韓立軍

（廈門大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系，福建廈門361005）

碳金融與中國(guó)應(yīng)對(duì)措施分析

韓立軍

（廈門大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系，福建廈門361005）

在碳市場(chǎng)參與中，中國(guó)應(yīng)當(dāng)更為深入和實(shí)質(zhì)性地將推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展納入政策法規(guī)的主流，制定并完善清晰明確的對(duì)可再生能源以及能效和節(jié)能等低碳經(jīng)濟(jì)技術(shù)的激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)金融投資領(lǐng)域從高耗能高污染項(xiàng)目轉(zhuǎn)向?yàn)榈吞冀?jīng)濟(jì)技術(shù)提供投融資服務(wù)。

碳金融；碳市場(chǎng)；碳理論

碳金融，是指由《京都議定書》而興起的低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動(dòng)，即服務(wù)于限制溫室氣體排放等技術(shù)和項(xiàng)目的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等金融活動(dòng)。碳金融的興起源于《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和《京都議定書》。

《京都議定書》建立了旨在減排溫室氣體的三個(gè)靈活合作機(jī)制：國(guó)際排放貿(mào)易機(jī)制、清潔發(fā)展機(jī)制和聯(lián)合履行機(jī)制。在《京都議定書》的框架之下，國(guó)際排放貿(mào)易機(jī)制、清潔發(fā)展機(jī)制和聯(lián)合履行機(jī)制協(xié)同作用，幫助各個(gè)締約國(guó)以靈活的方式完成減排目標(biāo)。從環(huán)境保護(hù)的角度出發(fā)，《京都議定書》以法規(guī)的形式限制了各國(guó)溫室氣體的排放量，而從經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)，它更是催生出一個(gè)以二氧化碳排放權(quán)為主的碳交易市場(chǎng)。由于二氧化碳是最普遍的溫室氣體，也因?yàn)槠渌宸N溫室氣體根據(jù)不同的全球變暖潛能，以二氧化碳來(lái)計(jì)算其最終的排放量，因此國(guó)際上把這一市場(chǎng)簡(jiǎn)稱為碳市場(chǎng)。

碳市場(chǎng)參與者從最初的國(guó)家、公共企業(yè)向私人企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)拓展。在這個(gè)目前規(guī)模超過600億美元的碳市場(chǎng)中，交易主要圍繞兩方面展開：一邊是各種排放（減排）配額通過交易所為主的平臺(tái)易手，而另一邊則是相對(duì)復(fù)雜的以減排項(xiàng)目為標(biāo)的的買賣。前者派生出類似期權(quán)與期貨的金融衍生品，后者也成為了各種基金追逐的對(duì)象。而且，這一市場(chǎng)的交易工具在不斷創(chuàng)新，規(guī)模還在迅速壯大。按照目前的發(fā)展速度，不久的將來(lái)，碳交易將成為全球規(guī)模最大的商品交易市場(chǎng)。

一、碳金融的實(shí)現(xiàn)和中國(guó)參與碳金融的過程

京都會(huì)議之后，大部分國(guó)家通過了《京都議定書》，唯有兩個(gè)主要國(guó)家沒有通過：美國(guó)和俄羅斯。由于《京都議定書》國(guó)際生效的標(biāo)準(zhǔn)是按照1990年IPCC認(rèn)定的六種溫室氣體（二氧化碳、甲烷、氧化亞碳、氫氟碳化物、全氟化碳和六氟化硫）工業(yè)排放計(jì)算的，要求通過國(guó)排放總量達(dá)到1990年總排量的55%，1990年的俄羅斯工業(yè)尚未大幅衰弱，美國(guó)和俄羅斯當(dāng)時(shí)都是世界工業(yè)大國(guó)，只要兩國(guó)都不批準(zhǔn)，那么《京都議定書》就達(dá)不到這個(gè)下限。

小布什上臺(tái)后，美國(guó)拒絕批準(zhǔn)《京都議定書》。俄羅斯雖歷來(lái)是“人類活動(dòng)導(dǎo)致氣候變暖”學(xué)說之謀劃和研究的局外人，從來(lái)就懷疑這套學(xué)說，可俄羅斯正逢急著要加入世界貿(mào)易組織，所以在2003年年底，氣候變化主推國(guó)英國(guó)和它達(dá)成了一個(gè)交易，俄羅斯用通過《京都議定書》來(lái)?yè)Q取英國(guó)、歐盟支持它入世。2004年年底，俄羅斯國(guó)家杜馬通過《京都議定書》。于是，2005年2月，《京都議定書》正式生效。

