2006年底，為解決農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低、金融供給不足、競(jìng)爭(zhēng)不充分等問題，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策，更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見》，按照“低門檻、嚴(yán)監(jiān)管”的原則，積極引導(dǎo)各類資本到農(nóng)村地區(qū)投資設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。在這三種新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，村鎮(zhèn)銀行目前成立的數(shù)量最多，發(fā)展?fàn)顩r也相對(duì)較好。但是從最初試點(diǎn)之時(shí)，村鎮(zhèn)銀行就面臨流動(dòng)性困境。在2007年5月22日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)村鎮(zhèn)銀行監(jiān)管的意見》中提出要加強(qiáng)村鎮(zhèn)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，當(dāng)村鎮(zhèn)銀行可能出現(xiàn)或已經(jīng)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，屬地監(jiān)管機(jī)構(gòu)要協(xié)助督促持股銀行加強(qiáng)對(duì)村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性支持。2008年的中央一號(hào)文件專門論及流動(dòng)性問題應(yīng)該“通過(guò)批發(fā)或轉(zhuǎn)貸等方式解決部分農(nóng)村信用社及新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源不足的問題”。2008年10月中共十七屆三中全會(huì)的決定中，專門提及“鼓勵(lì)發(fā)展適合農(nóng)村特點(diǎn)和需要的各種微型金融服務(wù)。允許農(nóng)村小型金融組織從金融機(jī)構(gòu)融入資金?！?009年中央一號(hào)文件再次提及“鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，大力發(fā)展小額信貸和微型金融服務(wù)，農(nóng)村微小型金融組織可通過(guò)多種方式從金融機(jī)構(gòu)融入資金?！?009年7月23日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的《新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)2009～2011年總體工作安排》中，又提出可以探索新的機(jī)構(gòu)管理模式，村鎮(zhèn)銀行可以在地（市）級(jí)設(shè)立總行，總行吸收的存款除上繳存款準(zhǔn)備金和留足備付金外，應(yīng)主要用于支行發(fā)放貸款。雖然監(jiān)管部門已經(jīng)在文件中提出了一些對(duì)于解決村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性困境的探索，但流動(dòng)性問題仍然是村鎮(zhèn)銀行重點(diǎn)關(guān)注的問題。
　　“金融排異”的概念與近十多年興起的金融生態(tài)理論有關(guān)。農(nóng)村新型金融組織成立后，溫鐵軍、周立、劉海英等相繼使用過(guò)“金融排異”的概念，用于分析村鎮(zhèn)銀行等新型金融組織作為弱勢(shì)要素，面臨著被已有的農(nóng)村社區(qū)、金融組織、金融監(jiān)管排斥的狀況。針對(duì)目前村鎮(zhèn)銀行發(fā)展中陷入的流動(dòng)性困境，本文是在“金融排異”的框架下對(duì)浙江省湖州市長(zhǎng)興縣聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行調(diào)研的基礎(chǔ)上形成的。
　　
　　貸大于存：長(zhǎng)興聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行基本情況
