楊 偵

（中共溫州市委老干部局，浙江 溫州 325000）

中小企業(yè)融資所面臨的問題及對策

楊 偵

（中共溫州市委老干部局，浙江 溫州 325000）

中小企業(yè)融資難是個世界各國普遍存在的問題，本文從國內(nèi)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀出發(fā)，分析了融資難存在的原因，并提出了應(yīng)采取的對策。

企業(yè)； 融資； 對策

近年來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要增長點(diǎn)，在擴(kuò)大國民就業(yè)，繁榮市場方面作出了重大的貢獻(xiàn)。但由于中小企業(yè)普遍存在規(guī)模較小、產(chǎn)品的科技含量相對較低、資信狀況整體不佳等因素，使得中小企業(yè)在我國金融市場融資難的問題極為突出，嚴(yán)重障礙了企業(yè)健康、快速發(fā)展。本文試圖找出解決中小企業(yè)融資難的問題關(guān)鍵，即如何正確發(fā)揮政府監(jiān)管職能、優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，建立和完善有利于中小企業(yè)合理融資的監(jiān)管體制，使得我國各類商業(yè)銀行敢于、樂于為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

截至2008年底，我國4200多萬家中小企業(yè)，其數(shù)量占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，工業(yè)產(chǎn)值占全國總產(chǎn)值的2/3以上。然而，中小企業(yè)獲得的融資水平卻與其在我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用和地位極不相稱。截至2008年底，國有五大銀行發(fā)放的中小企業(yè)貸款總額不到其全部貸款額的12%。國家雖然也采取了一些相關(guān)政策，但見效不大，無法從實(shí)質(zhì)上滿足眾多中小企業(yè)對融資的需求。有研究顯示，中小企業(yè)83.7%的貸款額度需求沒能得到滿足，甚至連針對中小企業(yè)的貸款期限結(jié)構(gòu)也不能滿足實(shí)際的需要。

二、主要原因

（一）企業(yè)自籌資金的能力較差

在我國，中小企業(yè)成立之初的資金來源主要是自籌，也就是股東的資金。而自籌資金的主要融資渠道便是民間融資。民間融資主要包括親戚朋友之間的借貸、企業(yè)相互之間的資金借貸、私募籌集資金以及民間的融資公司等游離于銀行系統(tǒng)之外的民間資金融通。民間融資的產(chǎn)生和發(fā)展是市場供需因素所決定的，一方面是由于我國現(xiàn)在的銀行存款利率較低，而大量的民間閑置資金為了有更豐厚的回報而尋找投資的對象，而另一方面，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的發(fā)展，大量中小企業(yè)涌現(xiàn)，對資金有著熱切的需求，而銀行渠道狹窄導(dǎo)致這些需求轉(zhuǎn)向民間資金。但民間融資的高風(fēng)險、高利率等種種因素使得真正想籌集資金的中小企業(yè)往往無法得到滿足。

（二）金融機(jī)構(gòu)不愿向中小企業(yè)貸款

目前，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的融資普遍存在著“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”等現(xiàn)象。銀行的金融貸款不斷的向大客戶傾斜，截至2008年6月，在全國17家大型銀行中貸款金額億元以上的大客戶數(shù)量比重不足0.5%，但貸款金額比重卻超過了60%；全國金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款總額28.62萬億元，只有約3000億元落到中小企業(yè)，僅占全部商業(yè)貸款的15%。

