朱 敏

摘要 本文通過對我國中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀及存在問題的分析,結(jié)合面臨的機遇與挑戰(zhàn),從中小企業(yè)發(fā)展的角度,研究我國中小企業(yè)融資問題和解決方法,通過對我國中小企業(yè)融資難點的分析,在對策中突出了提高中小企業(yè)的自身素質(zhì),實現(xiàn)擴大內(nèi)源融資的建議,為我國中小企業(yè)融資難問題逐步改善提出了合理化的建議。

關(guān)鍵詞 融資 中小企業(yè) 金融機構(gòu) 內(nèi)部環(huán)境

中圖分類號:F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

一、引言

一直以來,中小企業(yè)的融資困境以及解決對策,都是我國學(xué)者在此領(lǐng)域研究的熱點問題。對于這一問題,學(xué)術(shù)界尚缺乏系統(tǒng)的理論分析和相應(yīng)細(xì)致的實證檢驗,頗多的文獻(xiàn)僅停留在簡單地描述我國中小企業(yè)融資困境的成因以及一些宏觀政策的建議上,而且大部分都傾向于研究融資的整體效果,較少的分類檢驗中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)和融資效率問題;較少對影響中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的因素,特別是行業(yè)因素對融資結(jié)構(gòu)的影響程度進(jìn)行理論與系統(tǒng)研究;較少的對影響融資渠道暢通的因素進(jìn)行深層次的發(fā)掘。

二、中小企業(yè)融資存在的問題

(一)中小企業(yè)自身的問題。

1. 中小企業(yè)的生存風(fēng)險高,其破產(chǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營品種比較單一、自有資產(chǎn)少,一旦市場環(huán)境或外部條件發(fā)生不利變化,很容易受到影響而一蹶不振,抗風(fēng)險能力相對較弱,經(jīng)營不穩(wěn)定,有些公司今天開業(yè)了,說不準(zhǔn)沒多久就倒閉了,被人們戲稱為“開關(guān)公司”。研究表明,超過的中小企業(yè)在成立四年內(nèi)就失敗,超過的中小企業(yè)在成立年內(nèi)就失敗。對于銀行來說,安全性、穩(wěn)健性、盈利性是其發(fā)放貸款的基本原則,為了減小風(fēng)險、優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量,在貸款中回避中小企業(yè)也在情理之中。

2. 中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范。由于我國正處在由計劃經(jīng)濟到市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)軌時期,許多中小企業(yè)在設(shè)立時就存在先天的缺陷。近年來,雖然中小企業(yè)都已經(jīng)歷了企業(yè)改制,但大量企業(yè)的改制流于形式,其結(jié)果是產(chǎn)權(quán)不清和國有股一股獨大。這樣的企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)融資時,經(jīng)常陷入內(nèi)部人為的紛爭,使得外部的股權(quán)資本不敢進(jìn)入或無法引入。

3. 企業(yè)財務(wù)管理水平低下,財務(wù)制度不健全,報表賬簿不完善,存在作假賬的現(xiàn)象,經(jīng)營信息的透明度不夠。中小企業(yè)尤其是中小型民營企業(yè),財務(wù)管理不健全,隨意性較大。許多中小企業(yè)從建立之初開始,便認(rèn)為收入支出自己清楚就行了,無需建章立帳。隨著規(guī)模的擴大,有些企業(yè)的財務(wù)收支雖建帳了,管理卻跟不上,帳目管理不完善。向銀行申請貸款時,很多企業(yè)難以按銀行的要求及時提供有關(guān)財務(wù)報表,有的企業(yè)甚至無法提供,即使提供了,也是臨時制造出來的,極不真實,這樣很容易使銀行失去放貸的信心,這也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的直接原因。

