陸 平

摘要:筆者從財務風險的概念及影響因素入手,就如何防范與控制企業(yè)的財務風險,從建立和完善財務管理系統(tǒng)、建立財務風險預警機制等方面進行了探討。

關鍵詞:企業(yè);財務風險;控制

進入21世紀,特別是2008年金融危機爆發(fā)以來,企業(yè)面臨的風險隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化向更廣范圍、更深層次的方向發(fā)展,財務風險管理越來越成為企業(yè)財務管理的核心問題。

1財務風險的概念

1.1財務風險的含義

財務風險是指在財務活動的整個過程中,由于各種難以或無法預計、控制的企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用,導致公司的實際收益與預期效益發(fā)生偏離,從而造成損失的機會和可能性。

1.2財務風險的基本特征

(1)客觀性。財務風險是客觀的,是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的,它的運動、發(fā)展有自己的規(guī)律性。

(2)不確定性。企業(yè)財務風險只是以一種可能性存在于財務工作中,只有條件成熟時,此種潛在的財務風險才會轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實性損失。

(3)嚴重性。無論哪種性質(zhì)的財務風險,一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實性損失,其后果都會很嚴重。

2影響財務風險的因素

明確財務風險形成的原因,可以更準確地把握財務風險的本質(zhì),有利于企業(yè)預測和衡量財務風險,并采取相應對策,加強財務風險防范?？傮w來看,主要有以下幾個方面的原因。

2.1企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變。

企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說,是難以準確預見和無法改變的,宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性,外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會,也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜而多變的外部環(huán)境,必然會給企業(yè)理財帶來困難。

2.2企業(yè)資本結構不合理。

資本結構就是權益資本與長期債務資本的比例關系,由于籌資決策失誤等原因,我國企業(yè)資本結構不合理的現(xiàn)象普遍存在,具體表現(xiàn)在債務資本占全部資本的比例過高,企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,一旦生產(chǎn)過程發(fā)生中斷、阻塞、資金周轉(zhuǎn)不暢等問題,不能按時償債,企業(yè)將面臨喪失信譽、賠償損失的風險,甚至會導致破產(chǎn)。

2.3企業(yè)管理者盲目追求規(guī)模擴張,財務決策失誤。

財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是實現(xiàn)財務決策的科學化。目前,我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務風險。

2.4企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂。

我國企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證。

2.5企業(yè)財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。

財務風險是客觀存在的,只要有財務活動,就必然存在著財務風險。在現(xiàn)實工作中,我國許多企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識,認為只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財務風險。風險意識淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。

3企業(yè)財務風險的控制

企業(yè)有必要認真研究風險的問題,采用科學的識別、分析和控制方法,采取有利措施,積極管理和化解財務風險,把風險降到最低。筆者認為防范企業(yè)財務風險可以采用以下措施:

3.1建立和不斷完善財務管理系統(tǒng),提高財務決策的科學化水平。

面對不斷變化的財務管理環(huán)境,企業(yè)應設置高效的財務管理機構,配備高素質(zhì)的財務管理人員,健全財務管理規(guī)章制度,強化財務管理的各項基礎工作,并制定多種應變措施,適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法,使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行,以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。

3.2建立高效的風險預警機制,加強財務風險控制。

企業(yè)財務風險預警機制,是指企業(yè)在財務風險管理中所形成的各種相互依賴,相互制約的預警職能體系,它能預先告訴企業(yè)管理當局有關企業(yè)內(nèi)部財務營運體系所隱藏的問題,使企業(yè)在財務危機發(fā)生之前采取調(diào)整和應對措施,減少損失,這是降低財務風險的關鍵所在,也是企業(yè)財務管理的一個重要組成部分。財務風險預警機制的核心是預警指標體系,預警指標是多方面的。企業(yè)應根據(jù)自身需要建立健全本企業(yè)的財務風險控制指標體系。在具體的實施過程中,結合本行業(yè)特點、市場情況、金融環(huán)境等宏觀因素,制定出本企業(yè)的財務風險預警區(qū)間。通過對預警指標的分析與研究,對處于預警區(qū)和危險區(qū)的業(yè)務實施重點監(jiān)控,并采取有效的風險防范方法將風險轉(zhuǎn)化,降低損失出現(xiàn)的概率,將風險可能造成的損失降到最小。

3.3強化企業(yè)管理人員的財務風險意識。

首先,提高企業(yè)管理者的財務風險意識。市場經(jīng)濟下的風險與收益是辯證的關系,風險越大收益越大;完全避免風險、獲得無風險的收益只是一種理想中的狀態(tài)。作為企業(yè)管理人員首先應充分認識到財務風險的積極性和重要性。其次,提高財務工作人員素質(zhì)和職業(yè)判斷力,充分發(fā)揮其能動性。提高財務工作人員的素質(zhì),是判斷企業(yè)財務風險的前提與基礎,同時充分調(diào)動其工作積極性,把工作由被動變主動,合理地規(guī)避不利風險因素,將不利可控風險控制在萌芽狀態(tài)。最后,樹立全員風險管理理念。把風險控制貫穿業(yè)務流程的每一個環(huán)節(jié),使得業(yè)務環(huán)節(jié)的每一個員工都評估和排除風險,企業(yè)各部門、各員工相互支持和配合,確保企業(yè)風險管理的有效性。

3.4加強籌資風險管理, 優(yōu)化資本結構。

資本結構與企業(yè)理財目標、財務風險密切相關,企業(yè)在籌資時應綜合考慮有關影響因素,運用適當?shù)姆椒ù_定最佳資本結構,并在以后追加籌集資金時繼續(xù)保持,使企業(yè)財務風險降到最低;在資金安排上,企業(yè)籌集的資金的償還期必須與其相應資產(chǎn)的變現(xiàn)期相適應。短期籌資的資金只能用于流動資產(chǎn),而中長期的資金可以用于長期投資或變現(xiàn)期較長的固定資產(chǎn)的購建,從而既利于各種不同的資金高效利用,又能保證企業(yè)按期償還資金,使企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)能夠正常進行。

綜上所述,現(xiàn)代企業(yè)的財務風險管理是一項綜合管理過程,同時涉及資金運動的各個環(huán)節(jié)。企業(yè)財務風險的防范,是對風險進行動態(tài)的控制,并非刻意減少風險。企業(yè)高管人員應充分識別和控制財務風險,把風險管理提高到企業(yè)管理的突出位置,切實加強財務風險的管理,提高企業(yè)經(jīng)濟運行質(zhì)量,增強企業(yè)的競爭能力。