曹熙浚

摘要：我國的中小企業(yè)與社會各方面息息相關(guān)，活躍在市場競爭最激烈的領(lǐng)域，是市場經(jīng)濟的主體及主要推動力量。然而與中小企業(yè)做出的巨大貢獻所不符的是，融資問題一直困擾著他們的發(fā)展。為改變中小企業(yè)的融資困境，我國政府制訂了一系列政策措施，希望能通過政策手段來改善中小企業(yè)的融資困境以拓寬中小企業(yè)的發(fā)展空間進而促使其推動我國國民經(jīng)濟的發(fā)展。

ス丶詞：中小企業(yè)；融資；政策

通過自改革開放以來的長期發(fā)展，中小企業(yè)在我國的國民經(jīng)濟中已經(jīng)占據(jù)了極其重要的地位。目前，全國工商注冊登記的中小企業(yè)占全部注冊企業(yè)總數(shù)的99%。中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅分別占總量的60%、57%和40%；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的90%以上。中小企業(yè)大約提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。近年來的出口總額中，有60%以上是中小企業(yè)提供的。中小企業(yè)已成為拉動經(jīng)濟的新增長點，在90年代以來的經(jīng)濟快速增長中，工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7%來自中小企業(yè)。從目前的行業(yè)分布來看，中小企業(yè)已經(jīng)廣泛涉及農(nóng)、林、牧、漁，批發(fā)零售，交通運輸，電子信息，建筑，倉儲，住宿，餐飲等各行各業(yè)，與社會各方面息息相關(guān)，活躍在市場競爭最激烈的領(lǐng)域，是市場經(jīng)濟的主體及主要推動力量。然而與中小企業(yè)做出的巨大貢獻所不符的是，融資問題一直困擾著他們的發(fā)展，這也已經(jīng)成為一個世界性的問題。

ブ行∑笠等謐誓訓某梢蚴嵌嚳矯嫻模既有其自身普遍存在的信譽度較低，財務管理混亂，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)存在不合理性，員工素質(zhì)較低，經(jīng)營管理水平有待提高等原因，也有金融機制不健全、信用擔保體系不完善等政策層面的缺陷所導致的原因?；谥行∑髽I(yè)目前在國民經(jīng)濟中所占有的極其重要的地位，讓其持續(xù)處于融資難的瓶頸顯然是不合時宜的。為此，我國政府從多方面進行了努力，自2011年下半年以來，更是在政策方面進行了一些舉措，希望能從政策方面對中小企業(yè)融資有所助益。

ビ捎謔凳┝宋冉〉幕醣藝策等調(diào)控措施，2011年的信貸規(guī)模較為緊張，中小企業(yè)特別是微小企業(yè)的融資困境更加凸顯。溫家寶總理10月12日主持召開國務院常務會議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財稅政策措施。會議研究確定了金融支持小型微型企業(yè)發(fā)展的六項政策措施：1、加大對小型微型企業(yè)的信貸支持力度；2、清理糾正金融服務不合理收費，切實降低企業(yè)融資的實際成本；3、拓寬小型微型企業(yè)融資渠道；4、細化對小型微型企業(yè)金融服務的差異化監(jiān)管政策；5、促進小金融機構(gòu)改革與發(fā)展；6、在規(guī)范管理、防范風險的基礎上促進民間借貸健康發(fā)展。

11月30日晚，央行宣布自2011年12月5日起，下調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是央行三年來首次下調(diào)存款準備金率，截至10月末，人民幣存款余額79.21萬億元，據(jù)此估算，此次下調(diào)存款準備金率將釋放資金約4000億元。此次調(diào)整后，金融機構(gòu)的可用信貸資金大為增加，中小企業(yè)的資金緊張狀況無疑將會得到一定緩解。中央財經(jīng)大學譚云明副教授認為，降低存款準備金率，對于中小企業(yè)的影響要遠遠大于大型企業(yè)?！敖档痛婵顪蕚浣鹇蕦儆谪泿耪哒{(diào)控的數(shù)量工具，使得銀行可貸資金增加。相比較而言，大型企業(yè)受影響微弱，首要影響的就是中小企業(yè)?！?微調(diào)后資金環(huán)境會較之前略為寬松，供求關(guān)系將會得到一定程度的調(diào)整，中小企業(yè)的資金需求來源得到更多保障，可從銀行獲得的貸款額度增加，有望進一步緩解經(jīng)營中的資金壓力。

