莫 琳

淺析公允價值的應用對企業(yè)盈余管理的影響

莫 琳

北京師范大學經(jīng)濟與工商管理學院會計系

該文在對公允價值和盈余管理進行分別論述的基礎上，探討了公允價值的應用對企業(yè)進行盈余管理的影響，列舉分析了企業(yè)利用公允價值計量進行盈余管理的形式，并對此提出了相關的規(guī)避措施。

公允價值 盈余管理

在2006年2月財政部頒布的新的會計準則中，最大的亮點即是公允價值作為新的計量基礎被引入了我國的會計核算體系。與原來的歷史成本計量基礎相比，公允價值計量更加靈活，也更具有相關性。但是，它也在更大程度上需要依賴會計從業(yè)人員的職業(yè)判斷，可操縱性更強。企業(yè)的管理當局傾向于利用公允價值的應用缺陷進行盈余管理，降低財務報表的可靠性與真實性。

1 盈余管理綜述

對于盈余管理，目前還沒有一個權威的定義?？偟膩碚f，盈余管理是企業(yè)管理當局為了自身利益最大化，使用會計手段或采取實際行動，調節(jié)會計盈余達到所期望水平的一種操控性行為。盈余管理行為既包括合法的操控行為，如企業(yè)管理當局在企業(yè)會計準則和會計制度允許的范圍內，通過選擇最有利的會計方法和政策，導致賬面盈余的變動，也包括非法或欺詐性的操控行為，如有意識地，過度或不當?shù)厥褂寐殬I(yè)判斷來影響盈余數(shù)額，編造、虛構交易來調整賬面盈余。不論企業(yè)的盈余管理是否合法，它都使得報表的信息質量下降，給外部信息使用者帶來了誤導性的影響。

2 公允價值綜述

我國的會計準則將公允價值定義為在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償?shù)慕痤~。而美國財務會計準則委員會（FASB）將公允價值定義為在當前非強迫和非清算的交易中，自愿交易的雙方之間進行資產（或負債）的買賣（或發(fā)生與清償）的金額。其實，以上兩個定義并無差別。公允價值即是交易雙方接受、市場機制決定的市場價格。

3 公允價值對盈余管理的影響

3.1 公允價值的估計

我國會計準則規(guī)定：當存在可觀察的市場價格時，以此價格作為公允價值，或以此市場價格為基礎確定公允價值；當不存在可觀察的市場價格時，即利用折現(xiàn)法計算其現(xiàn)值作為公允價值或以此現(xiàn)值為基礎確定其公允價值。也就是說，公允價值的確定是以市場為基礎的，它在本質上是一種估計價格。在FAS157與IASB中都提出了公允價值的三級估計。一級估計為可觀察的活躍市場中相同資產或負債的公開標價，如交易所的開盤價、收盤價和中間價，拍賣市場的出標價和投標價等，相同資產或負債在活躍市場的公開標價應屬于真正的公允價值；二級估計為所觀察的活躍市場中的同類資產或負債的公開標價，當然，應用時需進行必要的風險調整，如調整合理，仍可視為公允價值；三級估計為由企業(yè)按不可觀察的、自行輸入的變量如未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值進行估計的價格。可以認為，一級和二級估計是可觀察的，具有公開報價的市場價格，而三級估計則是在缺乏市場公開報價的條件下一種不可避免的選擇。由于三級估計中的未來現(xiàn)金流和折現(xiàn)率等數(shù)據(jù)的輸入主觀性較大，公允價值對這些變量的敏感性也較高，因此，為了公允價值的客觀性，應盡量使用一級和二級估計，謹慎使用三級估計。但實際上，企業(yè)大量使用三級估計，選擇進行估計的模型也沒有受到限制，諸多的主觀因素使得公允價值成為操控盈余的工具。

