□文/郭建維 馬廣奇

2006年2月發(fā)布的新會計準(zhǔn)則體系中大量涉及公允價值的應(yīng)用，如金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非共同控制下的企業(yè)合并及貨幣性資產(chǎn)交換等準(zhǔn)則。為了更好地將公允價值應(yīng)用于實際操作中，了解公允價值的定義及其計量屬性迫在眉睫。

一、公允價值的定義

關(guān)于公允價值，國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）以及英美等國的會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)都對其進(jìn)行了界定。國際財務(wù)報告準(zhǔn)則中指出:公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。英國會計準(zhǔn)則委員會（ASB）將金融工具的公允價值定義為:在公平交易中，亦即在非強(qiáng)制或非清算性銷售中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以交易（該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債）的金額。

美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）在SFAS157——《公允價值計量準(zhǔn)則》中將資產(chǎn)（或負(fù)債）的公允價值定義為:在計量日，市場交易者在有序交易中，銷售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)移負(fù)債支付的價格。

我國的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》則明確指出，公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。在公平交易中，交易雙方應(yīng)該是持續(xù)經(jīng)營企業(yè)，不打算或不需要進(jìn)行清算、或在不利條件下進(jìn)行交易等。

由此可見，雖然對公允價值的定義不盡相同，但都強(qiáng)調(diào)了“公平”、“自愿”的交易價格，公平交易是在交易雙方自愿和熟悉市場情況下進(jìn)行的，其價格應(yīng)當(dāng)是公允的。在這些交易中，交易雙方要熟悉市場情況，往往需要依靠諸如資產(chǎn)評估、證券評價等中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)判斷（估計），再由當(dāng)事人做出最終決定，即定義中所說的“自愿”。

二、公允價值的確認(rèn)時間

公允價值的交易價格是在有序交易中市場交易者在主市場（或最有利市場）銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的價格。銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債是從持有資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的交易者的角度考慮，假設(shè)是在計量日發(fā)生的交易。

三、公允價值的價值確認(rèn)

FASB發(fā)布的第33號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告的主要觀點是，由于公允價值是理性雙方自愿達(dá)成的交易價格，其形成并不在于業(yè)務(wù)的真正發(fā)生，而在于雙方意見一致，即公允價值是金融工具最相關(guān)的計量屬性，是衍生金融工具唯一相關(guān)的計量屬性。

FASB在SFAC7中曾指出，為了對財務(wù)報告提供更相關(guān)的信息，現(xiàn)值必須代表資產(chǎn)或負(fù)債的某些可觀察的計量屬性，根據(jù)這一屬性，可以合理地認(rèn)為公允價值是通過現(xiàn)值得以體現(xiàn)。同樣，根據(jù)SFAC7的規(guī)定，現(xiàn)值是指以某一利率對當(dāng)日至估計現(xiàn)金流量日之間的期間數(shù)進(jìn)行折現(xiàn)后的，對估計未來現(xiàn)金流入和流出的現(xiàn)時計量。那么，在資產(chǎn)負(fù)債表中，若企業(yè)于某一時點已經(jīng)擁有某項資產(chǎn)，根據(jù)現(xiàn)值的定義，因其未來可能會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的流入，故可以對該資產(chǎn)的現(xiàn)值進(jìn)行計量，即使當(dāng)前與該資產(chǎn)有關(guān)的交易并沒有實際發(fā)生。

在我國會計準(zhǔn)則對公允價值的定義中，并未明確交易的范圍，而且“交易”不應(yīng)該拘泥于當(dāng)前實際發(fā)生的交易行為，因為對于衍生金融工具而言，其未來交易的發(fā)生與否存在不確定性，需要根據(jù)未來的情況加以界定。因此，“交易”應(yīng)該既包含現(xiàn)行交易，也涵蓋未來可能發(fā)生的交易。

四、公允價值的估值

在初始確認(rèn)時，若無下列情況，資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值代表銷售資產(chǎn)收到的價格或轉(zhuǎn)移負(fù)債支付的價格（脫手價值）:關(guān)聯(lián)方交易；交易是受脅迫或賣者被迫接受交易價格，如賣主正處于財務(wù)危機(jī)；交易價格采用的計量單位與以公允價值計量的資產(chǎn)或負(fù)債的計量單位不同；交易發(fā)生的市場與報告主體銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的市場不同，即主市場或最有利市場。

