聶瑞芳

在市場競爭日益激烈的時代背景下，企業(yè)為了擴大銷售、提高市場占有份額、減少庫存、節(jié)約庫存管理費用，不斷采用賒銷的方式進行銷售，從而形成企業(yè)的應收賬款，它是企業(yè)流動資產(chǎn)的重要組成部分。企業(yè)在通過賒銷方式擴大銷售的同時，也面臨著較大的風險。比如降低了資金周轉速度，可能形成壞賬損失等。因此，不斷創(chuàng)新應收賬款管理方法，對于降低企業(yè)經(jīng)營風險，提高資金使用效率，具有十分重要的意義。

一、應收賬款的傳統(tǒng)管理方法

（一）事前管理方法

1.信用政策管理。該方法是指企業(yè)管理當局基于歷史經(jīng)驗，運用科學方法，制定信用期間、信用標準和現(xiàn)金折扣等應收賬款政策，具體指導應收賬款管理。

2.專項合同條款。這種方法是通過正規(guī)的法律格式來限定雙方的收付行為，從而大大規(guī)避壞賬風險，但是此種方式適用的對象通常是交易量龐大而穩(wěn)定的客戶，對于小而不穩(wěn)的客戶企業(yè)沒有必要為此提高銷貨成本。

3.建立經(jīng)銷商信用評定審核制度。該方法通過評定債務人的資信、財務、經(jīng)營、庫存狀況和負責人的資料等情況進行連續(xù)監(jiān)督，為企業(yè)的賒銷決策提供第一手的資料。比如對債務人的信用調查，企業(yè)可以通過查閱債務人的財務報表，或根據(jù)銀行提供的債務人的信用資料了解債務人以往償債義務的信譽、償債能力、資本保障程度、是否有充足的抵押品或擔保，以及生產(chǎn)經(jīng)營等方面的情況，進而確定債務人的信用等級，作為是否向其提供賒銷的依據(jù)。

4.加強銷售人員的監(jiān)督。該種方法是通過對本企業(yè)銷售人員的回款意識、終端管理和維護能力、討款技巧進行考核評價，實行優(yōu)勝劣汰。企業(yè)在制定營銷政策時，將應收賬款的管理納入對銷售人員考核的項目之中，即個人利益不僅要和銷售掛鉤，也要和應收賬款的管理聯(lián)系在一起，從而使銷售人員能夠形成良好的回款意識和積極的工作態(tài)度，提高企業(yè)的回款速度和應收賬款的管理質量。

（二）事后管理方法

1.現(xiàn)金折扣。又稱銷售折扣，是為敦促客戶盡早付清貨款而提供的一種價格優(yōu)惠?，F(xiàn)金折扣是企業(yè)進行應收賬款管理的重要手段，對于銷售企業(yè)，現(xiàn)金折扣有兩方面的積極意義：縮短收款時間，減少壞賬損失。但其負作用是減少現(xiàn)金流量。因此，銷售企業(yè)在使用現(xiàn)金折扣時都試圖將折扣率確定在平衡正面作用和負面作用的水平之上。

2.收回貨物。在賒銷的情況下，若經(jīng)銷商經(jīng)營不利，庫存嚴重，企業(yè)可以把已銷貨款結算回來之后，收回未銷貨物的所有權。

3.尋求法律手段。市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟，一切活動都要受到法律和制度的制約，在無法收回應收賬款的情況下，企業(yè)可以采用法律的手段依法追償。例如訴訟保全，當債務企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)風險時，債權企業(yè)可以提出訴訟并要求對對方未付款的貨物采取保全措施，以維護自己的正當利益。

4.進行應收賬款賬齡分析。一般來講，逾期拖欠時間越長，賬款催收的難度越大，成為壞賬的可能性也就越高。應收賬款賬齡分析就是考察研究應收賬款的賬齡結構，所謂應收賬款的賬齡結構，是諸多應收賬款的余額占應收賬款總計余額的比重，賬款的使用時間越短，收回的可能性越大，發(fā)生壞賬損失的程度相對越小。反之，收回的難度及發(fā)生壞賬損失的可能性也就越大。因此，對不同拖欠時間的賬款及不同信用品質的客戶，企業(yè)要采取不同的收賬方法，制定出經(jīng)濟可行的不同收賬政策、收賬方案，對可能發(fā)生的壞賬損失，需提前有所準備，充分估計這一因素對企業(yè)損益的影響。