3.2 公允價值的復合計量屬性

事實上，公允價值并非特指某一種計量屬性，而是幾種計量屬性的一種組合的概念。歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值都是公允價值的表現(xiàn)形式。在初始確認時，只要沒有相反的證據(jù)，支付或收到的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的數(shù)額即為歷史成本，通?？山茷楫敃r的公允價值；現(xiàn)行成本是在市場確定的或可觀察的市場交易金額，因而屬于公允價值；可變現(xiàn)凈值是通過貼現(xiàn)的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，但在物價穩(wěn)定的狀況下，這些短期的應收應付項目也可視為公允價值；未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值若排除以特定個體計量為目標的現(xiàn)值，其中以公允價值為計量目標的現(xiàn)值亦符合公允價值的定義。因此，公允價值具有復合計量屬性，它在不同的情況下表現(xiàn)為不同的計量屬性，也因此具有了非確定性的特點。非確定性是指很難判斷公允價值本身是現(xiàn)行成本還是未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，在確定公允價值時，是選擇歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值還是現(xiàn)金流量現(xiàn)值。正是這種復合計量屬性帶來的不確定性導致在確定公允價值時存在著比較大的專業(yè)判斷可選擇空間。對于有特定目的的企業(yè)，這些選擇空間就為盈余管理提供了條件，而理解和判斷的偏差就成了盈余管理的最好借口。

4 公允價值下的盈余管理模式

4.1 利用債務重組進行盈余管理

我國會計準則規(guī)定，以非現(xiàn)金資產清償債務的，債務人應當將重組債務的賬面價值與轉讓的非現(xiàn)金資產公允價值之間的差額，計入當期損益。轉讓的非現(xiàn)金資產公允價值與其賬面價值之間的差額，計入當期損益。而債權人應當對受讓的非現(xiàn)金資產按其公允價值入賬，重組債權的賬面余額與受讓的非現(xiàn)金資產的公允價值之間的差額，計入當期損益。債權人已對債權計提減值準備的，應當先將該差額沖減減值準備，減值準備不足以沖減的部分，計入當期損益。于是，提高非現(xiàn)金資產的公允價值就可以減少債權人的損失，美化債務人的利潤，為利用債務重組調整損益提供了主觀需要。同時，用于清償債務的非貨幣性資產公允價值的不確定性較大，存在著大量的人為估計。債務重組的雙方可以通過調整各個估計參數(shù)來改變非現(xiàn)金資產的公允價值，這也為盈余管理提供了技術上的可能性。

4.2 利用非貨幣性資產交易來進行盈余管理

我國會計準則規(guī)定，非貨幣性資產交換同時滿足下列條件的，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益：（1）該項交換具有商業(yè)實質；（2）換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠地計量。從非貨幣性資產交換雙方的賬務處理中可以看出，當以換出資產的公允價值為基礎確認換入資產的入賬價值時，其實質是確認了換出資產的公允價值變動損益。當換出資產的公允價值大于其賬面價值時，原來不予確認的公允價值變動損益就被納入損益表中，對交易雙方形成一筆額外的收益，可能成為企業(yè)盈余管理的重要手段。而未同時滿足上述規(guī)定條件的非貨幣性資產交換，應當以換出資產的賬面價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，不確認損益。而對于非貨幣性資產交換是否具有商業(yè)實質，依賴于下列這兩個條件之一是否成立進行判斷：（1）換入資產的未來現(xiàn)金流量在風險、時間和金額方面與換出資產顯著不同；（2）換入資產與換出資產的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值不同，且其差額與換入資產和換出資產的公允價值相比是重大的。而這兩個條件中任何一個的判斷均需依靠估計，這也為企業(yè)的盈余管理提供了機會。并且，針對“換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠地計量”這個條件，也可以實施盈余管理，比如在一種證券交換另一種證券的交易中，公允價值的確定依賴于公開的市場時，相關證券的價格很可能受企業(yè)有選擇性發(fā)布的信息的影響，從而導致公允價值的不公允。

4.3 利用投資性房地產公允價值計量進行盈余管理

新會計準則允許上市公司利用公允價值計量投資性房地產并確認當期損益，這一規(guī)定為上市企業(yè)操縱利潤又提供了一個有效工具。投資性房地產準則規(guī)定“企業(yè)能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關信息，從而對投資性房地產的公允價值能夠可靠估計?！边@表明投資性房地產公允價值的計量方法為市價法，但是準則中并未給出同類或類似房地產的具體標準。由于房地產業(yè)的行業(yè)特點，不同地理位置、不同用途、甚至是相同用途但是不同樓層的房地產，其交易價格也相差甚遠。這些價格都符合公允價值的定義，這樣企業(yè)管理當局就可以選擇對自己有利的價格來作為公允價值達到盈余管理的目的。再例如，虧損的上市企業(yè)為了在報表上實現(xiàn)扭虧，可以從關聯(lián)方企業(yè)低價購入房地產資產，然后再利用價值重估的方式為資產增值，增加利潤。2006年以前，房地產的損益只有在交易實現(xiàn)之后才可以確認，而公允價值的引入，使得現(xiàn)在只要進行價值重估就可以確認收益了。另外，企業(yè)還可以將不是投資性的自用建筑物包裝成投資性的房地產，采用公允價值計量來調節(jié)利潤。這樣一來，上市公司對利潤的操縱更加容易，監(jiān)管起來也愈發(fā)困難。

