接近年底，不少機構(gòu)和個人投資者手中持有相當(dāng)數(shù)量現(xiàn)金，如果存銀行活期，相對于通貨膨脹率要承受較高的“實際負(fù)利率”損失；如果存定期或銀行理財產(chǎn)品，又不能保證較好的流動性。這個“空檔”給了理財債基很好的機會，自今年5月理財債基誕生以來，1個月期限的產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)行了6只，受到投資者廣泛歡迎。11月16日又有一個新成員加入，國內(nèi)固定收益旗艦公司易方達(dá)將發(fā)行旗下首只理財債基“易方達(dá)月月利”，越來越多大型機構(gòu)逐利其間。

截至11月15日銀行間市場一個月期限的SHIBOR利率（上海銀行間同業(yè)拆放利率）已達(dá)3.8%，理財債基主要投資的銀行同業(yè)存款是在相同期限的SHIBOR利率基礎(chǔ)上加點定價；而銀行零售渠道的一年期定存利率才到3%、活期僅0.35%，銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)幾乎買不到1個月以下期限的；這種情況下，一個月期限的理財基金自然成為現(xiàn)金管理型投資者的首選之一。比如易方達(dá)月月利，單期投資期限為30天，主要投資方向是一年以內(nèi)的銀行定期存款和大額存單等，目前接近年底資金市場利率趨向走高，從10月15日到11月15日一個月間，一個月期SHIBOR利率上升了近20個基點，該基金建倉期投資前景廣受看好。

銀行理財經(jīng)理介紹，理財債基吸引中小客戶的“奧妙”在于，零售客戶通過銀行存款只能獲得基準(zhǔn)利率，但不能獲得銀行間市場的同業(yè)存款利率，而如果投資于理財債基，發(fā)揮集合理財優(yōu)勢，相當(dāng)于“小資金變機構(gòu)”，便可以發(fā)揮機構(gòu)投資者的議價能力，參與銀行同業(yè)存款等投資品種。

此外，相對于銀行理財產(chǎn)品，理財債基還具有隨時可申購、投資“不斷檔”的優(yōu)勢。易方達(dá)月月利每個交易日都可申購，不用等產(chǎn)品檔期，每個運作期資金鎖定約1個月，到期可贖回或自動滾入下一期，投資者可自由選擇，由于各個運作期之間首尾相連，相當(dāng)于每期復(fù)利，節(jié)假日資金也不閑置，理財效率更高。