　　浙江長(zhǎng)興聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行于2008年4月30日正式創(chuàng)建成立，是以杭州聯(lián)合銀行作為主發(fā)起人，由浙江長(zhǎng)興農(nóng)村合作銀行、浙江誠(chéng)信投資有限公司等24家法人組織共同設(shè)立的，注冊(cè)資本2億元人民幣，其中主發(fā)起行杭州聯(lián)合銀行持股比例占40%，對(duì)村鎮(zhèn)銀行有絕對(duì)的控制權(quán)，但是長(zhǎng)興聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行的系統(tǒng)、產(chǎn)品等是自主研發(fā)、獨(dú)立于主發(fā)起行的，是完全意義上的獨(dú)立法人，和那些在系統(tǒng)、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品等方面復(fù)制主發(fā)起行的村鎮(zhèn)銀行有很大不同。聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行現(xiàn)有員工116人，管理職能部門6個(gè)，內(nèi)設(shè)經(jīng)營(yíng)單位業(yè)務(wù)拓展部3個(gè)，共有4家支行。截至2010年末，資本充足率為14.39%，各項(xiàng)存款余額17億元，各項(xiàng)貸款余額近20億元，存貸比達(dá)到了115.88%。不良貸款70萬(wàn)元，約占貸款余額的0.03%。
　　主要產(chǎn)品和服務(wù)
　　聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行成立三年來(lái)，開發(fā)出“農(nóng)易貸”系列貸款（農(nóng)家樂貸款、特色農(nóng)業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)戶家庭等）、“特易貸”系列貸款（巾幗婦女貸款、殘疾人創(chuàng)業(yè)貸款、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款等）、農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款、農(nóng)村住房抵押貸款、林權(quán)抵押貸款等多種信貸產(chǎn)品。截至2010年末，涉農(nóng)貸款16億元左右，占全部貸款總額的93%。其中涉農(nóng)企業(yè)貸款300戶、余額8億多元，分別占全部企業(yè)貸款的90%和91%；涉農(nóng)個(gè)人貸款3700余戶、余額8億多元，分別占全部農(nóng)戶貸款的95%和94%。其中，土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押貸款59筆，余額548萬(wàn)元；大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款48筆，余額330萬(wàn)元；農(nóng)村住房抵押3筆，余額35萬(wàn)元。
　　貸款利率定價(jià)
　　在貸款利率方面，聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行主要依據(jù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)而定，同時(shí)也考慮自身所承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，利率上浮平均值在33%。對(duì)于特殊的貸款，比如緊急貸款，可能利率比較高；如果是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款、殘疾人創(chuàng)業(yè)貸款等，則根據(jù)情況給予其較低利率。
　　
　　流動(dòng)性困境：資金來(lái)源不敷產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求
　　長(zhǎng)興聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行存款少于貸款，面臨流動(dòng)性困境
　　圖1顯示了長(zhǎng)興縣2008年至2010年存款市場(chǎng)的基本狀況，其中長(zhǎng)興農(nóng)村合作銀行發(fā)展最好，始終排在第1位。長(zhǎng)興聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行在存款方面與湖州銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行的排名相近，三者都排在四大國(guó)有商業(yè)銀行之后。圖2顯示了2010年長(zhǎng)興縣各金融機(jī)構(gòu)存款市場(chǎng)的占比，其中合作銀行排在第1位，而聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行占比僅有5.4%，排在第6位。由圖1和圖2可見，在存款市場(chǎng)方面，農(nóng)信社性質(zhì)的合作銀行在長(zhǎng)興縣占據(jù)了非常大的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行的實(shí)力還比較薄弱。