4.4 利用合并報表中公允價值的引入進行盈余管理

準則規(guī)定非同一控制下的企業(yè)合并，原則上應按照購買法的會計處理方法進行，即購買方在購買日對作為企業(yè)合并對價付出的資產，發(fā)生或承擔的負債應當按照公允價值計量，公允價值與賬面價值的差額，計入當期損益。企業(yè)可以通過調節(jié)支付對價資產以及被購方資產和負債的公允價值來操控利潤，或是通過確認被購買方可辨認凈資產公允價值來調節(jié)利潤。如購買企業(yè)可以通過重估支付對價資產的價值，直接將其公允價值和賬面價值的差額計入當期損益，調節(jié)利潤。另外，也可以利用大幅度壓低購入資產的重估價值，以達到調節(jié)利潤的目的。

5 公允價值計量下防范盈余管理的對策

從以上分析可以看出，雖然我國的會計準則中規(guī)定對公允價值的使用相對西方國家來說在使用前提、范圍和具體方法上更加謹慎，但由于目前會計準則不完善，相關要素市場不成熟，企業(yè)普遍存在利用公允價值進行盈余管理的狀況。公允價值的使用，一方面使得報表信息更加具有相關性，另一方面也為盈余管理創(chuàng)造條件，使得會計信息的可靠性下降。在防范利用公允價值計量手段進行盈余管理時，對可靠性和相關性的平衡是需要考慮的重要因素。

5.1 進一步完善會計準則

首先，需要頒布準則對公允價值的定義進行完善。公允價值的復合計量屬性是企業(yè)進行盈余管理的一個支點，因此，對公允價值更明確的定義十分必要。FASB已經(jīng)將公允價值定義為交易中的“脫手價格”，即是在售出而不是獲得時的價格。我國準則也可參考這一定義。其次，應增加對公允價值披露的要求。對于公允價值的三級估計，應制定不同的披露要求。一級和二級估計需要披露的信息較少，三級需要披露的信息較多。希望用增加披露信息的方式來彌補公允價值計量中主觀性帶來的誤導，有效控制管理層的盈余管理行為。再就是要提高公允價值計量的可操作性。我們應借鑒國際經(jīng)驗并結合我國國情，盡快制定出全面、統(tǒng)一的公允價值計量指南，以減少利用準則的不確定性，引入大量職業(yè)判斷。

5.2 增強監(jiān)管力度

增強資本市場的監(jiān)管力度和審計監(jiān)督，對管理層有著巨大的影響。一方面強化對相關交易的實質性審查，在一定程度上提前遏制公允價值的濫用，也同時加強了對企業(yè)經(jīng)營管理及法人治理，特別是主管人員誠信度的認可程度的審查；另一方面，完善相關的民事賠償制度，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)利用公允價值進行盈余管理，就有可依據(jù)的法律、法規(guī)對其進行處罰，提高企業(yè)進行盈余管理的成本。

5.3 完善企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價體系

改變單一以“利潤”為中心的經(jīng)營業(yè)績評價體系，引進“平衡記分卡”等綜合企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價系統(tǒng)，完善業(yè)績評價標準，充分重視非財務指標及長期考核指標的考核，對離任后經(jīng)營業(yè)績大幅度反彈的公司管理高層要進行檢查和追究責任。

5.4 提升會計人員的職業(yè)素質

會計人員是應用公允價值計量的主體，因此，控制利用公允價值進行盈余管理的一個重要環(huán)節(jié)就是提升會計人員的職業(yè)素養(yǎng)。一方面，要加強對會計人員的職業(yè)培訓，使他們熟悉與公允價值相關的規(guī)定及公允價值的運用條件和確定方法，提高其對交易和事項的確認、計量、報告做出復雜判斷處理的能力，減少會計信息的行為性失真和對公允價值判斷的偏差。另一方面，加強對會計從業(yè)人員的職業(yè)道德建設，通過良好的職業(yè)道德和求真務實的職業(yè)操守來抵御盈余管理。

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[5] 中華人民共和國財政部．企業(yè)會計準則應用指南2006[M]. 北京: 中國財政經(jīng)濟出版社，2006.