孔 龍 張鮮華 劉 靜

(蘭州商學院會計學院,甘肅蘭州730020)

一、問題的提出

隨著我國經濟快速發(fā)展,“企業(yè)社會責任”這一概念的認知度和影響力得到空前的提升,傳統(tǒng)的以財務信息為主要內容的信息披露越來越不能滿足投資者及其他利益相關方的需要①引自商道縱橫于2010年發(fā)布的《價值發(fā)現(xiàn)之旅系列研究報告：中證100 CSR報告評估》。商道縱橫是一家致力于推動中國企業(yè)社會責任和社會責任投資發(fā)展的公司。。在政府、監(jiān)管機構、行業(yè)協(xié)會、研究機構、非政府組織等社會各方力量的共同推動下,企業(yè)紛紛開始實施企業(yè)社會責任戰(zhàn)略,主動報告在社會責任方面的表現(xiàn)和業(yè)績,以提高企業(yè)的競爭力。

然而,目前我國關于社會責任的信息披露尚處于定性披露階段,文字描述性信息較多,而量化信息,尤其是有關的貨幣信息披露不充分。[1]量化信息具有易于理解、客觀性,以及可驗證性等特點。這是因為：首先,相對客觀的量化信息清晰明了,易于理解,通過對各種指標的比較或不同時期同一指標的對照能反映出數量的多少、質量的優(yōu)劣、效率的高低、消耗的大小、發(fā)展速度的快慢等等。其次,量化信息出自統(tǒng)計調查或實際觀察的證據、數據和記錄,因此對決策者而言更有用。再次,企業(yè)作為一個經濟組織,其承擔社會責任在本質上是一種經濟活動,對勞動保障、工資福利、環(huán)境保護、公益性捐贈、納稅等情況普遍采用實物、勞動或貨幣為計量單位從數量上進行表述和披露,具有現(xiàn)實意義。

不能量化的社會責任信息對企業(yè)是很難起到約束作用的。那么,我國上市公司社會責任報告中的貨幣信息披露情況到底如何呢?本文嘗試以實證研究方法得出結論來說明我國上市公司社會責任報告中貨幣信息的披露現(xiàn)狀,以期為解決社會責任量化這一難題提供研究的思路。

二、研究假設

上市公司代表了中國經濟中最具有實力和活力的企業(yè)群體,與非上市公司相比,上市公司應當承擔更大的社會責任。[2]我們的研究把這些企業(yè)作為研究對象,通過分析上海證券交易所上市公司2009年度發(fā)布的301份企業(yè)社會責任報告,針對企業(yè)社會責任報告中的貨幣信息披露,提出如下假設：

假設1：我國上市公司社會責任報告中貨幣信息披露不足。

假設2：我國上市公司社會責任報告中責任項目貨幣信息披露不充分。

三、研究樣本的選取

近年來,上海證券交易所為提升上市公司社會責任意識,在鼓勵上市公司積極承擔社會責任方面采取了一系列舉措。2008年5月,上海證券交易所發(fā)布《關于加強上市公司社會責任承擔工作暨發(fā)展上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》的通知,要求各上市公司積極履行社會責任,并首次提出“每股社會貢獻值”的社會責任評價指標；2008年12月31日,上交所發(fā)布《關于做好上市公司2008年年度報告工作的通知》,要求上證公司治理板塊公司、金融類公司和境外上市公司必須披露履行社會責任的報告；2009年1月9日,上交所再次發(fā)布2008年度工作備忘錄一號,提供了履行社會責任的報告格式,以及董事審議社會責任報告的工作底稿。為統(tǒng)一樣本標準,我們只選擇了上交所301家上市公司發(fā)布的2009年度企業(yè)社會責任報告作為研究樣本,獲取了樣本公司報告中的所有貨幣信息。