企業(yè)人才匾乏,特別是決策者的綜合素質(zhì)偏低,缺乏建設(shè)自身信用的意識,個別中小企業(yè)的一些欺詐行為和由此引發(fā)的抽逃資金、拖欠帳款、逃廢銀行債務(wù)、惡意偷稅欠稅、產(chǎn)品質(zhì)量低劣等信用問題,已在一定程度影響了中小企業(yè)的整體信用形象,嚴(yán)重制約了銀行對中小企業(yè)貸款的熱情,從而增加了對外融資的難度。

(二)中小企業(yè)外部的問題。

從企業(yè)外部環(huán)境來看,主要包括兩方面因素。

1.金融服務(wù)體系的因素。

(1)銀行機構(gòu)結(jié)構(gòu)問題。大的金融機構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款,相對于大企業(yè)來說,成本高、監(jiān)管難、信息不對稱問題更是嚴(yán)重,因此,他們更加傾向于向大型企業(yè)發(fā)放貸款,而我國的小型商業(yè)銀行數(shù)量少資金少,沒有能力滿足大量中小企業(yè)的資金需求。

(2)對于證券市場,由于進(jìn)入證券市場的門檻和成本過高,使得中小企業(yè)可望而不可及。

(3)保險基金、投資基金無法直接向中小企業(yè)投資,投資渠道沒有形成,我國法律明確規(guī)定基金至少投資在證券上,而中小企業(yè)的融資證券化程度太低,所以基金與中小企業(yè)的投融資渠道還沒有形成。

(4)我國的風(fēng)險投資數(shù)量雖然有所提高,但其急功近利性以及我國創(chuàng)業(yè)板塊建立的延期,使得中小企業(yè)獲得風(fēng)險投資的支持概率大大降低。

(5)融資租賃市場。對于融資租賃市場,我國專門從事融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司屬于先天性不足,自有資本數(shù)量太少,根本無法滿足租賃業(yè)務(wù)的需求。而非專業(yè)性融資租賃公司如大型設(shè)備生產(chǎn)商,由于沒有正式的公開化,導(dǎo)致市場信息不對稱,出租人與潛在的承租人很難聯(lián)系起來,進(jìn)而使融資租賃市場無法發(fā)展壯大。

(6)信用擔(dān)保公司由于自身地位與金融機構(gòu)無法匹配,使其在中小企業(yè)信用擔(dān)保的過程中處于附屬地位,而且由于部分擔(dān)保資金來源于一些以盈利為目的的投資者,他們追求盈利的動機削弱了這部分資金的擔(dān)保作用。而且我國現(xiàn)在的多

數(shù)信用擔(dān)保公司規(guī)模太小,并且沒有進(jìn)行及時的資金再補充,難以發(fā)展壯大,從而也降低了信用擔(dān)保的作用。

2.政府的因素。

(1)國家政策的影響。我國的中小企業(yè),絕大部分是私營中小企業(yè),而我國政府和金融機構(gòu)一直存在著對私營經(jīng)濟的歧視。譬如,政府設(shè)有對國有企業(yè)貸款的呆帳沖抵金,使得金融機構(gòu)很愿意對國有企業(yè)進(jìn)行投資,而私營中小企業(yè)融資則是難上加難。對于整個社會來講,必然導(dǎo)致資源配置效率的降低。雖然商業(yè)銀行最近對非國有經(jīng)濟的貸款比重有所增加,但與創(chuàng)造全部工業(yè)增加值以上的非國有企業(yè)的資金需求還是不匹配。

(2)我國自提出“抓大放小”以來,在實際操作過程中,產(chǎn)生了一定的誤導(dǎo),使政府部門和金融機構(gòu)將大部分財力和物力投向了大型企業(yè),而忽視了中小企業(yè)。

三、中小企業(yè)融資難解決的對策

(一)完善中小企業(yè)融資的內(nèi)部環(huán)境。

1、加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品創(chuàng)新,提高市場競爭力。當(dāng)今,科技進(jìn)步和創(chuàng)新成為世界的主題,技術(shù)演化的速度越來越快,而中小企業(yè)本身是新思想、新發(fā)明、新競爭形式的源泉,知識經(jīng)濟的發(fā)展為中小企業(yè)提供了更多的機會和挑戰(zhàn),中小企業(yè)在這場新技術(shù)革命中必須發(fā)揮自身所長,走高科技發(fā)展道路,依靠科技成果,加速企業(yè)技術(shù)改造,不斷推出高質(zhì)量的新產(chǎn)品,提高企業(yè)的競爭能力。

