吳金忠 王兵

摘要：金融危機(jī)爆發(fā)以來，小企業(yè)再度成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)注熱點(diǎn)，尤其是眾多的小企業(yè)面臨融資困難甚至是資金鏈斷裂等嚴(yán)重問題。本文以工商銀行聊城分行（以下簡(jiǎn)稱為“聊城工行”）為樣本，考察其發(fā)展小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)、做法和效果，分析國(guó)有商業(yè)銀行在小企業(yè)融資中所獨(dú)具的優(yōu)勢(shì)及存在的問題與障礙，得出大型金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的相關(guān)結(jié)論。

關(guān)鍵詞：國(guó)有商業(yè)銀行；小企業(yè)融資

一、引言

不論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家，小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、增加就業(yè)和擴(kuò)大出口等方面發(fā)揮著不可忽視且不可替代的作用。在我國(guó)，小企業(yè)融資渠道少而不暢，融資問題成為其創(chuàng)立和發(fā)展過程中始終面臨的頭等難題，銀行信貸融資不足尤為突出。在我國(guó)以間接融資為主導(dǎo)的金融體制下，信貸融資在小企業(yè)外部融資中占有特別重要的地位，在有些地區(qū)，甚至是唯一對(duì)小企業(yè)有實(shí)質(zhì)性影響的外部融資方式。

在以往關(guān)于小企業(yè)融資的研究中，傳統(tǒng)的理論觀點(diǎn)認(rèn)為，中小銀行在小企業(yè)信貸方面具有比較優(yōu)勢(shì)，并且主要依賴關(guān)系信貸技術(shù)，而大銀行在開展小企業(yè)信貸方面，存在著信息不對(duì)稱、組織規(guī)模等不利于軟信息傳遞等方面的劣勢(shì)。但近年來的理論與實(shí)踐同傳統(tǒng)觀點(diǎn)越來越遠(yuǎn)。隨著國(guó)有商業(yè)銀行改革的進(jìn)行，資金實(shí)力和信貸技術(shù)的提升使得其在開展小企業(yè)信貸方面也有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，并在小企業(yè)信貸方面已經(jīng)獲得巨大的發(fā)展，形成各具特色的業(yè)務(wù)模式。本文通過對(duì)聊城工商銀行（以下簡(jiǎn)稱“聊城工行”）發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)分析后認(rèn)為，大型銀行在信息收集與處理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、貸款技術(shù)等方面具有中小銀行不可復(fù)制的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在支持小企業(yè)信貸融資效率方面要明顯強(qiáng)于中小銀行，可在經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理體制、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新、運(yùn)行模式等方面進(jìn)一步加強(qiáng)，完全可以在小企業(yè)信貸市場(chǎng)上有所作為。

二、聊城工行案例：經(jīng)營(yíng)策略轉(zhuǎn)型與小企業(yè)客戶拓展歷程

（一）背景

我國(guó)對(duì)于小企業(yè)融資一直十分重視，尤其是金融危機(jī)過后，國(guó)內(nèi)不少小企業(yè)都出現(xiàn)了融資難的現(xiàn)象。為幫助這些企業(yè)度過難關(guān)，從中央到地方的各級(jí)政府都進(jìn)行了相應(yīng)經(jīng)濟(jì)決策部署，相關(guān)部委陸續(xù)頒布了一系列法規(guī)政策（如“國(guó)十條”和“金融三十條”等），推動(dòng)小企業(yè)融資渠道的擴(kuò)展。2010年6月，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步做好小企業(yè)金融服務(wù)工作的若干意見》，進(jìn)一步推動(dòng)小企業(yè)信貸管理制度的改革創(chuàng)新，拓寬符合小企業(yè)資金需求特點(diǎn)的多元化融資渠道。

