杜全恒

(開(kāi)灤(集團(tuán))有限責(zé)任公司設(shè)備管理中心,河北省唐山市,063018)

開(kāi)灤集團(tuán)實(shí)行設(shè)備融資租賃模式的可行性探討

杜全恒

(開(kāi)灤(集團(tuán))有限責(zé)任公司設(shè)備管理中心,河北省唐山市,063018)

以開(kāi)灤設(shè)備租賃管理為背景,通過(guò)對(duì)融資租賃的運(yùn)作方式的介紹,探討融資租賃管理在開(kāi)灤實(shí)現(xiàn)的可能性。

融資租賃 設(shè)備租賃管理 開(kāi)灤集團(tuán)

設(shè)備租賃是指承租人(設(shè)備使用者)向出租人(設(shè)備的擁有者)租賃指定設(shè)備,并按協(xié)議支付給出租人相應(yīng)的租金,在不改變?cè)O(shè)備所用權(quán)的前提下享有在租賃期內(nèi)的設(shè)備使用權(quán)的過(guò)程。通過(guò)租賃行為,設(shè)備的所有權(quán)與設(shè)備的使用權(quán)產(chǎn)生了分離,承租人在較小的成本支出的前提下增加了需用設(shè)備選擇的靈活性,從而為企業(yè)帶來(lái)更合理的經(jīng)濟(jì)效益。而出租人則在設(shè)備可利用期內(nèi)提高了設(shè)備使用率,使設(shè)備在再生產(chǎn)過(guò)程中的價(jià)值得以完整體現(xiàn)。

1 開(kāi)灤設(shè)備租賃管理的發(fā)展與現(xiàn)狀

開(kāi)灤開(kāi)展設(shè)備租賃工作是開(kāi)灤生產(chǎn)和形勢(shì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。20世紀(jì)70年代初,為提高采煤機(jī)械化水平和原煤生產(chǎn)效率,開(kāi)灤從國(guó)外引進(jìn)了綜采設(shè)備。隨著綜采設(shè)備引進(jìn)數(shù)量的不斷增加,國(guó)家資金的投入也在不斷增加,而有些生產(chǎn)單位的綜采設(shè)備隨著地質(zhì)條件的變化已不適應(yīng),只好閑置。為了充分發(fā)揮現(xiàn)有資產(chǎn)的最大效能,盡量減少設(shè)備的閑置,以最小的資金投入創(chuàng)最大的經(jīng)濟(jì)效益,開(kāi)灤設(shè)備管理和經(jīng)營(yíng)方式實(shí)行一大變革,推出了以綜機(jī)設(shè)備為對(duì)象的租賃模式。開(kāi)灤綜機(jī)設(shè)備租賃開(kāi)辟了煤炭行業(yè)設(shè)備實(shí)施租賃的先河。

開(kāi)灤設(shè)備租賃工作起步雖然早,但發(fā)展較慢。開(kāi)灤設(shè)備租賃管理從起步至現(xiàn)在大致分3個(gè)階段。第一階段是開(kāi)灤設(shè)備租賃站從籌備到正式建站開(kāi)展設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。1985年1月1日開(kāi)始正式對(duì)開(kāi)灤所屬各礦實(shí)施綜機(jī)設(shè)備(當(dāng)時(shí)暫定七種,即液壓支架、采煤機(jī)、掘進(jìn)機(jī)、泵站、高壓開(kāi)關(guān)、低壓開(kāi)關(guān)、干式變壓器)實(shí)行租賃。這個(gè)最初的設(shè)備租賃辦法的出臺(tái),代表了開(kāi)灤由單純的生產(chǎn)型企業(yè)開(kāi)始向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)方向發(fā)展。第二階段是探索階段。租賃站業(yè)務(wù)開(kāi)展以后,隨著時(shí)間的推移,租賃站所經(jīng)營(yíng)的租賃設(shè)備的品種在逐年增加,國(guó)內(nèi)外各種型號(hào)的設(shè)備引進(jìn)到開(kāi)灤,1988年,開(kāi)灤在綜機(jī)設(shè)備正式實(shí)施租賃后的第三年,決定把設(shè)備租賃范圍擴(kuò)大,將高檔普采設(shè)備納入租賃設(shè)備范疇,并相應(yīng)下達(dá)了高檔普采設(shè)備租賃辦法。第三階段,2000年5月成立開(kāi)灤設(shè)備公司。在經(jīng)營(yíng)方式上,基本上仍屬于封閉的和計(jì)劃為主的方式,開(kāi)放性、競(jìng)爭(zhēng)性和市場(chǎng)化不夠。在租賃范圍和規(guī)模上,開(kāi)始時(shí)綜機(jī)設(shè)備全部實(shí)施租賃,后來(lái)逐步出現(xiàn)了“雙重”投入的局面,即各生產(chǎn)礦井可以用自有資金購(gòu)買設(shè)備。在資金投入上,實(shí)行的是集團(tuán)公司統(tǒng)一控制的方式,一般每年投入在3000～5000萬(wàn)元之間。由于技術(shù)進(jìn)步及地質(zhì)條件的變化,有些設(shè)備使用受到限制,使用率僅為50%多一點(diǎn)。

