代 耿，毛瑞瑋，韓 博

（云南民族大學 經(jīng)濟學院，云南 昆明 650031）

中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇

代 耿，毛瑞瑋，韓 博

（云南民族大學 經(jīng)濟學院，云南 昆明 650031）

本文分析了中國對外直接投資的現(xiàn)狀和特點及對外直接投資存在的問題，提出中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇的重點與方向以及中國產(chǎn)業(yè)走向全球化的對策建議。

經(jīng)濟全球化；對外直接投資；產(chǎn)業(yè)選擇

一、引言

近年來，中國的國際化水平不斷提高。對外直接投資發(fā)展迅速，卓有成效，在資源開發(fā)、制造業(yè)、服務業(yè)方面對外直接投資規(guī)模相當可觀，但同時高科技產(chǎn)業(yè)、高端現(xiàn)代服務業(yè)對外直接投資規(guī)模小、步伐緩慢。中國對外直接投資總體質(zhì)量效益不高、產(chǎn)業(yè)分布不盡合理，仍處于初級發(fā)展階段，要想進一步提高對外直接投資素質(zhì)，就需要合理調(diào)整對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，在穩(wěn)定勞動密集型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)對外直接投資的同時，積極發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)的對外直接投資，構(gòu)建優(yōu)勢型和學習型共同發(fā)展的對外直接投資產(chǎn)業(yè)體系。

二、中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇現(xiàn)狀和問題

近年來，伴隨著中國經(jīng)濟國際競爭力的不斷增強和“走出去”戰(zhàn)略的逐步實施，中國已成為新興的對外直接投資來源地。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議（UNCTAD）發(fā)布的《2009年世界投資報告》顯示，2008年全球外國直接投資（流出）流量為13232億美元。2009年達到19965億美元，比2008年增長了50.9%，其中發(fā)達經(jīng)濟體外國直接投資流量占全球外國直接投資流量的84.8%，發(fā)展中經(jīng)濟體占12.7%，東歐和獨聯(lián)體占2.5%。由以上數(shù)據(jù)分析可以看出中國對外直接投資雖然發(fā)展很快，但與發(fā)達國家相比仍存在一定的差距，即使與發(fā)展中經(jīng)濟體相比也有很大差距。①

（一）中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布

中國對外直接投資涉及的領域正不斷擴大，已從過去的以貿(mào)易和餐飲為主逐步拓寬到礦產(chǎn)、森林、漁業(yè)、石油化工能源等資源開發(fā)，家用電器、紡織品與服裝、機電產(chǎn)品等境外加工貿(mào)易，信息傳輸和計算機服務和軟件業(yè)，農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品開發(fā)，餐飲、旅游、商業(yè)零售等多個行業(yè)。

從2009年對外投資流量看，中國對外直接投資行業(yè)分布廣，其中采礦業(yè)、商務服務業(yè)、交通運輸倉儲業(yè)和批發(fā)零售業(yè)所占流量的比重較大，分別占15.3%、21.2%、15.4%和24.9%。圖1：2009年中國對外直接投資流量分行業(yè)情況②單位：（億美元）

從截至2009年對外直接投資的流量看，行業(yè)分布也比較齊全。其中:商務服務業(yè)（主要為投資控股）305.2億美元，占25.9%；采礦業(yè)150.1億美元，占12.7%，主要是石油和天然氣開采業(yè)、黑色金屬、有色金屬礦采選業(yè)；批發(fā)和零售業(yè)202.3億美元，占17.2%；交通運輸、倉儲和郵政業(yè)120.6億美元，占10.2%，主要分布在水上運輸業(yè)和航空運輸業(yè)；金融業(yè)167.2億美元，占14.2%；制造業(yè)95.4億美元，占8.1%，主要分布在通信設備、計算機及其他電子設備制造業(yè)，紡織業(yè)、交通運輸設備制造業(yè)，醫(yī)藥制造業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)（如鋼、鐵）、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、電器機械及器材制造業(yè)等。