傳統(tǒng)的應收賬款管理方法在運用中起到了一定的積極作用，但是隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展以及新形勢的不斷變化，其局限性也隨之表露，比如企業(yè)在向客戶提供現(xiàn)金折扣時不可避免的要承擔現(xiàn)金流量減少的代價。而且，通過近期金融危機的影響可以看出，我國部分出口企業(yè)就存在很多應收款項無法收回而引發(fā)自身危機的問題，沿海勞動密集型產(chǎn)業(yè)尤為突出，很多外國公司的倒閉和破產(chǎn)導致很多貨款沒有收回，這無疑是雪上加霜，讓這些企業(yè)舉步維艱。

因而在應收賬款的管理方法上，應該充分利用近年來商業(yè)銀行在國內新開展的應收賬款保理業(yè)務，加強應收賬款管理。

二、保理業(yè)務：應收賬款管理方法的創(chuàng)新

應收賬款保理，即保付代理的簡稱，是一種專門為賒銷而設計的集商業(yè)資信調查、應收賬款管理、信用風險擔保與貿易融資于一體的綜合性金融服務業(yè)務，包括貿易融資、應收賬款管理、應收賬款催收和壞賬擔保等。

應收賬款保理業(yè)務，一方面使債權企業(yè)迅速、低成本地籌集資金，有效地規(guī)避應收賬款所帶來的風險，開辟融資新渠道；另一方面，商業(yè)銀行作為專業(yè)的資金融通部門，在債權、債務的管理上具有專業(yè)優(yōu)勢，通過保理業(yè)務，使其專業(yè)優(yōu)勢得到發(fā)揮，也拓展了新的盈利增長點。

（一）保理業(yè)務的優(yōu)點

1.企業(yè)可規(guī)避應收賬款帶來的風險。商業(yè)銀行在核準的買方信用額度內，對沒有任何商業(yè)糾紛的應收賬款，可以為企業(yè)提供最高達100%的買家信用風險擔保，有助于企業(yè)拓展銷售業(yè)務；企業(yè)可借助銀行的網(wǎng)絡和技術優(yōu)勢，有效了解客戶的資信情況；通過銀行人才、網(wǎng)絡和系統(tǒng)優(yōu)勢，為企業(yè)提供應收賬款的管理和催收，比公司職員更及時有效地完成應收賬款的變現(xiàn)工作，清除了壞賬隱患，減少了信用調查及應收賬款的開支；在無追索權的買斷式保理方式下，企業(yè)可以在短期內大大降低應收賬款的余額水平，節(jié)約了應收賬款的機會成本、壞賬成本和管理成本。

2.企業(yè)減輕了資金缺乏的壓力。針對被接受保理的應收賬款，銀行和保理商可以按預先約定的比率(通常為發(fā)票金額的80%)提供即時的融資。通過應收賬款融資，可以迅速籌措到短期資金，以彌補臨時性短缺，且這種融資無需增加企業(yè)負債，而且如果企業(yè)使用得當，可以循環(huán)使用銀行對企業(yè)的保理業(yè)務授信額度，從而最大程度地發(fā)揮保理業(yè)務的融資功能。對那些客戶實力較強，有良好信譽，而收款期限較長的企業(yè)作用尤為明顯。其成本也要明顯低于短期銀行貸款的利息成本。

（二）保理業(yè)務的缺點

企業(yè)需要支付一定費用。保理業(yè)務要求支付的費用主要有：服務費、貼現(xiàn)利息費、單據(jù)處理費等。另外，商業(yè)銀行或保理商通常都要對企業(yè)提出一些額外的要求，如企業(yè)應對客戶拖欠應收賬款負責，應收賬款無法收回時企業(yè)應承擔相應的損失等。

