許研宇

摘 要：在通貨膨脹壓力攀升的環(huán)境下，處于行業(yè)中下行的制造型企業(yè)面臨各項經(jīng)營成本、融資成本上漲的壓力。少數(shù)議價能力強的企業(yè)通過提價方式轉(zhuǎn)移通貨膨脹壓力，與此同時，加強企業(yè)內(nèi)部全面預算管理成為更多企業(yè)應對通貨膨脹、降低成本上漲影響、保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵舉措。

ス丶詞：通貨膨脹；全面預算；管理對策

通貨膨脹表現(xiàn)為現(xiàn)實購買力大于產(chǎn)出供給，一段時間內(nèi)整體物價水平普遍上漲，導致貨幣貶值或購買力下降。據(jù)國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫顯示，我國工業(yè)生產(chǎn)購進價格指數(shù)自2007年11月以來持續(xù)緩慢上升。2011年1月至9月工業(yè)生產(chǎn)購進價格指數(shù)同比增長速度均高于同期工業(yè)生產(chǎn)出廠價格指數(shù)。2008年美國爆發(fā)次貸危機，伴隨著全球經(jīng)濟進入緩慢增長期，國內(nèi)通貨膨脹對制造型企業(yè)生存和發(fā)展發(fā)起嚴峻挑戰(zhàn)?？刂瞥杀举M用支出、加強全面預算管理，成為化解通貨膨脹帶來的成本上漲風險和資金支付壓力的重要舉措。

通貨膨脹下加工制造企業(yè)面臨的風險分析

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ブ圃煨推笠低ü提供生產(chǎn)技術(shù)或原材料為外來企業(yè)進行產(chǎn)品加工，以獲得進銷差價而盈利，整個行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)中下游，基本競爭方式是成本競爭，受通貨膨脹影響比其他中上產(chǎn)業(yè)要大。國內(nèi)制造業(yè)處于成熟期，市場增長減慢，份額分配相對穩(wěn)定。在國際貿(mào)易中，中國制造業(yè)對出口產(chǎn)品幾乎沒有議價優(yōu)勢，這使得國內(nèi)行業(yè)間惡性競爭加劇，加大了制造型企業(yè)提高利潤的壓力。

經(jīng)營風險

ネ獠烤營環(huán)境的改變導致成本費用增加，資金收益率下降。

ヒ環(huán)矯媯供應鏈系統(tǒng)上下游環(huán)境的變化，使上游供應商原材料價格持續(xù)上漲，導致制造型企業(yè)生產(chǎn)成本上升；通貨膨脹導致購買力下降，供應鏈系統(tǒng)下游經(jīng)銷商面臨資金緊張而拖延付款，企業(yè)銷售資金回籠不及時，影響再生產(chǎn)。

チ硪環(huán)矯媯制造型企業(yè)生產(chǎn)成本的另一個重要組成部分即人工成本。通貨膨脹一旦開始，可能會引起“工資—物價螺旋式上升”，工資物價互相推動，形成嚴重的通貨膨脹，加重企業(yè)成本費用負擔。

財務(wù)風險

ヒ蛭錛凵險恰⒒醣冶嶂擔企業(yè)生產(chǎn)投入和資金占用量逐步增加，下游經(jīng)銷商拖延付款導致企業(yè)應收賬款增加，經(jīng)營活動資金緊張。從資金供給上看，高通貨膨脹促使銀行利率不斷上升，央行實施緊縮的貨幣政策，壓縮銀行貸款，使企業(yè)融資成本增加，融資渠道更加艱難。上市公司高成本使經(jīng)營困難，公司股價下跌，投資者實際收益下降，阻礙公司再次發(fā)行新股融資。資金緊張致使財務(wù)風險增加。

加強全面預算管理的對策

ピに愎芾斫企業(yè)的決策目標及資源配置方式以貨幣或其他指標的形式加以量化，它體現(xiàn)出全方位的規(guī)劃，內(nèi)容包括經(jīng)營預算、財務(wù)預算、資本支出預算。

ト面預算編制遵循的原則和要求有：①效益優(yōu)先；②全年預算服從公司中長期發(fā)展戰(zhàn)略；③預算執(zhí)行與控制過程中權(quán)責對等；④編制預算具有可操作性、可量化；⑤以收定支，實事求是，對預算編制過程中的收入、成本、費用等采取穩(wěn)健謹慎、保守的原則；⑥全員參與，采取上下結(jié)合、分級編制、逐級匯總的程序進行。

ピ諭ɑ跖蛘禿旯郾塵跋攏制造型企業(yè)應從以下方面加強預算管理：

以生產(chǎn)成本為預算起點，加強成本費用的預算管理

コ殺竟芾砟Ｊ揭允諧∥導向、成本為預算起點，內(nèi)在邏輯為：在市場價格基本穩(wěn)定或無較大可能提升的前提下，企業(yè)欲達到期望收益，必須在成本上進行挖掘。