2007年2月開(kāi)灤設(shè)備管理中心成立,職能以管理為主,并在探討如何加快設(shè)備租賃工作與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)接軌的途徑。2009年開(kāi)灤集團(tuán)公司實(shí)行綜采綜掘設(shè)備集中統(tǒng)一租賃管理,實(shí)現(xiàn)租賃設(shè)備的集約化、專業(yè)化和規(guī)?；芾砗徒?jīng)營(yíng)。設(shè)備實(shí)行集中租賃管理后,進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)設(shè)備的專業(yè)化管理,確保設(shè)備有良好的運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài);可進(jìn)一步提高了設(shè)備的利用率,提高了設(shè)備的生產(chǎn)效率;通過(guò)對(duì)設(shè)備實(shí)行合理的調(diào)配與調(diào)度,加強(qiáng)了宏觀控制能力,實(shí)現(xiàn)了設(shè)備資源共享,可減少重復(fù)配置和設(shè)備閑置,充分挖掘現(xiàn)有設(shè)備的潛能;為融資租賃模式在開(kāi)灤的實(shí)現(xiàn)提供了可能。

2 融資租賃在我國(guó)的發(fā)展

融資租賃是出租人根據(jù)承租人的請(qǐng)求,向承租人指定的出賣人,按承租人同意的條件,購(gòu)買承租人指定的資本貨物,并以出租人保留租賃物的所有權(quán)和收取租金為條件,在租賃合同期內(nèi)將該資本貨物的占有、使用和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人。它不是買賣或分期付款,因?yàn)闃?biāo)的物的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移;不是借款,因?yàn)闃?biāo)的物是資本貨物不是貨幣;不是借款中的抵押,因?yàn)闃?biāo)的物屬于出租人所有。融資租賃集融資、融物、貿(mào)易多重職能。設(shè)備供應(yīng)商通過(guò)融資租賃,促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品銷售,提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。承租企業(yè)通過(guò)融物實(shí)現(xiàn)融資,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步,推動(dòng)制造業(yè)的發(fā)展。

2.1 融資租賃在我國(guó)的發(fā)展回顧

我國(guó)的融資租賃業(yè)務(wù)是由榮毅仁先生在改革開(kāi)放之初由國(guó)外引進(jìn)的。為了保障融資租賃業(yè)的健康發(fā)展,我國(guó)根據(jù)民法通則和國(guó)際慣例于1996年5月頒布了《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》。1999年 3月召開(kāi)的人大會(huì)上通過(guò)的《中華人民共和國(guó)合同法》,對(duì)融資租賃合同做出了專章規(guī)定,從根本上解決了融資租賃交易無(wú)法可依的問(wèn)題。