在后續(xù)期間應(yīng)對資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值進(jìn)行重新估價。這一公允價值的估價應(yīng)代表市場參與者現(xiàn)行交易的價格。另外，在重新估價時應(yīng)考慮類似交易的頻率、市場變化和其他相關(guān)因素。

五、公允價值的等級

SFAS157——《公允價值計量準(zhǔn)則》中將公允價值等級按照參照信息的優(yōu)先秩序?qū)⒂脕砉烙嫻蕛r值的估價方法分為三個等級:等級一的參照信息是市場信息，它反映的是在計量日，相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上的報價?；钴S市場是指在該市場上資產(chǎn)和負(fù)債交易頻率和規(guī)模都足以提供持續(xù)經(jīng)營下的價格信息。除報告主體持有大量類似資產(chǎn)或負(fù)債，或者在交易結(jié)束日之后和計量日之前發(fā)生一些重大事件外，活躍市場上的報價提供了最可靠的公允價值估計參考；等級二的參照信息是指不包括在等級一中的，對于資產(chǎn)或負(fù)債可觀察的，直接或間接的市場信息。等級二的信息包括:活躍市場中有類似資產(chǎn)或負(fù)債的報價；在非活躍市場中有相同資產(chǎn)或負(fù)債的報價；能直接觀察到資產(chǎn)和負(fù)債的報價以外的市場信息；除了能直接觀察到的資產(chǎn)和負(fù)債的報價以外的市場信息，但能通過相互作用或其他方式被市場數(shù)據(jù)所證實；等級三的參照信息是不可觀察的資產(chǎn)或負(fù)債的信息。不可觀察信息在可觀察信息不能得到，在計量日資產(chǎn)或負(fù)債的市場活動很少的情形下使用。

在我國會計準(zhǔn)則中公允價值的等級則分為:1、存在活躍市場下的資產(chǎn)或負(fù)債，活躍市場中的報價應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價值?；钴S市場中的報價是指易于定期于交易所、經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會、定價服務(wù)機(jī)構(gòu)等獲得的價格，且代表了在公平交易中實際發(fā)生的市場交易的價格；2、不存在活躍市場時公允價值，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確定。采用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)反映估值日在公平交易中可能采用的交易價格。

六、結(jié)論

由以上對于公允價值計量屬性的比較分析可以看出，我國在運(yùn)用公允價值計量上仍需完善以下幾個方面:

（一）公允價值估價的可靠性。無論是國內(nèi)還是國外，影響公允價值可靠性的不是存在活躍交易市場有報價的資產(chǎn)和負(fù)債價格的確定，而是不存在活躍交易市場需要通過特定方法確定其資產(chǎn)和負(fù)債價格的確定。在我國，對于存在活躍市場的資產(chǎn)和負(fù)債公允價值的確定基本遵循市場報價；不存在活躍交易市場的使用估價方法確定公允價值，如現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價模型等。

對于使用模型確定公允價值存在著兩個問題:一是在假定相關(guān)人員保持公允職業(yè)判斷的基礎(chǔ)上，模型相關(guān)參數(shù)的確定受到相關(guān)人員職業(yè)水平、估價對象和市場完善程度等因素影響；二是相關(guān)人員職業(yè)道德的影響。

目前，在我國使用公允價值，應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化對不存在活躍交易市場的資產(chǎn)和負(fù)債公允價值估價的指導(dǎo)性文件。此外，還應(yīng)制定公允價值相關(guān)信息披露的規(guī)范性文件。

（二）建立與公允價值相適應(yīng)的市場環(huán)境。美國作為公允價值研究最有代表性的國家，源于發(fā)達(dá)的資本市場帶來的金融工具日新月異對計量屬性提出新的要求與高度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)帶來的信息使用者更傾向于關(guān)注信息的相關(guān)性。這就說明公允價值的應(yīng)用還需要有相適應(yīng)的市場環(huán)境。但是，在我國現(xiàn)階段，公允價值計量所依存的市場環(huán)境并不完善，公允價值可能難以達(dá)到公允，并有可能成為利潤操縱的工具。因此，要完善與公允價值應(yīng)用相關(guān)的市場環(huán)境，如健全且成熟的生產(chǎn)資料市場、產(chǎn)權(quán)交易市場、資本市場以及發(fā)達(dá)的專業(yè)評估技術(shù)等。

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［3］牛成喆等.公允價值計量屬性的信息質(zhì)量特征分析[J].煤炭經(jīng)濟(jì)研究，2006.

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