何 婧

2009年，歐盟27國中，有20國都存在赤字超標(biāo)。最先崩潰的希臘，與緊接著出現(xiàn)國家債務(wù)危機的葡萄牙、愛爾蘭、西班牙一道獲得了西方媒體頒發(fā)的新封號：“歐豬四國”(四國國名首字母排列為“PIGS”)。比利時、意大利也從今年3月開始，被懷疑在主權(quán)信用上存在尚未爆。

發(fā)的危機

2010年2月8日，曼哈頓上東區(qū)公園大道的一處豪宅里舉行了一次“集思晚餐會”，來自索羅斯、保爾森等基金公司的代表經(jīng)過24輪討論，形成了對沖基金能從歐元下跌中獲利的共識，其后一周內(nèi)，6萬份做空歐元的期貨合同完成，這是自1999年此類合約的最高紀(jì)錄。

投機者歡慶勝利的時候，希臘人正在遭遇前所未有的危機。

從2009年底至今，希臘國內(nèi)各行各業(yè)的職工、新聞機構(gòu)和公務(wù)員組成罷工聯(lián)軍，讓罷工運動“盛況空前”：2009年12月的農(nóng)民封路、市民游行，2010年初升級為行業(yè)性、全國性罷工；2月10日受罷工影響，希臘國內(nèi)航班航線關(guān)停，國營鐵路中斷9小時之久。被堵在火車站的雅典市民米切斯諾懊惱地說：“希望罷工時間別太長，去年我們經(jīng)歷太多類似事件了?！?/p>

他的希望落空了，從2月中旬開始，眾多學(xué)校、醫(yī)院和政府部門關(guān)閉或進^緊急狀態(tài)。3月11日，雅典的示威游行中，燃燒彈加石塊VS高壓水槍和防爆武器，珠寶店、銀行、戲院隱在黑煙和火焰中。3月16日公共電力公司全員罷工，12家電站暫時關(guān)閉，靠緊急從塞爾維亞、保加利亞進口的4.5億瓦電力，希臘才不至于一夜回到蠟燭油燈的時代。

2010年春節(jié)恰逢情人節(jié)，狂歡的彩車被塑成希臘總理手捧大把鈔票的模樣，急得一頭包的希臘社會黨政府恐怕真是需要這些錢，他們的國家眼看就要破產(chǎn)了。

希臘領(lǐng)軍“歐豬四國”

2009年10月，希臘政府突然宣布：“2009年政府財政赤字和公共債務(wù)占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例預(yù)計將分別達到12.7％和11.3％”，遠超歐盟《馬斯特里赫特條約》規(guī)定的3％和60％的上限，須在2010年內(nèi)緊急籌措540億歐元資金，否則將破產(chǎn)。國際三大信用評級機構(gòu)惠譽、標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪均毫不客氣地將希臘的主權(quán)信用評級調(diào)低至相當(dāng)于“均叛股”的層次。

為應(yīng)急。2010年政府將關(guān)停轉(zhuǎn)制一些政府機構(gòu)，公務(wù)員工資削減10‰通過大幅度提高稅率、將退休年齡延至63歲、凍結(jié)2010年的養(yǎng)老金來增加政府收入。2010年3月3日下午，總值48億歐元的一攬子緊縮方案公布，力求年內(nèi)減少赤字4個百分點。

執(zhí)政黨自然知道緊縮的財政政策可能的后果，但身處特殊時刻，能夠采取的每種方案都會造成不同程度傷害，如此選擇是迫不得已。希臘總理帕潘德里歐2月2日晚發(fā)表電視講話，言辭懇切地呼吁國民：“為了我們的國家，為了我們的孩子，我們需要保護好我們的經(jīng)濟，正如我們保護好我們的家園，保護好我們的家庭一樣。這是我們每個人的責(zé)任?！敝笥萦业娜罕娺\動表明，希臘人并沒有被感化，他們憤怒自己的財產(chǎn)被用于填補從沒聽說過的國家債務(wù)，又無比困惑希臘怎么就突然瀕臨破產(chǎn)邊緣。

這種疑惑和憤怒，很快就將被更多歐洲人體會到。2009年，歐盟27國中，有20國都存在赤字超標(biāo)(即超過GDP的3％)，緊跟希臘之后愛爾蘭赤字占GDP比例為10.75％，西班牙也超10％。最先崩潰的希臘，與緊接著出現(xiàn)國家債務(wù)危機的葡萄牙、愛爾蘭、西班牙一道獲得了西方媒體頒發(fā)的新封號：“歐豬四國”(四國國名首字母排列為“PIGS”)。比利時、意大利也從今年3月開始，被懷疑在主權(quán)信用上存在尚未爆發(fā)的危機。

對于是否應(yīng)該掏自己腰包為希臘及更多“兄弟”國家埋單這個問題的爭論，激起歐元區(qū)狀況稍好的國家(尤其是德國)民眾的普遍反感。但病灶源于希臘的債務(wù)危機，沿著“歐元”這條生命線，已經(jīng)成為歐洲通病，不管情愿與否，希臘必須挽救。這一切重創(chuàng)了正在籌劃與美元抗衡的歐元，更打亂了歐元區(qū)從經(jīng)濟危機中恢復(fù)的原定計劃。

