其其格

供應(yīng)鏈金融理念的起源及基礎(chǔ)性產(chǎn)品的出現(xiàn)，在時(shí)間上要大大早于現(xiàn)代供應(yīng)鏈管理體系的產(chǎn)生。據(jù)查，類(lèi)似于保理的業(yè)務(wù)己見(jiàn)于幾個(gè)世紀(jì)前的歐洲國(guó)家，當(dāng)時(shí)的保理往往是趁火打劫式的，金融機(jī)構(gòu)以很低的折扣從流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題的商家手中受讓?xiě)?yīng)收賬款等債權(quán)（Busch，2006）；美國(guó)在《統(tǒng)一商法典》頒布之前的19世紀(jì)也曾出現(xiàn)了存貨融資業(yè)務(wù)；另外，早在1905年左右的沙皇時(shí)代，俄國(guó)也出現(xiàn)了貨物質(zhì)押貸款；1916年，美國(guó)出臺(tái)了《倉(cāng)儲(chǔ)法案》（U.5.ware housing Act），并據(jù)此建立起一套倉(cāng)單質(zhì)押系統(tǒng)規(guī)則，這帶來(lái)了以農(nóng)產(chǎn)品為代表的各類(lèi)倉(cāng)單的廣泛簽發(fā)和流通。這種倉(cāng)單既可以作為結(jié)算手段，也可以向銀行申請(qǐng)貸款，開(kāi)創(chuàng)了現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單業(yè)務(wù)的先河。

以上案例均可以認(rèn)為是供應(yīng)鏈金融的雛形，而供應(yīng)鏈金融的大規(guī)模發(fā)展則始于20世紀(jì)80年代。至今，供應(yīng)鏈融資已具備了各種各樣豐富的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品。

一、國(guó)外供應(yīng)鏈融資的發(fā)展?fàn)顩r

從世界范圍來(lái)看，提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)主要為各大國(guó)際銀行以及部分金融公司和物流企業(yè)。這些金融機(jī)構(gòu)一般與大型跨國(guó)公司早就有著歷史合作，以傳統(tǒng)授信和結(jié)算服務(wù)為主要的業(yè)務(wù)品種。這是因?yàn)?，隨著跨國(guó)公司逐步成長(zhǎng)為全球化外包的供應(yīng)鏈核心企業(yè)，供應(yīng)鏈新模式下成員企業(yè)對(duì)銀行授信產(chǎn)品和結(jié)算服務(wù)有了全新的要求，而為了深入?yún)⑴c供應(yīng)鏈運(yùn)行，適應(yīng)核心企業(yè)對(duì)資金管理的新標(biāo)準(zhǔn)，以及解決供應(yīng)鏈成員企業(yè)的資金瓶頸，國(guó)際商業(yè)銀行近年來(lái)設(shè)計(jì)出了各種供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品和服務(wù)，鞏固了與核心企業(yè)的業(yè)務(wù)關(guān)系，也培育出了新興市場(chǎng)的客戶(hù)群。

根據(jù)全球知名技術(shù)調(diào)查和咨詢(xún)公司Aberdeon集團(tuán)2007年的調(diào)查，在發(fā)達(dá)國(guó)家，運(yùn)用供應(yīng)鏈金融來(lái)改善財(cái)務(wù)管理的做法日漸普及，目前己采用供應(yīng)鏈金融解決方案的企業(yè)占被調(diào)查企業(yè)總數(shù)的15%，已有明確實(shí)施計(jì)劃的企業(yè)占18%，正在調(diào)研的企業(yè)占40%，合計(jì)占總數(shù)的73%。

自上世紀(jì)80年代到本世紀(jì)初的20多年時(shí)間里，供應(yīng)鏈融資已發(fā)展成為歐美銀行最重要的業(yè)務(wù)模式之一，涉及汽車(chē)、電子、食品、重型裝備等諸多行業(yè)。2007年金融危機(jī)之后，為了有效降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，這些國(guó)際銀行開(kāi)始更多地把業(yè)務(wù)向供應(yīng)鏈融資傾斜。根據(jù)世界知名供應(yīng)鏈金融電子平臺(tái)提供商DemiCa公司2008年發(fā)布的一研究報(bào)告顯示，2007年各家銀行通過(guò)供應(yīng)鏈融資手段發(fā)放的授信平均增長(zhǎng)達(dá)到了65%。這說(shuō)明，在金融危機(jī)背景下，國(guó)際商業(yè)銀行正在將有限而珍貴的信貸資源大量地投入到了供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。該報(bào)告還顯示，到2008年5月，全球最大的50家銀行中有46家向企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)，剩下的4家也在積極籌劃開(kāi)辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

