曹熙浚

摘要：我國(guó)的中小企業(yè)與社會(huì)各方面息息相關(guān)，活躍在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最激烈的領(lǐng)域，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體及主要推動(dòng)力量。然而與中小企業(yè)做出的巨大貢獻(xiàn)所不符的是，融資問(wèn)題一直困擾著他們的發(fā)展。為改變中小企業(yè)的融資困境，我國(guó)政府制訂了一系列政策措施，希望能通過(guò)政策手段來(lái)改善中小企業(yè)的融資困境以拓寬中小企業(yè)的發(fā)展空間進(jìn)而促使其推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；政策

通過(guò)自改革開(kāi)放以來(lái)的長(zhǎng)期發(fā)展，中小企業(yè)在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中已經(jīng)占據(jù)了極其重要的地位。目前，全國(guó)工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99%。中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、銷(xiāo)售收入、實(shí)現(xiàn)利稅分別占總量的60%、57%和40%；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國(guó)零售網(wǎng)點(diǎn)的90%以上。中小企業(yè)大約提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。近年來(lái)的出口總額中，有60%以上是中小企業(yè)提供的。中小企業(yè)已成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，在90年代以來(lái)的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)中，工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7%來(lái)自中小企業(yè)。從目前的行業(yè)分布來(lái)看，中小企業(yè)已經(jīng)廣泛涉及農(nóng)、林、牧、漁，批發(fā)零售，交通運(yùn)輸，電子信息，建筑，倉(cāng)儲(chǔ)，住宿，餐飲等各行各業(yè)，與社會(huì)各方面息息相關(guān)，活躍在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最激烈的領(lǐng)域，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體及主要推動(dòng)力量。然而與中小企業(yè)做出的巨大貢獻(xiàn)所不符的是，融資問(wèn)題一直困擾著他們的發(fā)展，這也已經(jīng)成為一個(gè)世界性的問(wèn)題。

中小企業(yè)融資難的成因是多方面的，既有其自身普遍存在的信譽(yù)度較低，財(cái)務(wù)管理混亂，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)存在不合理性，員工素質(zhì)較低，經(jīng)營(yíng)管理水平有待提高等原因，也有金融機(jī)制不健全、信用擔(dān)保體系不完善等政策層面的缺陷所導(dǎo)致的原因。基于中小企業(yè)目前在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占有的極其重要的地位，讓其持續(xù)處于融資難的瓶頸顯然是不合時(shí)宜的。為此，我國(guó)政府從多方面進(jìn)行了努力，自2011年下半年以來(lái)，更是在政策方面進(jìn)行了一些舉措，希望能從政策方面對(duì)中小企業(yè)融資有所助益。

由于實(shí)施了穩(wěn)健的貨幣政策等調(diào)控措施，2011年的信貸規(guī)模較為緊張，中小企業(yè)特別是微小企業(yè)的融資困境更加凸顯。溫家寶總理10月12日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財(cái)稅政策措施。會(huì)議研究確定了金融支持小型微型企業(yè)發(fā)展的六項(xiàng)政策措施：1、加大對(duì)小型微型企業(yè)的信貸支持力度；2、清理糾正金融服務(wù)不合理收費(fèi)，切實(shí)降低企業(yè)融資的實(shí)際成本；3、拓寬小型微型企業(yè)融資渠道；4、細(xì)化對(duì)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的差異化監(jiān)管政策；5、促進(jìn)小金融機(jī)構(gòu)改革與發(fā)展；6、在規(guī)范管理、防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展。

11月30日晚，央行宣布自2011年12月5日起，下調(diào)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是央行三年來(lái)首次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，截至10月末，人民幣存款余額79.21萬(wàn)億元，據(jù)此估算，此次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率將釋放資金約4000億元。此次調(diào)整后，金融機(jī)構(gòu)的可用信貸資金大為增加，中小企業(yè)的資金緊張狀況無(wú)疑將會(huì)得到一定緩解。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)譚云明副教授認(rèn)為，降低存款準(zhǔn)備金率，對(duì)于中小企業(yè)的影響要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大型企業(yè)?！敖档痛婵顪?zhǔn)備金率屬于貨幣政策調(diào)控的數(shù)量工具，使得銀行可貸資金增加。相比較而言，大型企業(yè)受影響微弱，首要影響的就是中小企業(yè)?！?微調(diào)后資金環(huán)境會(huì)較之前略為寬松，供求關(guān)系將會(huì)得到一定程度的調(diào)整，中小企業(yè)的資金需求來(lái)源得到更多保障，可從銀行獲得的貸款額度增加，有望進(jìn)一步緩解經(jīng)營(yíng)中的資金壓力。

