齊萌 李大偉

太平洋航線、亞歐航線、大西洋航線一直是班輪運(yùn)輸業(yè)公認(rèn)的三大干線，然而隨著全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中心向亞洲的轉(zhuǎn)移和旺盛的發(fā)展勢(shì)頭，亞歐航線正逐步成為新主角。運(yùn)價(jià)的大起大落不僅嚴(yán)重影響班輪公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和持續(xù)性，也會(huì)給外貿(mào)客戶的運(yùn)輸成本帶來巨大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

上半年行業(yè)回顧

運(yùn)價(jià)明顯提升

經(jīng)歷了2011年的巨額虧損，2012年上半年，集裝箱運(yùn)輸行業(yè)在困境中努力恢復(fù)運(yùn)價(jià)，3月中旬行業(yè)龍頭馬士基帶頭大幅提升亞歐航線運(yùn)價(jià)是此次運(yùn)價(jià)恢復(fù)的重要標(biāo)志。截止至6月初，上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)SCFI較年初上漲42.2%，其中歐線和地中海航線的運(yùn)價(jià)漲幅最大，分別達(dá)到128%、140%，是此輪SCFI上漲的主要拉動(dòng)力量，由于年初亞歐航線運(yùn)價(jià)遠(yuǎn)低于成本線，各班輪公司都飽受亞歐航線巨額虧損的困擾，使得市場(chǎng)運(yùn)價(jià)恢復(fù)動(dòng)力較強(qiáng)，運(yùn)價(jià)漲幅也比較明顯。

運(yùn)力逐步恢復(fù)

由于自2011年第四季度淡季起，班輪公司開始安排大量船舶停航，但2012年上半年，班輪公司又開始恢復(fù)或新開航線。2月，馬士基新開遠(yuǎn)東到歐洲的AE20航線，航線周運(yùn)力為9500TEU；4月，CKYH聯(lián)盟恢復(fù)了西北歐航線NE4，周運(yùn)力為5500～6500TEU；G6聯(lián)盟開辟歐洲新航線Loop9，周運(yùn)力增加6500TEU；5月，長(zhǎng)榮、中海集運(yùn)和以星恢復(fù)了西北歐航線CES2，共部署9艘平均運(yùn)力為8300TEU的船舶（該航線2011年11月曾經(jīng)被撤銷）；6月，長(zhǎng)榮與中海集運(yùn)分拆2009年6月開始合并的遠(yuǎn)東至北歐航線CEM/AEX1，分拆后增加9000TEU周運(yùn)力。截至6月底，遠(yuǎn)東歐洲航線的周運(yùn)力在35萬TEU左右，較年初增長(zhǎng)了10%。

運(yùn)輸需求增長(zhǎng)乏力

對(duì)2012年全球集裝箱運(yùn)輸需求增長(zhǎng)起最大抑制效果的可能是歐洲經(jīng)濟(jì)的不確定性。債務(wù)危機(jī)再度加劇的風(fēng)險(xiǎn)猶在，各成員國(guó)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差距也在拉大。從數(shù)據(jù)上來看，歐元區(qū)服務(wù)業(yè)及制造業(yè)于6月份繼續(xù)收縮。根據(jù)金融咨詢服務(wù)公司Markit公布的初步數(shù)字來看，歐元區(qū)6月份綜合采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為46，在過去10個(gè)月內(nèi)第9次處于50以下，為2009年6月以來最低。歐洲持續(xù)疲軟的需求令主干航線貨量增長(zhǎng)乏力，據(jù)CTS最新統(tǒng)計(jì)，2012年1～4月亞歐航線西行箱運(yùn)量為444萬TEU，同比下滑1.2%。

下半年航線走勢(shì)展望

旺季貨量依然可期

盡管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，亞歐航線貨量受歐債危機(jī)困擾無力增長(zhǎng)。但是隨著7月份傳統(tǒng)旺季的到來，預(yù)計(jì)航線貨運(yùn)需求還會(huì)有一定提振。

首先，6月17日希臘大選落下帷幕，支持緊縮的政黨贏得議會(huì)選舉，希臘退出歐元區(qū)的擔(dān)心暫時(shí)緩解。新政府已同意在未來四年內(nèi)實(shí)施一系列減稅等措施，以提振低收入階層的經(jīng)濟(jì)狀況并引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)；這些政策有利于希臘及歐元區(qū)恢復(fù)市場(chǎng)信心，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇也具有積極影響。

其次，為了緩解外貿(mào)企業(yè)面臨的嚴(yán)峻形勢(shì)，穩(wěn)定并促進(jìn)外貿(mào)出口，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局近日下發(fā)《關(guān)于出口貨物勞務(wù)增值稅和消費(fèi)稅政策的通知》及《出口貨物勞務(wù)增值稅和消費(fèi)稅管理辦法》兩項(xiàng)重要文件，將自2012年7月1日開始，對(duì)出口企業(yè)的出口貨物勞務(wù)增值稅和消費(fèi)稅擴(kuò)大退稅范圍，同時(shí)將部分出口貨物由征稅調(diào)整為免稅，還給與申報(bào)期限延長(zhǎng)、新辦企業(yè)退稅等多個(gè)方面優(yōu)惠，這些措施將有助于客戶資金流的緩解，營(yíng)造外貿(mào)出口良好的寬松環(huán)境和發(fā)展機(jī)遇，是促進(jìn)貨源增長(zhǎng)的積極因素。

