浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院東方學(xué)院 李錦鵬

金融物流發(fā)展模式及對(duì)企業(yè)流通渠道創(chuàng)新啟示

浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院東方學(xué)院 李錦鵬

企業(yè)流通渠道不暢通是目前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)特點(diǎn)，而金融物流以其提升企業(yè)信用等級(jí)、降低流通成本以及優(yōu)化資金效率等特點(diǎn)而對(duì)此種現(xiàn)象的解決具有一定的幫助作用，本文在分析金融物流的融通倉(cāng)、物流銀行以及代課結(jié)算等發(fā)展模式的基礎(chǔ)上，對(duì)金融物流創(chuàng)造條件提升企業(yè)流通性的創(chuàng)新機(jī)制進(jìn)行了分析。

金融物流 企業(yè)流通渠道 流通創(chuàng)新

1 對(duì)于企業(yè)流通渠道困境的分析

作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)組成的有機(jī)細(xì)胞，眾多企業(yè)的發(fā)展在對(duì)于社會(huì)財(cái)富的創(chuàng)造、對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)、對(duì)于國(guó)家稅收的增加、促進(jìn)就業(yè)的增長(zhǎng)、搞活經(jīng)濟(jì)氣氛以及方便居民的生活等方面都發(fā)揮著日益突出的影響和作用，構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)快速和持續(xù)發(fā)展的重要輔助力量，我國(guó)上至中央政府，下至企業(yè)員工都對(duì)關(guān)乎經(jīng)濟(jì)命脈的企業(yè)健康運(yùn)行問(wèn)題給予了非常大的重視，然而，受限于目前國(guó)內(nèi)的金融體制安排以及企業(yè)自身發(fā)展參差不齊的現(xiàn)狀制約，眾多的企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展遇到了很多難以攻克的障礙，例如經(jīng)濟(jì)規(guī)律、社會(huì)制度以及法律法規(guī)等方面的束縛，這其中首當(dāng)其沖的要數(shù)企業(yè)流通問(wèn)題，這同時(shí)也是企業(yè)發(fā)展的瓶頸所在。

由于我國(guó)大中小企業(yè)在發(fā)展規(guī)模、資信程度、信用積累、信息獲取能力以及可供質(zhì)押資產(chǎn)能力等方面的巨大差異，加之長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)信貸市場(chǎng)上奉行的“重大輕小”和“重國(guó)有、輕民營(yíng)”主義，金融機(jī)構(gòu)只愿意接受房產(chǎn)證和存單類的抵押物，企業(yè)流通常常面臨著“獲得擔(dān)保難、抵押出質(zhì)難”的局面，從金融機(jī)構(gòu)獲得維持自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和后續(xù)投入資金的努力常常付諸東流，即使勉強(qiáng)籌借到部分資金，也會(huì)因?yàn)榛I借比例過(guò)小和籌借條件過(guò)于苛刻而導(dǎo)致資金運(yùn)用不良和不良資產(chǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)生，除去大型國(guó)有企業(yè)不說(shuō)，僅僅是中小企業(yè)獲得的銀行貸款比例就常年維持在每年發(fā)當(dāng)貸款總額的單位數(shù)比例水平，可以說(shuō)，中國(guó)借貸市場(chǎng)上出現(xiàn)的大量的“地下錢(qián)莊”和“高利貸項(xiàng)目”問(wèn)題的產(chǎn)生，有很大一部分原因就可以歸結(jié)到這種金融信貸發(fā)放的不公正和不科學(xué)現(xiàn)象[1]。

企業(yè)流通困境的根源就是在于交易和資金利用的雙向沖突，交易成本和資金利用的優(yōu)化是解決這一困境的根本辦法，金融物流的發(fā)展模式對(duì)于企業(yè)健全流通就不失為一種好辦法，由于交易成本或交易效率的高低決定了企業(yè)資金和經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)揮，專業(yè)化的交易活動(dòng)和效率提高才是企業(yè)完成再發(fā)展的源泉，一般而言，企業(yè)流通的經(jīng)濟(jì)功能降低了交易成本，提高了交易的效率， 這個(gè)功能發(fā)揮的健全與否不僅關(guān)乎到單個(gè)企業(yè)的生存，也直接關(guān)乎到國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的高低以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育的充分程度，從這個(gè)意義上說(shuō)，積極地尋求企業(yè)流通渠道創(chuàng)新、克服現(xiàn)象條件下的企業(yè)流通困境行為就具有健康化和綠色化我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局意義。