但有一點很快得到了證實，那就是希臘領(lǐng)軍的“歐豬四國”并不是遭遇飛來橫禍，從國際上各機構(gòu)展開的調(diào)查上看，危機深重是錯誤與謊言累加的結(jié)果。

飲鴆止渴

今年1月12日，負責(zé)監(jiān)管的歐洲統(tǒng)計局表示，希臘統(tǒng)計局2009年10月提交數(shù)據(jù)時上報說受到了“政治干涉”，當(dāng)時為守住歐盟的3％標(biāo)準(zhǔn)線，希臘政府作假少報財政數(shù)字。德國《明鏡》周刊隨后揭出：希臘曾將軍事開支及數(shù)十億醫(yī)療債務(wù)故意安排在資產(chǎn)負債表之外。

但這還不足以掩蓋債務(wù)超標(biāo)，面對打開的債務(wù)缺口，希臘政府再次想到了金融界的朋友們。《紐約時報》2月14日報道說，過去10年間，希臘政府一直與高盛為首的華爾街投資銀行保持密切聯(lián)系，多次通過使用名為“外匯掉期交易”(CCS)和“信用違約互換”(CDS)的金融衍生品來粉飾真實的財政狀況。

隨著美國政府對高盛的調(diào)查逐步深入，更驚人的隱情浮出水面：事實上，高盛正是使用這些產(chǎn)品在2002年秘密為希臘籌措了10億美元貸款，才讓希臘的財政達標(biāo)，把財政問題四伏的希臘送進了歐盟的大門。

外匯掉期原本是政府融資的正常方式之一，政府可以在金融機構(gòu)的幫助下將某種貨幣下的債務(wù)換成其他貨幣發(fā)行，而在未來某到期日轉(zhuǎn)換回原來的貨幣債務(wù)。這樣一來，當(dāng)年的負債就被轉(zhuǎn)移到未來某個約定時間點上才浮現(xiàn)出來，從而不需計入當(dāng)年的財政數(shù)據(jù)。但2001年高盛給希臘政府提供的調(diào)期業(yè)務(wù)卻是以虛構(gòu)的交換匯率設(shè)計出的特殊方式，比正常情況下融資更快更多風(fēng)險自然更大，這一招抓住了當(dāng)年歐盟法規(guī)上的漏洞，從而“合法”地將希臘的債務(wù)問題“解決”了。有消息稱，為此高盛獲得了高達3億的酬勞。

但這還只是踏進惡性螺旋的第一步。正如希臘前經(jīng)濟部長馬諾斯(Manos)所說，2001年加入歐元區(qū)之日，正是問題出現(xiàn)之時。

入盟，不僅僅統(tǒng)一貨幣，還很大程度上讓不同經(jīng)濟發(fā)展水平的國家，開始向往享受同樣的生活方式。最初加入歐元區(qū)的幾年，希臘人開始在樂觀的經(jīng)濟形勢下，放開手腳購置房產(chǎn)新車，熟悉和愛上了信用卡。2004年奧運會的世紀(jì)回歸，近90億歐元的投入在當(dāng)時就引起了因奧運將拖垮希臘的擔(dān)憂，果然從2004年希臘開始直線下滑。已經(jīng)產(chǎn)生的路徑依賴，讓希臘一次又一次地回到與華爾街金融巨頭的談判桌上。習(xí)慣高福利、高收入的希臘人對政府試圖用緊縮政策消解債務(wù)的嘗試，一律報以同種反應(yīng)——罷工!

不僅希臘，當(dāng)年高盛研發(fā)出這些金融產(chǎn)品之后，地中海國家爭相購買，從而在各國累積起了能導(dǎo)致而今全歐洲危機的債務(wù)。歐盟內(nèi)部稀松的監(jiān)管，讓隱患潛伏更容易。2010早春這場必然來臨的災(zāi)難，只因為背后交易不透明，才讓人感覺措手不及，所以最初希臘爭取來自周邊國家和IMF援助的努力屢屢碰壁。

希臘財政部長喬治·帕帕康斯坦季努

從上任后每天睡眠不到四小時，他是2009年10月政府最初承認債務(wù)危機時臨危受命搬進財長辦公室的，而這間辦公室他在2月份的整個第二周都沒能進去，因為示威者包圍了政府大樓。這位48歲的倫敦政治經(jīng)濟學(xué)院經(jīng)濟學(xué)博士，曾經(jīng)在OECD(國際經(jīng)濟合作組織)工作10年，其后還出任過希臘駐歐盟經(jīng)濟政策委員會代表，可此時此刻私交并不能換來實質(zhì)援助。

按照《馬斯特里赫特條約》，成員國不得援助預(yù)算出現(xiàn)問題的國家。所以直到歐元區(qū)將被拖垮的前景浮現(xiàn)，3月16日各國才勉強商議出一個能繞開《馬約》的援助計劃，有望以高利率借款給希臘。各國態(tài)度曖昧，援助方案遲遲不見，讓希臘決心自救，祭出緊縮財政政策，直面此起彼伏的國內(nèi)罷工，在國內(nèi)外雙重壓力下度過了艱難的150天。

