趙玉嬌

我有個在外企做高檔奢侈品采購的女友，作為企業(yè)高管，年薪近百萬。前些時候她去法國出差一個多月，回來大家一起聚餐。席間議到最近中國股市下跌的慘狀，朋友一下沉默下來，一雙孩子般無助的眼睛望著我問：“股市什么時候能夠止跌？”我說這個問題巴菲特也從來不敢回答，我更不敢說。但是，有一點可以肯定，市場回暖還要看經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)程度，還要些時日。因此，我建議她多關(guān)注些債券等固定收益的產(chǎn)品。她絕望的告訴我，她所有的資金都放在了股市里，而且每個月都把工資放進(jìn)去補(bǔ)倉，一年來她的年薪不但都蒸發(fā)了，以前的本金也虧了很多。

我真不愿意相信朋友說的是事實，但讓我遺憾的是她說的就是事實。

在金融機(jī)構(gòu)工作數(shù)年來，我深刻體會到，“投資收益99%”從根本上說是由資產(chǎn)配置策略決定的。資產(chǎn)配置不好，或者配置錯了，對一個人或者一個家庭的資產(chǎn)狀況影響巨大。拿我這個朋友來說，且不說她之前放進(jìn)股市里資金的多少，就說她今年這50萬元（100萬元年薪按照50%的虧損率）被蒸發(fā)掉的年薪，若進(jìn)行一個保守的債券產(chǎn)品投資，差不多也有三五萬元的收益，那么這一年投資股市與投資債市的差別就有50 - 60萬元。這個數(shù)字即便是對一個高薪家庭來說，也是一筆不小的數(shù)字。

相反，我的另外一個女朋友與其相比，家庭理財狀況就要好很多。她去年經(jīng)銀行客戶經(jīng)理推薦，買了3只基金，總共投資170萬元，同一時期還買了400萬元收益12%的信托產(chǎn)品。今年7月400萬元信托產(chǎn)品到期總收益48萬元，另外的170萬元投資的3只基金產(chǎn)品總計虧損約20萬元，其總計570萬元的資金合計投資收益為48萬元-20萬元=28萬元，平均收益率仍然為5%左右。

因此，投了什么很重要，有沒有做資產(chǎn)配置更重要。這不是說資產(chǎn)多了才需要，資產(chǎn)少其實更有必要。上周六晚上，跟一個從內(nèi)蒙古包頭回來的朋友聊到他的一個親戚把幾年打工賺得的十幾萬血汗錢全部放了高利貸，結(jié)果分文無回的情況。所以說無論資金多少，做好配置是非常有意義的。

現(xiàn)在國內(nèi)的理財產(chǎn)品要比前10年豐富得多，可以作為資產(chǎn)配置的產(chǎn)品類型也有很多。從銀行的短期理財產(chǎn)品，到基金、債券、PE、黃金、外匯、股票、藝術(shù)品基金、期貨，以及近年來琳瑯滿目的項目投資、移民投資，可以選擇的產(chǎn)品很多，的確需要投資者有一個基本的判斷能力。最基本的判斷原則有兩條：首先看宏觀經(jīng)濟(jì)所處的周期，也就是說要了解宏觀經(jīng)濟(jì)是處于上升繁榮期，還是處于下降低迷期。其次，看看自己或者家庭資產(chǎn)可以進(jìn)行投資的規(guī)模和可以投資的期限。這兩項確定了，就可以選擇產(chǎn)品的類別了。但無論什么時候都要記得：把雞蛋多放幾個籃子里！