新監(jiān)管要求推動商業(yè)銀行上市及再融資浪潮， 5家銀行瞄準(zhǔn)H股。
　　
　　看了一眼A股走勢，急于再融資的商業(yè)銀行們搖了搖頭，轉(zhuǎn)身購買了去香港的機(jī)票。
　　光大銀行就是其中之一。該行近日確立了9家投行組成的豪華承銷團(tuán)隊，力保其在7月順利登陸港股。
　　有著同樣抱負(fù)的還有廣東發(fā)展銀行、招商銀行、民生銀行、中信銀行等，之所以急著圈錢，意在達(dá)標(biāo)。
　　銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，一季度商業(yè)銀行資本充足率和核心資本充足率為11.8%和9.8%，分別下降0.4和0.3個百分點。
　　一方面商業(yè)銀行紛紛宣告今年一季度資本充足率下降，而另一方面，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)的要求又日趨嚴(yán)格，上市和再融資成為解決這一矛盾的必要手段。
　　這次他們更愛H股。
　　
　　光大上市，廣發(fā)緊隨
　　
　　光大銀行選中的9家投行包括，曾為招商銀行做H股IPO的中金公司、瑞銀、摩根大通，為重慶農(nóng)村商業(yè)銀行做H股IPO的摩根士丹利；以及參與民生銀行H股IPO的中銀國際，參與中信銀行H股IPO的匯豐等。
　　按當(dāng)前進(jìn)程，志在必得的光大銀行將于7月正式在香港聯(lián)交所掛牌上市，按H股初始發(fā)行規(guī)模為不超過105億股，并授予簿記管理人不超過15億股的超額配售權(quán)（“綠鞋”機(jī)制），合計發(fā)行規(guī)模為不超過120億股，擬通過首次公開募股融資約60億至70億美元。
　　在同一時間段積極籌備上市的還有廣發(fā)銀行，其計劃推出的是A+H上市模式。
　　作為同樣需要在H股上市的銀行，光大和廣發(fā)兩家銀行還展開了投行爭奪戰(zhàn)，雙方都積極爭取有中資股份制商業(yè)銀行H股承銷經(jīng)驗的投行。
　　由于光大銀行承銷團(tuán)隊頗為強(qiáng)大，此前在光大銀行承銷團(tuán)隊中的美林證券，在光大承銷團(tuán)隊中獲得的角色一般，并非起主導(dǎo)作用的全球協(xié)調(diào)人，因而選擇退出光大承銷團(tuán)隊，轉(zhuǎn)投為廣發(fā)銀行做H股IPO。
　　光大銀行方面則高調(diào)表示，自己的承銷團(tuán)隊目前是最具實力的，能夠保證其順利登陸港股。兩家銀行在承銷團(tuán)隊上激烈競爭，目的只為了能順利上市，而上市背后的原因又都來自于資本充足率的壓力。
　　光大銀行表示，此次H股上市所募集到的資金將全部用于補(bǔ)充核心資本，提高資本充足率。而廣發(fā)方面也表示，上市的主要動機(jī)之一，在于資本充足率。
　　
　　五家銀行圈錢港股
　　
　　等待資金的不僅是光大銀行和廣發(fā)銀行，今年上半年還有五家銀行推出再融資方案。
　　2月26日，民生銀行發(fā)布公告，決定對再融資方案進(jìn)行調(diào)整，把A股非公開發(fā)行的原方案調(diào)整為A股發(fā)行可轉(zhuǎn)債加H股增發(fā)的新方案。H股發(fā)行的總量不超過16.5億股，占目前民生銀行H股總股數(shù)的40%。民生銀行方面表示，此次H股發(fā)行募集的資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充核心資本。
　　4月30日，北京銀行公布了首次再融資計劃。北京銀行2011年非公開發(fā)行股票預(yù)案顯示，該行擬以非公開發(fā)行方式募集資金不超過118億元，扣除費(fèi)用后，這些資金也將用于補(bǔ)充核心資本。
　　5月25日，深圳發(fā)展銀行董事長肖遂寧表示，該行董事會正在考慮通過定向增發(fā)、配股等各種方式補(bǔ)充資本。
　　5月31日，招商銀行再融資計劃獲股東大會通過，將在 1年之內(nèi)配發(fā)、發(fā)行新股不超過A股、H股各自已發(fā)行總股數(shù)20%。此外，招商銀行還擬在未來3年內(nèi)發(fā)行不超過負(fù)債余額10%的金融債券。