從截至2009年存量來看，商業(yè)服務及批發(fā)零售類占中國對外直接投資總存量的43.1%。2006年這一比例為41.3%。說明了近些年來，以市場為導向的境外生產(chǎn)加工和以利用海外資源為目的的資源開發(fā)項目增長很快，這也是近幾年中國對外直接投資額增加較快的主要原因。資源開發(fā)業(yè)方面，在2009年我國對外直接投資流量中，資源開發(fā)投資占13.7%（采礦業(yè)12.7%、農(nóng)林牧漁業(yè)1%），從截至2006年存量來看這一比例為21.7%（采礦業(yè)179億美元，占19.8%，農(nóng)林牧漁業(yè)8.2億美元，占0.9%）。這說明近年來中國資源開采業(yè)項目增長很快。

因此，對資源開采業(yè)的投資將是中國對外直接投資的戰(zhàn)略重點之一，而中國當前經(jīng)濟發(fā)展緊缺的戰(zhàn)略資源主要包括礦產(chǎn)、石油和林業(yè)等。高新技術產(chǎn)業(yè)的對外直接投資比例明顯偏少，中國一些高新技術企業(yè)與國外大型跨國公司相比，有較大的技術差距和研發(fā)能力差距，而且由于歷史的教育和觀念的原因，我國科技的生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化率低，大部分科研集中在高校和科研院所，企業(yè)自身科研能力低而且重視不夠。

相對于連年增加的資源開發(fā)業(yè)和和服務業(yè)，在制造業(yè)方面對外直接投資穩(wěn)中有降，但仍占有相當大的比例。長期以來國內(nèi)技術成熟的初級制造業(yè)，如機電產(chǎn)品、家用電器、紡織服裝，生產(chǎn)能力普遍過剩，大量資產(chǎn)閑置，而這些產(chǎn)業(yè)又很適合國外市場特別是發(fā)展中國家的市場需求，同時中國技術設備和勞動力成本較低，以致傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)的貿(mào)易摩擦在未來一段時間仍將是我國國際貿(mào)易摩擦的主導。服務業(yè)方面，雖然中國的服務業(yè)總體上落后于發(fā)達國家，但在勞動密集型服務行業(yè)存在著比較優(yōu)勢，例如在國外工程承包及勞務輸出、遠洋運輸服務、商務服務以及旅游服務方面。服務業(yè)的投資規(guī)模較小且見效快，適合中國對外直接投資初級階段的產(chǎn)業(yè)選擇。而且隨著中國開放程度的不斷提高，國外投資者對中國服務業(yè)的進入將不斷加深，這使得中國服務業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展面臨嚴峻的挑戰(zhàn)，而中國資源開發(fā)業(yè)和制造業(yè)的對外直接投資也需要國內(nèi)服務業(yè)來提供戰(zhàn)略支持。技術密集型的現(xiàn)代服務業(yè)，如房地產(chǎn)、金融等對外直接投資比例偏少。其主要原因還是我國高科技的現(xiàn)代服務業(yè)的管理技術水平低，在國內(nèi)發(fā)展尚不成熟，更談不上大量走出去。

（二）中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇存在的問題

1．忽視技術密集型產(chǎn)業(yè)的投資。我國目前的對外直接投資產(chǎn)業(yè)分布狀況表明，資源開發(fā)業(yè)和初級加工制造業(yè)一直是我國對外直接投資的重點。但資源開發(fā)也屬于低附加值行業(yè)，不利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級和在國際分工產(chǎn)業(yè)鏈中地位的提高。我國現(xiàn)階段面臨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的任務，而技術密集型制造業(yè)的對外直接投資能更有效地實現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標。因此，我國當前對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇，應從以資源開發(fā)業(yè)和初級加工制造業(yè)為主轉(zhuǎn)向以技術密集型制造業(yè)為主，加大技術密集型制造業(yè)對外投資的力度。