金融機(jī)構(gòu)不愿向中小企業(yè)貸款的主要原因有：一是貸款的風(fēng)險較大。中國目前需要融資的中小企業(yè)大多數(shù)都處在發(fā)展階段，企業(yè)的資金多用于注冊資本、廠房建設(shè)、新產(chǎn)品的開發(fā)以及產(chǎn)品的推銷。這個階段的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險極高，因此很難取得商業(yè)銀行的貸款。二是中小企業(yè)完善信用體系的缺乏。眾所周知，信用是金融的基礎(chǔ)，金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營信用的企業(yè)。而目前，企業(yè)整體信譽(yù)不佳、信用缺失已成為我國中小企業(yè)融資難的主要原因之一。其原因，一方面是我國整個社會的信用制度尚未建立，金融機(jī)構(gòu)無法快速、準(zhǔn)確地判斷中小企業(yè)的真實(shí)信用水平，從而更加謹(jǐn)慎小心地對待中小企業(yè)的融資要求。這一情況也導(dǎo)致了部分優(yōu)秀的中小企業(yè)嫌銀行融資門檻過高或財務(wù)負(fù)擔(dān)過重而不愿意去貸款；而部分差的企業(yè)為了繼續(xù)生存，拼命不惜代價去贏取銀行的信任，爭取貸款。其結(jié)果往往是發(fā)展不順利或已經(jīng)陷入困境的企業(yè)最后與銀行簽訂了信貸合同，最終增加了銀行原本極力想要去避免的信貸風(fēng)險。另一方面是中小企業(yè)的生命周期一般較短，企業(yè)的聲譽(yù)不高，拖欠甚至賴賬的社會成本相對比較低，因此銀行等金融機(jī)構(gòu)就要付出較大的成本去追要欠款，并直接導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)要承擔(dān)相當(dāng)一部分?jǐn)?shù)額的呆賬、壞賬。而且大多數(shù)的中小企業(yè)缺乏規(guī)范的財務(wù)制度，財務(wù)信息不公開透明，導(dǎo)致財務(wù)信息嚴(yán)重失真，銀行等金融機(jī)構(gòu)很難了解到企業(yè)的真實(shí)財務(wù)狀況。因而中小企業(yè)也就很難得到銀行的信任。三是中小企業(yè)核心資產(chǎn)少，無有效擔(dān)保，自身信心不足。大多數(shù)的中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、核心的資產(chǎn)少、自身內(nèi)部管理不規(guī)范、缺乏健全的規(guī)章制度、自有資金有限、產(chǎn)品種類單一且科技含量不高，同時又找不到有效的擔(dān)保方式，如抵押擔(dān)?；虮ＷC擔(dān)保。在面對大型企業(yè)的挑戰(zhàn)時，他們往往缺乏競爭力，難以尋求銀行的支持，這也影響了企業(yè)的融資能力。

（三）國內(nèi)的融資渠道比較單一

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國只有5%左右的中小企業(yè)得到過銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款融資，從銀行得到貸款的中小企業(yè)其目前融資供應(yīng)的98.7%來自于銀行貸款。也就是說絕大多數(shù)的中小企業(yè)得不到銀行貸款，而能夠得到金融信貸的那部分中小企業(yè)則過分的依賴于銀行資金。企業(yè)上市去直接融資本來就是企業(yè)解決資本金不足的最佳渠道，但在我國現(xiàn)階段，卻很難被廣大中小企業(yè)所利用，由于國家相關(guān)的法律法規(guī)、制度建設(shè)的滯后,很多新型的融資形式還沒有在實(shí)踐中得到廣泛應(yīng)用，其究竟能否適合于中國的實(shí)際，還待進(jìn)一步的探討。

（四）缺乏寬松的政策環(huán)境

世界銀行國際金融公司《2010年全球商業(yè)環(huán)境報告》表明：2010年，我國的綜合商業(yè)環(huán)境排名居第89位，比2009年下滑了6位，在175個經(jīng)濟(jì)體中仍屬于中等偏下水平。其中“開辦企業(yè)”在第151位，“獲得信貸”在第61位，“投資者保護(hù)”在第93位，“繳納稅款”在第125位。這些評價結(jié)果說明，我國中小企業(yè)的市場環(huán)境還須改善。一是政府對中小企業(yè)的重視不夠。國家為了搞活企業(yè)，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門重點(diǎn)支持大型企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，而對于中小企業(yè)的信貸是在確保大企業(yè)的基礎(chǔ)上才予以考慮。同時，我國現(xiàn)行政策下，縣級及以下國有商業(yè)銀行還沒有放貸權(quán)，這在一定程度上也影響了中小企業(yè)的融資。二是國家中小企業(yè)的信用信息平臺還尚未建立，銀行等金融機(jī)構(gòu)很難及時、準(zhǔn)確的掌握中小企業(yè)信用資信信息，為防范風(fēng)險，不輕易給中小企業(yè)放貸。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）努力提升中小企業(yè)經(jīng)營水平和信用水平

實(shí)踐證明，提高中小企業(yè)融資能力的根本措施是提高其經(jīng)營管理水平和信用水平。中小企業(yè)只有不斷提高其自身的經(jīng)營管理能力，才能有足夠的利潤來償還銀行貸款，從而贏得銀行的信任，從根本上解決融資難的問題。因此，要積極引導(dǎo)中小企業(yè)完善內(nèi)部的體制機(jī)制，優(yōu)化管理方式，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，建立適合自身特點(diǎn)的科學(xué)治理結(jié)構(gòu)。要努力引導(dǎo)企業(yè)建立健全內(nèi)部管理制度，夯實(shí)管理基礎(chǔ)，推進(jìn)管理創(chuàng)新。尤其是要促進(jìn)企業(yè)建立健全規(guī)范透明、真實(shí)可靠的財務(wù)制度，加強(qiáng)財務(wù)管理，定期向相關(guān)的利益人提供全面準(zhǔn)確的財務(wù)信息，減少信息不對稱。要大力推進(jìn)中小企業(yè)的信用制度建設(shè)，切實(shí)提高其信用意識和水平。