　　6月3日晚間，中國證監(jiān)會公告，證監(jiān)會發(fā)審委定于6月8日召開工作會議，審核中信銀行的配股申請。中信銀行在去年就已公布260億元的A+H股的配股計劃，今年第一季度業(yè)績報告發(fā)布時，中信銀行董事會秘書羅焱就曾透露，中信銀行A+H配股正有序推進(jìn)，預(yù)計于6月末完成。
　　加上光大銀行和廣發(fā)銀行，上半年有七家商業(yè)銀行有融資和上市的方案，之中除了深發(fā)展沒有明確表示采用何種方式融資，北京銀行采用非公開發(fā)行方式融資，其余五家銀行融資都不同程度選擇了在H股方面操作。
　　東北證券銀行業(yè)分析師唐亞韞對記者說：“實際上銀行業(yè)大規(guī)模的融資已經(jīng)在去年完成了，從銀行今年的融資方案看出，銀行融資都不太想從疲弱的A股抽錢。目前看來，在A股融資采用定向增發(fā)方式的較多，那只會影響到其大股東，而H股方面的影響則不在考慮范圍內(nèi)?！?br/>　　“我們認(rèn)為，今年這些銀行再融資是去年上市銀行大規(guī)模融資的一個延續(xù)，從資金方面看，今年這些融資的銀行大概只會從A股市場上抽調(diào)300元～400億的資金，影響不會太大?！?唐亞韞表示。
　　而僅光大銀行一家，其港股募資目標(biāo)（60億美元）就已達(dá)上述數(shù)字，足以看出商業(yè)銀行對H股的信心。
　　
　　“自食其言”為達(dá)標(biāo)
　　
　　唐亞韞提到，盡管今年銀行融資較少從A股抽錢，但是這些融資的銀行不乏曾經(jīng)宣稱“三年之內(nèi)不融資”的銀行?！般y行融資出爾反爾，令市場對其頗有微詞?！?br/>　　民生銀行董事長董文標(biāo)在去年H股上市時就曾表示：“民生銀行三年之內(nèi)不融資，要下決心改變民生銀行的盈利模式，自我加壓?！?br/>　　民生食言了。對于商業(yè)銀行來說，資本充足率急劇下降，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行資本充足率的最低要求又不斷提高，使其迫切需要再融資以尋求資金補(bǔ)充。
　　唐亞韞說：“去年貸款放多了，風(fēng)險資產(chǎn)增加，資本金被消耗了，從資本充足率指標(biāo)的體現(xiàn)上，就是銀行資本充足率下降了?！?br/>　　中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也表示，銀行一季度資本充足率下降在市場預(yù)期之中。去年銀行再融資規(guī)模頗大，但貸款規(guī)模也非常大，導(dǎo)致了資本的消耗。
　　據(jù)路透社消息，中國銀監(jiān)會近日下發(fā)了新版商業(yè)銀行資本充足率管理辦法（征求意見稿），擬對信用風(fēng)險權(quán)重體系進(jìn)行大幅修改。
　　此外，新辦法擬取消“對政府投資的公用企業(yè)的債權(quán)”優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重，并將對銀行資本設(shè)定逆周期超額資本要求，比例調(diào)整區(qū)間為0～2.5%。
　　對于銀監(jiān)會的新動向，唐亞韞表示：“這是在預(yù)期之中的。”
　　“新巴塞爾協(xié)議三對商業(yè)銀行的監(jiān)管體現(xiàn)在對流動性、撥備覆蓋率、資本充足率和杠桿率的約束上。前段時間銀監(jiān)會已經(jīng)出臺了《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法(征求意見稿)》，后面對資本充足率的新規(guī)等都會陸續(xù)出臺，這是一個流程問題，不能算作是銀監(jiān)會再發(fā)力約束資本充足率?！?br/>　　實際上銀監(jiān)會對商業(yè)銀行資本充足率的規(guī)定一直呈現(xiàn)日漸嚴(yán)格的趨勢，從最初的不得低于8%，到10%，再到大型銀行資本充足率不得低于11.5%。
　　銀監(jiān)會一位人士對記者說：“加強(qiáng)對商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管，不僅僅是應(yīng)對巴塞爾新資本協(xié)議的要求，而是要商業(yè)銀行加強(qiáng)資本監(jiān)管，將資本監(jiān)管更加細(xì)化，以防范金融風(fēng)險?！?br/>　　新版辦法還在征求意見及討論，或?qū)⒂?012年1月1日起實施。
　　留給各商業(yè)銀行的時間，也許只剩半年。