2004年俄羅斯通過《京都議定書》，帶來(lái)了碳金融元年，碳金融交易迅速擴(kuò)展。碳金融需要碳匯的創(chuàng)造，中國(guó)企業(yè)抓住一次“天上掉餡餅”的機(jī)會(huì)申請(qǐng)了不少CDM項(xiàng)目。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，目前中加通過CDM實(shí)現(xiàn)減排量已經(jīng)達(dá)到了全球CDM市場(chǎng)的1／3。有關(guān)專家預(yù)計(jì)，到2012年，中國(guó)通過該機(jī)制轉(zhuǎn)讓碳排放權(quán)的收益將達(dá)到10億美元。

參與碳金融有一個(gè)嚴(yán)格的審批程序。首先由中國(guó)的項(xiàng)目企業(yè)先向聯(lián)合國(guó)執(zhí)行理事會(huì)提出申請(qǐng)，EB對(duì)項(xiàng)目正式運(yùn)行后產(chǎn)生的減排量進(jìn)行確認(rèn)，并在確認(rèn)后給這家企業(yè)發(fā)放一個(gè)有相關(guān)碳排放量的資格證書。企業(yè)依靠這個(gè)資格證書，便可能在CDM市場(chǎng)上進(jìn)行交易。EB給企業(yè)頒發(fā)的資格證書并不是銀行的轉(zhuǎn)賬支票，它必須通過交易才能變現(xiàn)，必須有人來(lái)買你的這個(gè)排放權(quán)才有可能換到現(xiàn)金。這些資格證書的買家主要集中在歐洲。如果歐洲有企業(yè)因?yàn)樽约杭夹g(shù)不過關(guān)，或是已有的二氧化碳排放指標(biāo)用完了，就必須到市場(chǎng)去購(gòu)買。通過交易碳減排權(quán)，中國(guó)的CDM項(xiàng)目企業(yè)便通過碳金融賺到了補(bǔ)貼。

2002年，當(dāng)世行找到中國(guó)乃至亞太區(qū)的第一個(gè)水電CDM（清潔發(fā)展機(jī)制）項(xiàng)目張掖小孤山水電站負(fù)責(zé)人要求合作時(shí)，CDM在國(guó)內(nèi)還屬于一個(gè)陌生的概念。后來(lái)中國(guó)的風(fēng)電也參與了CDM項(xiàng)目，并獲得了巨大的成功。這證實(shí)CDM有百利而無(wú)一害。中國(guó)眾多企業(yè)也全面大張旗地成立了CDM辦公室，中國(guó)也成為CDM最大的市場(chǎng)之一。最開始的時(shí)候?qū)ひ挼氖荋FC－23生意，如山東東岳化工和浙江巨化等中國(guó)氟化工企業(yè)便是暫時(shí)的受益者。但是，游戲是他人的地盤，想在上面謀點(diǎn)投機(jī)小利不過是他人圈設(shè)的短期誘餌，很快中國(guó)企業(yè)的HFC－23餡餅就被沒收了。

因?yàn)橹袊?guó)在碳金融市場(chǎng)的表現(xiàn)，整個(gè)世界碳金融正在轉(zhuǎn)向，擴(kuò)大了對(duì)風(fēng)電、太陽(yáng)能的關(guān)注，而水電得到的關(guān)注不多。水電資源中國(guó)全球第一，而風(fēng)電和太陽(yáng)能在中國(guó)甚至已經(jīng)產(chǎn)能過剩了。