2．忽視知識、技術密集型現(xiàn)代服務業(yè)。目前，傳統(tǒng)的商業(yè)、運輸和公用事業(yè)的國際直接投資在整個第三產(chǎn)業(yè)國際直接投資中的比重大大下降，而銀行、保險、電信、媒體業(yè)的國際直接投資所占比重大大上升。反觀中國第三產(chǎn)業(yè)對外投資，基本上是低層次的貿(mào)易、旅游餐飲等傳統(tǒng)三產(chǎn)項目。我國服務業(yè)對外直接投資中知識技術密集型服務業(yè)所占比重偏低，不利于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

3．對外直接投資產(chǎn)業(yè)的國內(nèi)連鎖效應弱。目前我國對外直接投資中資源開發(fā)產(chǎn)業(yè)和初級制造業(yè)以及服務業(yè)中的勞動密集型傳統(tǒng)服務業(yè)占的比例大，技術密集型制造業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)所占的比例低，而前者屬于低附加值的產(chǎn)業(yè)，對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的連鎖帶動效應相當小。依據(jù)有關的實證分析，對外直接投資活動對母國經(jīng)濟發(fā)展的貢獻，主要是其對母國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及產(chǎn)業(yè)技術發(fā)展的帶動效應，這種帶動效應的大小又取決于海外子公司與國內(nèi)企業(yè)所發(fā)生的垂直貿(mào)易量。所以，目前我國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)不能有效發(fā)揮帶動優(yōu)化國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的作用，不能很好地為我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的國際市場條件。

總體而言，我國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還不盡合理：過分偏重初級產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的投資，相對忽視對高新技術產(chǎn)業(yè)的投資；偏重資源開發(fā)產(chǎn)業(yè)和初級制造業(yè)的投資，忽視技術密集型產(chǎn)業(yè)的投資；偏重對國內(nèi)連鎖效應弱的產(chǎn)業(yè)投資，而忽視對國內(nèi)連鎖效應強的產(chǎn)業(yè)投資，結(jié)果導致對外直接投資與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級的斷檔與分割，致使對外投資風險加大，總體經(jīng)濟效益低下。因此，完善對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇，是我國企業(yè)跨國經(jīng)營的一個重大戰(zhàn)略問題。

三、中國對外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇策略

（一）資源開發(fā)業(yè)作為對外直接投資的預防性產(chǎn)業(yè)

資源開發(fā)業(yè)仍應當作為我國對外直接投資的一項重要任務。由于我國現(xiàn)在還處于對外直接投資的起步階段，因此，資源開發(fā)業(yè)應是我國當前對外直接投資的一個重點。而且國際直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的發(fā)展規(guī)律表明:對外直接投資產(chǎn)業(yè)重點的選擇是一個動態(tài)的發(fā)展過程，大多數(shù)發(fā)達國家都經(jīng)歷了從資源開發(fā)型——制造業(yè)——第三產(chǎn)業(yè)為主的發(fā)展過程。

從我國國情來看，對外直接投資活動仍處于起步階段，發(fā)展資源開發(fā)也符合國際直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的發(fā)展規(guī)律。再者，針對我國資源缺乏而進行資源開發(fā)型的跨國經(jīng)營可以緩解我國資源不足的矛盾，相對提高了我國資源擁有量。我國應通過對外投資建立穩(wěn)定的資源供應基地，不僅可以降低通過市場轉(zhuǎn)移資源的交易成本，也有利于規(guī)避世界市場資源價格大幅波動的風險。

（二）服務業(yè)作為對外直接投資的策略產(chǎn)業(yè)

全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出“工業(yè)型經(jīng)濟”向“服務型經(jīng)濟”轉(zhuǎn)型的總趨勢。如今服務業(yè)已占發(fā)達國家國內(nèi)生產(chǎn)總值的80%以上，占發(fā)展中國家國內(nèi)生產(chǎn)總值的50%以上。與此同時，服務業(yè)已經(jīng)成為國際直接投資中最具活力的部分。從現(xiàn)狀看，雖然我國的服務業(yè)總體上落后于發(fā)達國家，但在國外工程承包及勞務輸出、遠洋運輸服務、人造衛(wèi)星發(fā)射服務以及旅游服務方面具有比較大的優(yōu)勢。2009年，我國對外承包工程完成營業(yè)額超300億美元，同比增長37.9%；對外勞務合作完成營業(yè)額53.7億美元，同比增長12.30%；對外設計咨詢業(yè)務完成營業(yè)額3.3億美元，同比增長45.40%；三項合計完成營業(yè)額357億美元，同比增長33.39%。截至2009年三項合計累計完成營業(yè)額達到2085.3億美元。③在旅游業(yè)方面，2009年我國旅游外匯收入為339億美元，位居亞洲第一，世界第四。④