2 金融物流定義及其對(duì)企業(yè)運(yùn)行發(fā)展的作用

2.1 金融物流的定義

從廣義上來(lái)說(shuō)，金融物流面向的是整個(gè)物流業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程，通過(guò)其對(duì)于物流過(guò)程中的資金流動(dòng)業(yè)務(wù)的調(diào)劑和組織，有效的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用各種定向流通的金融物流產(chǎn)品。對(duì)于企業(yè)而言，物流資金運(yùn)動(dòng)涵蓋了物流環(huán)節(jié)中的各種存貸款、資金投放、信托抵押、貼現(xiàn)、返現(xiàn)以及保險(xiǎn)和有價(jià)證券的發(fā)行交易項(xiàng)目等，此外，對(duì)于在金融機(jī)構(gòu)辦理的各類物流中間業(yè)務(wù)也包括在內(nèi)，無(wú)論如何，這些環(huán)節(jié)的本質(zhì)都是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和交易成本的降低，銀行等金融機(jī)構(gòu)利用第三方物流企業(yè)的合作關(guān)系，得到物流信息，施加物流監(jiān)管，建立在物流供應(yīng)鏈順暢基礎(chǔ)上的金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，正是在“企業(yè)—金融機(jī)構(gòu)—第三方物流公司”這個(gè)框架內(nèi)，這三方通過(guò)物流金融而實(shí)現(xiàn)了利益的平衡[2]，企業(yè)流通突破了資金限制，資金流動(dòng)得到釋放，產(chǎn)品走向最終消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)了流通活動(dòng)的及時(shí)和高效進(jìn)行。

2.2 金融物流對(duì)加強(qiáng)和改善企業(yè)流通過(guò)程的作用

(1)對(duì)于企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)之間的信息對(duì)稱及資信等級(jí)水平的提高；通過(guò)金融物流業(yè)務(wù)，企業(yè)的質(zhì)押資產(chǎn)便于得到第三方物流公司的監(jiān)督管理，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作信息也能夠更加方便的為金融機(jī)構(gòu)所掌握，信息不對(duì)稱現(xiàn)象在一定程度上得到了緩解，通過(guò)金融物流的流通助力作用，企業(yè)得以建立高質(zhì)量的資信等級(jí)，進(jìn)而獲得流通所需的資金支持。

(2)拓展了企業(yè)外部的流通渠道，減少了企業(yè)的流通成本；傳統(tǒng)的商業(yè)信用流通包括押金、定金、代銷、賒銷以及分期付款等類別，受限于期限短、金額小以及籌資成本較高的原因，企業(yè)的流通困境很難得到真正解決，金融物流則為企業(yè)開(kāi)拓了外源流通的新途徑，且具有相對(duì)較低的流通風(fēng)險(xiǎn)和流通門(mén)檻，非正規(guī)流通成本也得到了一定程度的降低，企業(yè)能夠充分利用金融途徑來(lái)擴(kuò)大自身流通規(guī)模。

(3)提高了資金的利用效率，減少了企業(yè)的庫(kù)存原料和半成品等對(duì)于資金的占用比例；在金融物流服務(wù)中，銀行通常會(huì)選擇價(jià)格波動(dòng)弱、貿(mào)易流轉(zhuǎn)正常以及質(zhì)押手續(xù)健全的產(chǎn)品為授信條件，利用實(shí)力較大的物流企業(yè)信息系統(tǒng)，把銀行資金流和企業(yè)物流進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，向企業(yè)提供流通結(jié)算等金融服務(wù)，企業(yè)同時(shí)盤(pán)活了資金，有限的資金流入產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)擴(kuò)張活動(dòng)上來(lái)，庫(kù)存資金滯壓現(xiàn)象緩解，資金利用率提高[3]。

(4)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)效率提升，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)；當(dāng)今的全球經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)使得供應(yīng)鏈成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，物流金融業(yè)務(wù)有助于穿透企業(yè)的流通環(huán)節(jié)障礙，企業(yè)所在的供應(yīng)鏈位置經(jīng)營(yíng)效率提高，企業(yè)的應(yīng)變能力得到提高，能夠更好地與上下游的強(qiáng)勢(shì)公司進(jìn)行聯(lián)合，有助于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的進(jìn)一步提升。