（二）承認(rèn)民間融資存在的合理性，制定相應(yīng)政策鼓勵其發(fā)展，控制民間融資機(jī)構(gòu)資金來源

在我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，要寬容地接受民間融資，并盡量減少行政管制及稅負(fù)，讓其維持原有的低成本與效率，提供一個良好、寬松的發(fā)展環(huán)境，以鼓勵其發(fā)展。相關(guān)部門要出臺政策，進(jìn)行引導(dǎo)，激發(fā)民間融資的活力，進(jìn)一步發(fā)揮民間融資靈活的資金配置功能，并積極鼓勵其對中小企業(yè)的借貸。對于民間融資機(jī)構(gòu)要進(jìn)行區(qū)分，正規(guī)的要將其納入體制內(nèi)管理，給予較大的自主空間，不但不增加額外運(yùn)作成本，還要在稅率上給予適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠。但對于不合規(guī)的民間融資機(jī)構(gòu)則要嚴(yán)厲查處。

民間融資資金的來源應(yīng)要以企業(yè)、機(jī)構(gòu)或私人投資者的股金為主,不能吸收普通公眾的儲蓄存款。小額貸款公司就是一個很好的開端，雖然民間融資的利率水平普遍會高于同期銀行利率,但考慮到主要是為中小企業(yè)服務(wù),其風(fēng)險性比較高,利率定價水平也應(yīng)算正常。普通百姓的儲蓄存款雖然數(shù)額巨大，但出于資金安全和穩(wěn)定等方面考慮，不能作為民間融資的資金來源。民間融資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)考慮將行業(yè)內(nèi)或區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)納入到融資對象中，通過行業(yè)內(nèi)的資金互助形式，進(jìn)行資金融通，這樣還可以促進(jìn)區(qū)域內(nèi)或行業(yè)內(nèi)的上下游企業(yè)及相關(guān)企業(yè)共同發(fā)展。

（三）開闊融資視野，拓寬融資渠道

要建立多元化、多層次的中小企業(yè)融資渠道，以解決不同類型、不同階段中小企業(yè)的融資難問題。一方面要加快發(fā)展地方性的金融機(jī)構(gòu)。地方性銀行與國有大銀行相比，在政策上更加靈活，并具有地緣、人緣等優(yōu)勢，與中小企業(yè)“額小、期短、快速、面廣”的金融需求相關(guān)適應(yīng)。另一方面，監(jiān)管部門要為中小企業(yè)提供全方位的金融咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)開闊融資的視野。通過宣傳金融業(yè)務(wù)知識，引導(dǎo)中小企業(yè)既要依靠銀行的資金，而且還要利用好非銀行資金，鼓勵中小企業(yè)大膽地使用成本相對較高的私募基金和社會個人閑散資金。在融資方式方面，也可引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行新的金融產(chǎn)品和服務(wù)方式的嘗試，但對用于間接投資或虛擬經(jīng)濟(jì)的融資則應(yīng)限制。

（四）完善國家宏觀政策體系

一是要加緊完善中小企業(yè)融資的法規(guī)政策體系。根據(jù)我國的實(shí)際情況，盡快研究出臺相關(guān)中小企業(yè)融資的政策法規(guī)，切實(shí)增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力。二是要努力搭建中小企業(yè)信用社會化服務(wù)的平臺。解決中小企業(yè)融資難的根本途徑是營造社會信用環(huán)境、提升企業(yè)的信用意識和信用能力。

[1] 周靜，王冀寧，茅寧.金融危機(jī)下的中小企業(yè)融資與金融創(chuàng)新[J].現(xiàn)代管理科學(xué),2010(1）：33-36

[2] 王偉 .中小企業(yè)融資方式創(chuàng)新之我見[J].經(jīng)濟(jì)師,2010(1）：21-25

[3] 何春婷.淺談我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及對策[J].現(xiàn)代商業(yè),2009(2）：152-153

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（責(zé)任編輯：孫仁峰）

Problems Facing in Financing of Small and Medium Enterprises and Countermeasures

YANG Zhen
(Wenzhou Municipal Party Committee, Wenzhou 325000,China)

Diffculty in fnancing for small and medium enterprises is a common problem in the world. Based on the present situation of small and medium enterprises in China, the reasons for the diffculty in fnancing are analyzed and relevant countermeasures are proposed.

enterprises; fnancing; countermeasure

F272.3

A

1672-0105（2010）03-0060-03

2010-08-15

楊偵（1978-），男，浙江溫州人，會計(jì)師，主要研究方向：財務(wù)管理。