2008年5月，山東省聊城市政府出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)全市小企業(yè)又好又快發(fā)展的意見》，設(shè)立小企業(yè)專項(xiàng)資金，每年拿出專項(xiàng)資金用于小企業(yè)貸款貼息和獎(jiǎng)勵(lì)。2010年、2011年相繼出臺(tái)了《小企業(yè)貸款周轉(zhuǎn)金管理辦法》、《關(guān)于推進(jìn)小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)的意見》和《股權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》。在政府部門積極作為的同時(shí)，工商銀行也曾多次提出要把“信貸工作重心轉(zhuǎn)移到調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)上來，把小企業(yè)客戶作為經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和信貸客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要方向，在發(fā)展中全方位調(diào)整信貸的行業(yè)、客戶、品種和區(qū)域結(jié)構(gòu)”。加大對(duì)小企業(yè)信貸市場(chǎng)的拓展力度是商業(yè)銀行的必然選擇。一是把握住小企業(yè)，也就把握了未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)中最有朝氣的經(jīng)濟(jì)主體。二是商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)的加劇，能否有效地拓展小企業(yè)信貸市場(chǎng)就成為其在未來的信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。三是小企業(yè)融資是商業(yè)銀行有效分散信貸集中風(fēng)險(xiǎn)，保持適度資產(chǎn)負(fù)債比例結(jié)構(gòu)的手段。與大型企業(yè)相比，小企業(yè)融資需求以流動(dòng)資金為主，融資期限較短，金額不大，可有效提高銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性。

小企業(yè)是山東省聊城市經(jīng)濟(jì)的半壁江山，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。截至2011年末，全市小企業(yè)大約1.8萬(wàn)戶，其中規(guī)模以上企業(yè)2400戶，小企業(yè)貢獻(xiàn)了60%以上的GDP、50%以上的稅收，解決了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)和農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移。同時(shí)聊城市小企業(yè)形成了集群式的發(fā)展特點(diǎn)，區(qū)域特色突出，形成了軸承、鋼管、治金板材、農(nóng)機(jī)配件加工、棉紡織等產(chǎn)業(yè)集群，小企業(yè)法人治理和經(jīng)營(yíng)管理不斷規(guī)范，承貸能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不斷增強(qiáng)，銀行信貸資金進(jìn)入有了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）發(fā)展歷程

聊城工行發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)大體分為三個(gè)階段：一是啟動(dòng)嘗試階段。2005年7月，按照總、分行的部署，根據(jù)上級(jí)行制訂的評(píng)級(jí)授信辦法和貸款擔(dān)保管理要求，依托房地產(chǎn)抵押和少量法人客戶保證形式拓展業(yè)務(wù)，并通過建立組織機(jī)構(gòu)、配備專職人員、搞好宣傳推介等工作，實(shí)現(xiàn)小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的“零突破”。至2006年，小企業(yè)貸款戶數(shù)達(dá)到31戶，貸款余額3.95億元。二是推廣階段。2007年后，總、分行調(diào)整了小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的考核指標(biāo)，借此促進(jìn)小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。聊城工行制訂了小企業(yè)金融業(yè)務(wù)分類指導(dǎo)意見，進(jìn)一步完善小企業(yè)信貸評(píng)級(jí)、授信和審查審批流程，改進(jìn)中小企業(yè)客戶管理方式，建立中小企業(yè)客戶篩選系統(tǒng)，小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展。至2008年末達(dá)到69戶，貸款余額為10.5億元。三是全面發(fā)展階段。鑒于省分行在信貸規(guī)模上對(duì)小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)給予傾斜，全行小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)入快車道。通過完善小企業(yè)貸款管理配套制度，各支行組建了小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，開展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)和從業(yè)人員資格認(rèn)證，建立了較為合理的小企業(yè)貸款定價(jià)機(jī)制，開辦了適應(yīng)小企業(yè)需求特點(diǎn)的8大類，30多個(gè)信貸品種，將小企業(yè)的單戶融資額度由2000萬(wàn)元提高到3000萬(wàn)元。到2010年，小企業(yè)客戶達(dá)到255戶，占全部法人客戶的57.8%，貸款余額為24.7億元，占全部貸款的10.62%，是轄內(nèi)除郵政儲(chǔ)蓄、農(nóng)村信用社外小企業(yè)貸款占比最高的金融機(jī)構(gòu)。