二、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的開(kāi)展?fàn)顩r及舉例

按照有據(jù)可查的資料，國(guó)內(nèi)最早供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品領(lǐng)域的實(shí)踐活動(dòng)可以追溯到20世紀(jì)20年代的上海銀行進(jìn)行的存貨抵押貸款。但在隨后的年代里，一直持續(xù)到改革開(kāi)放以后很長(zhǎng)一段時(shí)間，由于監(jiān)管機(jī)制嚴(yán)格、創(chuàng)新意識(shí)不足等種種原因，中國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式固執(zhí)地囿于固定資產(chǎn)抵押和保證擔(dān)保授信，極少涉足新領(lǐng)域的探索。

與國(guó)際上成功的實(shí)踐相比，目前國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展大為滯后，無(wú)論是銀行、企業(yè)還是其他參與主體，都還處在剛剛起步的階段，產(chǎn)品服務(wù)體系、風(fēng)險(xiǎn)控制手段、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)水平、法律法規(guī)配套等方面均有較大差距。但是，在各行的努力下，我國(guó)供應(yīng)鏈金融已經(jīng)初步形成了較為完備的產(chǎn)品服務(wù)體系。其中，深圳發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行、民生銀行等股份制商業(yè)銀行走在了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的前列。

21世紀(jì)的前10年里，各商業(yè)銀行陸續(xù)推出了自己的供應(yīng)鏈金融品牌，這其中以深圳發(fā)展銀行為典型代表，其他如廣東發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行、華夏銀行等也開(kāi)辟了類(lèi)似的業(yè)務(wù)平臺(tái)。

具體來(lái)看，2006年深圳發(fā)展銀行首先將自身定位為專(zhuān)業(yè)的貿(mào)易融資銀行，并整合推出了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。通過(guò)制度支持、物流金融、產(chǎn)品支持、信息管理和組織管理的五大平臺(tái)，統(tǒng)籌資源，集中發(fā)展供應(yīng)鏈金融模式業(yè)務(wù)；2006年上海浦東發(fā)展銀行推出了“供應(yīng)鏈融資解決方案”2007年，浦發(fā)銀行在整合資源的基礎(chǔ)上繼續(xù)創(chuàng)新服務(wù)內(nèi)涵，提出了“供應(yīng)鏈金融”的整體服務(wù)理念，緊密連接了企業(yè)供應(yīng)鏈管理的國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)，延伸了供應(yīng)鏈金融的服務(wù)范圍，為供應(yīng)鏈上各參與主體進(jìn)一步提升盈利空間。

隨后，圍繞供應(yīng)鏈上中小企業(yè)迫切的融資需求，國(guó)內(nèi)多家商業(yè)銀行開(kāi)始效仿發(fā)展“供應(yīng)鏈融資”、“貿(mào)易融資”、“物流融資”等名異實(shí)同的類(lèi)似服務(wù)。時(shí)至今日，包括四大行在內(nèi)的大部分商業(yè)銀行都推出了各自特色的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

2008年下半年開(kāi)始，因?yàn)閲?yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)帶來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及業(yè)績(jī)的不斷惡化，無(wú)論是西方國(guó)家還是我國(guó)，商業(yè)銀行都在實(shí)行信貸緊縮，但供應(yīng)鏈融資在這一背景下卻呈現(xiàn)出逆勢(shì)而上的態(tài)勢(shì)。根據(jù)2009年一季報(bào)數(shù)據(jù)，六家上市銀行（工行、交行、招行、興業(yè)、浦發(fā)和民生）一季度新增貼現(xiàn)4558.25億元，較2008年底增長(zhǎng)66.4％，充分顯示出中小企業(yè)對(duì)貿(mào)易融資的青睞及商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈結(jié)算和融資問(wèn)題的重視。

同時(shí)，隨著外資銀行在華業(yè)務(wù)的鋪展，渣打、匯豐等以傳統(tǒng)貿(mào)易融資見(jiàn)長(zhǎng)的商業(yè)銀行，也紛紛加入國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)行列。

三、總結(jié)

供應(yīng)鏈融資是隨著企業(yè)供應(yīng)鏈管理的出現(xiàn)而出現(xiàn)的，國(guó)外銀行在供應(yīng)鏈融資方面發(fā)展較為成熟，幾乎所有的國(guó)際銀行都開(kāi)展了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。在金融危機(jī)之后，雖然這些銀行的其他信貸業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)了較大幅度的縮減，但供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)卻表現(xiàn)出迅猛的增長(zhǎng)。

我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)還處于初級(jí)階段，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史僅有二十多年的時(shí)間，并且供應(yīng)鏈融資的快速發(fā)展也只是在2006年之后才開(kāi)始。從發(fā)展的速度來(lái)看，股份制銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)開(kāi)展速度較快，五大國(guó)有商業(yè)銀行緊隨其后，城商行等金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展較慢。

（作者單位：呼和浩特市勞動(dòng)培訓(xùn)中心 ）