高子劍
本周(6月25日至6月29日)滬深300指數(shù)先連跌4天,周五上漲,但是無(wú)法收復(fù)前4天跌幅,累計(jì)跌幅為2.01%。上周解釋過新低,以5月8日(2717.82點(diǎn),今年最高點(diǎn))為起點(diǎn),把接下來的走勢(shì)界定為下跌。原先的最低點(diǎn)在6月21日(2502.42點(diǎn)),本周一、二、四、五,4個(gè)交易日將新低改寫。不過,周五收多頭吞噬線,這個(gè)形態(tài)上次出現(xiàn)是5月28日,有效了4天,隨后又下跌。日K線在60日均線以下,季均線斜率向上,還未脫離偏空格局。
上周的行情是1加3,先漲1天,再跌3天。本周是4加1,先跌4天,再漲1天。期指的訊號(hào)也得分開來看,前4天和最后1天不同,先論述占多數(shù)的前4天。
持倉(cāng)量增加的趨勢(shì)在本周延續(xù)。IF1207持倉(cāng)量周一增加3605手至58564手,改寫收盤持倉(cāng)量的歷史新高。周二再增加334手,周三減少1166手,似乎增加的趨勢(shì)放緩。然而,周四又增加2126手,又創(chuàng)歷史新高。同一天,4個(gè)合約總持倉(cāng)量為76026手,也刷新5月10日的75444手歷史記錄。持倉(cāng)量增加如此明顯,兩條22日移動(dòng)平均線自然只有上升一項(xiàng)選擇?;仡櫳蠐P(yáng)的起點(diǎn),近月合約始于6月15日,總持倉(cāng)量始于6月19日,至今分別為10個(gè)交易日和8個(gè)交易日,期間為3漲7跌和1漲7跌,從價(jià)格趨勢(shì)看,持倉(cāng)量的上升站在下跌一邊。
如果看5分鐘的持倉(cāng)量,也是被空方掌控。例如周一,持倉(cāng)量的高點(diǎn)延遲到14點(diǎn)40分才出現(xiàn)(正常在14點(diǎn)即出現(xiàn)),因?yàn)楫?dāng)天大跌,空方抓著不放。周二,持倉(cāng)量的最高點(diǎn)在11點(diǎn)5分,幾乎對(duì)準(zhǔn)了大盤的最低點(diǎn)(11點(diǎn)整)。周三,盤中持倉(cāng)量最大值為67426手,低于周一和周二的68826手和68036手。為什么低?因?yàn)楫?dāng)天75.5%的時(shí)間,大盤是紅盤。周四,持倉(cāng)量最大值69103手,超越前3天,因?yàn)楫?dāng)天又創(chuàng)新低。從持倉(cāng)量來看,逢下跌就增倉(cāng),空方做足了落井下石的工作。
價(jià)差方面,周一和周二呈現(xiàn)越跌越買的格局。周二11點(diǎn)15分,甚至升水0.79%,多方在抓11點(diǎn)的最低點(diǎn)。然而,周三稍有反彈,價(jià)差立刻減小,平均值為0.15%,甚至不如周一和周二的0.21%與0.44%。多方的信心無(wú)法持續(xù)。
以上的分析都是前4個(gè)交易日的情況,都是偏空的訊息。
周五大漲,訊號(hào)也不一樣。例如持倉(cāng)量,不增加了,IF1207減少3645手。價(jià)差也不一樣了,最大值0.80%,出現(xiàn)在11點(diǎn)的起漲點(diǎn)。在13點(diǎn)到14點(diǎn)35分,還能隨著大盤上漲而上升。以收盤價(jià)2460點(diǎn),跟前面相比,也沒有明顯背離。全天平均升水0.44%,全周最高。這些都是好消息。
獲利曲線也是壁壘分明,前4天累計(jì)空方累計(jì)獲利1.55億元,最后1天多方獲利0.86億元。多方無(wú)法靠最后一天的獲利螳臂當(dāng)車。
又到了做決策的時(shí)候,前4天偏空,最后1天偏多,怎么辦?是繼續(xù)等待,還是立刻入場(chǎng)?筆者建議,等到持倉(cāng)量22日移動(dòng)平均線下降,再偏多。也許會(huì)浪費(fèi)一些進(jìn)場(chǎng)點(diǎn),但是勝率更高。以當(dāng)前的水平,再下降10071手。建議等待這個(gè)訊號(hào),再偏多不遲。