（三）困難和問題

發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，除了要面對(duì)小企業(yè)整體盈利能力不強(qiáng)、抵押財(cái)產(chǎn)不足、經(jīng)營(yíng)管理水平低等小企業(yè)自身的問題外，銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型也需要解決許多內(nèi)部問題。一是經(jīng)營(yíng)思維固化與創(chuàng)新發(fā)展之間的矛盾。在發(fā)展小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)中套用大型客戶的標(biāo)準(zhǔn)和方式，過度依賴抵押擔(dān)保。不能將信貸產(chǎn)品與其他業(yè)務(wù)交叉營(yíng)銷，忽視小企業(yè)客戶潛在價(jià)值的挖掘和培育。二是高風(fēng)險(xiǎn)與“零容忍度”之間的矛盾。既要面臨上級(jí)管理部門“零風(fēng)險(xiǎn)”的要求，又要面對(duì)監(jiān)管部門嚴(yán)格的問責(zé)、追究和處罰，在一定程度上影響小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的開展。三是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整與新產(chǎn)品適用能力之間的矛盾。在小企業(yè)金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，往往是生搬硬套總行推出的金融產(chǎn)品，不結(jié)合實(shí)際進(jìn)行調(diào)整和完善。四是小企業(yè)專營(yíng)與配套機(jī)制不到位的矛盾，小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)與原有法人客戶市場(chǎng)營(yíng)銷部“一套人馬、兩副牌子”，多為兼職，在銷售模式、貸前調(diào)查、產(chǎn)品推介、貸后管理中不能按照小企業(yè)的特點(diǎn)操作，核算、統(tǒng)計(jì)和激勵(lì)約束等制度也未完全配套。

（四）聊城工行的主要作法

將分、支行兩級(jí)小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)從現(xiàn)有的市場(chǎng)營(yíng)銷部門分設(shè)出來，實(shí)現(xiàn)小企業(yè)與法人業(yè)務(wù)的分立，并配備經(jīng)驗(yàn)豐富、綜合能力強(qiáng)的客戶經(jīng)理。構(gòu)建相對(duì)獨(dú)立的核算機(jī)制，對(duì)小企業(yè)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立的成本和利潤(rùn)試算，設(shè)計(jì)特有核算指標(biāo)，改進(jìn)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，衡量不同機(jī)構(gòu)、不同部門、不同個(gè)人對(duì)發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)，對(duì)客戶經(jīng)理在中間業(yè)務(wù)方面的組織營(yíng)銷能力進(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)并獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)小企業(yè)貸款采取不良貸款并表控制，并放寬客戶經(jīng)理免責(zé)任范圍，允許一定損失。對(duì)于足值、有效房地產(chǎn)抵押類的信用業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)占用系數(shù)調(diào)整為其他貸款的50%；按照小企業(yè)貸款利率上浮一定比例以上部分的利息收益提取效益工資；年度信貸計(jì)劃中安排一定量的小企業(yè)專項(xiàng)貸款規(guī)模。針對(duì)集群中小企業(yè)營(yíng)銷改變單一客戶的操作模式，對(duì)集群所在地行業(yè)進(jìn)行分析，把握行業(yè)動(dòng)態(tài)，對(duì)集群小企業(yè)采取集中授信，統(tǒng)籌多部門發(fā)揮資訊、人才等優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供多種咨詢服務(wù)；推行理財(cái)顧問等新型手段，為企業(yè)改制、發(fā)展提供全方位服務(wù)。

（五）取得的成效

七年來，聊城工行累計(jì)為870 戶小企業(yè)發(fā)放貸款74 億元；目前小企業(yè)客戶數(shù)達(dá)到670 戶，貸款余額為50億元，較年初增長(zhǎng)42.58%，小企業(yè)貸款余額和增速兩項(xiàng)指標(biāo)已經(jīng)超過了當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行，但小企業(yè)貸款無一不良，是全省唯一一家沒有不良貸款紀(jì)錄的二級(jí)分行。小企業(yè)貸款的綜合收益率比一般法人貸款高出27個(gè)百分點(diǎn)。