表1 企業(yè)社會責任報告貨幣信息分類表

隨后,我們依據上海質量管理科學研究院編制的企業(yè)社會責任評價體系,按其中所確定的企業(yè)社會責任核心構成要素,將搜集到的企業(yè)社會責任報告中的貨幣信息具體內容分成13個大類,24個小類,具體情況見表1。此評價體系是上海質量管理科學研究院在2008年至2010年期間采用K-J聚類法,對各類國際組織、跨國公司、行業(yè)協(xié)會,以及我國政府有關部門制定的40余份社會責任報告中的構成要素進行歸納、整理和匯總,并利用描述性統(tǒng)計分析方法建立的要素重要度評價模型,最終確定的企業(yè)社會責任核心構成要素。

四、數據分析

(一)我國上市公司社會責任報告中貨幣信息披露的總量

所謂貨幣信息總量是指一份報告中貨幣信息出現(xiàn)的總次數。信息數量是信息具有價值的最基本條件。如果信息數量少,信息使用者將無法獲得足夠的信息。因此,為了判斷社會責任報告的貨幣信息總量,我們首先統(tǒng)計分析了樣本報告中的貨幣信息數量。統(tǒng)計指標包括平均值、均值方差、最小值、最大值與披露率。平均值與披露率的計算方法如下：

公式2：披露率=

我們按照上海質量管理科學研究院編制的企業(yè)社會責任評價體系確定的46個企業(yè)社會責任指標信息點這一最低標準進行分析。如果每個指標都有一個貨幣信息,那么當前貨幣信息披露率至少也要達到22.17％。從表2可以看到,在301份上市公司社會責任報告中,平均每份報告只有10.2個貨幣信息,而事實上一個項目用一個貨幣信息反映遠不能充分地披露一家企業(yè)履行社會責任情況,而我國上市公司的貨幣信息實際披露率更低,因此,根據這一數據已能夠初步判斷出當前我國社會責任報告對貨幣信息的披露不足。

在301份上市公司社會責任報告中,貨幣信息數量披露最多的行業(yè)是金融保險業(yè),原因可能是貨幣經營業(yè)務是金融行業(yè)經營管理的核心部分,相關資料充足,披露起來較為容易。即便如此,金融行業(yè)上市公司社會責任報告中貨幣信息披露率也只有53.59％,這在一定程度上再次證明我國上市公司社會責任報告中的貨幣信息披露不充分。

從表2還可以看到,有多個行業(yè)的貨幣信息數量為0,表明有相當數量的上市公司在其社會責任報告中根本沒有披露任何貨幣信息。

通過以上分析,我們可以認為假設1成立,即我國上市公司社會責任報告貨幣信息量披露不足。

表2 企業(yè)社會責任報告貨幣信息數量描述統(tǒng)計分析

(二)我國上市公司社會責任報告中貨幣信息的覆蓋程度

社會責任報告中貨幣信息價值的實現(xiàn)需要具體到責任項目(具體分類見表1),因此,考察社會責任報告中貨幣信息價值表現(xiàn)的一個必要標準就是貨幣信息對各個責任項目內容的覆蓋程度。表3中的披露比率用來衡量上市公司披露某一責任項目(如股東價值、債權人價值等)貨幣信息所占整個樣本公司數的比率(見公式2)。在各責任項目中,披露比率最高的是股東價值,有74.42％的公司披露了該項目的貨幣信息；披露比率最低的是產品與社區(qū)業(yè)務相關服務,只有1.33％的公司對該項目進行了貨幣信息披露。除了股東價值、慈善捐助、政府稅金與普通業(yè)務信息的披露率相對較高之外,其他責任項目的披露比率普遍較低。披露率低于10％的項目有9個,介于10％與20％之間的有6個,即近65％的公司的對責任項目的貨幣信息披露比率是低于20％的。