在這樣的政策導(dǎo)向下，金融機(jī)構(gòu)都開(kāi)始加大對(duì)中小企業(yè)的信貸投放力度，以中國(guó)工商銀行為代表的國(guó)有銀行已有計(jì)劃在全國(guó)范圍內(nèi)推廣自有品牌的中小企業(yè)融資金融服務(wù)。以城市商業(yè)銀行為代表的中小金融機(jī)構(gòu)也立足本地，大力發(fā)展中小企業(yè)和微小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，紛紛成立專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)和微小企業(yè)融資的服務(wù)機(jī)構(gòu)。由于缺乏抵押物、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、貸款管理難度大等多方面原因，出于盈利和風(fēng)險(xiǎn)的考慮，銀行向小企業(yè)融資過(guò)程中出現(xiàn)了融資成本上升和附加貸款條件等問(wèn)題。因此，采取措施杜絕不合理收費(fèi)，切實(shí)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，為小微企業(yè)提供更有針對(duì)性的金融服務(wù)，成為今年銀行切實(shí)支持小微企業(yè)的重要一環(huán)，各家金融機(jī)構(gòu)也已對(duì)多項(xiàng)服務(wù)性收費(fèi)進(jìn)行減免等調(diào)整措施，確保將降低中小企業(yè)融資成本落到實(shí)處。在拓寬小型微型企業(yè)融資渠道方面，小微金融債發(fā)行也在快速啟動(dòng)中。民生銀行、興業(yè)銀行總計(jì)800億元的小微金融債已獲央行批復(fù)，率先走完監(jiān)管審批流程。北京銀行擬發(fā)行300億元5年期金融債也于近期獲得股東大會(huì)通過(guò)。另?yè)?jù)消息人士透露，多家股份制銀行如深發(fā)展、招商銀行、華夏銀行目前也在積極申請(qǐng)小微企業(yè)貸款金融債。作為金融業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表的銀監(jiān)會(huì)，也印發(fā)了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補(bǔ)充通知》。《補(bǔ)充通知》在前期出臺(tái)的《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》基礎(chǔ)上，提出更為具體的差別化監(jiān)管和激勵(lì)政策。主要內(nèi)容包括：進(jìn)一步明確改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的工作目標(biāo)，要求商業(yè)銀行努力實(shí)現(xiàn)小型微型企業(yè)貸款增速不低于全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平，并重點(diǎn)加大對(duì)單戶(hù)授信總額500萬(wàn)元（含）以下小型微型企業(yè)的信貸支持；進(jìn)一步細(xì)化小型微型企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；進(jìn)一步明確了商業(yè)銀行發(fā)行小型微型企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債的條件；明確小型微型企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算原則。有調(diào)研表明，有融資需求的小企業(yè)中，50%通過(guò)親友借款和民間借貸的方式融資，所以，對(duì)民間借貸市場(chǎng)的規(guī)范管理和合理引導(dǎo)已經(jīng)刻不容緩。很多地方政府已經(jīng)出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)范政策以規(guī)范民間借貸市場(chǎng)，引導(dǎo)資金流向，防范風(fēng)險(xiǎn)，例如民間借貸較為發(fā)達(dá)的溫州， 就頒布了規(guī)范引導(dǎo)民間借貸的十條措施：開(kāi)展民間借貸登記服務(wù)中心試點(diǎn)；規(guī)范民間借貸中介行為；規(guī)范中介機(jī)構(gòu)自身借貸行為；規(guī)范寄售行、舊物調(diào)劑行（店）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)；規(guī)范注冊(cè)登記程序，嚴(yán)防超范圍經(jīng)營(yíng)；規(guī)范賬戶(hù)結(jié)算，強(qiáng)化資金監(jiān)管；建立分類(lèi)綜合評(píng)價(jià)激勵(lì)機(jī)制；完善扶持政策；理順監(jiān)管體系，強(qiáng)化監(jiān)管力度；健全應(yīng)急預(yù)案，做好風(fēng)險(xiǎn)處置。民間借貸市場(chǎng)的健康發(fā)展既能在一點(diǎn)程度上防范風(fēng)險(xiǎn)，明確資金流向，配合國(guó)家相關(guān)政策的制定實(shí)施，又能保證資金的有效調(diào)度使用，提高資金效率，緩解中小企業(yè)的融資困境。

通過(guò)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和多項(xiàng)政策措施的實(shí)施，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題已逐步得到緩解。中國(guó)國(guó)家主席胡錦濤在G20領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上就提出要“保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)”；國(guó)務(wù)院副總理王岐山在第22屆中央商貿(mào)聯(lián)合會(huì)上表示，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，確保經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是壓倒一切的，不平衡的復(fù)蘇比平衡的衰退要好。可以預(yù)見(jiàn)，為了保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，2012年宏觀(guān)調(diào)控政策預(yù)調(diào)微調(diào)還會(huì)有新舉措，企業(yè)融資難問(wèn)題會(huì)進(jìn)一步得到緩解。（作者單位：貴州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

おげ慰嘉南祝

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[2]鈕明.中小企業(yè)融資難成因分析（J）.金融理論與實(shí)踐，2005（1）

[3]白石.中小企業(yè)融資問(wèn)題討論與綜述（J）.經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2004（9）

[4]王朝弟.中小企業(yè)融資問(wèn)題與金融支持的幾點(diǎn)思考（J）.金融研究，2003（1）

[5]清泉.“政策暖風(fēng)”助中小企業(yè)過(guò)冬（J）.上海金融業(yè)聯(lián)合會(huì)中小企業(yè)融資網(wǎng)，2011（12）