陳婷

中小型高新技術(shù)企業(yè)貸款難一直是個(gè)突出問(wèn)題。作為中小銀行，如何有效、快速地滿足此類企業(yè)的融資難問(wèn)題也是大家關(guān)注的焦點(diǎn)。通過(guò)分析了中小型高新技術(shù)企業(yè)在發(fā)展的不同階段融資需求，闡述了中小銀行應(yīng)該如何利用自身優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)通過(guò)擔(dān)保方式創(chuàng)新和流程優(yōu)化來(lái)快速、合理地滿足此類企業(yè)的融資需求。

一、高新技術(shù)中小企業(yè)不同的發(fā)展階段對(duì)應(yīng)的融資需求

高新技術(shù)中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程基本上可以分為四個(gè)階段：種子期、創(chuàng)建期、成長(zhǎng)期和成熟期。

（一）種子期-政府或創(chuàng)業(yè)者資金為主。在種子期，企業(yè)基本上處于技術(shù)和產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)階段。由于該階段研究的難度大，成果出現(xiàn)不確定，商業(yè)目的不明確，因此投資成功率最低，研究試驗(yàn)中投入資金量相對(duì)較小，但風(fēng)險(xiǎn)很大，很有可能前功盡棄，資金投入有去無(wú)回。所以，種子期的資金使用特點(diǎn)決定了它難以吸引外部投資。

（二）創(chuàng)建期-風(fēng)險(xiǎn)投資基金為主。在創(chuàng)建期，企業(yè)主要利用種子期的新發(fā)明新技術(shù)，完成新產(chǎn)品的研究和開(kāi)發(fā)。在這一階段，企業(yè)購(gòu)買(mǎi)或租賃廠房、機(jī)器設(shè)備、原材料，并為新產(chǎn)品開(kāi)辟營(yíng)銷渠道。因此，此階段對(duì)資金的需求量是比較大的,企業(yè)仍處于現(xiàn)金流出遠(yuǎn)大于現(xiàn)金流入的階段。所以，對(duì)于此階段的高科技企業(yè)如果選擇商業(yè)銀行貸款融資方式，銀行收息將使企業(yè)背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，而以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為原則的商業(yè)銀行一般也不愿意提供資金支持。

（三）成長(zhǎng)期-銀行資金、風(fēng)險(xiǎn)資本為主。在成長(zhǎng)期，企業(yè)的新產(chǎn)品已進(jìn)入市場(chǎng)并被不斷推廣，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)逐漸得到體現(xiàn)，產(chǎn)品已受到市場(chǎng)歡迎并開(kāi)始盈利，因而這一階段投資風(fēng)險(xiǎn)有所下降。由于這一時(shí)期的高科技中小企業(yè)有形資產(chǎn)較少，銀行開(kāi)展靈活多樣的創(chuàng)新貸款方式（如存貨、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、有價(jià)證券）對(duì)于高科技中小企業(yè)的資金融入尤為關(guān)鍵。

（四）成熟期-銀行資金、資本市場(chǎng)為主。成熟期主要指技術(shù)開(kāi)發(fā)成功，市場(chǎng)需求迅速擴(kuò)大，并進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)的階段。該時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)降為最小，企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始大量盈利，企業(yè)融資品種增多，融資空間增大，融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化，此時(shí)高科技中小企業(yè)的融資渠道有了大規(guī)模的拓展，主要有以下幾種：

1.向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款。進(jìn)入成熟期后，由于企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、企業(yè)信用的變化，企業(yè)擁有足夠的業(yè)績(jī)記錄來(lái)證明自己的信用，銀行會(huì)與企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，成為企業(yè)融資的穩(wěn)定來(lái)源。

2.資本市場(chǎng)股票融資。國(guó)內(nèi)外創(chuàng)業(yè)板上市進(jìn)入現(xiàn)實(shí)可操作階段。

3.并購(gòu)與轉(zhuǎn)讓。企業(yè)通過(guò)并購(gòu)或轉(zhuǎn)讓，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行重組，從而可以充分利用被兼并或被收購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)，減少其他融資，從而實(shí)現(xiàn)間接上市。

綜上，商業(yè)銀行一般在高技術(shù)企業(yè)的成長(zhǎng)期及成熟期介入，以規(guī)避種子期和創(chuàng)業(yè)期中大量的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，高科技中小企業(yè)在種子期及創(chuàng)業(yè)期主要依靠?jī)?nèi)源融資及部分非正規(guī)渠道的民間融資。