二、中國(guó)的應(yīng)對(duì)措施

參與國(guó)內(nèi)節(jié)能減排應(yīng)當(dāng)把降單位能耗和調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)作為長(zhǎng)期目標(biāo)，而短期目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是通過提高市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)推動(dòng)技術(shù)升級(jí)，在國(guó)際低端制造業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)上掌握更多定價(jià)權(quán)，同時(shí)向高端市場(chǎng)有序邁進(jìn)。中國(guó)已經(jīng)是世界工廠，或者說是世界的生產(chǎn)車間。中國(guó)的低端制造業(yè)基本上在國(guó)際產(chǎn)品市場(chǎng)上形成了供應(yīng)上的壟斷優(yōu)勢(shì)。這種壟斷當(dāng)然與資源國(guó)家的壟斷不同，是市場(chǎng)型壟斷，亦即并非發(fā)達(dá)國(guó)家或其他發(fā)展中國(guó)家不能生產(chǎn)，只是在中國(guó)生產(chǎn)具有更低的成本。中國(guó)以自己的低要素價(jià)格換來(lái)了一定的壟斷力，而這種壟斷力并未帶來(lái)相應(yīng)的市場(chǎng)定價(jià)能力。中國(guó)必須通過調(diào)整低端制造業(yè)的總量提升議價(jià)能力，這恰可利用碳金融的各種機(jī)制，以降低碳排放為原則來(lái)實(shí)踐。

對(duì)碳金融的實(shí)踐而言，中國(guó)要限制碳排放，必須區(qū)分不同的行業(yè)。中國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，快速發(fā)展還必須持續(xù)，實(shí)際排放還是要大大增加的，因此在簽國(guó)際協(xié)議時(shí)不能承諾做不到的事，對(duì)電力、煤炭等需要繼續(xù)發(fā)展的行業(yè)，和針對(duì)民生產(chǎn)品的制造業(yè)，不能施加過分的低碳限制。

根據(jù)國(guó)際氣候公約和《京都議定書》確立的“共同而有區(qū)別責(zé)任”的原則，包括中國(guó)在內(nèi)的發(fā)展中國(guó)家目前不承擔(dān)減排義務(wù)，但美國(guó)堅(jiān)持把中國(guó)這樣的發(fā)展中國(guó)家承擔(dān)減排義務(wù)作為其重返《京都議定書》的前提條件，并在巴厘島會(huì)議中強(qiáng)硬通過了對(duì)“共同而有區(qū)別責(zé)任”的破解。這無(wú)疑為中國(guó)增加了巨大的壓力。

中國(guó)需要在國(guó)際社會(huì)保持更加積極應(yīng)對(duì)氣候變化的政治意愿。中國(guó)政府應(yīng)當(dāng)更加密切地與國(guó)際社會(huì)保持溝通，通過大量的實(shí)證研究向外界傳達(dá)中國(guó)建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)以及節(jié)能減排政策產(chǎn)生的溫室氣體減排效應(yīng)。此外，中國(guó)應(yīng)該盡早開啟相關(guān)的溫室氣體減排潛力和試點(diǎn)研究，尤其是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)且代表國(guó)家發(fā)展方向的典型地區(qū)進(jìn)行案例分析，探索中國(guó)城市化和工業(yè)化快速發(fā)展所產(chǎn)生的氣候變化效應(yīng)，尋求低碳經(jīng)濟(jì)對(duì)于中國(guó)實(shí)現(xiàn)氣候友好型發(fā)展道路所起到的支撐作用。

中國(guó)應(yīng)當(dāng)更為深入和實(shí)質(zhì)性地將推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展納入政策法規(guī)的主流當(dāng)中。在中國(guó)當(dāng)前不斷制定完善的能源和環(huán)境法律法規(guī)體系中，制定并完善清晰明確的對(duì)可再生能源以及能效和節(jié)能等低碳經(jīng)濟(jì)技術(shù)的激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)技術(shù)的研究、開發(fā)、示范、推廣與市場(chǎng)的培育，以及與之相配套的裝備制造業(yè)和供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)的發(fā)展和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并且引導(dǎo)金融投資領(lǐng)域從高耗能高污染項(xiàng)目轉(zhuǎn)向?yàn)榈吞冀?jīng)濟(jì)技術(shù)提供投融資服務(wù)。

［1］江澤民．對(duì)中國(guó)能源問題的思考［J］．上海交通大學(xué)學(xué)報(bào)，2008（3）．

責(zé)任編輯 韓璽吾 E－mail：shekeban＠163．com

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1673－1395（2011）01－0072－02

2010 10 -16

韓立軍（1979—），男，河北唐山人，碩士研究生。