（三）應收賬款保理融資的財務成本分析

應收賬款保理作為一種企業(yè)短期融資方式，其資金成本按有追索權保理和無追索權保理而有所不同。

1.無追索權保理的資金成本。該方式的成本包括支付給保理機構的代理費（這是對其由于應收賬款風險的轉嫁而進行的補償）和留置金兩部分。

資金成本K1=支付的代理費/（應收賬款面值-支付的代理費-留置金）

2.有追索權保理的資金成本。有追索權保理實質上是一種抵押貸款，其資金成本包括應收賬款的機會成本、變現(xiàn)費用、壞賬損失以及融資貼現(xiàn)利息。應收賬款的機會成本指應收賬款若變現(xiàn)并將其投入其他項目而給企業(yè)所帶來的收益；應收賬款變現(xiàn)的費用指企業(yè)為了應收賬款能夠收回所支付的各種收賬費用，包括服務費、單據(jù)處理費、訴訟費等。

資金成本K2=（機會成本+應收賬款變現(xiàn)費用+壞賬損失+利息）/應收賬款面值

從K1、K2對比中可以看出，K1較低。特別是在融資量很大的情況下，企業(yè)要從資本市場上拆借到所需的資金，就必須支付比少量融資高的利率，此種情形之下，無追索權保理的優(yōu)勢更加明顯。

（四）辦理保理業(yè)務的操作流程

保理業(yè)務目前在國內銀行還屬于新業(yè)務，銀行對擬從事該項業(yè)務的企業(yè)的審查，較其他貸款形式更嚴密、更周全。企業(yè)必須提供客觀、真實的會計資料與經(jīng)營資料，而銀行為了降低自己的風險，一般會要求銷售商就保理業(yè)務提供信用擔保。企業(yè)應明確自己對保理業(yè)務的需求，按一定的程序辦理保理業(yè)務。

首先，與銀行協(xié)商，簽訂保理合同。企業(yè)應該與熟悉自己企業(yè)背景情況和業(yè)務能力的銀行進行溝通，闡明申請保理的理由和內在需求；提供客觀、真實的會計資料與經(jīng)營資料；核定出應收賬款保理業(yè)務的融資期；按照銀行的要求積極準備需要提供的各種材料，與銀行進行溝通，簽訂銀行、企業(yè)保理合同。第二，銷售企業(yè)發(fā)貨后將有關貨物的提單和發(fā)票正本提交買方，發(fā)票副本則提交作為保理商的銀行。第三，銀行在收到發(fā)票副本后，持發(fā)票副本向買方收取貨款。第四，賣方保理商按照保理合同的約定將貨款撥付給銷售企業(yè)。

三、結論及啟示

保理業(yè)務是商業(yè)銀行利用其專業(yè)優(yōu)勢進行的中間業(yè)務創(chuàng)新，也是社會分工專業(yè)化的具體表現(xiàn)。該業(yè)務的出現(xiàn)，創(chuàng)新了債權企業(yè)應收賬款管理方法，對于降低企業(yè)經(jīng)營風險，提高資金使用效率，具有十分重要的意義。

首先，企業(yè)可以通過應收賬款的保理業(yè)務獲取融資上的好處，保理商可以通過管理企業(yè)應收賬款，預先付給企業(yè)資金，支持企業(yè)的發(fā)展。其次，面對市場的激烈競爭，企業(yè)把應收賬款讓與專門的保理商進行管理，可以使企業(yè)從應收賬款的管理之中解脫出來，但是企業(yè)并沒有完全脫離銷售商，而是利用保理商的專業(yè)知識、專業(yè)技能和信息，建立企業(yè)的銷售客戶體系，完善企業(yè)的銷售渠道，提高企業(yè)的銷售能力。同時，專業(yè)的保理公司對企業(yè)應收賬款進行管理，企業(yè)可以減少對應收賬款管理上的負擔；同時，保理公司有專業(yè)技術人員和完善的業(yè)務運行機制，會詳細地對銷售客戶的信用狀況進行調查，建立一套有效的收款政策，保證賬款及時收回。很大程度上降低壞賬的可能性，有效地控制風險，加速資金的周轉。