二、中國(guó)高新技術(shù)中小企業(yè)向銀行融資難的原因

（一）在企業(yè)自身原因方面

1.高科技背景加重了投資項(xiàng)目的信息不對(duì)稱。在高科技中小企業(yè)融資過(guò)程中，投資項(xiàng)目本身涉及的技術(shù)知識(shí)復(fù)雜，難于被金融機(jī)構(gòu)所了解和掌握。如果不具備相關(guān)產(chǎn)業(yè)的高級(jí)專業(yè)水平，一般的金融機(jī)構(gòu)幾乎無(wú)法逾越項(xiàng)目的技術(shù)知識(shí)壁壘，從而無(wú)法對(duì)項(xiàng)目的前景做出準(zhǔn)確的判斷。另外，由于高科技中小企業(yè)投資項(xiàng)目許多都是新產(chǎn)品、新概念，市場(chǎng)定位具有超前性，可以借鑒的案例較少，所以金融機(jī)構(gòu)也難于獲得相關(guān)的市場(chǎng)調(diào)研和可供參考的準(zhǔn)則，增加了決策的難度。

2.創(chuàng)業(yè)者本身經(jīng)營(yíng)能力的信息不對(duì)稱程度高。由于高科技項(xiàng)目的技術(shù)壁壘較高，因此金融機(jī)構(gòu)特別注重管理團(tuán)隊(duì)的考察，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)能力對(duì)項(xiàng)目的成敗往往具有決定性的影響。但是，在我國(guó)，由于個(gè)人信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)還不完善，因此，經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)的反映不全面；企業(yè)出于避稅考慮，財(cái)務(wù)制度不健全、不規(guī)范，從而加重了信息不對(duì)稱程度。加之某些企業(yè)缺乏誠(chéng)信，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行刻意包裝、宣傳誤導(dǎo)，更在融資市場(chǎng)上造成了負(fù)面的影響。

（二）金融機(jī)構(gòu)方面的原因

1.管理體制缺乏科學(xué)性。一是貸款利率定價(jià)機(jī)制不合理。不能針對(duì)高科技中小企業(yè)貸款存在的高成本、高風(fēng)險(xiǎn)而實(shí)現(xiàn)高收益，商業(yè)銀行很難對(duì)中小企業(yè)貸款產(chǎn)生積極性。二是信貸管理的激勵(lì)與約束機(jī)制不對(duì)稱。強(qiáng)調(diào)貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范和責(zé)任追究過(guò)重，對(duì)貸款的營(yíng)銷業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)不夠，挫傷了信貸人員的積極性；且銀行多強(qiáng)調(diào)存款興行，對(duì)中小企業(yè)貸款營(yíng)銷服務(wù)內(nèi)在動(dòng)力不夠。三是信貸權(quán)限多集中于上級(jí)行。部分了解中小企業(yè)融資需求與相關(guān)信息的一般是基層行的一線營(yíng)銷人員，但很多基層行沒(méi)有審批放貸權(quán)限，營(yíng)銷人員也一般只具有推薦權(quán)和管理權(quán)。四是服務(wù)中小企業(yè)的定位還不明確。中小金融機(jī)構(gòu)的存款不足會(huì)導(dǎo)致其對(duì)高科技中小企業(yè)的放貸意愿不強(qiáng)，而大銀行追求規(guī)模效應(yīng)，存在一定程度的“規(guī)模歧視”，使得企業(yè)在大銀行和小銀行中取得借款都有一定的難度。

2.操作方式缺乏靈活性。一是在貸款申報(bào)手續(xù)上沒(méi)有體現(xiàn)便捷性。很多銀行無(wú)論是申報(bào)大額貸款還是小額貸款都要報(bào)送一樣的貸款申請(qǐng)資料，貸款資料全面繁多，有時(shí)資料還需重復(fù)報(bào)送。二是在貸款程序上沒(méi)有體現(xiàn)效率性。申報(bào)一筆貸款要經(jīng)過(guò)多個(gè)環(huán)節(jié)，繁雜的審貸程序，難以達(dá)到中小企業(yè)貸款“少、頻、急”的要求。

3．融資工具運(yùn)用缺乏創(chuàng)新性。目前銀行對(duì)中小企業(yè)普遍采用的是貸款、承兌匯票、票據(jù)貼現(xiàn)等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，而一些符合中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品如存貨質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)抵押等使用的較少，在貸款的抵押上大多要求中小企業(yè)提供土地和房屋等不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保，對(duì)其他的擔(dān)保則持以謹(jǐn)慎的態(tài)度，缺乏靈活性。