ピ謖庋的政策導向下，金融機構(gòu)都開始加大對中小企業(yè)的信貸投放力度，以中國工商銀行為代表的國有銀行已有計劃在全國范圍內(nèi)推廣自有品牌的中小企業(yè)融資金融服務。以城市商業(yè)銀行為代表的中小金融機構(gòu)也立足本地，大力發(fā)展中小企業(yè)和微小企業(yè)的信貸業(yè)務，紛紛成立專門針對中小企業(yè)和微小企業(yè)融資的服務機構(gòu)。由于缺乏抵押物、財務管理不規(guī)范、貸款管理難度大等多方面原因，出于盈利和風險的考慮，銀行向小企業(yè)融資過程中出現(xiàn)了融資成本上升和附加貸款條件等問題。因此，采取措施杜絕不合理收費，切實減輕企業(yè)負擔，為小微企業(yè)提供更有針對性的金融服務，成為今年銀行切實支持小微企業(yè)的重要一環(huán)，各家金融機構(gòu)也已對多項服務性收費進行減免等調(diào)整措施，確保將降低中小企業(yè)融資成本落到實處。在拓寬小型微型企業(yè)融資渠道方面，小微金融債發(fā)行也在快速啟動中。民生銀行、興業(yè)銀行總計800億元的小微金融債已獲央行批復，率先走完監(jiān)管審批流程。北京銀行擬發(fā)行300億元5年期金融債也于近期獲得股東大會通過。另據(jù)消息人士透露，多家股份制銀行如深發(fā)展、招商銀行、華夏銀行目前也在積極申請小微企業(yè)貸款金融債。作為金融業(yè)監(jiān)管機構(gòu)代表的銀監(jiān)會，也印發(fā)了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小型微型企業(yè)金融服務的補充通知》。《補充通知》在前期出臺的《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務的通知》基礎上，提出更為具體的差別化監(jiān)管和激勵政策。主要內(nèi)容包括：進一步明確改進小型微型企業(yè)金融服務的工作目標，要求商業(yè)銀行努力實現(xiàn)小型微型企業(yè)貸款增速不低于全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平，并重點加大對單戶授信總額500萬元(含)以下小型微型企業(yè)的信貸支持；進一步細化小型微型企業(yè)金融服務機構(gòu)的準入標準；進一步明確了商業(yè)銀行發(fā)行小型微型企業(yè)專項金融債的條件；明確小型微型企業(yè)貸款風險權(quán)重的計算原則。有調(diào)研表明，有融資需求的小企業(yè)中，50%通過親友借款和民間借貸的方式融資，所以，對民間借貸市場的規(guī)范管理和合理引導已經(jīng)刻不容緩。很多地方政府已經(jīng)出臺相應的規(guī)范政策以規(guī)范民間借貸市場，引導資金流向，防范風險，例如民間借貸較為發(fā)達的溫州， 就頒布了規(guī)范引導民間借貸的十條措施：開展民間借貸登記服務中心試點；規(guī)范民間借貸中介行為；規(guī)范中介機構(gòu)自身借貸行為；規(guī)范寄售行、舊物調(diào)劑行（店）業(yè)務經(jīng)營；規(guī)范注冊登記程序，嚴防超范圍經(jīng)營；規(guī)范賬戶結(jié)算，強化資金監(jiān)管；建立分類綜合評價激勵機制；完善扶持政策；理順監(jiān)管體系，強化監(jiān)管力度；健全應急預案，做好風險處置。民間借貸市場的健康發(fā)展既能在一點程度上防范風險，明確資金流向，配合國家相關(guān)政策的制定實施，又能保證資金的有效調(diào)度使用，提高資金效率，緩解中小企業(yè)的融資困境。

通過下調(diào)存款準備金率和多項政策措施的實施，中小企業(yè)融資難的問題已逐步得到緩解。中國國家主席胡錦濤在G20領(lǐng)導人峰會上就提出要“保持經(jīng)濟穩(wěn)定增長”；國務院副總理王岐山在第22屆中央商貿(mào)聯(lián)合會上表示，當前全球經(jīng)濟形勢依然嚴峻，確保經(jīng)濟復蘇是壓倒一切的，不平衡的復蘇比平衡的衰退要好?？梢灶A見，為了保持我國經(jīng)濟穩(wěn)定增長，2012年宏觀調(diào)控政策預調(diào)微調(diào)還會有新舉措，企業(yè)融資難問題會進一步得到緩解。（作者單位：貴州大學經(jīng)濟學院）

おげ慰嘉南祝

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