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投資要點(diǎn)：1、特種玻璃面臨前所未有的機(jī)遇。2、光伏TCO玻璃和超玻璃需求量巨大。

近期，《新興產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃》總報(bào)告及七個(gè)產(chǎn)業(yè)《規(guī)劃》正陸續(xù)上報(bào)國(guó)務(wù)院，并將盡快對(duì)外公布。作為七大新興產(chǎn)業(yè)基石的新材料將因此迎來(lái)一輪高速發(fā)展的黃金期。特種玻璃（包括光伏玻璃和超玻璃兩個(gè)子行業(yè)）作為新能源行業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重要原材料，被列為《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)之一，未來(lái)將持續(xù)受益于政策扶持并符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型大方向。

光伏TCO玻璃供不應(yīng)求。目前，傳統(tǒng)多晶硅太陽(yáng)能電池占整個(gè)光伏市場(chǎng)約80%。不過(guò)，膜太陽(yáng)能電池轉(zhuǎn)換效率和成本改善空間更大，工序更簡(jiǎn)單、能耗更少。TCO玻璃國(guó)內(nèi)產(chǎn)能?chē)?yán)重不足，具有光伏TCO玻璃生產(chǎn)能力的企業(yè)寥寥無(wú)幾，擁有光伏TCO玻璃生產(chǎn)線(xiàn)的廠商主要是南玻、信義玻璃、秀強(qiáng)股份、中航特玻、旗濱集團(tuán)等少數(shù)幾家，現(xiàn)有生產(chǎn)線(xiàn)多處于試生產(chǎn)狀態(tài)，光伏TCO玻璃供給主要依賴(lài)日美企業(yè)進(jìn)口，價(jià)格高企，所以，國(guó)內(nèi)廠商進(jìn)行進(jìn)口替代的空間廣闊。

超玻璃需求量巨大。iPhone和iPad的熱銷(xiāo)為觸摸屏帶來(lái)了巨大需求空間。據(jù)Gartner預(yù)測(cè)，未來(lái)幾年智能手機(jī)、平板電腦和3D電視等產(chǎn)品銷(xiāo)量年均增長(zhǎng)率都將超過(guò)50%，這必將帶來(lái)觸摸屏產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，上游原材料超玻璃需求亦將水漲船高。TFT—LCD是目前最好的LCD彩色顯示設(shè)備之一，將是未來(lái)市場(chǎng)主流。由于生產(chǎn)工藝難度極高，目前超玻璃生產(chǎn)基本被日本旭硝子、美國(guó)康寧等巨頭壟斷。由于國(guó)外廠商對(duì)外實(shí)行技術(shù)封鎖，我國(guó)超玻璃產(chǎn)能缺口很大，目尚嚴(yán)重依賴(lài)進(jìn)口。

超玻璃與TCO玻璃主題性投資機(jī)會(huì)。南玻A、中航三鑫、秀強(qiáng)股份、旗濱集團(tuán)和洛陽(yáng)玻璃等已陸續(xù)投資超玻璃與TCO玻璃生產(chǎn)線(xiàn)并逐步提升技術(shù)水平，未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。