運(yùn)力保障充分

雖然亞歐航線運(yùn)力漲漲落落，但是在近幾年的市場(chǎng)起伏和殘酷的市場(chǎng)中，亞歐航線已經(jīng)成為全球集裝箱班輪航線中，船型最大、船齡最新、頻率最高、服務(wù)最優(yōu)的航線。

自2010年來，全球交付的8000TEU以上超大型船舶，約九成都被投放到亞歐航線上，用于航線船舶升級(jí)換代。由于這些超大型船舶基本都是近五年以內(nèi)交付，保證了亞歐航線船舶安全、可靠、節(jié)能、環(huán)保的運(yùn)營(yíng)。加上馬士基自2011年推出亞歐航線“天天班”服務(wù)，截止目前，各主要班輪公司或聯(lián)盟，都把在中國(guó)港口提供一周5～7班的航班服務(wù)作為航線的基本配置標(biāo)準(zhǔn)。這無疑為出口客戶安排歐線貨物出運(yùn)提供了極大便利。

行業(yè)結(jié)構(gòu)變化擠壓小公司運(yùn)營(yíng)

行業(yè)結(jié)構(gòu)因船公司逐漸適應(yīng)艱難局勢(shì)而變化，目前行業(yè)最大的驅(qū)動(dòng)力在于船公司或聯(lián)盟競(jìng)相在主干航線上配置最大型的運(yùn)力，以確保自身在單位成本上的優(yōu)勢(shì)，這已促成亞歐線新格局的形成。一些船公司選擇聯(lián)合起來分擔(dān)成本，共享船舶，為貨主提供與“天天馬士基”類似的服務(wù)。據(jù)ALPHALINER統(tǒng)計(jì)，截至2012年中，馬士基，達(dá)飛/地中海航運(yùn)、CKYH及G6在歐線的運(yùn)力份額，分別為25%，28%，21%和18%，預(yù)計(jì)持有8000TEU以下船型的小型船公司在三大主要力量的夾擊下將更難生存。2011年馬來西亞航運(yùn)MISC就宣布退出集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)，如果班輪公司不能在航線上投入超大型船舶資源，同時(shí)又缺乏良好的合作伙伴提供高頻率的服務(wù)，未來將難以在亞歐航線持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

行業(yè)龍頭心態(tài)促使運(yùn)價(jià)高位盤整

在歐洲航線中，三大歐洲船公司——馬士基、地中海航運(yùn)和達(dá)飛海運(yùn)具有明顯的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)影響度較高，尤其馬士基又擅長(zhǎng)不斷推出新產(chǎn)品及服務(wù)，因此行業(yè)龍頭的心態(tài)對(duì)于運(yùn)價(jià)走勢(shì)影響明顯。馬士基作為行業(yè)龍頭，在過去兩年船舶大型化的過程中，顯著降低了單箱成本，因而有著高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的毛利率和對(duì)運(yùn)價(jià)回調(diào)的容忍度。雖然一季度馬士基仍報(bào)巨額虧損6億多美元，但目前，集裝箱運(yùn)價(jià)已于5月提價(jià)后出現(xiàn)反復(fù)，并且6月旺季費(fèi)征收也已推遲，隨著6月份以來航線運(yùn)價(jià)的不斷回調(diào)，馬士基的盈利壓力也在不斷擴(kuò)大。因此，在目前情況下，預(yù)計(jì)馬士基在6月底，7月初積極推漲運(yùn)價(jià)的可能性增加，此舉將帶動(dòng)歐線運(yùn)價(jià)回落后的反彈。

另外，成本方面，受上游價(jià)格持續(xù)上升的影響，下游運(yùn)輸服務(wù)的成本面臨水漲船高的格局，因而將迫使班輪公司不得不推動(dòng)航線運(yùn)價(jià)的上漲。雖然近期油價(jià)有所下跌，但與前兩年相比仍在高位。而港口費(fèi)用、運(yùn)河費(fèi)用，以及人工成本2012年也呈快速上漲態(tài)勢(shì)，由此帶來的成本推動(dòng)或?qū)⒊蔀槌羞\(yùn)人漲價(jià)的內(nèi)在動(dòng)力。

當(dāng)運(yùn)價(jià)低于盈虧平衡點(diǎn)，船公司會(huì)默契維持運(yùn)價(jià)；而當(dāng)運(yùn)價(jià)進(jìn)入盈利區(qū)間，雖然船公司的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)不可避免，但還是會(huì)符合供求關(guān)系的基本規(guī)律，預(yù)計(jì)下半年運(yùn)價(jià)將高位盤整。