　　圖3顯示了2008年至2010年長(zhǎng)興縣貸款市場(chǎng)的基本狀情況，圖4顯示了存款市場(chǎng)中各銀行的具體所占比重。和存款市場(chǎng)相似的是，合作銀行仍然居于首位，村鎮(zhèn)銀行占比7.4%，同樣排在第6位。不過(guò)，聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行的貸款市場(chǎng)占比大于存款市場(chǎng)上的占比。這一方面說(shuō)明村鎮(zhèn)銀行貸款業(yè)務(wù)開拓較為成功，但在另一方面，卻反映出聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行的吸儲(chǔ)難問題。由于銀監(jiān)會(huì)對(duì)村鎮(zhèn)銀行開業(yè)五年內(nèi)的存貸比不做硬性要求，所以村鎮(zhèn)銀行貸款額度可以高于存款額度，在這種情況下，村鎮(zhèn)銀行需要使用部分資本金放貸，其存貸比早已超出75%。這間接地反映了村鎮(zhèn)銀行吸儲(chǔ)仍然是問題。
　　2010年末，聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行行存貸比例達(dá)到115.88%，貸存差達(dá)2.78億元，而2011年上半年幾乎達(dá)到120%，存貸比繼xEwEkPZEYSddqG2znIGAatAYZl+XANtsUn7WGnvva88=續(xù)上升。盡管按照監(jiān)管部門規(guī)定，存貸比指標(biāo)有五年的寬限期沒有違反監(jiān)管規(guī)定，但由于該行儲(chǔ)蓄存款占比少，單位存款占比大，存款穩(wěn)定性較差。這種負(fù)債結(jié)構(gòu)的不合理，如果沒有拆借資金支撐，又要保留備付金和繳足存款準(zhǔn)備金，該行在流動(dòng)性方面就存在很明顯的不足。
　　長(zhǎng)興聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行存款資金來(lái)源結(jié)構(gòu)突顯了流動(dòng)性隱患
　　長(zhǎng)興聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行的資金來(lái)源結(jié)構(gòu)同樣說(shuō)明了村鎮(zhèn)銀行吸儲(chǔ)難的問題。如圖5所示，長(zhǎng)興聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行2010年存款資金來(lái)源中，儲(chǔ)蓄存款僅占20%，而同業(yè)拆借的比例則為24%，更多資金來(lái)自企業(yè)存款和發(fā)起行的資金補(bǔ)給。聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行儲(chǔ)蓄存款所占比例較小，間接反映出了村鎮(zhèn)銀行的吸儲(chǔ)難題，而同業(yè)拆借已經(jīng)達(dá)到了一個(gè)很高的水平，企業(yè)存款所占的比例也過(guò)高。這種存款資源來(lái)源的結(jié)構(gòu)反映了村鎮(zhèn)銀行的流動(dòng)性隱患。
　　
　　三重排異：流動(dòng)性困境解析
　　筆者根據(jù)對(duì)聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行的調(diào)研，結(jié)合周立提出的三重金融排異理論，將村鎮(zhèn)銀行運(yùn)營(yíng)中存在的流動(dòng)性困境做一個(gè)梳理。
　　從社區(qū)排異角度講。村鎮(zhèn)銀行面臨吸納存款的社區(qū)排異。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)?shù)厝瞬⒉环判陌彦X存入村鎮(zhèn)銀行。大部分人心中仍主要認(rèn)同有國(guó)家信用和銀行信用雙重保障的大型國(guó)有銀行大銀行，以及有地方政府信用和銀行信用雙重保障的農(nóng)村信用社。新成立的村鎮(zhèn)銀行在存貸利率上并沒有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性管理、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算等多方面具有明顯劣勢(shì)，這帶來(lái)了村鎮(zhèn)銀行吸儲(chǔ)難題。但是，村鎮(zhèn)銀行在涉農(nóng)貸款方面社區(qū)排異性不強(qiáng)，由于手續(xù)簡(jiǎn)潔、有政府支持等優(yōu)勢(shì)，貸款市場(chǎng)開拓得較好，在貸款發(fā)放方面相對(duì)于大型金融機(jī)構(gòu)，更具有社區(qū)融合，而非排異的特征。雖然這有利于增加村鎮(zhèn)銀行的利潤(rùn)，但同時(shí)也不可避免地加重了村鎮(zhèn)銀行面臨的流動(dòng)性困境。
