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知識經濟背景下企業(yè)財務風險防范淺析

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一、概述

（一）研究意義 財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受經濟損失的可能。由于財務風險的存在，給企業(yè)生產經營帶來極大的不確定性和威脅。而在當今社會經濟形態(tài)已經從工業(yè)經濟進入到“信息網絡化、貨幣電子化、經濟全球化、知識集成化”為特征的知識經濟形態(tài)。知識經濟對企業(yè)經營管理產生了很大影響。與此同時，企業(yè)財務風險進入到知識經濟時代后必將呈現(xiàn)出新的特征。

為此，在新的時代背景下，對企業(yè)財務風險的問題重新進行研究，以期降低新風險、提高經濟效益，對企業(yè)的發(fā)展將具有重要的意義。

（二）知識經濟背景下企業(yè)財務風險界定 關于企業(yè)財務風險的界定，不同的學者界定是有差異的。

鄭毅（2005）認為企業(yè)財務風險是指在各項財務活動中，由于各種內外環(huán)境中難以預料、控制的因素作用，使企業(yè)在一定時期內一定范圍中所獲取的財務收益與預期目標發(fā)生偏離，因而造成企業(yè)有蒙受經濟損失的可能性。它是一種客觀的經濟現(xiàn)象，有財務活動，就肯定有財務風險，其存在是客觀必然的。

全曉紅、康衛(wèi)平（2007）認為企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風險轉變?yōu)閾p失，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

劉麗莉（2009）認為企業(yè)財務風險，就是企業(yè)財務經營的不確定性。隨著我國市場經濟體制的建立和不斷完善，經濟市場化程度越來越高，企業(yè)參與市場的程度也不斷加深。在市場經濟體制下，生產者和消費者、投資人和發(fā)行人、貸款人和借款人、雇用者和勞動者，都將面對市場，而市場有著太多的不確定性，這些不確定性就是所謂的風險。

羅淞尹（2009）認為企業(yè)財務風險就是財務風險是價值運動中存在的風險，是資本流通的產物。

由以上諸位學者對企業(yè)財務風險的界定可知，企業(yè)財務風險在于財務活動的不確定性。至于本文，由于探索的是知識經濟背景下的財務風險，特如此界定：所謂企業(yè)財務風險，是指在知識經濟的背景下的企業(yè)財務活動中，由于市場存在的不確定性，導致的企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生的不一致的可能性。

二、知識經濟背景下企業(yè)財務風險特征及影響因素

（一）財務風險特征 具體如下：

（1）知識經濟背景下的財務風險相對工業(yè)經濟時代種類更多。知識經濟不同于傳統(tǒng)工業(yè)經濟。傳統(tǒng)工業(yè)經濟中，資本要素發(fā)揮著主導作用，而勞動要素雖然是四大生產要素之一，但處于從屬于資本的地位。也就是說，在工業(yè)經濟時代，勞動要素不是經濟發(fā)展的根本。因此，在此背景下的財務風險多發(fā)生在物質資本上。而在知識經濟時代，知識與創(chuàng)新成為最重要的生產要素，在社會生產中發(fā)揮著主導作用，而資本等物質要素則從屬于知識要素。但知識要素在給社會創(chuàng)造巨大財富的同時，也帶來新的財務風險。由于人是知識與創(chuàng)新要素的載體，但按照新古典經濟學假設，每個經濟個體都是有機會主義傾向的。

因此，當企業(yè)對自己的員工特別是創(chuàng)新型人才進行投資時，或者是高新從勞動市場上聘請到高技術人才時，就存在著很大的財務風險。而且知識經濟的網絡化、信息化在給經濟發(fā)展注入巨大動力的同時，也在增加著新的風險。與此同時，原工業(yè)經濟時代的發(fā)生在資本等物質資本的風險依然存在，因此在知識經濟中財務風險的種類更加繁多。

（2）知識經濟背景下財務風險相對工業(yè)經濟時代風險更大。知識經濟背景下的企業(yè)財務風險相對工業(yè)經濟時代更大。原因如下：

其一，由于經濟活動很多建立在網絡基礎上，因此經濟活動有虛擬化的趨勢。在網絡化、虛擬化的時代里，信息的傳播和反饋的速度將會大大加快。如果企業(yè)自身或者企業(yè)的管理機構不能充分、及時地披露各種信息，以及不能及時有效地利用外部傳遞的信息，則會加大企業(yè)的經營風險和財務風險。

其二，在知識經濟時代，知識的積累和創(chuàng)新將日新月異，如果勞動者不能適應環(huán)境的變化，或者不能及時學會應用新的知識，將會加大企業(yè)的財務風險。

其三、由于技術的快速發(fā)展，產品壽命周期，特別是電子產品的壽命周期不斷縮短，加大了產品研發(fā)風險帶來的財務風險。

其四，由于經濟全球化和電子商務的廣泛應用，國際間的資本流動加快，加大了貨幣風險帶來的財務風險。

（二）知識經濟背景下財務風險影響因素 具體如下：

（1）知識經濟背景下經營風險擴大。知識經濟背景下企業(yè)經營風險的擴大的原因在于：

其一，在知識經濟社會里，知識及創(chuàng)新是企業(yè)的核心要素。但知識和創(chuàng)新的速度是非?？斓?，一旦企業(yè)不能跟上時代進步的步伐，就會增加其經營風險。