三、銀行規(guī)模與小企業(yè)融資的分析

對(duì)于從商業(yè)銀行規(guī)模角度解決小企業(yè)融資問題，眾多學(xué)者做了大量研究，在如何解決這個(gè)問題上有若干不同觀點(diǎn)。童鑫德、楊桂花（2005）等認(rèn)為，無論是何種規(guī)?；蝮w制的商業(yè)銀行來解決小企業(yè)融資問題都能分散風(fēng)險(xiǎn)、開拓市場(chǎng)，對(duì)銀企雙方是互利的，商業(yè)銀行可以主導(dǎo)小企業(yè)融資。而林毅夫、李永軍（2001）、段衛(wèi)平、王娜（2003）等認(rèn)為國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)融資存在規(guī)模和所有制歧視，由于高成本、高風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱等問題“天生地”不適合也不愿意對(duì)小企業(yè)貸款，因此提出發(fā)展民營(yíng)中小金融機(jī)構(gòu)。另外，樊綱（2000）、張杰（2001）等經(jīng)濟(jì)學(xué)家主要從體制沖突的層面討論了非國(guó)有小企業(yè)的銀行融資問題，認(rèn)為小企業(yè)由于體制上與國(guó)有商業(yè)銀行不匹配，所以不適于從國(guó)有銀行融資。徐滇慶（2002）等則提出發(fā)展民營(yíng)銀行的觀點(diǎn)。上述觀點(diǎn)包含著獨(dú)到的見解，在解決小企業(yè)融資難的過程中起到了一定的作用，但忽視了國(guó)有商業(yè)銀行在小企業(yè)融資中的主要地位。

本文通過聊城工行發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的案例，證明了大型金融機(jī)構(gòu)在支持小企業(yè)貸款中的優(yōu)勢(shì)地位。從工行小企業(yè)貸款所占份額看，聊城工行僅用了七年的時(shí)間就超過了長(zhǎng)期以小企業(yè)為目標(biāo)客戶的農(nóng)村信用社，而且目前仍然保持兩位數(shù)以上的增速。這證明了一個(gè)大銀行在服務(wù)小企業(yè)上并沒有顯現(xiàn)出劣勢(shì)，而且還具有一定優(yōu)勢(shì)。

其一，信息分析方面。信息的第一個(gè)層面是信息便利，即地緣優(yōu)勢(shì)；第二個(gè)層面是信息技術(shù)或金融信息分析能力方面的優(yōu)勢(shì)；第三個(gè)層面是銀行經(jīng)理采集信息的意愿和激勵(lì)的差異。一般認(rèn)為，中小銀行在第一、第三方面占優(yōu)勢(shì)，大型銀行則在第二個(gè)方面占優(yōu)勢(shì)。其實(shí)，我國(guó)銀行業(yè)主要采用分支制（總分行制），通過設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，這使得國(guó)有銀行的下屬分支機(jī)構(gòu)在很大程度上等同于中小銀行，擁有等同于中小銀行的權(quán)利和經(jīng)營(yíng)范圍，在獲取小企業(yè)的“軟信息”方面并不高于中小銀行。而且隨著商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和信息技術(shù)的進(jìn)步，大型銀行第三方面的劣勢(shì)也會(huì)越來越不明顯。除此之外，大型銀行擁有廣泛的客戶，大客戶與小企業(yè)經(jīng)濟(jì)往來頻繁，其中也反映出小企業(yè)的信息，因此，大型銀行擁有大客戶所反映的小企業(yè)的信息優(yōu)勢(shì)是中小銀行無法比擬的。

其二，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)管理方面。中小企業(yè)貸款屬于風(fēng)險(xiǎn)比較大的業(yè)務(wù)，因此，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)能力具有較高要求。大型銀行客戶范圍和地域范圍較廣，可以在較大的地域范圍和業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，可以有效地抵御地區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退或地區(qū)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的不利影響。大型銀行一般有比較成熟的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理模型和風(fēng)險(xiǎn)分析人員，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮了重要作用。中小企業(yè)缺乏成熟的信貸風(fēng)險(xiǎn)模型和風(fēng)險(xiǎn)分析的人力資本，也造成了其在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的劣勢(shì)。在范圍經(jīng)濟(jì)方面，大型銀行也比中小銀行具有優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在大型銀行可以向小企業(yè)提供比較全面的金融服務(wù)，降低小企業(yè)獲取包括貸款在內(nèi)的金融服務(wù)的成本，吸引小企業(yè)將大型銀行作為自己的關(guān)系銀行。綜合而言，傳統(tǒng)的強(qiáng)調(diào)中小銀行對(duì)小企業(yè)貸款優(yōu)勢(shì)的觀點(diǎn)，明顯忽略了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力在小企業(yè)貸款中的作用，是中小銀行優(yōu)勢(shì)論的又一個(gè)理論偏失。