　　從組織排異角度來(lái)講。村鎮(zhèn)銀行面臨在正式和非正式金融體系的夾縫中艱難求存的尷尬局面。村鎮(zhèn)銀行進(jìn)入現(xiàn)代金融體系，是在原有組織存量無(wú)法有效服務(wù)農(nóng)村的情況下，進(jìn)行的增量改革。原有金融組織體系中的金融機(jī)構(gòu)自身、相互之間都形成了成熟的結(jié)構(gòu)，每種金融機(jī)構(gòu)自身有標(biāo)準(zhǔn)的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等，相互之間可以進(jìn)行同業(yè)拆借、通存通兌，用戶在全國(guó)各地都可以暢行無(wú)阻。新興的村鎮(zhèn)銀行則是一個(gè)外來(lái)入侵物種，只不過(guò)不想人們認(rèn)為的是“鯰魚效應(yīng)”、“湯水效應(yīng)”那樣的強(qiáng)勢(shì)或均勢(shì)要素入侵，而是弱勢(shì)要素入侵。村鎮(zhèn)銀行自身的弱小，加之其對(duì)目標(biāo)客戶的金融服務(wù)本身具有成本高、收益低的特征，難以得到現(xiàn)有金融生態(tài)系統(tǒng)的認(rèn)可。就政策層面而言，連加入支付結(jié)算系統(tǒng)，進(jìn)行同業(yè)拆借的資格都沒有，實(shí)質(zhì)上沒有加入現(xiàn)代金融組織俱樂部。依照政策設(shè)計(jì)，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)該面向“三農(nóng)”，因此就要重心下沉，扎根縣鄉(xiāng)。但首先需要解決的是資金來(lái)源問題，村鎮(zhèn)銀行要想生存，吸儲(chǔ)是一項(xiàng)必要條件。但介于正式和非正式金融組織之間的村鎮(zhèn)銀行，既不具備正式金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，又不具備非正式金融安排的利率、機(jī)制等靈活性優(yōu)勢(shì)。作為金融組織體系的“異類”，村鎮(zhèn)銀行若不靠切實(shí)有效的政策支撐，無(wú)法實(shí)現(xiàn)其政策目標(biāo)。
　　
　　從監(jiān)管排異角度來(lái)講。村鎮(zhèn)銀行面臨貨幣當(dāng)局和金融監(jiān)管當(dāng)局的條例適用性問題。由于政策配套原因，聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行沒能加入中國(guó)人民銀行大小額支付系統(tǒng)，也沒能進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)。這相當(dāng)于沒有進(jìn)入貨幣當(dāng)局的金融俱樂部。被貨幣當(dāng)局排斥在外的結(jié)果，使得聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行雖拿到了牌照，卻不被允許駛?cè)虢鹑诟咚俟芬话?，不具備全?guó)匯兌、轉(zhuǎn)賬結(jié)算等銀行基本功能。客戶無(wú)法使用銀行卡辦理業(yè)務(wù)，給客戶造成了不便，也很難吸引更多的企業(yè)客戶。雖然聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行有“易時(shí)行柜面通”業(yè)務(wù)，該行客戶可以手持存折，在浙江省內(nèi)任何一家開通同樣業(yè)務(wù)的銀行存貸、轉(zhuǎn)賬、查詢自己的賬戶，免收手續(xù)費(fèi)。但是這個(gè)范圍較小，客戶除了浙江就沒有辦法得到基本的金融服務(wù)。被貨幣當(dāng)局排異的另一個(gè)直接后果，就是吸儲(chǔ)困難。同時(shí)銀監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管部門的金融安全要求，要求要嚴(yán)格監(jiān)管，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，盡可能降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管質(zhì)量。村鎮(zhèn)銀行并沒有專門的適用性條例，不得不被列在銀行類金融機(jī)構(gòu)中，卻又難以達(dá)到現(xiàn)代金融監(jiān)管的要求，支付現(xiàn)代金融監(jiān)管的成本，只能作為一個(gè)“異類”。更多的文獻(xiàn)顯示，村鎮(zhèn)銀行在發(fā)展過(guò)程中還面臨著發(fā)起人選擇面過(guò)窄、存款人利益難以有效保護(hù)、退出機(jī)制缺失、農(nóng)村地區(qū)信用環(huán)境較差、農(nóng)戶認(rèn)知度低、地方行政干預(yù)等外部約束。
　　
　　緩解三重排異的政策建議
　　針對(duì)上文分析的村鎮(zhèn)銀行面臨流動(dòng)性困境，筆者提出以下建議：
