葉雷

銀行業(yè)的利潤(rùn)已經(jīng)超過煙草石油等壟斷行業(yè)，說明正在吞噬實(shí)體企業(yè)應(yīng)該有的利潤(rùn)，那些抵抗能力較弱、話語權(quán)缺乏的中小企業(yè)將率先跳出這個(gè)游戲圈子，“民退國(guó)進(jìn)”會(huì)進(jìn)一步加劇。

經(jīng)濟(jì)放緩，銀行業(yè)可謂風(fēng)景這邊獨(dú)好。從已公布業(yè)績(jī)的幾家上市銀行來看，去年其利潤(rùn)增長(zhǎng)都在40%至50%，創(chuàng)歷史新高，暴利超過煙草石油等壟斷行業(yè)。而暴利主要來自兩個(gè)方面，一是大利差盤剝，我國(guó)的16家上市銀行，去年前三個(gè)季度的凈利差收入超過1.2萬億元，占營(yíng)業(yè)總收入80%；二是手續(xù)費(fèi)繁多，收費(fèi)項(xiàng)目多達(dá)3000種，7年時(shí)間增加了10倍。（《廣州日?qǐng)?bào)》2月5日）

在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，我們把那些不參加生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程、但通過向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供特殊的生產(chǎn)要素并分享生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的特殊群體，稱為食利者階層。食利者參與生產(chǎn)要素的配置，獲取一定邊界內(nèi)的利潤(rùn)，是合理的，但獲取利潤(rùn)一旦越過邊界太多，就是在自掘墳?zāi)埂o論過去，還是現(xiàn)在，銀行業(yè)都被看作標(biāo)準(zhǔn)的食利者。今天，銀行業(yè)的如此暴利，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)卻在融資困難之下出現(xiàn)了倒閉潮，無論這是不是殺雞取卵的前兆，都是值得憂慮的。

在非壟斷自由競(jìng)爭(zhēng)之下的國(guó)際銀行業(yè)，幾乎沒有一家銀行是靠坐吃利差和手續(xù)費(fèi)保持盈利的，經(jīng)紀(jì)、投資、資產(chǎn)管理、自營(yíng)交易等中間業(yè)務(wù)已逐漸成為銀行收入增長(zhǎng)的主要依靠。我國(guó)銀行業(yè)的暴利來源的單一性、政策性，只能說明一個(gè)問題：我國(guó)銀行業(yè)在金融意義上的技術(shù)含量甚為微弱，盈利無能。而這，正是我國(guó)銀行股價(jià)長(zhǎng)期不受投資者親睞的原因所在。

我國(guó)已經(jīng)有了自己的反壟斷法，一旦對(duì)現(xiàn)在的商業(yè)銀行啟動(dòng)反壟斷調(diào)查；一旦銀行業(yè)的牌照放開，壟斷狀況排出，像美國(guó)一樣，有上千家甚至更多的銀行參與競(jìng)爭(zhēng)；一旦單邊提高存款利率的倡議得到采納；一旦在消費(fèi)者的“起義”之下繁多的手續(xù)費(fèi)項(xiàng)目被清理……我國(guó)的銀行業(yè)可能就是“蕭瑟秋風(fēng)今又是”，積累多年的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也可能隨之爆發(fā)。

今年的金融工作會(huì)議，提出了金融要為實(shí)體企業(yè)服務(wù)這一宗旨。確實(shí)如此，食利者與被食利者從來都是一個(gè)生存共同體，唇齒相依。銀行業(yè)的利潤(rùn)已經(jīng)超過煙草石油等壟斷行業(yè)，說明正在吞噬實(shí)體企業(yè)應(yīng)該有的利潤(rùn)，那些抵抗能力較弱、話語權(quán)缺乏的中小企業(yè)將率先跳出這個(gè)游戲圈子，“民退國(guó)進(jìn)”會(huì)進(jìn)一步加劇。但壟斷帶來的低效率、差服務(wù)，以及高昂的融資成本，會(huì)不會(huì)是給自己套上一根絞索，甚至重新出現(xiàn)上世紀(jì)后期的國(guó)有企業(yè)困難，也許并不是杞人憂天。

如果說大利差是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的盤剝，那么銀行業(yè)的手續(xù)費(fèi)則是對(duì)全體消費(fèi)者的盤剝。這種盤剝本身就會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者的不滿，加上銀行食利者的過度自肥，將使群眾在“沉默中爆發(fā)”，成為威脅社會(huì)穩(wěn)定的一大隱憂。美國(guó)出現(xiàn)的“占領(lǐng)華爾街運(yùn)動(dòng)”，不是喊出了“我們代表社會(huì)的99%，不再忍受那1%的貪婪與腐敗”的口號(hào)嗎？我國(guó)銀行業(yè)高管的薪酬，已經(jīng)從同等公務(wù)員工資，達(dá)到了數(shù)千萬。2011年我國(guó)上市銀行反映出來的管理費(fèi)用、員工薪酬升幅差不多15%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于9.2%的GDP增速，似乎正在沿著華爾街的老路前進(jìn)。

在金融體系內(nèi)部，保險(xiǎn)業(yè)是作為對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過程中不確定因素的補(bǔ)充而存在的，真正在資源配置中發(fā)揮主要作用的是銀行和證券。但實(shí)踐已經(jīng)證明，證券對(duì)資源的配置效率要比銀行高，這也是在20世紀(jì)70年代證券業(yè)最終超過銀行業(yè)的根源所在。與我國(guó)銀行業(yè)暴利相反的是，2011年我國(guó)證券業(yè)的凈利潤(rùn)只有區(qū)區(qū)393.77億元，較2010年縮水近半，券商自營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)更是十分慘淡，券商不得不裁員、降薪、減少開支。也就是說，銀行業(yè)的暴利，極有可能導(dǎo)致我國(guó)的金融業(yè)的畸形發(fā)展；金融業(yè)的畸形發(fā)展，最終受傷害的將是整個(gè)經(jīng)濟(jì)。