鄒吉豐

（赤峰大信會計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司，內(nèi)蒙古 赤峰 0 2 4 0 0 0）

基于價(jià)值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系研究

鄒吉豐

（赤峰大信會計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司，內(nèi)蒙古 赤峰 0 2 4 0 0 0）

傳統(tǒng)的企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系存在著短視近利、不重視非財(cái)務(wù)因素等弊端，因此，企業(yè)在關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)的同時(shí)，還要考慮研發(fā)、人力資源、管理等方面，既重視與上游供應(yīng)商的聯(lián)系，也重視與下游客戶的關(guān)系，以達(dá)到取得競爭優(yōu)勢的目的.本文先介紹了價(jià)值鏈理論的含義和特征，在此基礎(chǔ)上把基于價(jià)值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系與當(dāng)前企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系進(jìn)行比較分析，然后從財(cái)務(wù)角度和非財(cái)務(wù)角度設(shè)計(jì)了基于價(jià)值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價(jià)指標(biāo)，并指出處于不同發(fā)展階段的企業(yè)各指標(biāo)權(quán)重不同，最后闡述價(jià)值鏈模式下實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增長的運(yùn)行機(jī)理和該體系的適用范圍.

價(jià)值鏈理論；企業(yè)業(yè)績評價(jià)；體系

1 價(jià)值鏈理論的含義與特征

1.1 價(jià)值鏈理論

1.1.1 價(jià)值鏈理論的含義

價(jià)值鏈?zhǔn)且环N系統(tǒng)審視企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的工具，它起初被用來分析企業(yè)競爭優(yōu)勢，由美國戰(zhàn)略管理學(xué)家邁克爾·波特(M i c h a e lE.P o r t e r)于1 9 8 5年在《競爭優(yōu)勢》中首次提出.

波特認(rèn)為企業(yè)每項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)都是其創(chuàng)造價(jià)值的活動(dòng)，企業(yè)中所有互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，便構(gòu)成了創(chuàng)造價(jià)值的一個(gè)動(dòng)態(tài)過程，即價(jià)值鏈.隨著企業(yè)關(guān)系的演變，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展，價(jià)值鏈的內(nèi)涵也得到了不斷深化.P e t e r.H i n e s將價(jià)值鏈定義為集成物料價(jià)值的運(yùn)輸線，與傳統(tǒng)價(jià)值鏈相比，他把原材料和顧客納入了價(jià)值鏈，強(qiáng)調(diào)價(jià)值鏈的顧客導(dǎo)向.

1.1.2 價(jià)值鏈理論的特征

企業(yè)價(jià)值鏈理論的特征主要有與客戶保持一致、合作與系統(tǒng)化、敏捷與可伸縮、快速流動(dòng)、數(shù)字化等.

目前企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系主要有凈利潤、經(jīng)濟(jì)增加值（E V A）、平衡計(jì)分卡（B S C）.

2 基于價(jià)值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系和目前企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系的區(qū)別

2.1 目前企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系的不足

2.1.1 傳統(tǒng)業(yè)績評價(jià)體系的局限性

（1）過分重視取得和維持短期經(jīng)營結(jié)果，助長了公司管理者急功近利思想和短期投機(jī)行為，使得公司不愿意進(jìn)行可能會降低當(dāng)前盈利目標(biāo)的資本投資，以致于企業(yè)在長期的價(jià)值創(chuàng)造方面投資過少.

（2）傳統(tǒng)業(yè)績評價(jià)體系評價(jià)的是過去的經(jīng)濟(jì)行為形成的經(jīng)濟(jì)成果，財(cái)務(wù)指標(biāo)一般根據(jù)上年度的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算出來，這些指標(biāo)是反映企業(yè)過去的、歷史的經(jīng)營狀況，具有滯后性，預(yù)測能力較弱，前瞻性不夠.

（3）未將人力資產(chǎn)、智力資產(chǎn)等納入評價(jià)體系.人力資本、智力資產(chǎn)等無形資產(chǎn)是新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)形成競爭優(yōu)勢和核心競爭力必不可少的條件.

（4）不重視非財(cái)務(wù)因素的重要作用.

2.1.2 經(jīng)濟(jì)增加值的局限性

E V A的使用范圍有一定的限制，它不適用于金融機(jī)構(gòu)、周期性公司等企業(yè).金融機(jī)構(gòu)有著特殊法定資本金要求，而且把貸款總額作為使用資產(chǎn)將高估資本成本，可能會導(dǎo)致結(jié)果扭曲，因此不適合使用E V A.周期性公司利潤波動(dòng)太大，可能引起EV A數(shù)值扭曲，因此也不適合使用E V A.

