加拿大金屬經(jīng)濟集團 (M EG)在其第21期公司勘查戰(zhàn)略 (CES)中指出,2010年勘查預(yù)算總額達112億美元,增加的預(yù)算約為2009年由于全球金融危機裁減的55億美元勘查預(yù)算的三分之二。在普遍存在長期深度蕭條預(yù)期的背景下,2010年反彈的速度和強度使許多人驚喜。

按地區(qū)分,拉丁美洲 (以墨西哥、秘魯、智利、巴西和阿根廷為代表)是2010年勘查投資額最高的地區(qū) (20年來拉丁美洲一直是勘查投資額最高的地區(qū)),而加拿大是勘查投資額最高的國家。按礦種分,黃金是勘查投資額最高的礦種,占全球勘查投資預(yù)算總額的一半以上,其次為銅。

如果加上鈾礦勘查投資,2001年勘查投資將升至121億美元以上,比2009年包括鈾的勘查投資增加44%。

1 M EG估計有色金屬礦產(chǎn)勘查投資總額的依據(jù)

M EG所估計的2010年勘查投資總額是根據(jù)全球3200多家礦業(yè)和勘查公司所搜集的信息,其中大約2100家公司的勘查預(yù)算在公司勘查戰(zhàn)略研究報告中列出。這些公司的有色金屬礦產(chǎn)勘查投資總額為106.8億美元,估計占全球商業(yè)性有色金屬礦產(chǎn)勘查預(yù)算的95%。加上未能獲得數(shù)據(jù)的預(yù)算,2010年全球勘查預(yù)算總額將超過112億美元。

最近幾年的CES研究報告包括了鈾礦的勘查投資預(yù)算。2010年報告中所涉及的鈾礦勘查預(yù)算總額約為8.3億美元。如果包括鈾,研究中涉及的公司數(shù)量將增加至2200多家公司,勘查總預(yù)算(包括之前提到的106.8億美元的有色金屬礦產(chǎn)勘查總預(yù)算)將增加至115億美元。加上未能獲得數(shù)據(jù)的預(yù)算,2010年包括鈾的全球勘查預(yù)算總額將超過121億美元。

由于不能獲得本報告所有圖表中年度對比所需的鈾礦勘查預(yù)算數(shù)據(jù)。因此,該報告其余部分的分析所討論的對比數(shù)據(jù)均不包括鈾礦勘查。

圖1 1993～2010年全球有色金屬礦產(chǎn)勘查預(yù)算總額

2 總體趨勢概述

由于金屬價格上漲,全球有色金屬礦產(chǎn)勘查投資曾出現(xiàn)連續(xù)六年的增長,在2008年達到歷史最高點的132億美元 (包括鈾為144億美元)。2008年9月,由于全球遭遇數(shù)十年來最嚴重的金融危機,礦業(yè)行業(yè)的繁榮局面戛然而止。普遍存在的全球長期深度蕭條的預(yù)期,嚴重影響短期全球大宗商品的需求前景,導(dǎo)致大多數(shù)金屬價格迅速下跌,迫使企業(yè)削減2009年勘查計劃 (一些企業(yè)是主動削減,另一些企業(yè)則是為了存活不得不削減),使有色金屬礦產(chǎn)勘查預(yù)算比2008年的最高點下降了42%(減少了大約55億美元),為1989年以來最大年度跌幅 (不論是金額還是百分比都是最大跌幅)。

2009年初探底之后,礦業(yè)產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇速度比大多數(shù)人預(yù)期的更快。雖然此次復(fù)蘇仍然比較脆弱,但是全球經(jīng)濟形勢在2009年和2010年顯著改善,金屬價格穩(wěn)步上升。由于價格不斷攀升以及更加穩(wěn)定的市場形勢,大多數(shù)公司在2010年提高了勘查預(yù)算,使2010年勘查預(yù)算總額提高了45%。

3 其它勘查指標:趨勢不盡相同

除了削減2009年勘查預(yù)算,許多公司還減少實際進行勘查的項目數(shù)量以及鉆探計劃,以降低成本并將資金投向優(yōu)先領(lǐng)域。隨著2010年的強勁反彈,大多數(shù)公司也顯著增加了鉆探計劃,小型公司的計劃鉆探工作量增加了48%,大型公司和中型公司的計劃鉆探工作量分別增加了20%和14%。但是盡管勘查預(yù)算和計劃的鉆探工作量顯著回升,小型公司的勘查項目數(shù)在2009年減少20%之后,2010年又減少了10%,而大型和中型公司的勘查項目數(shù)分別減少了6%和16%。2010年小型公司所持有的勘查區(qū)域面積減少了6%(2009年最多減少了45%),而大型公司所持有的勘查區(qū)域面積增加了三分之一 (2009年減少了45%),中型公司的勘查區(qū)域面積基本保持上一年的水平。