2001年2月,財(cái)政部頒發(fā)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——租賃》,租賃業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算和信息披露得以規(guī)范。融資租賃業(yè)務(wù)如何進(jìn)一步對(duì)內(nèi)開(kāi)放引起政府有關(guān)部門的重視。截止2008年9月底,銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的金融租賃公司17家,其中3家已清算;商務(wù)部批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資融資租賃公司已愈百家,內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司37家,還有近100家非銀行金融機(jī)構(gòu)兼營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)。不同類型融資租賃公司間的合作日益加強(qiáng),融資租賃服務(wù)體系已經(jīng)初步形成。融資租賃的業(yè)務(wù)領(lǐng)域也更加廣泛,涉及民航、海運(yùn)、工程機(jī)械、機(jī)床、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需的設(shè)備和設(shè)施等眾多領(lǐng)域。

2.2 中小企業(yè)融資租賃管理的經(jīng)驗(yàn)給國(guó)有大型企業(yè)的借鑒

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)有效增長(zhǎng)的關(guān)鍵,而融資租賃在充當(dāng)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新融資主渠道方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì),能夠使中小企業(yè)在困難環(huán)境下獲得寶貴的融資份額,從而確保技術(shù)創(chuàng)新的順利實(shí)施。

(1)體現(xiàn)了“所有并不重要,使用創(chuàng)造價(jià)值”的理念,使企業(yè)避免設(shè)備投資中的大量資金沉淀,而是讓其在流動(dòng)中增值。設(shè)備租賃所具備的靈活性保證了中小企業(yè)的租賃設(shè)備能夠常用常新,降低了承租方所要面臨的設(shè)備技術(shù)更新風(fēng)險(xiǎn)和折舊風(fēng)險(xiǎn)。

(2)融資租賃可以有效降低承租方在發(fā)展過(guò)程中信息不對(duì)稱性,是提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。能降低融資成本也是中小企業(yè)融資租賃快速發(fā)展的重要推手,同時(shí)中小企業(yè)還可依據(jù)相關(guān)制度準(zhǔn)則使企業(yè)贏得稅前還款的益處。

對(duì)于國(guó)有大型企業(yè),設(shè)備投資主要來(lái)源于維簡(jiǎn)資金這種比較固定的渠道,雖然資金來(lái)源穩(wěn)定可靠,但要想使企業(yè)在有限的資金來(lái)源中合理分配資金用向還需平衡用途方向。如果把部分固定資產(chǎn)的投資轉(zhuǎn)向于融資租賃,既可節(jié)約更多的資金投放其它項(xiàng)目,又能在設(shè)備選型上產(chǎn)生穩(wěn)定可靠的戰(zhàn)略性合作伙伴。

2.3 融資與融物相結(jié)合是新形勢(shì)下的現(xiàn)實(shí)選擇

我國(guó)的一些企業(yè)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的自給自足的小生產(chǎn)方式經(jīng)營(yíng)和幾十年計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下形成了封閉式經(jīng)濟(jì),習(xí)慣于上級(jí)撥款,大而全、小而全,寧愿等、靠、要,而不愿意受債務(wù)制約,不愿意擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),不愿意通過(guò)融資租賃方式獲得需要償付租金的設(shè)備,來(lái)加快技術(shù)改造,提高產(chǎn)品質(zhì)量,擴(kuò)大銷售和出口市場(chǎng)。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展推進(jìn)程度的日益加深,企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)不再是簡(jiǎn)單的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),而是包括金融手段在內(nèi)的綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng),這就要求企業(yè)采取更加分散和多元化多的企業(yè)融資方式,融資租賃將融資與融物有機(jī)結(jié)合,兼具物權(quán)和債權(quán)雙重保障。

2.4 融資租賃的主要運(yùn)作模式

(1)第一類是融資性,代表模式為委托回購(gòu)租賃(Entrusted Lease)。企業(yè)利用自身原有的設(shè)備向租賃公司提出回購(gòu)重租的要求,租賃公司與企業(yè)辦理購(gòu)買及重租手續(xù),然后企業(yè)得到租賃公司購(gòu)買設(shè)備的資金,達(dá)到融資的目的,并向租賃公司按期交付租金繼續(xù)使用原有設(shè)備。它是一種金融工具,更是一種設(shè)備營(yíng)銷與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的機(jī)制。卡特彼勒(中國(guó))融資租賃有限公司(簡(jiǎn)稱CCFL)是此種融資租賃模式運(yùn)作比較成功的機(jī)構(gòu)。