2、選擇合適的產(chǎn)業(yè)定位。中小企業(yè)在選擇行業(yè)定位時,一般應(yīng)避免與大型企業(yè)相沖突,而要形成配合關(guān)系。我國中小企業(yè)數(shù)量多、范圍廣,不少是在短缺經(jīng)濟的特殊環(huán)境中成長起來的,隨著買方市場的形成,產(chǎn)品過剩壓力及技術(shù)創(chuàng)新步伐的加快客觀上要求建立合理的產(chǎn)業(yè)分工鏈,防止惡性競爭的不斷發(fā)展。通過建立大中小企業(yè)合理的產(chǎn)業(yè)分工鏈,充分利用大企業(yè)的商業(yè)信用和內(nèi)部融資能力,加快企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整,實現(xiàn)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

3、轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制,優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu),提高管理水平。中小企業(yè)要從根本上提高信用度,增強籌資能力,必須要盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制,通過企業(yè)改組改制,建立起符合現(xiàn)代化市場經(jīng)濟要求的企業(yè)組織形式,以增強企業(yè)的發(fā)展后勁。要圍繞適銷對路的產(chǎn)品,強化生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的管理,展示企業(yè)的蓬勃生機和發(fā)展?jié)摿?使投資者和貸款人看得清,有信心,因此,中小企業(yè)只有迅速建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟的管理模式,注重質(zhì)量內(nèi)涵型發(fā)展,使自己成為產(chǎn)權(quán)明晰、管理規(guī)范的企業(yè),才能保持發(fā)展活力,才能贏得眾多中小金融機構(gòu)的信任,使自身的融資地位得到提高。

(二)構(gòu)建有效的中小企業(yè)金融服務(wù)體系。

首先,國有商業(yè)銀行要改變對現(xiàn)有的企業(yè)信用等級評定使用同一標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟狀況,制定符合中小企業(yè)金融服務(wù)特點和要求的信用等級評定標(biāo)準(zhǔn),不能僅停留于建立信用關(guān)系的信貸單位,而應(yīng)該放到整個社會經(jīng)濟層面,否則就很難以找到新的市場增長點,也無法追蹤市場需求的變化,拓展新業(yè)務(wù),發(fā)展新客戶。

第二,國有商業(yè)銀行要改革現(xiàn)行的貸款審批程序,形成合理的制度安排,將適當(dāng)?shù)氖谛蓬~、審批權(quán)限下放到基層,允許基層銀行有一定的貸款審批權(quán),增強基層行的競爭活力。比如,民生銀行的上海、深圳等分行就向下屬支行撥出一定規(guī)模的額度,專門用于發(fā)放中小企業(yè)貸款。

第三,國有商業(yè)銀行要在對中小企業(yè)市場細(xì)分的基礎(chǔ)上,采取有差別的金融服務(wù)策略。針對不同類型中小企業(yè)采取有區(qū)別的操作性強的對策與措施,把握投向,突出重點,如大力支持產(chǎn)品有市場、科技含量高、發(fā)展?jié)摿Υ蟮闹行∑髽I(yè)的發(fā)展,對不同信用等級的客戶,實行不同利率浮動幅度,對于為大中型企業(yè)提供配套產(chǎn)品的中小企業(yè)可通過大中型企業(yè)的擔(dān)保來操作等。

第四,國有商業(yè)銀行應(yīng)著手建立中小企業(yè)信息庫,實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息資源共享,為中小企業(yè)提供行業(yè)分析、決策咨詢服務(wù),輔導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展。