雖然整體趨勢下降,但是數(shù)據(jù)顯示有許多小型公司對一些重點項目集中進行大量鉆探,而大型公司所持有的勘查面積增加三分之一,表示一些公司可能得益于2009年勘查活動削減,從而能通過申請或收購擴大勘查面積。

所有公司在2009年均對勘查部門進行了裁員,勘查地質(zhì)師總?cè)藬?shù)減少了16%。2010年雖然預(yù)算反彈,但員工人數(shù)沒有顯著改變。小型和中型公司的勘查人員分別增加了10%和8%,但大型公司繼續(xù)裁員,在2009年裁員5%的基礎(chǔ)上,2010年繼續(xù)裁員12%。盡管在過去兩年中大量裁員,但是也出現(xiàn)2008年的勞動力緊缺局面。因此,預(yù)計2011年所有規(guī)模企業(yè)雇用地質(zhì)師人數(shù)將會增加。

4 所有地區(qū)的勘查預(yù)算均有所增加

2010年世界所有地區(qū)的計劃勘查預(yù)算均有增加,扭轉(zhuǎn)了2009年的下降趨勢,其中大洋洲和東南亞地區(qū)甚至超過了2008年的最高水平。

拉丁美洲所占的份額最大,占全球勘查預(yù)算的27%,該地區(qū)自1994年以來一直是勘查投資額最高的地區(qū)。5個國家 (墨西哥、秘魯、智利、巴西和阿根廷)長期以來在拉丁美洲勘查預(yù)算中占有絕大部分份額,2010年也不例外。拉丁美洲計劃勘查預(yù)算中僅有17%來自上述5個國家之外的其他國家。秘魯、智利和巴西的賤金屬勘查預(yù)算超過了黃金,而墨西哥和阿根廷的黃金勘查預(yù)算位居首位。

加拿大也是一個亮點,勘查預(yù)算反彈了73%。使加拿大成為占據(jù)份額第二的地區(qū),而2009年排名第二的是“世界其它地區(qū)”。安大略省、魁北克省、薩斯喀徹溫省、以及不列顛哥倫比亞省占加拿大勘查支出的大約三分之二。加拿大的黃金勘查預(yù)算增加較多,占所有勘查預(yù)算的54%。

“世界其它地區(qū)”(包括歐洲、亞洲大陸和中東國家)在前一年排名第二,今年降至第三。中國超過俄羅斯首次成為該地區(qū)勘查預(yù)算最高的國家,中國和俄羅斯占該地區(qū)2010年勘查預(yù)算總額的一半。黃金勘查預(yù)算所占的比例最高,達49%。

非洲的勘查預(yù)算仍然高于澳大利亞,占2010年全球勘查預(yù)算的13%,而澳大利亞占12%。非洲的勘查預(yù)算主要集中于4個國家:民主剛果、南非、贊比亞以及布基納法索,占該地區(qū)總預(yù)算的將近一半。澳大利亞的3個州:西澳州、昆士蘭州和新南威爾士州,占該地區(qū)預(yù)算總額的四分之三。黃金勘查預(yù)算在非洲和澳大利亞占有最大份額。

美國一直保持在第六的位置。盡管如此,2010年美國的勘查預(yù)算增長幅度最大,比2009年增長了75%,在全球勘查預(yù)算中所占份額從6.5%提高至8%。內(nèi)華達州和阿拉斯加州的黃金勘查預(yù)算占據(jù)最大份額;但是亞利桑那州和明尼蘇達州的賤金屬勘查預(yù)算也有顯著增長。

大洋洲/東南亞地區(qū)的勘查預(yù)算在2010年也有顯著增長。近年來該地區(qū)在全球勘查預(yù)算中所占份額有所提高,2010年提高至大約7%,低于90年代中后期所達到的10～12%的水平。該地區(qū)傳統(tǒng)三大勘查目的地,即印度尼西亞、巴布亞新幾內(nèi)亞、和菲律賓,占2010年總預(yù)算的75%。