3 對(duì)于金融物流發(fā)展模式的介紹和分析

3.1 融通倉(cāng)模式

這種金融物流發(fā)展模式的服務(wù)對(duì)象主要針對(duì)周邊的中小企業(yè)，基礎(chǔ)是流動(dòng)商品的倉(cāng)儲(chǔ)，包括企業(yè)的信用整合、物流分配、電商業(yè)務(wù)和店鋪商務(wù)的綜合性平臺(tái)建設(shè)等，基本原理是：企業(yè)以其產(chǎn)品作為質(zhì)押物，存入第三方物流公司的融通倉(cāng)，獲得質(zhì)押貸款，在接下來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中分階段還清貸款，而第三方物流公司則提供質(zhì)押物的保管和價(jià)值評(píng)估，作為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的橋梁，主要分為以下兩種具體的操作手段：

(1)倉(cāng)單質(zhì)押手段；企業(yè)、物流公司和金融機(jī)構(gòu)在簽訂合同后，企業(yè)將自有權(quán)倉(cāng)儲(chǔ)物交由物流公司，物流公司開(kāi)付倉(cāng)單給企業(yè)，并將倉(cāng)儲(chǔ)物驗(yàn)收入庫(kù)，另一方面，企業(yè)憑借倉(cāng)單向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，金融機(jī)構(gòu)復(fù)核倉(cāng)單后，確定折扣率和質(zhì)押物價(jià)值，分清權(quán)責(zé)，企業(yè)背書(shū)倉(cāng)單給金融機(jī)構(gòu)后，雙方質(zhì)押關(guān)系確立，金融機(jī)構(gòu)據(jù)合同派款至企業(yè)賬戶，物流公司辦理質(zhì)押物的保管和出入庫(kù)，企業(yè)得到資金后正常運(yùn)轉(zhuǎn)，貸款還回監(jiān)管賬戶，銀行解除質(zhì)押，物流公司根據(jù)返還的倉(cāng)單辦理質(zhì)押物的出庫(kù)。

(2)保兌倉(cāng)手段；企業(yè)和供應(yīng)商、物流公司以及金融機(jī)構(gòu)四方共同簽署保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)合作書(shū)，供應(yīng)商負(fù)責(zé)向金融機(jī)構(gòu)繳納保證金，開(kāi)立承兌匯票，由物流公司承兌擔(dān)保，供應(yīng)商以貨物作為反向擔(dān)保，將企業(yè)的原材料交由物流公司保管，銀行等機(jī)構(gòu)對(duì)保兌倉(cāng)庫(kù)原材料進(jìn)行貨物融資，給企業(yè)開(kāi)出匯票，企業(yè)利用匯票將貨物交由物流公司的保兌庫(kù)，企業(yè)的貨物實(shí)際上就變成了質(zhì)押品[4]，物流公司方面講原材料放行給企業(yè)，企業(yè)銷售商品后，由商品采購(gòu)方開(kāi)立銀行賬戶，將收款憑證交由企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)收到款項(xiàng)后發(fā)出放行指令，物流公司負(fù)責(zé)將半成品發(fā)放給企業(yè)以準(zhǔn)備進(jìn)行生產(chǎn)。

3.2 物流銀行質(zhì)押貸款

此種金融物流模式是指以商業(yè)銀行為主體，以產(chǎn)品暢銷度、價(jià)格波動(dòng)性、流通性等作為企業(yè)的質(zhì)押物品授信條件，借助物流公司的信息處理系統(tǒng)，將商流費(fèi)用后的貨款發(fā)放，物流公司則根據(jù)提貨方收取貨款，企業(yè)依據(jù)物流公司交付的提貨單以一定的時(shí)間跨度為期結(jié)算還清貸款，要注意的是在貨款墊付和貨物運(yùn)輸過(guò)程中，企業(yè)將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給商業(yè)銀行，銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行比例流通融資，提貨方一旦還清貸款，銀行就可以向物流公司發(fā)放放貨指令，貨權(quán)回歸給提貨人，如果提貨人沒(méi)能在特定期間內(nèi)償清款項(xiàng)，銀行將采取在市場(chǎng)上對(duì)貨物進(jìn)行公開(kāi)拍賣的行為，也會(huì)要求企業(yè)承擔(dān)貨物回購(gòu)。

3.3 貨款代收模式

此種模式下的金融物流主要依靠企業(yè)和第三方物流公司的合同簽訂，第三方物流公司在對(duì)收貨人進(jìn)行送貨業(yè)務(wù)的同時(shí)，依據(jù)簽訂后的合同代收貨款，企業(yè)方面則采取定期與第三方物流公司償結(jié)貸款的方式進(jìn)行業(yè)務(wù)交接，一般情況下，貨款代收的金融物流發(fā)展模式在加強(qiáng)企業(yè)流通中的作用和影響，在我國(guó)東部沿海地區(qū)和存在較為發(fā)達(dá)的郵政、快遞以及零售水平地區(qū)都比較常見(jiàn)。

