楊云漢

摘要：從2010年1月至2011年6月央行連續(xù)實(shí)行貨幣緊縮：上調(diào)銀行準(zhǔn)備金率及存款利率。伴隨著貨幣緊縮而來的是銀行貸款的日益下降，小微企業(yè)的融資變得困難，但由于小微企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中的重要作用，研究貨幣緊縮對其影響及解決的對策成為一個(gè)急需解決的問題。

關(guān)鍵詞：

貨幣緊縮；小微企業(yè)；融資

中圖分類號：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198（2012）07-0122-01

1 貨幣緊縮及其表現(xiàn)

貨幣緊縮是指國家采取一系列的政策、手段來讓市場上的貨幣供給下降，貸款減少，從而使得物價(jià)穩(wěn)定或下降的一種貨幣操作方法。貨幣緊縮的常用的手段是：一是上調(diào)存款準(zhǔn)備金率；二是上調(diào)存款利率。2010年1月至2011年6月央行連續(xù)實(shí)行一系列的貨幣緊縮政策：連續(xù)12次上調(diào)銀行準(zhǔn)備金率，銀行準(zhǔn)備金率已經(jīng)達(dá)到21.5%的歷史新高，銀行短期貸款利率高達(dá)6.31%。

2 小微企業(yè)及其作用

根據(jù)2011年7月發(fā)布的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，對于工業(yè)企業(yè)小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)是：從業(yè)人員20人及以上且低于300人，且營業(yè)收入300萬至2000萬的為小企業(yè)；從業(yè)人員20人以下，或營業(yè)收入300萬以下的為微企業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過工商登記注冊的小微企業(yè)超過1000萬家，占我國企業(yè)總數(shù)的99%，能提供85%左右的城鄉(xiāng)勞動(dòng)力的就業(yè)崗位，其最終產(chǎn)品和服務(wù)的產(chǎn)值站國內(nèi)GDP的60%左右，能上繳利稅總額占我國企業(yè)的54%，涵蓋了國民經(jīng)濟(jì)的主要行業(yè)，決定著城鄉(xiāng)居民的收入水平。

3 貨幣緊縮對小微企業(yè)的融資的影響

（1）貨幣緊縮使得經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)中的資金短缺。

從2010年1月12日到2011年6月14日央行連續(xù)12次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，據(jù)專家測算，銀行準(zhǔn)備金每上調(diào)0.5%，大概能減少商業(yè)銀行3000億左右的貸款額度，這樣一來，12次上調(diào)意味著要減少商業(yè)銀行3.6萬億的貸款額度。這樣使得國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)的資金短缺，所有的企業(yè)的融資都面臨困境，小微企業(yè)也不例外。

（2）小微企業(yè)自身的局限。

這主要表現(xiàn)在以下幾方面：一是小微企業(yè)自身的產(chǎn)權(quán)不明晰使得銀行不想也不愿向它們貸款。小微企業(yè)的創(chuàng)建過程非常復(fù)雜，有的來源于國有、集體的轉(zhuǎn)型；有的是合資合作創(chuàng)辦；有的是投資入股的，這就意味著在很大程度上存在所有權(quán)、使用權(quán)等產(chǎn)權(quán)不明晰的問題；二是小微企業(yè)一般資產(chǎn)不大于300萬，企業(yè)規(guī)模小，自身在財(cái)務(wù)決策，企業(yè)管理方面存在缺陷，信用等級低，資產(chǎn)負(fù)債率過高，普遍缺少專業(yè)性人才，企業(yè)沒有核心競爭力。三是小微企業(yè)主要集中在皮鞋、玩具等不景氣的傳統(tǒng)制造業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)已經(jīng)到了升級換代的關(guān)口。在技術(shù)改造、引進(jìn)設(shè)備需要更多資金投入時(shí)，資金短缺使得小微企業(yè)的融資難上加難。

（3）國家制度上的障礙。

對于我國的小微企業(yè)而言，不但在市場準(zhǔn)入方面有體制上的障礙，在融資上也面臨著體制上的障礙。在貨幣緊縮情況下，銀行會(huì)非常的理性，尤其是國家控股的國有銀行，它在貸款時(shí)既要考慮資金的安全保障，又考慮行政力量。我國的國有企業(yè)既有行政力量又有資金安全保障，說國有企業(yè)有安全保障，因?yàn)閲衅髽I(yè)是國家的，有國家的信用來保障，而小微企業(yè)既沒有行政力量也沒有國家信用，在貨幣緊縮情況下，能夠貸到的資金是非常有限的。