2.1.3 平衡計(jì)分卡在實(shí)踐中的局限性

（1）對財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)本身的創(chuàng)新不夠，沒有引進(jìn)和突出E V A指標(biāo)的作用，因此缺乏一個(gè)反映企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)和業(yè)績的衡量標(biāo)準(zhǔn).

（2）業(yè)績評價(jià)內(nèi)容不全面.平衡計(jì)分卡分析了財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長四個(gè)方面，但影響企業(yè)業(yè)績的因素并不只這四個(gè)方面.在現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略管理中，客戶和供應(yīng)商是影響企業(yè)的兩個(gè)最重要的外部因素.

2.2 基于價(jià)值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系的創(chuàng)新

2.2.1 系統(tǒng)性

根據(jù)價(jià)值鏈績效評價(jià)應(yīng)遵循的原則，價(jià)值鏈績效評價(jià)指標(biāo)能夠恰當(dāng)?shù)胤从硟r(jià)值鏈實(shí)施的整體狀況及各成員企業(yè)的運(yùn)營關(guān)系，而不是孤立的評價(jià)價(jià)值鏈上某一企業(yè).

2.2.2 長遠(yuǎn)性

注重組織的未來發(fā)展性，加強(qiáng)績效管理的前饋性.基于價(jià)值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系采用實(shí)時(shí)分析與評價(jià)的方法，把績效評價(jià)范圍擴(kuò)大到能反映價(jià)值鏈實(shí)時(shí)運(yùn)營的信息上去，這比傳統(tǒng)的事后分析更有價(jià)值.在財(cái)務(wù)指標(biāo)方面以E V A為基礎(chǔ)，又補(bǔ)充了增加收入、降低成本、資產(chǎn)利用率等方面的指標(biāo)；非財(cái)務(wù)指標(biāo)方面加入環(huán)境保護(hù)等方面的指標(biāo)，重視人力資源，穩(wěn)定的供應(yīng)商關(guān)系和客戶保持率對企業(yè)的長期發(fā)展有很大的影響.

2.2.3 完整性

非財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)并重，內(nèi)部價(jià)值鏈和外部價(jià)值鏈并存，關(guān)注價(jià)值鏈的長期發(fā)展和短期利潤的有效組合，實(shí)現(xiàn)兩個(gè)目標(biāo)之間的有效傳遞，注重指標(biāo)之間的平衡.

3 基于價(jià)值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)

基于價(jià)值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系中包括財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相互傳遞，財(cái)務(wù)方面本文以E V A為核心財(cái)務(wù)指標(biāo)并從增加收入、降低成本、資產(chǎn)利用等角度對核心財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行補(bǔ)充，非財(cái)務(wù)方面從企業(yè)內(nèi)部價(jià)值鏈和外部價(jià)值鏈上各利益相關(guān)者的角度分別設(shè)計(jì)了評價(jià)指標(biāo).下面將給出具體指標(biāo).

3.1 財(cái)務(wù)指標(biāo)

財(cái)務(wù)業(yè)績是過去的決策和行為產(chǎn)生的結(jié)果，財(cái)務(wù)指標(biāo)雖然具有一定的局限性，但并不能否認(rèn)在考核指標(biāo)中財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要性，特別是如果財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合，就會使業(yè)績評價(jià)更加完善、全面，能夠減少決策失誤的幾率.所以在基于價(jià)值鏈的業(yè)績評價(jià)體系中，財(cái)務(wù)指標(biāo)繼續(xù)得到重視.

本文以E V A作為業(yè)績評價(jià)的核心財(cái)務(wù)指標(biāo)，其它一些財(cái)務(wù)指標(biāo)與之相配合，共同進(jìn)行業(yè)績評價(jià).

3.1.1 核心財(cái)務(wù)指標(biāo)——E V A

E V A指標(biāo)的計(jì)算公式為： E V A=N O P A T–K w×（N A）

其中：E V A——經(jīng)濟(jì)增加值

N O P A T——調(diào)整后的稅后凈利潤

K w——企業(yè)資本成本或加權(quán)平均資本成本

N A——經(jīng)過調(diào)整后的期初企業(yè)凈資產(chǎn)價(jià)值（也稱投入資本）

在考核企業(yè)業(yè)績的時(shí)候，如果E V A指標(biāo)值為正，說明企業(yè)創(chuàng)造了新價(jià)值；反之，則表明企業(yè)的業(yè)績未滿足投資者的最低期望；如果差額為零，說明企業(yè)創(chuàng)造的收益僅能剛好滿足投資者預(yù)期獲得的收益.