（三）高新技術產(chǎn)業(yè)作為對外直接投資的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)

1980年代以來，新技術革命不斷深入和發(fā)展，高新技術產(chǎn)業(yè)迅速在世界范圍內(nèi)興起，高新技術產(chǎn)業(yè)成為新的投資熱點。一些發(fā)達的西方國家高新技術產(chǎn)業(yè)已經(jīng)取代傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，成為國民經(jīng)濟中最大的產(chǎn)業(yè)部門，科學技術已成為現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展最主要的推動力。因此，我國非常有必要加大高新技術產(chǎn)業(yè)的學習型投資，即以汲取國外先進的產(chǎn)業(yè)技術和管理經(jīng)驗、帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級、創(chuàng)造新的比較優(yōu)勢為目的向更高階梯國家進行的對外直接投資。目前，我國高新技術產(chǎn)業(yè)對外直接投資的途徑主要有以下幾種:一是在境外設立研發(fā)中心。如海爾集團在美國和德國建立了以研發(fā)和技術轉(zhuǎn)讓為主要目的的海外企業(yè)，并在美國洛杉磯、硅谷、法國里昂、荷蘭阿姆斯特丹及加拿大蒙特利爾設立了6個產(chǎn)品設計分部，通過境外產(chǎn)品開發(fā)來推動國內(nèi)產(chǎn)品的技術升級和出口競爭力的提高；二是跨國并購高科技企業(yè)。通過直接收購發(fā)達國家的企業(yè)，可以快速地獲得其技術，提高我國企業(yè)的技術水平，促進產(chǎn)業(yè)升級。

四、結(jié)語

中國經(jīng)濟發(fā)展迅速，對世界經(jīng)濟的發(fā)展的貢獻不可磨滅。在經(jīng)濟全球化的大背景下，面對全球的產(chǎn)業(yè)調(diào)整趨勢，作為擁有世界1/4人口的大國，也正面臨產(chǎn)業(yè)調(diào)整的關鍵時刻。因此，目前資源開發(fā)業(yè)仍應當作為我國對外直接投資的一項重要任務；發(fā)展勞動密集型和成熟適用技術產(chǎn)業(yè)作為對外直接投資的主導產(chǎn)業(yè)；將服務業(yè)作為對外直接投資的策略產(chǎn)業(yè)；把高新技術產(chǎn)業(yè)作為我國對外直接投資產(chǎn)業(yè)的重點發(fā)展方向和對外直接投資的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。完善對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇是中國對外直接使我國企業(yè)跨國經(jīng)營的一個重大戰(zhàn)略問題。

注 釋：

①數(shù)據(jù)摘自聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議世界投資報告和中華人民共和國商務部發(fā)布的2009年度中國對外直接投資統(tǒng)計報告。

② 數(shù)據(jù)來源：2009年對外直接投資統(tǒng)計公報。

③數(shù)據(jù)來源：中國商務年鑒2009。

④數(shù)據(jù)來源：中國社會科學院網(wǎng)站http://cacc.net.cn。

[1]產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展和規(guī)劃協(xié)會.中國2008-2009海外投資年度報告[R].社會科學文獻出版社,2009.

[2]彭有軒.國際直接投資理論與政策研究[M].中國財政經(jīng)濟出版社,2003.

[3]蘇輝.我國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)策略選擇[J].商業(yè)時代,2007,(12).

[4]宋偉良.論中國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇[J].經(jīng)濟社會體制比較,2005,(3).

[5]Serge Perrin,Agence Francaise de Développement Institut Francais des Relations Internationales.

[6]Frédérique Sachwald,Agence Francaise de Développement Institut Francais des Relations Internationales.