ダ用公式：目標成本=現(xiàn)實售價－期望利潤，確定降低成本的目標，編制成本預算；

ゼ憂砍殺究刂疲實行成本考核；

ゾ常進行成本差異分析，采取有效措施穩(wěn)定成本。

コ殺靜鉅旆治鮒氐閿Ψ旁謚苯硬牧銑殺靜鉅旆治齪橢苯尤斯こ殺靜鉅旆治雋降閔希以應對價格差異所造成的成本上升。應對措施主要有：①由采購部門負責，對外密切注意原材料市場的行情波動和變化趨勢，通過與主要材料供應商建立長期穩(wěn)定的良好關(guān)系穩(wěn)定原材料價格，對內(nèi)靈活調(diào)整材料采購、運輸和存貨政策，加強、協(xié)調(diào)與生產(chǎn)、財務(wù)、倉儲等部門的聯(lián)系與關(guān)系；②由人力資源部門負責，與生產(chǎn)部門、管理部門配合，穩(wěn)定工資率的前提下合理提升工資水平，加強人事管理，推行獎懲機制，提升員工工作效率。

加強現(xiàn)金流量的預算管理

ノ適應調(diào)整物價上漲，現(xiàn)金預測以短期預測為主，依據(jù)業(yè)務(wù)預算、資本預算、利潤預測、籌資計劃、現(xiàn)金收支的歷史數(shù)據(jù)等資料，按月、季度、年度進行編制。在通貨膨脹背景下，現(xiàn)金流量預算管理主要關(guān)注以下兩個方面：

ゾ營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出

ゾ營活動現(xiàn)金流入一般包括：①企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；②收到的租金；③收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入收到的稅費返還。

ハ紙鵒鞒鲆話惆括：①企業(yè)購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；②支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；③支付的稅費；④其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。

ビ捎諭ɑ跖蛘偷賈鹿郝蛄ο陸擔供應鏈系統(tǒng)下游經(jīng)銷商經(jīng)常因為資金緊張而拖延付款，在分析控制經(jīng)營活動現(xiàn)金流入時應特別注意應收賬款的回收期控制。

コ鎰駛疃產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出

ジ咄ɑ跖蛘拖率導世率為負，致使央行提高存貸款利率以應對通貨膨脹，企業(yè)必須增加流動資金以應對資金成本的提高，因此企業(yè)融資將更多的選擇發(fā)行債券而不是股票。通過對籌資活動現(xiàn)金流入以及償還債務(wù)、支付籌資費用、償付利息等與籌資活動有關(guān)現(xiàn)金流出的預算與監(jiān)控，分析籌資成本和現(xiàn)金流入、流出合理程度，可以及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動中的異常現(xiàn)象，減少資金占壓和浪費，加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，將資金用在關(guān)鍵之處。

プ芙

テ笠堤岣呔濟效益通常有兩條途徑——“開源”與“節(jié)流”。制造型企業(yè)多處于完全競爭市場，在通貨膨脹背景下，一方面企業(yè)要注意政府政策與宏觀環(huán)境變化，靈活調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營決策，集中精力開發(fā)市場、技術(shù)創(chuàng)新、提高市場占有率，做好“開源”工作以提高企業(yè)經(jīng)濟效益；另一方面不能忽視“節(jié)流”的重要性，考慮物價上漲因素，合理編制預算，加強成本控制，從企業(yè)內(nèi)部尋找利潤增長點。此時的財務(wù)預算應以成本預算為重點、現(xiàn)金流預算為核心，從價值的角度全面系統(tǒng)的反映企業(yè)各項經(jīng)營預測和業(yè)務(wù)預算結(jié)果。通過加強預算管理，可以有效降低成本費用，優(yōu)化資源配置，有助于企業(yè)實現(xiàn)新形勢下的戰(zhàn)略規(guī)劃，推動企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化。（作者單位：西南財經(jīng)大學 會計學院）

げ慰嘉南祝

ぃ1］ 李明，全面預算管理［M］，中信出版社

ぃ2］ 王化成，佟巖，李勇，全面預算管理［M］，中國人民大學出版社

ぃ3］ 楊玉鳳，劉春燕，通貨膨脹環(huán)境下資本預算探析［J］，財會通訊，2009年14期

ぃ4］ 王斌，企業(yè)預算管理及其模式［J］，會計研究，1999年11月

ぃ5］ 葉陽，通脹的結(jié)構(gòu)性影響及對策［J］，中國城市經(jīng)濟，2011年23期

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