　　在克服社區(qū)排異方面。村鎮(zhèn)銀行首先要加強(qiáng)宣傳，用效益贏得信譽(yù)。村鎮(zhèn)銀行要根據(jù)自己的情況，合理利用媒體、熟人社會(huì)的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)向公眾介紹自身的特點(diǎn)與業(yè)務(wù)，引導(dǎo)公眾正確認(rèn)識(shí)村鎮(zhèn)銀行的性質(zhì)。此外，最重要的還是要以提供服務(wù)的質(zhì)量使公眾真正認(rèn)可村鎮(zhèn)銀行，服務(wù)“三農(nóng)”的宗旨是前提。政府部門也應(yīng)該給予村鎮(zhèn)銀行支持，監(jiān)督引導(dǎo)村鎮(zhèn)銀行不偏離支農(nóng)的目標(biāo)。其次可以嘗試建立存款保險(xiǎn)制度。銀行是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，按照國(guó)際慣例，為了減輕金融風(fēng)險(xiǎn)為當(dāng)事人帶來(lái)的損失，國(guó)家應(yīng)該建立存款保險(xiǎn)制度，但是在我國(guó)，還沒有相關(guān)成行的保險(xiǎn)制度出臺(tái)。為解決村鎮(zhèn)銀行面臨的吸儲(chǔ)難問題，應(yīng)該為銀行業(yè)出臺(tái)相關(guān)的存款保險(xiǎn)制度，這對(duì)于與大型國(guó)有商業(yè)銀行和有地方政府信用做保障的農(nóng)信社和吸儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位的村鎮(zhèn)銀行有重要的信用保障作用。
　　在克服組織排異方面。應(yīng)逐漸降低門檻，引導(dǎo)城市資金支持農(nóng)村發(fā)展。發(fā)起人是村鎮(zhèn)銀行形成的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，現(xiàn)在的商業(yè)銀行作為主發(fā)起人，其市場(chǎng)利益是放在第一位的，所以它們更多選擇在發(fā)達(dá)地區(qū)成立村鎮(zhèn)銀行。銀監(jiān)會(huì)于2011年7月26日發(fā)布《關(guān)于調(diào)整村鎮(zhèn)銀行組建核準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，收回了省銀監(jiān)局對(duì)村鎮(zhèn)銀行設(shè)立的核準(zhǔn)權(quán)，村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起行、設(shè)立地點(diǎn)、數(shù)量均收歸銀監(jiān)會(huì)，而西部地區(qū)將優(yōu)先設(shè)立。這樣的監(jiān)管政策調(diào)整是從整體布局村鎮(zhèn)銀行分布，減少發(fā)起行“嫌貧愛富”的機(jī)會(huì)，但是這樣又在一定程度上違背市場(chǎng)原則，如何權(quán)衡仍是問題?，F(xiàn)在我國(guó)出現(xiàn)了很多資本雄厚并且夢(mèng)想成為“職業(yè)銀行家”的民營(yíng)企業(yè)家，如果有良好的政策和監(jiān)管措施配套實(shí)施，將他們列入主發(fā)起人將極大緩解主發(fā)起人不足的問題。同樣，監(jiān)管部門可以考慮賦予其他有條件的非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，如信托公司等做主發(fā)起人的資格。
　　在克服監(jiān)管排異方面。應(yīng)堅(jiān)持“嚴(yán)監(jiān)管、寬處理”的原則。由于村鎮(zhèn)銀行成立時(shí)間短，沒有建立成熟的體系，嚴(yán)格監(jiān)管可以有效控制村鎮(zhèn)銀行面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門可以通過(guò)落實(shí)基本政策，制訂適用性條例，進(jìn)行分類監(jiān)管，引導(dǎo)村鎮(zhèn)銀行建立起完善的法人結(jié)構(gòu)和健全的內(nèi)控制度。但是這些監(jiān)管原則在實(shí)際實(shí)施中可以“因地制宜”、“區(qū)別對(duì)待”，監(jiān)管部門和地方政府可以綜合運(yùn)用財(cái)稅杠桿和貨幣政策工具，定向?qū)嵭卸愂諟p免和費(fèi)用補(bǔ)貼，引導(dǎo)村鎮(zhèn)銀行延伸和發(fā)展針對(duì)農(nóng)村和農(nóng)戶的金融服務(wù)，同時(shí)將村鎮(zhèn)銀行支農(nóng)業(yè)務(wù)的情況納入考核體系。
　　（本文獲得國(guó)家自然科學(xué)基金（71073163）資助。作者單位：中國(guó)人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院）