□文/胡瀟冉 林振洪

在金融危機的現(xiàn)實下，金融本身最基本的幾個問題再次被提出：金融作為一個整體性的運行機制，在經(jīng)濟生活和實業(yè)生產(chǎn)中的作用是什么？作為金融的核心概念——貨幣與信用，相互之間的關(guān)系如何，運作機制又是怎樣的？如何與企業(yè)實業(yè)生產(chǎn)發(fā)生聯(lián)系？銀行在整個金融系統(tǒng)中的地位和根本職能是什么？

中國金融生態(tài)系統(tǒng)改革所選擇的是一種政府主導(dǎo)型的“漸進式”變遷方式，由“大一統(tǒng)”的中央銀行體制進行專業(yè)化改革開始，沿著逐步建立現(xiàn)代金融體系和機構(gòu)的邏輯推進。在此過程中，由于改革初期階段，政府肩負迅速恢復(fù)社會生產(chǎn)、增強經(jīng)濟實力、解決群眾溫飽的重任，以財政直接投入生產(chǎn)為主，后來又以財政投資國有企業(yè)生產(chǎn)的方式迅速集聚國內(nèi)生產(chǎn)資料，其中金融成為政府籌集社會資金的工具，這種“財政型”金融體現(xiàn)了濃厚的“集體主義”指令式色彩。

集權(quán)式的金融系統(tǒng)改革效果顯著，但副作用也十分明顯。目前，中國商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)大多停留在傳統(tǒng)的存款、貸款和匯款范圍內(nèi)，缺乏創(chuàng)新意識和能力；在經(jīng)營理念和營銷策略方面，大多追求大客戶、大企業(yè)、大項目，忽視中小客戶和社區(qū)服務(wù)，導(dǎo)致“貸款難”和“難貸款”并存。此外，以搶占客戶和市場為出發(fā)點的網(wǎng)點延伸、盲目擴張的資產(chǎn)業(yè)務(wù)、高成本的負債業(yè)務(wù)，仍然是商業(yè)銀行競爭的基本手段。即便是目前普遍看好的中間業(yè)務(wù)，各家商業(yè)銀行往往坐等其他銀行開發(fā)新產(chǎn)品，再抄襲推出類似產(chǎn)品和服務(wù)，并輔之以低價策略。基于這些原因，商業(yè)銀行主導(dǎo)的投資渠道和資本運作方式難以實現(xiàn)高效率的投資產(chǎn)出。以國內(nèi)生產(chǎn)總值與當(dāng)年固定資產(chǎn)投資的比值衡量一國的投資產(chǎn)出效率，中國的固定資產(chǎn)投資產(chǎn)出率一直呈下降趨勢。而投資產(chǎn)出率低，企業(yè)的利潤空間有限，又導(dǎo)致中國商業(yè)銀行對于實體企業(yè)的投資收益不高，尤其是將進一步弱化銀行對于中小型出口企業(yè)的資金支持與金融服務(wù)，形成惡性循環(huán)，遠期發(fā)展堪憂。

危機中往往蘊藏著生機。從短期來看，金融危機將導(dǎo)致國內(nèi)外市場需求萎縮，會使過快的經(jīng)濟增長速度回落，甚至出現(xiàn)負增長。但接下來我國巨大的發(fā)展需求將主導(dǎo)長期的持續(xù)增長，這種潛在的需求來自于民眾不斷提高物質(zhì)文化生活水平的迫切愿望。趁此時機，中國商業(yè)銀行要抓住政府改革社會保障的時機，在養(yǎng)老、教育、醫(yī)療、住房等四方面加強市場調(diào)研，分析市場需求與消費者預(yù)期，以加快立足于中國市場和居民的消費金融服務(wù)創(chuàng)新，并實現(xiàn)中國金融生態(tài)系統(tǒng)驅(qū)動力的轉(zhuǎn)變，向消費模式主導(dǎo)的金融機制演化。

接下來，金融生態(tài)的變革將體現(xiàn)在四個方面：（1）中國商業(yè)銀行的消費金融服務(wù)將以投資多元化為特點，分散資金流并分解信用，解決長期與短期信貸的時序矛盾，降低金融風(fēng)險，保障房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)形成良性的信用循環(huán)機制；（2）商業(yè)銀行的國內(nèi)外競爭需要獨特優(yōu)勢，以在金融生態(tài)系統(tǒng)中占據(jù)“最佳位置”以及維持創(chuàng)新的能力，而我國的產(chǎn)業(yè)內(nèi)部重組開發(fā)、生產(chǎn)和銷售的眾多可能性中存在著各種的商業(yè)銀行獲取優(yōu)勢的戰(zhàn)略機會；（3）高新技術(shù)企業(yè)及其技術(shù)金融服務(wù)的發(fā)展與城市居民增加、農(nóng)村人口減少、農(nóng)村居民收入提高密切相關(guān)，這為中國商業(yè)銀行的城市消費金融與農(nóng)村金融的自主業(yè)務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造了新機遇；（4）我國對外直接投資迅速擴張，商業(yè)銀行將得以依托國內(nèi)企業(yè)在國際上逐步增長的信用規(guī)模和流通系統(tǒng)，建立自主的貨幣流通渠道和信用循環(huán)機制，達到分散國內(nèi)外金融風(fēng)險，爭取更高資本收益的目的。

為盡快融入以上四個方面的金融生態(tài)變革，筆者認為，一方面，我國商業(yè)銀行要深入發(fā)掘國內(nèi)市場的居民消費潛力，創(chuàng)造多樣化的金融產(chǎn)品，支持具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)的創(chuàng)新行為和產(chǎn)品推廣；另一方面，商業(yè)銀行要以積極的姿態(tài)開發(fā)支持企業(yè)對外直接投資的金融產(chǎn)品，以提高對外直接投資的資本回報率水平，亦以此提高自身在國際金融市場上的競爭與盈利能力。