其三，貸款技術(shù)。在中小銀行作為小企業(yè)的主要貸款人的背景下，是以關(guān)系貸款為主；而在大型銀行介入小企業(yè)貸款之后，就發(fā)展適合大型銀行運(yùn)作特點(diǎn)的技術(shù)。隨著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)限制的解除、信息技術(shù)的進(jìn)步、信息成本的降低以及信息生產(chǎn)的專業(yè)化，大型銀行逐漸介入小企業(yè)信貸市場(chǎng)，在與中小銀行競(jìng)爭(zhēng)小企業(yè)客戶的過程中，發(fā)展起依賴自身信息優(yōu)勢(shì)的貸款技術(shù)，如客戶信用評(píng)分技術(shù)。銀行規(guī)模結(jié)構(gòu)的變化、信息技術(shù)的進(jìn)步和貸款技術(shù)的創(chuàng)新，在很大程度上是相互影響、交互促進(jìn)的。因此，從信貸技術(shù)的演進(jìn)規(guī)律來看，銀行規(guī)模的擴(kuò)大本身并不必然導(dǎo)致小企業(yè)融資困難，只是改變了小企業(yè)取得融資的方式。

其四，產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)。四大國(guó)有商業(yè)銀行已陸續(xù)上市，標(biāo)志著四大國(guó)有商業(yè)銀行具備了合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、優(yōu)良的資產(chǎn)狀況、先進(jìn)的公司治理結(jié)構(gòu)，因此在產(chǎn)權(quán)方面中小銀行并不比國(guó)有商業(yè)銀行占優(yōu)勢(shì)。

因此，筆者認(rèn)為，在我國(guó)，大型銀行不僅是大企業(yè)信貸融資的主要來源，也是小企業(yè)信貸融資的重要來源，并且大型銀行在支持小企業(yè)發(fā)展方面具有信息分析優(yōu)勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理優(yōu)勢(shì)、貸款技術(shù)優(yōu)勢(shì)及規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

四、結(jié)論

第一，大多數(shù)學(xué)者，尤其是國(guó)內(nèi)學(xué)者認(rèn)為，中小銀行在支持小企業(yè)信貸融資方面相對(duì)大型銀行具有比較優(yōu)勢(shì)，也具有更高的效率。但大型銀行在信息收集與處理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、貸款技術(shù)等方面具有中小銀行不可復(fù)制的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此，大型銀行在支持小企業(yè)融資方面并不比中小銀行遜色，在信貸融資效率方面更有優(yōu)勢(shì)。

第二，僅從小企業(yè)信貸融資需要的角度就認(rèn)為應(yīng)該發(fā)展以中小銀行為主體的銀行體系，這種觀點(diǎn)是片面的，它忽視了銀行體系規(guī)模結(jié)構(gòu)特征是由經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、制度、傳統(tǒng)等綜合作用決定的。

第三，僅從中小銀行在小企業(yè)融資中的信息優(yōu)勢(shì)就認(rèn)為應(yīng)該發(fā)展中小銀行來滿足小企業(yè)貸款需要也是片面的。即便在對(duì)小企業(yè)貸款上，信息優(yōu)勢(shì)只是一個(gè)方面，在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、貸款技術(shù)、提供綜合服務(wù)方面，中小銀行相對(duì)大型銀行顯然不具有優(yōu)勢(shì)。

第四，信貸技術(shù)進(jìn)步提升了大型銀行服務(wù)小企業(yè)的能力。事實(shí)上，在小企業(yè)貸款方面，大型銀行相對(duì)中小銀行更具有不可替代的優(yōu)勢(shì)。

第五，國(guó)有銀行在支持小企業(yè)信貸融資方面是有效的，并且具有廣闊的空間。國(guó)有銀行可以在經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理體制、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新、運(yùn)行模式等方面進(jìn)一步加強(qiáng)，完全可以有效支持我國(guó)中小企業(yè)信貸融資和發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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