4 金融物流對(duì)于企業(yè)加強(qiáng)流通工作進(jìn)展的創(chuàng)新策略

在金融物流發(fā)展模式下，企業(yè)的流通方式的確有了創(chuàng)新，但是企業(yè)形態(tài)各異，面對(duì)的流通問(wèn)題也各有特點(diǎn)，例如有的存在產(chǎn)品滯壓?jiǎn)栴}，有的則是因?yàn)樵牧喜少?gòu)款項(xiàng)占用資金比例過(guò)高，還有的是因?yàn)樯a(chǎn)再投入資金不到位，銷售送貨資金無(wú)法及時(shí)迅速的回收，總之，依據(jù)企業(yè)的流通特點(diǎn)進(jìn)行正確的流通策略采用是非常必要的，這樣才能消除流通的盲目性，降低流通風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)的資金利用率提升，還要注意到，與金融機(jī)構(gòu)的信息及時(shí)溝通和規(guī)范金融物流業(yè)務(wù)流程很有必要，具體的策略如下：

(1)融通倉(cāng)對(duì)策；這種途徑適合于長(zhǎng)期庫(kù)存導(dǎo)向企業(yè)采用，其產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定，變現(xiàn)性好，處于供應(yīng)鏈的中間環(huán)節(jié)。倉(cāng)單質(zhì)押可以使企業(yè)將庫(kù)存品和原材料用于變現(xiàn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)，長(zhǎng)期質(zhì)押給了企業(yè)和銀行合作關(guān)系的構(gòu)建，信用等級(jí)得以提高，企業(yè)向物流商質(zhì)押庫(kù)存品，管理成本和固定資產(chǎn)投入降低，核心競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，但是，此種模式也不可避免的存在庫(kù)存品隨市價(jià)波動(dòng)跌值和流通不暢的問(wèn)題，因此一些產(chǎn)品受市場(chǎng)因素影響大和銷售不穩(wěn)定的企業(yè)在采用時(shí)要慎重。

(2)保兌倉(cāng)對(duì)策；企業(yè)通過(guò)對(duì)原材料的質(zhì)押，逐漸形成原材料和半成品、成品之間的階梯流通模式，得到資金以加強(qiáng)流通，將供應(yīng)商和采購(gòu)方也整合到供應(yīng)鏈中，合作聯(lián)盟得以建立，但是，保兌倉(cāng)的缺點(diǎn)也很明顯，即比較適合中小制造企業(yè)，其只是供應(yīng)鏈相應(yīng)利益的產(chǎn)物，對(duì)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)上的利益方要求較高，流通協(xié)同性強(qiáng)[5]。

(3)物流銀行對(duì)策；這種途徑最大的創(chuàng)新在于運(yùn)行企業(yè)的流通融資以流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押，解決了企業(yè)固定資產(chǎn)少和變現(xiàn)難的問(wèn)題，流通再進(jìn)行效率提升，企業(yè)有了更多的授信途徑和方式，對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)較多的企業(yè)是一大利好，但是受到法律基礎(chǔ)的薄弱而導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和非長(zhǎng)期合作風(fēng)險(xiǎn)也加大。

(4)代客結(jié)算對(duì)策；這種模式以業(yè)務(wù)頻率高、業(yè)務(wù)資金規(guī)模小的企業(yè)較多采用，減輕了業(yè)務(wù)結(jié)算成本，在商-商和商-客模式中的流通融入資金僅僅是資本延后結(jié)算，流通融資較少，只是進(jìn)行基礎(chǔ)性的流通業(yè)務(wù)外包和定期結(jié)算，因此在受用對(duì)象的選擇上也存在著較大的限制，資金和人力成本的支出較為有限。

(5)混合對(duì)策；對(duì)于金融物流的各種策略進(jìn)行混合利用，對(duì)于企業(yè)的流通地位進(jìn)行定位和確定，得到主要和輔助性的流通融資途徑，進(jìn)行倉(cāng)單質(zhì)押和代收貨款拼盤(pán)能夠盤(pán)回資金和延后發(fā)貨；可以克服特定模式的缺點(diǎn)和不足，實(shí)現(xiàn)流通方式多樣化，減少風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)更能夠靈活的以規(guī)模和業(yè)務(wù)能力標(biāo)準(zhǔn)來(lái)制定流通方式和對(duì)策。

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1005-5800(2012)08(a)-182-02