(三)加大政府對中小企業(yè)的支持力度。

促進(jìn)經(jīng)濟增長和擴大勞動就業(yè)是政府的基本目標(biāo),而發(fā)展中小企業(yè)是實現(xiàn)這些目標(biāo)的重要措施。在我國當(dāng)前市場經(jīng)濟體系尚不完善的情況下,要解決中小企業(yè)融資困境就必須從法律政策環(huán)境入手。國外的經(jīng)驗表明,中小企業(yè)在發(fā)展初期,主要通過政府法律政策手段調(diào)節(jié),從多方面為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造寬松環(huán)境。具體說來,政府應(yīng)為中小企業(yè)融資提供如下服務(wù):

1、提供法律政策支持。

多年來我國的宏觀優(yōu)惠政策一直向國有大中型企業(yè)傾斜,而對中小企業(yè)沒有給予足夠的重視與支持,中小企業(yè)在政策和法律的夾縫中求生存。給予中小企業(yè)法律方面支持,就是要制定《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》等關(guān)于對中小企業(yè)投融資以及擔(dān)保的規(guī)定,通過法律給予中小企業(yè)平等合法的地位,摒除對中小企業(yè)的長期以來的歧視狀態(tài),給予中小企業(yè)政策方面的支持,就是要順應(yīng)十五大精神,給中小企業(yè)正常待遇,使其有一個相對寬松的經(jīng)濟環(huán)境和競爭環(huán)境。

2、建立健全中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。

我國政府對中小企業(yè)的重視程度日趨增強,已陸續(xù)出臺了一系列扶持中小企業(yè)發(fā)展的措施。但是目前我國中小企業(yè)融資難的問題并沒有從根本上解決,資金缺乏仍舊是制約我國中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的首要問題,其重要原因之一是缺乏行之有效的融資擔(dān)保。因此,建立健全中小企業(yè)融資擔(dān)保體系已迫在眉捷。

目前,我國中小企業(yè)融資的主要渠道還是銀行,但由于中小企業(yè)市場競爭風(fēng)險大,又缺乏有效的資產(chǎn)抵押和信用擔(dān)保,因此,嚴(yán)重制約了我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸投放。應(yīng)大膽借鑒國外經(jīng)驗,在部分地方中小企業(yè)擔(dān)?；鹪圏c的基礎(chǔ)上,研究制定符合中國國情的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度,組織成立全國性的中小企業(yè)信用擔(dān)?；鸷椭行∑髽I(yè)信用擔(dān)保協(xié)會,統(tǒng)一承擔(dān)對中小企業(yè)的融資擔(dān)保。

四、總結(jié)

中小企業(yè)的融資困境,是在世界范圍內(nèi)普遍存在的。在西方經(jīng)濟發(fā)達(dá)國家,由于完善的金融支持體系、活躍而發(fā)達(dá)的金融市場、健全的法律法規(guī),使這一問題得到了較有效的緩解。而在我國當(dāng)前特殊的經(jīng)濟體制發(fā)展階段,由于國家金融支持體系尚不健全、相關(guān)的法律法規(guī)不完善、金融市場運作不規(guī)范、企業(yè)自身發(fā)展不足等原因,融資難的問題顯得格外突出,并且已成為遏制我國中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。因此,研究我國中小企業(yè)融資困境并給出對策研究具有重要的理論意義與現(xiàn)實意義。

本文就我國中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀及深層原因展開研究,并充分借鑒國內(nèi)外在解決中小企業(yè)融資難這一問題上的先進(jìn)經(jīng)驗和方法,結(jié)合我國目前的經(jīng)濟特點及現(xiàn)狀,嘗試性地找出一些現(xiàn)實對策。以期能夠?qū)Ω窘鉀Q這一難題有所裨益,使我國中小企業(yè)真正擺脫融資困境,從而在我國的國民經(jīng)濟中充分施展其獨特的魅力,為我國的經(jīng)濟騰飛、民族振興做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)?！?/p>

(作者:朱敏,女,1974年出生,從事會計工作10余年)

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