趙　毅

摘要：2009年4月，美國修改了Mark-to-Market(按市值計價)會計準則，為一些核心金融機構(gòu)包括花旗銀行一季度報表業(yè)績帶來正面影響。本文通過論述美國會計準則更改和我國新會計準則下金融資產(chǎn)的分類與計量，并比較兩者間的異同后，對金融危機下金融資產(chǎn)價值確認方法進行了初步的探討。

關(guān)鍵詞：會計準則；金融資產(chǎn)；計量確認

今年4月17日，美國金融業(yè)的象征花旗集團公布2009年第一季度財報顯示，當季盈利16億美元，這是自2007年第二季度以來該公司的最高季度盈利，出乎許多市場人士的預期。盡管該集團首席執(zhí)行官潘偉迪欣喜地告訴股東與投資者，這是花旗集團18個月以來最漂亮的一份季度報表。但市場似乎并不領(lǐng)情，在公布第一季度大為改善的盈利數(shù)字后，花旗銀行當天的股價下挫9.0％，其市凈率只有0.25，即股價僅為每股資產(chǎn)凈值的1／4。原因何在?這就要談到美國會計準則的更改。

一、美國會計準則的更改(涉及Mark-to-Market的會計準則)

今年4月上旬，美國負責制訂會計準則的財務會計準則委員會(FASB)宣布了三項對Mark-to-Market(按市值計價)會計準則的修改決定，有三項具體內(nèi)容，在保留以公允價值入賬的大原則下，對非正常市況下的處理方式提供了具體指引。

第一項是關(guān)于當一個活躍市場并不存在，或是成交價代表賤賣價時，如何決定一項投資工具公允價值的準則。它列出了一系列非正常市況，愈演愈烈的金融危機當然在此之列。該指引其實給予了報告單位相當靈活處理的空間，由于有關(guān)判斷含有主觀成分，因此它較之前必須以市場成交價(當然在金融危機的推波助瀾下可能被嚴重扭曲)來入賬的做法寬松了許多，但爭議也I隨之而來。

第二項是要求當上市公司發(fā)表季度和年報時，要在財報中披露其金融資產(chǎn)的公允價值、其計算方法和主要假設。目的是可以讓投資者清楚了解估值如何得來。但同時也帶來這樣一種情況，公允價值是公司根據(jù)估值模型所得，估值模型很完美但并非市場價格。

第三項是技術(shù)性的，關(guān)于如何判斷以及作出非臨時性減值撥備的改革。它主要針對的是放在可供出售證券和持有至到期證券這兩大項下的資產(chǎn)，在什么情況下需要作出減值撥備，包含有關(guān)減值是否是臨時性的、是否較有可能在其價格回升前就要被迫出售等判斷在內(nèi)。有關(guān)減值還要再細分為是否出于信貸虧損，其處理也各不相同。

這項改革適用的證券類別包括股票、美國國債和政府機構(gòu)債券、美國州／市政府債券、外國政府債券、企業(yè)債券、住房抵押貸款證券(MBS)、商業(yè)樓宇MBS和其他債券等。而改革生效時間始于2009年6月15日的企業(yè)季報及年報中，最早可于2009年3月15日的季報中執(zhí)行。

花旗集團今年一季度業(yè)績的大幅改善的原因，既有今年首季在美聯(lián)儲大量提供幾乎沒有成本的資金和金融海嘯過后市場回穩(wěn)的原因，也有會計準則改革帶來的正面影響。有市場人士提出，按估值模型而不是市場價格計算的花旗集團超跌資產(chǎn)有25億美元。也就是說，按舊會計準則花旗集團一季度也許止虧，但談不上盈利。

二、我國新會計準則下金融資產(chǎn)的分類與計量

按照我國《企業(yè)會計準則第22號－金融工具確認和計量》的規(guī)定，金融資產(chǎn)應當在初始確認時劃分為四類：(1)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)；(2)持有至到期投資；(3)貸款和應收款項；(4)可供出售金融資產(chǎn)。新準則將原準則中的長期債券投資按是否持有至到期分為持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)。

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)的計量。第一，初始確認時按公允價值計量，相關(guān)交易費用計入當期損益。第二，取得時所支付的價款中包含已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息的，應當單獨確認為應收項目。第三，在持有期間取得的利息或現(xiàn)金股利，應當確認為投資收益。第四，資產(chǎn)負債表日應將該項金融資產(chǎn)或金融負債的公允價值變動計入當期損益。第五，處置該金融資產(chǎn)或金融負債時，其公允價值與初始入賬金額之間的差額應確認為投資收益，同時調(diào)整公允價值變動損益。