選擇E V A作為核心財(cái)務(wù)指標(biāo)的原因主要有以下幾點(diǎn)：

第一，E V A充分考慮了企業(yè)各利益相關(guān)者的利益需要.E V A的計(jì)算過程充分體現(xiàn)了利益相關(guān)者的收益分配關(guān)系和分配順序，即企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收益之后，先彌補(bǔ)了實(shí)物資本和人力資本的耗費(fèi)，再向資源提供者（債權(quán)人和股東）支付他們要求得到的回報(bào).E V A作為核心財(cái)務(wù)指標(biāo)用于業(yè)績評價(jià)的優(yōu)越性在于，它能夠引導(dǎo)企業(yè)的管理者創(chuàng)造盡可能多的價(jià)值來滿足所有利益相關(guān)者的要求.

第二，E V A降低了財(cái)務(wù)指標(biāo)的可操縱性.根據(jù)委托代理理論，在所有者和經(jīng)營者之間存在信息不對稱的情況下，傳統(tǒng)的凈利潤指標(biāo)容易受經(jīng)營者操縱，可能無法如實(shí)反映經(jīng)營業(yè)績.盡管E V A在計(jì)算時(shí)仍然將傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表作為主要數(shù)據(jù)和信息來源，但它要求在計(jì)算時(shí)，對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行一系列必要的調(diào)整，在一定程度上減少了操縱性的影響.

第三，在一定程度上修正了經(jīng)營中的近利短視的觀念.E V A主張將研究開發(fā)費(fèi)用、人才培訓(xùn)費(fèi)用、營銷費(fèi)用等有利于企業(yè)長期發(fā)展的費(fèi)用資本化，而不是當(dāng)期費(fèi)用化，在一定程度上減少了管理者短期行為的發(fā)生，鼓勵(lì)經(jīng)營管理者富有遠(yuǎn)見的投資.

3.1.2 補(bǔ)充財(cái)務(wù)指標(biāo)

補(bǔ)充財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是基于增加收入方面、降低成本方面、資產(chǎn)利用率方面的考慮.

3.2 非財(cái)務(wù)指標(biāo)

E V A屬于財(cái)務(wù)業(yè)績的綜合性評價(jià)指標(biāo)，只能對生產(chǎn)過程的結(jié)果進(jìn)行反映，側(cè)重于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，不能指出具體的非財(cái)務(wù)業(yè)績因素及解決問題的方向.要解決E V A無法解決的生產(chǎn)過程反映、同步監(jiān)督等問題，必須結(jié)合、分析相關(guān)的非財(cái)務(wù)業(yè)績因素，如供應(yīng)商、客戶、人力資源等，運(yùn)用相應(yīng)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績評價(jià).

對企業(yè)內(nèi)部價(jià)值鏈從非財(cái)務(wù)角度進(jìn)行業(yè)績評價(jià)的主要指標(biāo)有研究與開發(fā)、生產(chǎn)、人力資源、銷售和售后服務(wù)等；對企業(yè)外部價(jià)值鏈從非財(cái)務(wù)角度進(jìn)行業(yè)績評價(jià)的主要指標(biāo)有供應(yīng)商關(guān)系、客戶關(guān)系、外部環(huán)境等.

3.3 指標(biāo)權(quán)數(shù)的確定

指標(biāo)權(quán)數(shù)就是在業(yè)績評價(jià)時(shí)，對指標(biāo)的重視程度.目前，關(guān)于權(quán)數(shù)的確定方法有很多，大致可以分為主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法.主觀賦權(quán)法是利用專家或個(gè)人的知識和經(jīng)驗(yàn)來確定指標(biāo)的權(quán)數(shù)，其原始數(shù)據(jù)主要由專家根據(jù)經(jīng)驗(yàn)主觀判斷得到，如德爾菲法、層次分析法等.客觀賦權(quán)法是從指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)上來考慮，由調(diào)查所得的數(shù)據(jù)決定，不需征求專家意見，其原始數(shù)據(jù)由各指標(biāo)在被評價(jià)單位中的實(shí)際數(shù)據(jù)形成，如主成分分析法等.這兩種方法有著各自的優(yōu)缺點(diǎn)：主觀賦權(quán)法的主觀隨意性較大，但解釋性強(qiáng)；客觀賦權(quán)法確定的權(quán)數(shù)在大多數(shù)情況下精確度較高，但有時(shí)會與實(shí)際情況相違背，解釋性較差.

第一，處于創(chuàng)立階段的企業(yè).企業(yè)在創(chuàng)立階段的首要目標(biāo)就是生存，這離不開產(chǎn)品獨(dú)特的創(chuàng)新和顧客的接受度和認(rèn)可度，只有贏得顧客，才能有進(jìn)一步發(fā)展的希望，此外，選擇好的供應(yīng)商和吸納優(yōu)秀的人才也是企業(yè)創(chuàng)立階段的關(guān)鍵點(diǎn).所以，對于處在創(chuàng)立階段的企業(yè)來說，應(yīng)對研究與開發(fā)、客戶關(guān)系、供應(yīng)商關(guān)系和人力資源四個(gè)層面的評價(jià)指標(biāo)賦予較大的指標(biāo)權(quán)重.