平均值用來衡量樣本社會責任報告中披露某一責任項目貨幣信息數量的平均數量。從表3中我們可以看到,股東價值仍然是披露最多的責任項目,平均每份社會責任報告披露1.62個貨幣信息。這說明,社會責任報告中對股東價值這一責任項目的貨幣信息披露相對充分。同時,非災難慈善捐助的貨幣信息點也較多,平均每份責任報告有1.42個信息。有些責任項目的貨幣信息數量非常少,最低的只有0.01,相當于100份社會責任報告里關于此項目的貨幣信息只有一個。同時,介于0與0.1之間的項目有6個,介于0.1與0.5之間的項目有11個。

由以上分析可以看出,不論是披露貨幣信息的上市公司數量,還是這些公司所披露的具體責任項目貨幣信息數量,都不容樂觀,因此,我們推斷假設2成立,即我國上市公司社會責任報告中責任項目貨幣信息披露不充分。

表3 我國企業(yè)社會責任報告貨幣信息項目分類統(tǒng)計分析

五、結論與啟示

通過對2009年度滬市301家上市公司社會責任報告的考察,我們得出的結論是：第一、社會責任信息披露已由早期的分散、不規(guī)范、不完整、無規(guī)律披露方式逐漸向集中、規(guī)范、完整、有規(guī)律的獨立報告披露轉變,但因編制依據不同而導致上市公司間的社會責任報告具體格式與內容差異仍然較大,水平參差不齊；第二、上市公司社會責任信息的披露尚處于定性披露階段,量化信息只是零星地散落在冗長的社會責任報告中；第三、由于我國上市公司社會責任報告中貨幣信息量披露不足,尤其是責任項目貨幣信息披露不充分,導致社會責任報告的篇幅和所披露的信息質量之間不存在明顯的正相關性②本文結論與商道縱橫于2010年6月在長江商學院正式發(fā)布的《價值發(fā)現(xiàn)之旅2009——中國企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告研究》中的相關部分結論一致。。

對于上市公司如何更好、更充分地披露社會責任信息,尤其是對量化信息的披露,我們得出以下啟示：

(一)編制具有較強公信力的社會責任指數,[2]細化和量化上市公司對利益相關者的社會責任和社會貢獻度,使之成為投資者衡量公司可持續(xù)發(fā)展能力的重要指標,這樣企業(yè)承擔社會責任不再僅僅是增加所承擔的成本,披露社會責任信息也并非可有可無,它會影響公司價值,公司的社會貢獻有可能通過資本市場獲得增值回報,最終對資源配置產生影響。[3]

(二)建立社會責任信息搜集管理體系,提高上市公司對社會責任核心指標的管理水平。對社會責任相關數據進行電子化的保存和管理,保證數據的完整性和連貫性；為提高社會責任指標的可比性,定量披露應同時采用絕對數據和比例數據,便于信息使用者對不同企業(yè)進行橫向比較,[1]同時,披露量化信息時應提供相關指標的當期和至少前兩期的數據,便于信息使用者對同一企業(yè)的社會責任履行情況進行縱向比較。

(三)制定社會責任報告審計標準,由獨立的第三方出具審驗報告,對社會責任報告的真實性和公允性進行驗證和評價,提高企業(yè)社會責任報告的可信度,增加決策的有用性。隨著利益方對信息真實性的期望和需求不斷提高,由第三方出具審計報告仍然是目前提高社會責任報告可信度的最佳選擇。[4]

[1]孔龍,劉靜.上市公司社會責任信息披露現(xiàn)狀及對策[J].商業(yè)會計,2010,(2)：58-59.

[2]劉俊海.論全球金融危機背景下的公司社會責任的正當性與可操作性[J].社會科學,2010,(2)：70-79.

[3]沈洪濤,楊煜.公司社會責任信息披露的價值相關性研究—來自我國上市公司的經驗證據[J].當代財經,2008,(3)：103-107.

[4]葉陳剛,曹波.企業(yè)社會責任評價體系的構建[J].財會月刊(武漢),2008,(6)：41-44.