(2)第二類是融物性,并兼有與融資相結(jié)合的特點(diǎn),是指租賃公司用自有資金、銀行貸款或招股以及對(duì)供應(yīng)商分期付款等方式,購(gòu)進(jìn)用戶所需設(shè)備,然后再租給承租企業(yè)使用的一種主要融資租賃方式。代表模式為杠桿租賃(Leveraged Lease),它是介于承租人、出租人及貸款人(Lenders)間的三邊協(xié)定。出租人只需投資租賃物購(gòu)置項(xiàng)的20%～40%的金額,即可以此作為財(cái)務(wù)杠桿,帶動(dòng)其他債權(quán)人對(duì)該項(xiàng)目60%～80%的款項(xiàng)提供無(wú)追索權(quán)的貸款,但需出租人以租賃物作抵押,以轉(zhuǎn)讓租賃合同和收取租金的權(quán)利做擔(dān)保的一種租賃交易。

2.5 融資租賃會(huì)給參與主體各方帶來(lái)利益

(1)融資租賃給設(shè)備供應(yīng)商帶來(lái)的好處最為直接,既能降低信用銷售的回款風(fēng)險(xiǎn),還可獲得穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作伙伴從而擴(kuò)大銷售,成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

(2)出租方在融資租賃的運(yùn)作過(guò)程中能獲得超額的利潤(rùn)。出租方遵照供需規(guī)律把握設(shè)備流動(dòng)的合理性,對(duì)企業(yè)的設(shè)備存量資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)盤活,減少設(shè)備資產(chǎn)隱性流失而帶來(lái)的不必要損失。融資租憑拓寬了出租單位提供設(shè)備可選面,在承租方指定承租設(shè)備的基礎(chǔ)上,出租方可與多家設(shè)備供應(yīng)商形成戰(zhàn)略合作關(guān)系,使承租方在設(shè)備可選性上得到滿足。由于出租方與設(shè)備供應(yīng)商在設(shè)備采購(gòu)過(guò)程中形成的資金流為間歇式注入方式,減少了出租方資金流動(dòng)壓力,從而給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)更大的彈性空間。

(3)作為承租方來(lái)講,在融資租賃過(guò)程中融資的優(yōu)勢(shì)明顯,可借助上游出租方的強(qiáng)勢(shì)使自身在設(shè)備租賃的靈活性、可選性及適時(shí)性得以保證。并且由于租賃方式手續(xù)簡(jiǎn)便,到貨迅速,從而有利于承租方進(jìn)行經(jīng)濟(jì)核算,這是以少量的資金來(lái)撬動(dòng)較大市場(chǎng)進(jìn)行融資的金融杠桿。

3 開(kāi)灤設(shè)備租賃管理具備融資租賃管理的條件和實(shí)現(xiàn)融資租賃的可能性

開(kāi)灤綜機(jī)設(shè)備租賃管理20多年的發(fā)展過(guò)程,不是簡(jiǎn)單的管理上的分合和范圍上的擴(kuò)大及減少的過(guò)程,而是一個(gè)不斷完善、不斷創(chuàng)新、不斷發(fā)展的過(guò)程,無(wú)論是在管理方法還是會(huì)計(jì)核算上都是在尋求一個(gè)新水平,開(kāi)灤集團(tuán)公司綜采綜掘設(shè)備集中統(tǒng)一租賃管理后,整合的資產(chǎn)逾10億元,剔除不良資產(chǎn)、技術(shù)落后淘汰設(shè)備,每年固定資產(chǎn)更新補(bǔ)充需要2億元。由于綜機(jī)設(shè)備更新的資金主要來(lái)自維簡(jiǎn)資金及安全費(fèi)用等固定渠道,來(lái)源固定且有限,如果將融資租賃引入開(kāi)灤,既能使開(kāi)灤在綜采綜掘設(shè)備提供方面獲得穩(wěn)定的戰(zhàn)略發(fā)展伙伴,同時(shí)可分流部分寶貴的資金資源,集中力量投放其它項(xiàng)目。這一切使融資租賃在開(kāi)灤形成需要。