剛剛過去的3月12日，81歲高齡的總統(tǒng)帕普利亞斯在議會大廳宣誓連任，頭發(fā)和眉毛都白了的老人在神職人員身邊緩緩地講到：“未來任重道遠，我希望希臘人民能夠堅強面對?！笨偫砼僚说吕餁W皺著眉站在他背后，相信也在祈禱能獲得上帝多一點庇佑和來自希臘人民的多一點支持。

反思與陰謀論

當(dāng)歐洲全被牽連，人們漸漸意識到希臘是最弱一環(huán)卻不是禍?zhǔn)?，反思鋪天蓋地，最先被揪出的批判的，竟然是歐盟本身。

一直以來世界都在懷疑野心勃勃的歐盟有多強的自我管理能力，藉藉無名的比利時首相范龍佩一陣喧囂過后被推上了歐盟首腦寶座，已經(jīng)某種程度上回答了這個疑問。

歐盟原本設(shè)有統(tǒng)計局負責(zé)監(jiān)控各國財政，但單靠一個新設(shè)機構(gòu)就想讓27個國家的財政部誠實守法不作假賬，實在想得太簡單。希臘等國的違規(guī)行為持續(xù)10年終釀大禍，歐盟本身的過快擴張和糟糕管理，難辭其咎。如少數(shù)國家那般呵斥勒令希臘等“不合格”國家退出歐元區(qū)，而不是系統(tǒng)地對機制和運作上存在的深層問題進行檢討，既不能解決現(xiàn)時困難，也無法消除歐盟未來真正的危險。

德意志銀行首席經(jīng)濟學(xué)家提出建立EMF(歐洲貨幣基金組織)，看上去很美，做起來很難。3月17日，華盛頓卡托研究所的(Cato Institute)高級研究員杰蓋蒂希戈·卡萊(Jagadeesh Gokhale)在《福布斯》的專欄，指EMF只會進一步破壞歐盟原本就脆弱的穩(wěn)定性。兩天后，諾貝爾獎得主斯蒂格利茨在北京清華大學(xué)就“經(jīng)濟危機給經(jīng)濟理論與政策帶來的教訓(xùn)”作演講，在回答如何看待EMF設(shè)想時他說：“沒有哪個國家會故意去做損害國家利益的事，而投資銀行也有很多利益需要協(xié)調(diào)”，“歐盟遭遇危機的原因，是因為在發(fā)展中每每遭遇困難便不斷地選擇放棄原本的貨幣機制、信用機制、匯兌機制等制度規(guī)范，而EMF并不是一個必然選擇?！?/p>

在歐盟管理之外，對投機的批評排第二。歐盟多次會議之后已準(zhǔn)備徹底禁止投機性的信貸違約掉期交易，同時將做空歐元導(dǎo)致希臘危機放大到西方世界的國際投機者當(dāng)作重點防范和打擊的對象，代表人物當(dāng)屬在危機中不斷唱衰歐元的索羅斯。

當(dāng)事一方的希臘財政部長在3月9日也公開表示，希臘的財政危機應(yīng)歸咎于外部投機行為，而不是高盛集團與希臘進行的掉期交易。美國對高盛進行了調(diào)查，目前并無確鑿證據(jù)表示曾存在違法行為，可這個結(jié)論并不意味著高盛清白無辜。

就在希臘危機開始的時候，一本名為《干掉一切對手》的書受到追捧。書中聲情并茂的記敘了作為“隱權(quán)力機構(gòu)”的高盛如何潛伏在全球的各個角落，通過精心策劃在世界范圍內(nèi)翻云覆雨。這無疑是種陰謀論調(diào)。但成立于1869年的高盛集團，從一間地下室、一個雇員的小門面，發(fā)展成華爾街上屹立不倒、最有權(quán)勢的投資銀行，對于高盛，無人敢說徹底了解。

但細心觀察就發(fā)現(xiàn)，希臘逐步深陷債務(wù)危機的全程，高盛確實一直都在：8年前推銷貨幣掉期等業(yè)務(wù)的是高盛；看好歐元區(qū)經(jīng)濟的也是高盛；可8年后最先跳出來說希臘債務(wù)問題深重而導(dǎo)致危機的南非標(biāo)準(zhǔn)銀行，躲在該銀行大股東背后的最大投資者，正是高盛，而被它選中留給歐洲去調(diào)查和指責(zé)的這個居中的大股東，是中國工商銀行。

在靜觀希臘危機始末的同時，高盛這個曾經(jīng)制造和戳破過無數(shù)國家經(jīng)濟泡沫、控制難以估量財富的最古老的投資銀行，已收購了中國的雨潤集團和雙匯火腿腸，前不久還買下幾十個養(yǎng)豬場?？赡芪磥硐吗^子，點道回鍋肉都要考慮考慮，因為那時誰給中國豬肉定價還真說不好。

斯蒂格利茨笑稱自己為“不確定的陰謀論者”，你呢?