中天建設(shè)集團(tuán)浙江安裝工程有限公司 江金英

一、企業(yè)并購后財(cái)務(wù)控制的必要性

隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步發(fā)展和完善，國內(nèi)部分具備經(jīng)濟(jì)實(shí)力、管理能力的企業(yè)在擴(kuò)張過程中普遍選擇并購的方式，并且取得了較好的效果。并購是一個(gè)特殊的企業(yè)發(fā)展過程，不同企業(yè)財(cái)務(wù)制度的不一致性，使得企業(yè)并購后進(jìn)行財(cái)務(wù)控制改革顯得相當(dāng)必要。以目前的全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢整體環(huán)境而言，企業(yè)效率關(guān)鍵取決于企業(yè)的資產(chǎn)使用情況，可見企業(yè)并購后綜合管理效率的提升，必須要以有效的財(cái)務(wù)控制為基礎(chǔ)，否則極有可能導(dǎo)致企業(yè)并購以失敗告終。

(一)為并購企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值提升的基礎(chǔ)

并購企業(yè)實(shí)施并購計(jì)劃，其主要目的就是促進(jìn)自身發(fā)展，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)綜合價(jià)值的提升。因此，在企業(yè)并購后，相應(yīng)財(cái)務(wù)控制制度與策略的制定與實(shí)施，對于監(jiān)測被并購企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展?fàn)顩r具有實(shí)際意義。同時(shí)，并購企業(yè)通過財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營報(bào)表來體現(xiàn)出被并購企業(yè)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)價(jià)值的提升狀況。從整體來說，保證被并購企業(yè)的財(cái)務(wù)控制，對價(jià)值創(chuàng)造的效率性的提升具有可行性。

(二)被并購企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施的基礎(chǔ)

被并購企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略的有效實(shí)施必須建立在一定資源配置的基礎(chǔ)上，否則一切管理與發(fā)展方案的制定與實(shí)施都將成為空談。企業(yè)完成并購后，被并購企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略是各方面環(huán)境情況考慮在內(nèi)，而最終確定的經(jīng)營與發(fā)展策略。另外，有效的財(cái)務(wù)控制措施與手段進(jìn)行被并購企業(yè)現(xiàn)有資本的調(diào)配和使用，對于被并購企業(yè)財(cái)務(wù)的控制是對企業(yè)經(jīng)營管理戰(zhàn)略統(tǒng)一性的支持。

(三)財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)實(shí)現(xiàn)的必要條件

在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理學(xué)中，財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)主要是指并購給企業(yè)財(cái)務(wù)方面帶來的各種效益，此種效益的取得不是來自企業(yè)內(nèi)部資源配置的效率，而是因并購給企業(yè)帶來的客觀財(cái)務(wù)效益。財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)是一種純資本性收益，一般表現(xiàn)在通過并購實(shí)現(xiàn)合理避稅的目的；并購對預(yù)期效應(yīng)的巨大刺激作用兩方面。而被并購企業(yè)合理、有效的財(cái)務(wù)控制則是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的必要條件之一，對于被并購企業(yè)的長期發(fā)展具有深遠(yuǎn)的意義。

(四)被并購企業(yè)現(xiàn)有資源有效配置的保障

企業(yè)并購后，對于被并購企業(yè)現(xiàn)有資源的配置必須以一定的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，確定具體的財(cái)務(wù)控制方案，并購后的企業(yè)作為一個(gè)整體，必須體現(xiàn)出統(tǒng)一的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)，從而保證財(cái)務(wù)活動(dòng)的效率，相應(yīng)保障了被并購企業(yè)現(xiàn)有資源配置的使用效率。

二、企業(yè)并購后的財(cái)務(wù)控制方案

針對目前國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，以及企業(yè)自身的經(jīng)營發(fā)展的需要，企業(yè)在完成并購后普遍會(huì)制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)控制方案，其根本目標(biāo)就是保障并購企業(yè)社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)收益的共同實(shí)現(xiàn)，保證并購的實(shí)際意義。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營類型，經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資源配置、管控能力的不同，企業(yè)并購后的財(cái)務(wù)控制方案也略有差異，被并購企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門只有在認(rèn)真分析國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢，總結(jié)本企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中存在的弊端與漏洞，才能逐步制定與完善相應(yīng)的財(cái)務(wù)控制方案，進(jìn)而保障其有效的實(shí)行和參與管理。

（一）被并購企業(yè)各類財(cái)務(wù)報(bào)表的統(tǒng)計(jì)與分析

在企業(yè)并購后的財(cái)務(wù)控制方案中，對被并購企業(yè)各類財(cái)務(wù)報(bào)表的統(tǒng)計(jì)與分析是基礎(chǔ)內(nèi)容之一。在被并購企業(yè)各類財(cái)務(wù)報(bào)表中，質(zhì)量財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表是被并購企業(yè)所提供信息的核心部分，是對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評估的一個(gè)重要依據(jù)，只有建立在真實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)控制方案，才能得出有價(jià)值的信息和結(jié)論。另外，在被并購企業(yè)各類財(cái)務(wù)報(bào)表的統(tǒng)計(jì)與分析中，對目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性要有充分認(rèn)識。

（二）確立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

企業(yè)并購后的財(cái)務(wù)控制方案的重要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，尤其是上市公司所推崇的主流財(cái)務(wù)目標(biāo)，但企業(yè)價(jià)值最大化要充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，它并不等同于利潤最大化。被并購企業(yè)的財(cái)務(wù)控制方案必須有科學(xué)的管理目標(biāo)，否則財(cái)務(wù)控制方案的實(shí)際應(yīng)用效益將受到極大的限制與影響。

（三）依法完善財(cái)務(wù)控制方案

在企業(yè)并購后的財(cái)務(wù)控制方案中，依法完善財(cái)務(wù)控制方案要充分發(fā)揮政府職能，確保財(cái)務(wù)控制行為的法制化、規(guī)范化。我國政府先后頒布了公司法、企業(yè)法、反不正當(dāng)競爭法、關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法、證券法和企業(yè)破產(chǎn)法等相關(guān)法規(guī)，以上法律對于企業(yè)財(cái)務(wù)控制方案具有一定的指導(dǎo)與約束意義。

（四）建立科學(xué)高效的財(cái)務(wù)監(jiān)測體系

對于被并購企業(yè)的財(cái)務(wù)控制要加強(qiáng)對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、企業(yè)適用稅收政策的預(yù)測分析、利率變化趨勢的預(yù)測分析、行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況等的分析。對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行適時(shí)監(jiān)測，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化，制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)控制方案，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并發(fā)出預(yù)警警報(bào)，企業(yè)采取相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理與控制措施。

三、總結(jié)

在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制與環(huán)境下，并購作為現(xiàn)代企業(yè)資本運(yùn)營的核心形式，在企業(yè)中頻繁實(shí)施?？偨Y(jié)與歸納國內(nèi)外各類型企業(yè)的并購行為，企業(yè)并購重組帶來了高收益的同時(shí)，也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對并購的成功與否具有較大的影響。因此，在企業(yè)并購后的財(cái)務(wù)控制方案制定中，正確認(rèn)識企業(yè)并購重組的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并針對性的采取合理的防范措施，對促使企業(yè)并購重組的成功具有關(guān)鍵意義。

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