(1)從管理現(xiàn)狀上看。開(kāi)灤集團(tuán)公司綜采綜掘設(shè)備集中統(tǒng)一租賃管理,實(shí)現(xiàn)租賃設(shè)備的集約化、專業(yè)化和規(guī)?；芾砗徒?jīng)營(yíng),使統(tǒng)一設(shè)備型號(hào)、結(jié)構(gòu),統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理設(shè)備備品、配件,統(tǒng)一采購(gòu)、調(diào)劑、調(diào)撥設(shè)備,統(tǒng)一進(jìn)行設(shè)備的選型(設(shè)計(jì))、配套等技術(shù)服務(wù)工作成為可能,也使新的設(shè)備租賃管理——融資租賃提供了一個(gè)可操作平臺(tái)。

(2)從政策環(huán)境上看,具備規(guī)范的管理核算制度。融資租賃從理論上看是租賃業(yè)務(wù)核算困難,從實(shí)際操作上看具有一定的復(fù)雜性。2001年2月,財(cái)政部頒發(fā)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——租賃》,租賃業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算和信息披露得以規(guī)范。財(cái)政部頒布、于2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》,對(duì)融資租賃公司租賃業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了規(guī)范。開(kāi)灤具備20多年的租賃管理經(jīng)驗(yàn)和完整的租賃財(cái)務(wù)處理系統(tǒng),使會(huì)計(jì)管理制度上有嚴(yán)密的核算體系。宏觀政策的依據(jù)和會(huì)計(jì)制度可操作性也為融資租賃在開(kāi)灤的實(shí)現(xiàn)提供了可能性。

4 融資租賃管理中風(fēng)險(xiǎn)控制及防范

融資或者融物必然存在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。融資租賃在租賃期間,出租方保留設(shè)備所有權(quán),這便是出于控債權(quán)的初衷?？梢哉f(shuō),融資租賃概念本身,便是風(fēng)險(xiǎn)控制的第一道關(guān)。融資租賃管理過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)種類有信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

資本運(yùn)作是一種高智商活動(dòng),必須有一套完善的活動(dòng)規(guī)則來(lái)保證能夠控制風(fēng)險(xiǎn)。這些規(guī)則包括投資項(xiàng)目篩選規(guī)則、項(xiàng)目可行性分析規(guī)則、項(xiàng)目運(yùn)作和管理的規(guī)則、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范措施與方法等等。融資租賃必須在承受既定風(fēng)險(xiǎn)的前提下,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的收益最大化,或者在獲得既定收益的前提下將風(fēng)險(xiǎn)最小化。

[1]封希德.租賃業(yè)務(wù)技巧[M].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,1996

[2]王淑敏.金融信托與租賃[M].天津科技翻譯出版社,1998

[3]王鐵軍,胡堅(jiān).中國(guó)中小企業(yè)融資28種模式成功案例[M].中國(guó)金融出版社,2006

[4]李魯陽(yáng).融資租賃若干問(wèn)題研究和借鑒[M].當(dāng)代中國(guó)出版社,2007

(責(zé)任編輯 張大鵬)

Discussion of the feasibility of the equipment financial leasing mode adopted in Kailuan Group

Du Quanheng
(Equipment Management Centre of Kailuan(Group)Co.,Ltd,Tangshan,Hebei 063018,China)

Based on the equipment leasing management in Kailuan Group,the paper introduces the operation of financial leasing,and discusses the feasibility of adopting equipment financial leasing management in Kailuan Group.

financial leasing,equipment leasing management,Kailuan Group

TD-914

B

杜全恒(1963-),男,大學(xué)學(xué)歷,就職于開(kāi)灤設(shè)備管理中心。