許多年來,全球勘查預(yù)算的大部分是由加拿大和澳大利亞公司完成的;但是資源需求量巨大的中國也正在成為國際礦產(chǎn)勘查重要的投資國。2010年,中國公司占全球勘查預(yù)算總額的11%左右,其中大約31%的預(yù)算用于中國境外勘查,主要在加拿大、非洲和大洋洲/東南亞地區(qū)。

5 美國和墨西哥的勘查預(yù)算所占份額有所提高

圖2 世界各地區(qū)有色金屬礦產(chǎn)勘查預(yù)算

由于2010年勘查預(yù)算增加45%,大多數(shù)國家的勘查預(yù)算均比上一年度有所增加 (2010年包括123個國家的勘查預(yù)算,如果含鈾礦勘查則有125個國家)。2010年排名前十名的國家占預(yù)算總額的69%。加拿大和澳大利亞繼續(xù)在2010年的排名中領(lǐng)先,加拿大超過澳大利亞的預(yù)算額從2009年的2.6億美元提高至2010年的7.55億美元。美國和墨西哥超過秘魯成為第三名和第四名,美國重新成為傳統(tǒng)的前三名國家。秘魯從第三名跌回第五名,而智利從第七名提升至第六名。中國從第八名提升至第七名,而俄羅斯從第五名跌至第八名,巴西保持第九名,阿根廷取代南非成為第十名。

盡管大多數(shù)國家的勘查預(yù)算有所增長,但是行業(yè)的整體風(fēng)險偏好水平仍未回到經(jīng)濟危機之前的水平。企業(yè)將繼續(xù)面臨資源民族主義的威脅,更多的國家公開考慮或制定征收暴利稅和資源租賃稅、提高資源稅、或?qū)ν鈬静扇∑渌拗拼胧?比如吊銷或凍結(jié)許可證。因此,2010年在一些被認為是高風(fēng)險的國家中勘查預(yù)算繼續(xù)下降,而其它一些風(fēng)險較高國家的增長幅度也較小,遠低于全球的平均水平。最具機動性、在風(fēng)險水平升高時會首先被削減 (或等待風(fēng)險降低)的早期階段勘查 (普查),在許多高風(fēng)險國家?guī)缀醵家呀?jīng)停止。

圖3 2010年勘查預(yù)算排名前十名的國家(排名前十名的國家占預(yù)算總額的69%)

6 黃金勘查預(yù)算創(chuàng)下紀錄

在2009年勘查預(yù)算嚴重下降之后,2010年除金剛石外所有礦種的勘查預(yù)算均恢復(fù)上升趨勢,只有金剛石勘查預(yù)算同比下降了9%。

2010年,全球經(jīng)濟聚焦黃金,創(chuàng)歷史最高的金價促使黃金勘查預(yù)算增加19億美元。黃金的勘查預(yù)算增加至54億美元,占總預(yù)算的51%,這是自1999年以來黃金首次占總勘查預(yù)算的一半以上,也是最高金額。十個國家 (加拿大、澳大利亞、美國、墨西哥、俄羅斯、中國、秘魯、哥倫比亞、巴西和智利)占2010年黃金勘查總預(yù)算的三分之二。

2010年賤金屬勘查預(yù)算也整體呈回升趨勢,但是沒有超過2008年50多億美元的最高水平。賤金屬占全球勘查活動比例的33%,自2008年達到占全球勘查大約41%之后連續(xù)第二年下降。拉丁美洲一直占有全球賤金屬勘查預(yù)算的最大份額,2010年達到33%,是該地區(qū)自2003年以來所達到的最大份額。

2010年金剛石的勘查預(yù)算下降了9%,僅占全球勘查預(yù)算的3%,與2003年的15%相差甚遠,也是21年來的最低份額。加拿大、俄羅斯和南部非洲國家依然是金剛石勘查的主要地區(qū)。

與2009年相比,2010年貴金屬的勘查預(yù)算增加幅度較小,提高了13%。因此,貴金屬在全球勘查預(yù)算中所占的份額下滑至2%,自2002年和2003年達到6%之后持續(xù)下滑。非洲占貴金屬勘查預(yù)算的一半左右,加拿大大約占三分之一。

圖4 全球各礦種勘查預(yù)算

“其它礦產(chǎn)”的預(yù)算比2009年幾乎翻倍,但是仍未達到2008年13億美元的最高水平。白銀占“其它礦產(chǎn)”勘查預(yù)算總額的三分之一以上;但是大多數(shù)白銀勘查隨著黃金或賤金屬多金屬礦床勘查進行。鉀和磷在“其它礦產(chǎn)”中所占份額最大,占20%以上。由于2010年鋰和稀土元素市場需求量增加,這些礦產(chǎn)的勘查預(yù)算比2009年的勘查預(yù)算猛增將近四倍。盡管如此,鋰和稀土只占礦業(yè)勘查活動中較小份額,約占“其它礦產(chǎn)”的13%。