其二，交易工具由傳統(tǒng)的現(xiàn)場交易，轉向現(xiàn)在的現(xiàn)場交易、期貨交易和虛擬交易并存，交易類型的多樣化將給企業(yè)的經營帶來風險。

其三，國際游資的存在及其活動，也將加大企業(yè)的經營風險。

（2）知識經濟背景下財務機構設置不合理以及財務人員低素質嚴重使財務風險擴大。企業(yè)財務機構在知識經濟的背景下，應該是管理層次及中間管理人員少，從而使企業(yè)財務的運作靈敏、快速而又高效。而目前，我國現(xiàn)有企業(yè)財務機構的設置不合理，往往是中間層次多，從而導致效率低下，缺乏創(chuàng)新和靈活性。與此同時，企業(yè)從事財務工作的人員理財觀念老化、缺乏新的理財知識和理財方法，沒有主動掌握知識的熱情。這些都是有悖于知識經濟時代的要求的。

（3）知識經濟背景下金融市場波動。在知識經濟背景下，企業(yè)會受到金融市場波動的影響，而且相對于傳統(tǒng)經濟，知識經濟背景下的金融波動更大。在此背景下，企業(yè)舉債會受到金融市場的影響，如負債利率的高低，就取決于金融市場的資金供求情況。金融市場的波動，如利率、匯率的變動，都會導致企業(yè)的財務風險。

與此同時，媒體空間的無限擴展性以及網上銀行的興起和電子貨幣的出現(xiàn)，使得國際間的資本流動加快，資本決策可在瞬間完成，并使貨幣的形式及本質發(fā)生變化，如從有形形態(tài)演化為無形形態(tài)、從直接價值演化為間接價值等。所有這些新的變化，均有可能進一步加劇貨幣風險。

（4）知識經濟背景下企業(yè)舉債規(guī)模過大。在知識經濟背景下，由于融資工具日益多樣化，從而大大加大企業(yè)的舉債規(guī)模。表現(xiàn)為：舉債規(guī)模大和債務結構不合理。而過高的舉債水平和不合理的債務結構，不僅會直接影響財務活動，而且會加劇企業(yè)的財務風險。

（5）應收賬款回收風險。在知識經濟背景下，由于存在虛擬交易方式和期貨交易方式，如果發(fā)生敗德行為，會導致企業(yè)的應收賬款不能按時收回。這將對企業(yè)的生產經營產生不利的影響而導致財務風險。

在這方面有一個典型的案例：河北某企業(yè)期末應收賬款余額為6987.35萬元，其中一年以上的應收賬款占39.48%，企業(yè)的應收賬款在企業(yè)收入中占的比例很大，而且一年以上的應收賬款占的比例很高，從而加劇了無法收回應收賬款的風險，從而加大企業(yè)的財務風險。

三、知識經濟背景下企業(yè)財務風險防范

（一）不斷更新企業(yè)理財觀念 知識經濟的興起，使企業(yè)創(chuàng)造財富繁榮主角由物質資本轉向知識資本，因此企業(yè)理財必須動態(tài)的改變理財觀念。為此，要做到：

其一，理解知識資本的內涵、特征及其運動規(guī)律。

其二，要重視和擅長利用知識資本為企業(yè)服務。企業(yè)既要創(chuàng)造一切必要條件發(fā)展知識資本，同時也要會利用知識資本為企業(yè)的經營服務。為此需要制定相應的激勵政策，估計知識資本充分發(fā)揮潛能，使其為企業(yè)創(chuàng)造的財富最大化。

其三，在利用知識資本的同時，必須兼顧傳統(tǒng)經濟下的其他物質資本的投入。在知識經濟背景下，物質資本與知識資本相輔相成，共同為企業(yè)創(chuàng)造價值，同時也同時分擔和享有企業(yè)的財富。

（二）建立員工激勵制度 必須建立完善的員工激勵制度。為此，必須對員工分門別類的制定激勵制度予以激勵。對于企業(yè)知識財富的創(chuàng)新人員，應該實行年薪制與期權制度相結合的激勵政策。期權制度的本質是將物力資本與人力資本分離，是人力資本價值的重要體現(xiàn)。這種制度更有利于激勵員工的創(chuàng)造性，鼓勵員工積極參與管理，能夠大大增強企業(yè)的凝聚力。

（三）重視企業(yè)理財中知識產權法運用 在知識經濟的背景下，知識和創(chuàng)新構成一個企業(yè)的核心競爭力，因此對企業(yè)自身開發(fā)的專利以及其他科技創(chuàng)新成果的保護變得異常重要。為此，企業(yè)必須加強對企業(yè)知識產權的保護。

（四）強化風險管理 在知識經濟背景下，企業(yè)存在財務風險是不可避免的，但企業(yè)必須加強風險管理。為此企業(yè)和員工，特別是企業(yè)的財務人員必須對財務風險有清醒而又正確的認識，善于應對未來的不確定因素，并未雨綢繆，事先采取各種防范措施，把各種財務風險降到最低。

［1］劉麗莉：《企業(yè)財務風險的防范與管理》，《環(huán)渤海經濟瞭望》2009年第9期。

（編輯 向玉章）