持有至到期投資的計量。第一，應當按照公允價值和相關(guān)交易費用之和作為初始入賬金額，實際支付的價款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應單獨確認為應收項目。同時，應當計算確定其實際利率，并在該持有至到期投資預期存續(xù)期間內(nèi)保持不變。第二，后續(xù)計量應當采用實際利率法，計算其攤余成本及各期利息收入或利息費用；攤余成本=初始確認金額－已收回本金+(或－)累計攤銷的折價(或溢價)－已發(fā)生的減值損失；投資收益=期初攤余成本×實際利率；期末攤余成本=期初攤余成本+當期投資收益－當期現(xiàn)金流入(應收利息)。第三，處置持有至到期投資時，應將所取得的價款與持有至到期投資賬面價值之間的差額，計入當期損益。第四，企業(yè)因持有至到期投資部分出售的金額較大，且不屬于企業(yè)會計準則所允許的例外情況，使該投資的剩余部分不再適合劃分為持有至到期投資的，企業(yè)應當將該投資剩余部分重分類為可供出售金融資產(chǎn)，并以公允價值進行后續(xù)計量。

貸款和應收款項的計量。第一，金融企業(yè)應按貸款發(fā)放的本金和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額，一般企業(yè)對外銷售商品或提供勞務形成的應收債權(quán)，通常應按從購貨方應收的合同或協(xié)議價款作為初始確認金額。第二，應按實際利率確認貸款期間的利息收入；實際利率在取得貸款時確定，在該貸款預期存續(xù)期間內(nèi)保持不變；實際利率與合同利率差別較小的，也可按合同利率計算利息收入。第三，企業(yè)收回或處置貸款和應收款項時，應將取得價款與該貸款和應收款項賬面價值之間的差額計入當期損益。

可供出售金融資產(chǎn)的計量。第一，應當按取得該金融資產(chǎn)的公允價值和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額；支付的價款中包含了已宣告發(fā)放的債券利息或現(xiàn)金股利的，應單獨確認為應收項目。第二，資產(chǎn)負債表日，應當以公允價值計量，且公允價值變動計入資本公積(其他資本公積)。第三，處置時，前期因公允價值變動而轉(zhuǎn)入資本公積的部分，應轉(zhuǎn)出至投資損益。

三、兩者間的異同及其中的啟示

1對金融資產(chǎn)公允價值的普遍認可。我國《企業(yè)會計準則第22號－金融工具確認和計量》規(guī)定，劃分為四類的金融資產(chǎn)，第一類當然以公允價值確認，其他三類的計量也離不開公允價值。同時對公允價值的定義也做了明確規(guī)定：是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)慕痤~。美國此次對Mark-to-Market(按市值計價)會計準則的修改決定，同樣建立在保留以公允價值入賬的大前提下，針對特殊情況而能采用的估值辦法。應該講我們與美國就金融資產(chǎn)使用公允價值確認其價值，從而在資產(chǎn)負債表日對金融資產(chǎn)的賬面價值進行檢查，據(jù)以計提減值準備的基本做法還是普遍認可的。

2對市值計算公允價值的反思。在沒有發(fā)生金融危機之前，對于公允價值的確定，基本只存在兩種獲取辦法：一是存在活躍市場的金融資產(chǎn)，活躍市場中的報價應當用于確定其公允價值；二是不存在活躍市場的金融資產(chǎn)，持有企業(yè)應當采用估值技術(shù)確定其公允價值。但當金融危機發(fā)生，人們對未來的信心降低，市場反應過度的時候，活躍市場中的報價是否依然合理有效，公平交易的條件(持續(xù)經(jīng)營企業(yè)、不打算或不需要進行清算、重大縮減經(jīng)營規(guī)模等)是否依然存在。對于這樣的特殊情況，我們的企業(yè)會計準則中沒有予以規(guī)定，而美國財務會計準則委員會(FASB)則開始了新一步的嘗試。

3在金融危機的巨大影響下，對于金融資產(chǎn)的價值確認，審慎與信心哪個更重要?一直以來在會計核算中，審慎是一個原則，按照英國《財務報告原則書》對審慎性的定義：是指在不確定的情況下做出估計判斷時所必需的謹慎程度，因此對利得和資產(chǎn)不能多報，對損失和負債不能少報。我國企業(yè)會計準則中涉及金融資產(chǎn)分類與計量的有關(guān)規(guī)定，基本上也是建立在審慎原則基礎(chǔ)上的。但審慎性也包含了偏頗的因素，就是它特別警告不得多報利得和資產(chǎn)，但卻對少報保持沉默；它特別反對少報損失和負債，但對多報卻不置可否?？梢哉f它對眼前困難充滿悲觀，對未來沒有信心。

溫家寶總理曾經(jīng)說過，面對金融危機，信心比黃金和貨幣更重要。具體到金融資產(chǎn)的當期價值確認實務中，面對市場普遍信心缺失，活躍市場金融資產(chǎn)報價超跌，美國財務會計準則委員會對Mark-to-Market(按市值計價)會計準則所做出的修改決定未嘗不是提振信心的一種對策。至于市場人士對完美估價模型的擔心，可以通過加強監(jiān)管來予以消除。

因此，筆者認為，在金融危機影響下，對超跌金融資產(chǎn)的價值確認，應該可以通過估值模型予以暫時確認，并明示估值方法由來，以便財務信息使用者根據(jù)所獲得的有效信息進行判斷和決策。同時也有利于金融市場的長期穩(wěn)定。