（4）金融機(jī)構(gòu)方面的影響。

金融機(jī)構(gòu)方面的影響主要表現(xiàn)為：一是銀行等金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)發(fā)放貸款成本相比大中型企業(yè)要高，風(fēng)險(xiǎn)要大。由于信息的問題，對小微企業(yè)貸款前要投入更多的時(shí)間和精力去進(jìn)行仔細(xì)、認(rèn)真的調(diào)查和評估，從而造成較大的管理成本。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大額的貸款的運(yùn)作的成本為總貸款額的0.3%—0.5%，而小微企業(yè)的運(yùn)作成本卻高到2.6%—2.7%；二是當(dāng)前我國的金融體制的最大的特點(diǎn)是以銀行間接融資為主導(dǎo)的、嚴(yán)格監(jiān)管下的高度集中的金融體系金融機(jī)構(gòu)之間缺乏競爭，貸方市場占主導(dǎo)地位，且由政府直接主導(dǎo)，缺乏民間融資元素，而民間融資機(jī)構(gòu)缺乏，法律制度不完善，這樣一來限制了小微企業(yè)的發(fā)展。

4 小微企業(yè)融資的對策

（1）國家政府部門應(yīng)該發(fā)揮其積極作用。

一是金融措施：在貨幣緊縮的情況下，對大中型企業(yè)要延續(xù)現(xiàn)有的政策力度，而對小微企業(yè)要定向?qū)捤?；二是政府設(shè)立銀行小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，正向引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)調(diào)整服務(wù)對象，切實(shí)保障小微企業(yè)信貸規(guī)模，制定以專利、品牌和訂單等無形資產(chǎn)進(jìn)行抵押或質(zhì)押貸款的具體措施；三是財(cái)政措施：有利于緩解小微企業(yè)的生存壓力，并有利于其經(jīng)營活動(dòng)的規(guī)范化，可以采取對小微企業(yè)所得稅減半以及提高小微企業(yè)增值稅、營業(yè)稅起點(diǎn)的財(cái)稅政策，以緩解其融資困難的問題；四是建立政府主導(dǎo)下的小微企業(yè)的信用擔(dān)保體系，小微企業(yè)融資難的一個(gè)重要方面是缺乏信用擔(dān)保體系，如果建立具有政府背景的小微企業(yè)信用擔(dān)保體系，給小微企業(yè)的融資能提供堅(jiān)強(qiáng)的后盾；五是政府應(yīng)該引導(dǎo)城市商業(yè)銀行與信用合作社明晰它們的市場定位：吸納存款，發(fā)放短期貸款，為小微企業(yè)服務(wù)，在貨幣緊縮的現(xiàn)狀下，它們應(yīng)該積極扮演好自己的角色。

（2）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該發(fā)揮其積極作用。

一是根據(jù)小微企業(yè)的特點(diǎn)，設(shè)立對口的金融組織，如社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行、科技銀行、小額貸款公司等小型金融機(jī)構(gòu)，開發(fā)適合小微企業(yè)需求的多種金融產(chǎn)品，實(shí)行對小微企業(yè)貸款的差異化金融監(jiān)管政策，積極引導(dǎo)這些中小金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)的發(fā)展；二是讓更多的民間金融真正陽光化操作，可以引導(dǎo)民間金融在合法化和規(guī)范化的前提下，在緩解小微企業(yè)融資難方面發(fā)揮應(yīng)有的作用。

（3）小微企業(yè)自身的提升。

一是小微企業(yè)本身要在財(cái)務(wù)上盡量做到合乎規(guī)則，同時(shí)多與會(huì)計(jì)事務(wù)所或?qū)徲?jì)部門多合作，健全并做好自己的信用記錄；二是小微企業(yè)在應(yīng)該強(qiáng)自身經(jīng)營管理水平，按照現(xiàn)代企業(yè)制度和公司法進(jìn)行治理的同時(shí)還要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資的意識。

參考文獻(xiàn)

［1］@高山平.貨幣緊縮對徐州民營企業(yè)融資的影響分析［J］.時(shí)代金融，2011,（12）.

［2］@黃文妍.后危機(jī)時(shí)期小微企業(yè)的融資困境及出路［J］.商業(yè)文化，2011,（12）.