4．專業(yè)管理人員缺乏能動(dòng)性。一是對(duì)企業(yè)缺乏“慧眼識(shí)金”的本領(lǐng)，深入了解和分析企業(yè)發(fā)展?jié)摿Σ蛔?，造成有的企業(yè)勞神費(fèi)力地申報(bào)，最后不是被“一票否決”，就是不了了之。二是不能在為中小企業(yè)提供良好的金融服務(wù)中為中小企業(yè)當(dāng)好參謀，及時(shí)向中小企業(yè)推薦適合其條件的金融服務(wù)產(chǎn)品。

三、中小型銀行重視發(fā)展中小型高新技術(shù)企業(yè)的必要性

（一）中小型高科技企業(yè)相對(duì)于一般性的企業(yè)來(lái)說(shuō)，爆發(fā)力強(qiáng)，項(xiàng)目成功后往往銷售收入和利潤(rùn)率均是翻倍增長(zhǎng)，企業(yè)成長(zhǎng)速度相當(dāng)快。

（二）銀行貸款介入中小型高科技企業(yè)后，往往是主辦銀行，企業(yè)忠誠(chéng)度高，可以培育成銀行的基礎(chǔ)客戶，業(yè)務(wù)不容易流失，不像大企業(yè)往往具有幾家甚至十幾家合作銀行，存款和業(yè)務(wù)量需要在各家銀行分?jǐn)偂?/p>

（三）銀行相對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)具有強(qiáng)勢(shì)地位，議價(jià)能力較高。

（四）企業(yè)借款規(guī)模較小，即使出現(xiàn)問(wèn)題，也不會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)造成太大的影響。

（五）銀監(jiān)會(huì)近日已出臺(tái)十條措施，以差別化的監(jiān)管和激勵(lì)政策支持商業(yè)銀行加大對(duì)小企業(yè)的信貸支持力度，其中包括允許銀行將其單戶500萬(wàn)元以下的小企業(yè)貸款視為零售貸款，對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對(duì)應(yīng)的單戶500萬(wàn)元（含）以下的小企業(yè)貸款，可不納入存貸比考核范圍。

此外，隨著股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)這些直接融資市場(chǎng)的快速發(fā)展，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資將與信貸資金漸行漸遠(yuǎn)。面對(duì)這一趨勢(shì)，各大行均成立了中小企業(yè)服務(wù)中心，準(zhǔn)備爭(zhēng)奪中小企業(yè)市場(chǎng)。所以，中小銀行更應(yīng)該重視這塊蛋糕。

四、中小型銀行應(yīng)該如何入手來(lái)為中小型高新技術(shù)企業(yè)服務(wù)

如果仍然沿襲發(fā)展大中型企業(yè)業(yè)務(wù)的思維觀念與體制模式,那么中小型高科技企業(yè)金融業(yè)務(wù)就很難獲得長(zhǎng)足發(fā)展。要有效推進(jìn)中小型高科技企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展,就必須勇于顛覆傳統(tǒng)的認(rèn)識(shí)與做法,在原有體制框架外積極探索構(gòu)建新的經(jīng)營(yíng)管理體系。

（一）主動(dòng)研究中小型高新技術(shù)企業(yè)的借款需求

由于中小型高新技術(shù)企業(yè)在種子期和成長(zhǎng)期時(shí)技術(shù)不太成熟，經(jīng)營(yíng)管理不夠規(guī)范，市場(chǎng)前景也不一定明朗，資金需求量大。在這個(gè)時(shí)期商業(yè)銀行如果不充分考慮這個(gè)時(shí)期企業(yè)的特點(diǎn)貿(mào)然介入，就可能面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。

金融機(jī)構(gòu)一般在中小型高新技術(shù)企業(yè)的成長(zhǎng)期和成熟期介入，不同領(lǐng)域的企業(yè)在這兩個(gè)時(shí)期中的生產(chǎn)方式、資金走向、帳齡帳期、市場(chǎng)推廣手段各不相同，相應(yīng)所需資金的金額、提用和歸還期限也不一樣。但萬(wàn)變不離其宗，絕大多數(shù)企業(yè)的貸款需求是集中在設(shè)備材料采購(gòu)和市場(chǎng)推廣上。

（二）流程優(yōu)化

1.提高授信報(bào)告撰寫(xiě)效率。由于高技術(shù)壁壘，要求銀行授信人員對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)來(lái)進(jìn)行詳盡的盡職調(diào)查分析往往有一定難度。并且，中小銀行客戶經(jīng)理人手普遍不足，一般不區(qū)分大客戶客戶經(jīng)理與中小企業(yè)客戶經(jīng)理，因此，要把對(duì)中小企業(yè)的授信調(diào)查報(bào)告與一般大型企業(yè)區(qū)分對(duì)待。銀行應(yīng)該通過(guò)內(nèi)部的調(diào)研部門(mén)或外部的咨詢公司取得針對(duì)高新技術(shù)各大領(lǐng)域的行業(yè)調(diào)研分析，讓授信人員有據(jù)可依，快速地形成行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)度分析。