7 鈾礦勘查溫和回升

2007年CES研究報告中開始包括鈾礦的勘查預(yù)算。2010年272家有鈾礦勘查預(yù)算的公司,其鈾礦勘查預(yù)算比2009年提高了24%,低于所有礦種全球平均升幅。如果包括鈾礦,其勘查預(yù)算占全球勘查預(yù)算115億美元的7%以上,連續(xù)第三年超過金剛石的勘查預(yù)算。

8 后期階段勘查比重持續(xù)提高

2010年各階段的勘查預(yù)算都有所增加,近年后期階段勘查 (詳細勘查)的比例持續(xù)提高。后期階段預(yù)算同比增幅最高 (比2009年提高52%),大約占全球總預(yù)算的42%,而草根階段勘查 (普查)的預(yù)算與全球增幅保持一致,其份額保持穩(wěn)定,略低于33%。礦山勘查的預(yù)算同比增長35%,在全球預(yù)算中所占份額降至25%。

后期階段勘查預(yù)算在過去六年中超過草根階段勘查預(yù)算的比重。草根階段勘查預(yù)算所占比例自90年代中期以來逐年下降,從2001年的近期最高點52%以平均2.5%的年降幅下降,降至2009年和2010年的項目的33%左右。草根階段勘查比例的下降與后期階段勘查預(yù)算的上升趨勢有關(guān),在過去6年中金屬價格高企的大環(huán)境下,許多公司在項目的后期階段投入更多預(yù)算,以推動項目投產(chǎn)或進行包裝用于出售。與此相類似,近年來礦山勘查在所有勘查預(yù)算中的份額增加,是由于礦業(yè)公司認為礦山勘查是替代或增加儲量更加經(jīng)濟、風(fēng)險更低的方法。

圖5 全球各勘查階段的預(yù)算

2010年草根階段勘查在所有勘查預(yù)算份額所占的比重保持穩(wěn)定,停止了下降的趨勢;但是過去幾年草根階段勘查預(yù)算所占比例的逐年下降會對未來的生產(chǎn)形成壓力。由于所有類型的公司都有些忽視草根階段勘查,許多公司甚至整個行業(yè)都有可能為了短期利益而損害長期利益。

9 前景展望

自2009年初觸底之后,金屬價格以及礦業(yè)/勘查行業(yè)的復(fù)蘇速度比大多數(shù)人預(yù)期的更快。2008～2009年暫停的一些礦山和勘查項目又重新啟動,2010年的勘查預(yù)算也出現(xiàn)大幅反彈。

在未來幾年中,需要大量資源的經(jīng)濟體以及新興經(jīng)濟體將繼續(xù)帶動全球 GDP增長和金屬需求量的增長。在供應(yīng)方面,產(chǎn)業(yè)在2008年之前所面臨的許多限制依然在起作用。20世紀90年代末和21世紀初勘查和礦山開發(fā)項目較少,以及品位降低、能源短缺、行業(yè)行為、政府或非政府組織的干涉、以及現(xiàn)有礦山經(jīng)營不善等因素,都限制了大多數(shù)金屬礦產(chǎn)開發(fā)的增長,其中許多因素在短期內(nèi)仍將存在。

綜上所述,大部分分析師認為,2011年金屬價格(勘查支出的主要驅(qū)動因素)將維持強勁上升。此外,由于勘查活動增加會帶動服務(wù)價格上漲和投入的資金增加,所以2011年的勘查預(yù)算將繼續(xù)增長。

說明:1.本文所指的有色金屬或非燃料固體礦產(chǎn)包括貴金屬、賤金屬、金剛石、鈾礦、以及部分工業(yè)礦物,不包括鐵礦、鋁土礦、煤炭、石油、天然氣和大多數(shù)工業(yè)礦物。

2.加拿大、澳大利亞和美國的年度預(yù)算總額通常大大高于其他大多數(shù)國家,因此MEG將這些國家看作地區(qū)。

3.報告中所列出的歷史勘查數(shù)據(jù)均為當時美元幣值,未考慮通貨膨脹因素。

(顏純文:譯自《World Exploration Trends 2011》)