第二，處于發(fā)展階段的企業(yè).對發(fā)展階段的企業(yè)來說，應(yīng)在第一階段基礎(chǔ)上，著重提高市場占有率，因此，在這階段中，應(yīng)該繼續(xù)對客戶關(guān)系層面的指標(biāo)予以重視，努力提高客戶滿意度，開拓市場.企業(yè)在成熟階段的目標(biāo)是維持和鞏固現(xiàn)有地位，那就需要企業(yè)重視客戶忠誠度，抓生產(chǎn)、降低產(chǎn)品消耗，留住人才，因此，生產(chǎn)方面指標(biāo)的權(quán)重較大，客戶關(guān)系、人力資源層面的指標(biāo)仍是重點(diǎn).

第三，處于衰退階段的企業(yè).企業(yè)的衰退階段是不可避免的，企業(yè)是否能從衰退過度到新一輪的發(fā)展，那就取決于新一輪的產(chǎn)品與技術(shù)創(chuàng)新，因此研究與開發(fā)層面的指標(biāo)再次成為關(guān)鍵成功因素指標(biāo)，而供應(yīng)商關(guān)系也是此時(shí)的企業(yè)應(yīng)該關(guān)注的方面，因?yàn)槠髽I(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的過程始終脫離不了供應(yīng)商，處于此階段的企業(yè)更應(yīng)該提高供應(yīng)商滿意度與忠誠度的權(quán)數(shù)，采取適當(dāng)?shù)牟呗粤糇?yōu)秀的供應(yīng)商等合作伙伴.另外值得注意的是，處在衰退階段的企業(yè)一般非常關(guān)注現(xiàn)金收回情況，所以，現(xiàn)金流量方面的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)會成為重要指標(biāo).

在確定指標(biāo)權(quán)數(shù)之后，就可以用各指標(biāo)值與其指標(biāo)權(quán)數(shù)的乘積之和（加權(quán)平均法）來確定最終的評價(jià)值.再用得到的最終評價(jià)值與業(yè)績評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較，就可以清楚地對企業(yè)業(yè)績進(jìn)行評價(jià).

4 結(jié)論

本文從價(jià)值鏈的角度出發(fā)，以業(yè)績評價(jià)體系的要素構(gòu)成為研究的基本框架，對企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系進(jìn)行研究，構(gòu)建了一套比較完整的基于價(jià)值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系.

隨著技術(shù)的革新、生產(chǎn)力水平的提高，企業(yè)業(yè)績評價(jià)也被賦予了更多的內(nèi)容.最近幾年，建立價(jià)值鏈上下游企業(yè)之間的戰(zhàn)略合作聯(lián)盟已成為一個(gè)趨勢，財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的有效整合以及以客戶為核心進(jìn)行業(yè)績評價(jià)和生產(chǎn)經(jīng)營決策的思潮，也成為企業(yè)業(yè)績評價(jià)的發(fā)展趨勢.

本文構(gòu)建的基于價(jià)值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系確實(shí)在一定程度上存在著工作量大、操作繁復(fù)的弊端.另外，由于不同的企業(yè)有著不同的實(shí)際情況，這些差異可能體現(xiàn)在經(jīng)營狀況、管理理念等方面，所以本文所構(gòu)建的企業(yè)業(yè)績評價(jià)體系不一定能適用于所有企業(yè).在實(shí)際操作中，還需要針對不同企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行選擇與完善.值得注意的是，同一企業(yè)在處于不同發(fā)展階段時(shí)，它在進(jìn)行業(yè)績評價(jià)的時(shí)候，也會有不同的側(cè)重點(diǎn).因此，業(yè)績評價(jià)體系并不是一成不變的，它應(yīng)隨著時(shí)間與空間的變化而變化.

〔1〕國務(wù)院國資委統(tǒng)計(jì)評價(jià)局.企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值2007[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2007.

〔2〕朱衛(wèi)東，王瑩瑞.基于價(jià)值鏈的企業(yè)業(yè)績評價(jià)研究[N].合肥工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版），2006.

〔3〕崔國玲，孫莉.如何完善企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績評價(jià)體系[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2005.

〔4〕謝金蘋.從價(jià)值鏈角度構(gòu)建平衡計(jì)分卡[J].財(cái)會月刊，2005.

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1673-260X（2010）10-0092-03