2.實(shí)現(xiàn)快速審批。對(duì)于高新技術(shù)中小企業(yè)貸款采取不上貸審會(huì)的快速審批制度，制定標(biāo)準(zhǔn)化的電子審批流程和電子文檔模板，對(duì)于符合標(biāo)準(zhǔn)化要求的項(xiàng)目進(jìn)行線上快速審批，對(duì)于不符合標(biāo)準(zhǔn)化要求的項(xiàng)目進(jìn)行個(gè)別線下審批的模式。貸款審批采取AB角制度，確保每一環(huán)節(jié)都可以快速地完成各自的工作。

3.支行級(jí)經(jīng)營(yíng)單位在組織分工上，將客戶營(yíng)銷和貸款管理相分離，設(shè)置有別于大中型企業(yè)的差別化的中后臺(tái)專業(yè)化集中處理、標(biāo)準(zhǔn)化統(tǒng)一操作的運(yùn)營(yíng)模式。

4.積極培育和強(qiáng)化員工對(duì)“高科技中小企業(yè)服務(wù)”的金融服務(wù)意識(shí)，制定相應(yīng)的考核激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)員工的工作積極性，主動(dòng)拓展高科技中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)。

（三）創(chuàng)新?lián)７绞?/p>

1.政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保。這是目前中小型高科技企業(yè)取得擔(dān)保方式的主要渠道。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是指政府及其部門(mén)全資或控股設(shè)立，以貫徹國(guó)家政策意圖為價(jià)值追求目標(biāo)，不以逐利為目的，以市場(chǎng)化運(yùn)作方式為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)的專業(yè)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)。政府性擔(dān)保公司的出現(xiàn)，為中小企業(yè)拓寬融資渠道提供了有力支持。

2.園區(qū)聯(lián)保。以上海為例，大大小小的高科技園區(qū)有二十多家，其中較著名的有漕河涇高科技園區(qū)、張江高科技園區(qū)、金橋出口加工區(qū)等，這些園區(qū)內(nèi)入駐的企業(yè)少則幾十家，多則上百家。園區(qū)管委會(huì)可以利用園區(qū)聯(lián)誼或平時(shí)的互訪交流活動(dòng)增進(jìn)區(qū)內(nèi)企業(yè)的感情和熟悉度，逐步發(fā)展園區(qū)內(nèi)企業(yè)互保。

3.孵化器內(nèi)企業(yè)保證金信用互助?？山梃b的模式為上海浦東新區(qū)于2008年推出的扶持科技中小型企業(yè)的企業(yè)信用互助計(jì)劃就是由政府財(cái)力（50%），企業(yè)（40%），銀行（10%）共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)參與交納20萬(wàn)至100萬(wàn)元不等的互助金，形成共同的“資金池”，政府以信用互助專項(xiàng)資金為依托幫助企業(yè)獲得不超過(guò)保證金5倍額度的貸款支持，從而為參與互助計(jì)劃的企業(yè)解決今后流動(dòng)資金短缺的問(wèn)題。

4.知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。目前相關(guān)政府部門(mén)在加緊出臺(tái)政策來(lái)推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的運(yùn)營(yíng)?，F(xiàn)在各地基本上采用的是“政府+政策性擔(dān)保公司+銀行”這一模式，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押往往作為反擔(dān)保手段。

5.應(yīng)收賬款質(zhì)押+信用保險(xiǎn)擔(dān)保融資。國(guó)內(nèi)貿(mào)易短期信用保險(xiǎn)項(xiàng)下應(yīng)收賬款融資是指當(dāng)賣(mài)方為與買(mǎi)方商品交易所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款購(gòu)買(mǎi)了國(guó)內(nèi)貿(mào)易短期信用保險(xiǎn)并履行了保險(xiǎn)生效所必須的各項(xiàng)義務(wù)之后，賣(mài)方利用其承保的應(yīng)收賬款向銀行進(jìn)行融資的業(yè)務(wù)。

（四）靈活的利率定價(jià)

應(yīng)以市場(chǎng)化、商業(yè)化的原則確定高科技中小企業(yè)貸款利率，靈活小企業(yè)利率定價(jià)機(jī)制，按照企業(yè)不同的盈利能力、擔(dān)保方式、未來(lái)綜合收益來(lái)確定不同企業(yè)的貸款執(zhí)行利率，而不是搞“一刀切”。如：可以將基準(zhǔn)利率劃分上浮幾檔：10％、20%和30%來(lái)通過(guò)分檔定價(jià)實(shí)現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)高收益，低風(fēng)險(xiǎn)低收益。