節(jié)約采購時間、運輸時間和倉儲管理費用，從而加快存貨的周轉，提高周轉速度，提高資金獲利水平。

（四）加強成本管理與協調

為了統一核算與分配跨國公司間的成本，同時又不違反所在國家的有關政策法規(guī)，除需要調研分析所在國的有關政策外，還需要統籌協調，利用公司之間的成本差異，合理轉移成本，實現公司利潤做大化。具體可以采用以下方法：（1）采用標準成本體系和作業(yè)成本管理。通過在全球范圍內采用統一的成本核算方法，有利于各子公司的橫向比較及分析，便與考核評價子公司的經營業(yè)績。（2）設立成本策劃小組。負責優(yōu)化生產流程，重構公司價值鏈，有效降低成本。（3）設立成本協調組。負責跨國公司的成本調研與協調，制定合理的轉移價格，從而合理調節(jié)公司間的成本。

（五）加強國際稅收籌劃的管理

從跨國公司整體利益最大化出發(fā)，按照跨國公司整體組織架構、財務管理體制，統一籌劃納稅方案，組織協調公司成員企業(yè)之間國內外稅收籌劃工作，規(guī)避納稅風險，降低稅費支出。公司在稅收籌劃管理中，要實現從事后協調補救向事前籌劃、事中控制的轉變。（作者單位：貴州財經大學會計學院）

參考文獻：

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