硅谷子

本周市場在管理層再次發(fā)出提振股市信心言論的召喚下，終于出現(xiàn)一波強勢逼空的超跌反彈行情，炒作主線圍繞煤炭、有色和涉礦概念股以及超跌的重組股展開，代表品種有靖遠煤電、羅平鋅電、中潤投資、西北化工、紫鑫藥業(yè)等，至周中受阻2300點調(diào)整時又將前期熱門題材龍頭股，如移動互聯(lián)網(wǎng)、軟件、農(nóng)業(yè)、鋰電池、充電站、稀土永磁、石墨烯、氟化工等輪炒了一遍，尤其是稀土資源股受相關題材消息驅(qū)動，廣晟有色、創(chuàng)興資源、*ST昌九等強勢盡顯。這波行情到底是短線反抽還是中級反彈呢？下面我們就關消息面和市場熱點作進一步分析：

消息面上，金融工作會議后利好不斷，如成立證監(jiān)會投資者保護局、完善新股價格形成機制、央企國資委及高管增持、地方養(yǎng)老金入市大勢所趨、CPI同比上漲4.1%繼續(xù)回落創(chuàng)15月新低、央行連續(xù)三周凈投放過千億、年初信貸投放規(guī)模增加等等，尤其是溫總理的“信心論”以及管理層開始接受民意、重視“新股圈錢”危害性的改革動作，是本輪反彈的“導火線”，符合上周我們關于“短線指數(shù)的走好或止跌反彈仍有賴于政策利好的進一步刺激”的判斷。至于是否能夠就此形成一輪中級反彈行情還需進一步觀察，目前來看，短線的超跌反彈已經(jīng)受阻于2300點附近長期上升趨勢線以及2826-2536下降通道上軌的壓制，而指數(shù)回踩到位后的再次上攻能否突破此位置就相當關鍵，若突破則形成中級反彈行情，否則只是一次對趨勢線跌破后的反抽確認。

在個股題材方面，在本周初段行情普漲階段，市場以炒作小市值的煤炭有色、涉礦概念股以及嚴重超跌的重組股和低價超跌個股為主，如靖遠煤電、云煤能源、羅平鋅電、中潤投資、西北化工、紫鑫藥業(yè)、深信泰豐、ST海建等等，均是以連續(xù)漲停逼空啟動不給人機會，一旦打開漲停便是個股調(diào)整回落之時。至本周中段大盤遇阻回調(diào)時，昔日熱門題材股又輪番登臺表現(xiàn)，如恒信移動、北緯通信、拓維信息等移動互聯(lián)網(wǎng)概念股，軟件、農(nóng)業(yè)林業(yè)、鋰電新能源、充電站、稀土永磁、石墨烯、化工化纖等題材龍頭股，如新世紀、新農(nóng)開發(fā)、動力源、西藏發(fā)展、深寶安、氯堿化工等等也迅速補漲了一回，但由于題材切換過快，導致熱點不集中和持續(xù)性差，最終炒作都不成功，給人一種短線急功近利或逼空做多心切的感覺。近期抗跌的強勢題材股，如年報題材的東方國信、興民鋼圈、太安堂等和網(wǎng)絡通信股的杰賽科技、紫光股份等，由于非市場超跌炒作主線，反而表現(xiàn)較差，前者甚至隨著業(yè)績臨近公布和高送轉(zhuǎn)分紅預期兌現(xiàn)而出現(xiàn)大跌，短線操作難度較大。

另外一些題材，如西部大開發(fā)和東北振興“十二五”規(guī)劃、全國能源工作會議和世界未來能源峰會、現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)十年規(guī)劃、造紙業(yè)十二五規(guī)劃等，也只是給相關個股帶來局部的短線反彈行情，如西部建設、新疆城建、涪陵電力、豐林集團等。值得一提的是，雙稀產(chǎn)業(yè)（“稀土、稀有”金屬新材料）專項計劃、美國能源部稱五種稀土元素供應嚴重短缺、廣東稀土整合平臺廣晟有色或擔當主角，以及近日出臺的有色金屬工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃中明確，對于保護性開采的稀有金屬特定礦種，按國家下達的指令性計劃組織生產(chǎn)，嚴格出口控制，并專門對鎢、鉬、錫、銻、稀土等戰(zhàn)略性小金屬單獨制定“十二五”發(fā)展專項規(guī)劃。這幾則消息則被主力充分挖掘，其中廣晟有色、創(chuàng)興資源、鼎立股份、*ST昌九等稀土資源股表現(xiàn)尤為搶眼。

總體而言，本輪“信心”行情源自于超跌反彈，煤炭有色、涉礦概念和超跌重組股為主的逼空普漲和題材股輪流補漲過后壓力盡顯，后期能否出現(xiàn)集中持續(xù)炒作的熱點，對市場反彈的延續(xù)也頗為關鍵。由于春節(jié)長假在即，資金可能有避險減倉需要，下周交易或許逐漸清淡下來，大盤回抽確認也屬正常。當然不管怎樣，一月份的流動性應該是不用擔心的，每年一月份的新增貸款也會如期井噴，而且外匯占款持續(xù)下降和通脹回落趨勢也給政策預調(diào)微調(diào)留下空間，那么在資金面相對寬松下，市場也許不會太悲觀。