盧　燕

提要我國商業(yè)銀行的匯率風險,隨著國際金融市場的深化以及人民幣形成機制的市場化進程還在不斷擴大。新的形勢對我國商業(yè)銀行的匯率風險管理提出了新的要求。本文分析目前我國商業(yè)銀行匯率風險管理中存在的問題,并提出應對策略。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;匯率風險;風險管理;問題;策略

中圖分類號:F83文獻標識碼:A

商業(yè)銀行的匯率風險,主要指商業(yè)銀行在社會經(jīng)濟、金融活動中,以外幣定值或衡量資產(chǎn)與負債、收入與支出和未來的經(jīng)營活動中可殘剩的先進流量以本幣表現(xiàn)的價值,因貨幣匯率變化而殘生損失或產(chǎn)生額外收益的可能性。在當今的經(jīng)濟形勢下,我國商業(yè)銀行的匯率風險隨著人民幣形成機制的進一步市場化還在不斷擴大。

一、我國商業(yè)銀行匯率風險管理存在的問題

人民幣匯率形成機制實行新的安排后,意味著匯率的波動幅度比過去擴大,變動頻率加快。與此前相比,商業(yè)銀行的外匯風險將更加顯性化、日常化,提高外匯風險管理能力變得更加迫切。同時,由于我國長期實行事實上的固定匯率制度,致使國內(nèi)商業(yè)銀行在匯率風險管理研究和應用方面遠遠落后于西方發(fā)達國家,匯率風險管理水平普遍不高,缺乏必要的業(yè)務經(jīng)營和風險管理的經(jīng)驗和技能,過去所有的匯率風險管理的制度、人員、體系等尚未經(jīng)歷過大的挑戰(zhàn)。當前我國商業(yè)銀行匯率風險管理主要存在以下幾個方面的問題:

1、對匯率風險的認識與管理理念薄弱。商業(yè)銀行對外匯風險管理的意識淡薄。不少銀行董事會還沒有充分認識到外匯風險對銀行穩(wěn)健經(jīng)營的潛在威脅,認為目前人民幣匯率幅度不大,銀行的外匯業(yè)務比起人民幣業(yè)務所占比例很小。所以他們對外匯風險的重視力度遠低于信用風險和利率風險。不少商業(yè)銀行的董事乃至高級管理人員缺乏外匯風險管理的專業(yè)知識和技能,甚至缺乏對外匯風險的起碼了解。更普遍的問題是,董事會和高級管理層不掌握本行的外匯風險敞口頭寸,說不清本行的外匯風險水平和狀況,在這種情況下,設定風險限額只能是一種奢談。

2、內(nèi)部控制體系不健全。我國不少商業(yè)銀行日前沒有獨立的風險評估系統(tǒng)。以具體風險評估及控制為核心的評估和監(jiān)測方法和制度要么是根本沒有建立,要么是手段原始、落后。特別是對外匯資金交易、信貸等重要業(yè)務風險沒有進行有效的評估和跟蹤監(jiān)測;有些銀行尚未建立與外匯業(yè)務經(jīng)營部門相互獨立的外匯風險(或市場風險)管理和控制部門。內(nèi)部審計對外匯風險管理體系的審計內(nèi)容不夠全面,沒有合理有效的審計方法。

3、人才儲備問題。我國商業(yè)銀行匯率風險管理水平不高的很大一部分原因要歸結(jié)為沒有足夠的外匯管理的專業(yè)人才。由于外匯交易、外匯風險有較強的技術(shù)性,沒有專業(yè)的內(nèi)審人員,很難發(fā)現(xiàn)銀行外匯業(yè)務中的潛在風險點?，F(xiàn)實中的問題是,國內(nèi)商業(yè)銀行缺乏熟悉各類業(yè)務和風險的專業(yè)人員,同時從事外匯業(yè)務與匯率風險控制的人員的專業(yè)水平也不能很好地滿足崗位需要。

4、匯率風險的識別、計量監(jiān)測、控制能力有待提高。我國商業(yè)銀行的匯率風險管理方法比較落后,長期以來以定性分析為主,缺乏量化分析,在匯率風險識別、計量和監(jiān)測等方面科學性不夠,與國際先進銀行大量運用數(shù)理統(tǒng)計模型等先進方法相比存在很大差距。我國的商業(yè)銀行盡管引入了標準化風險計量系統(tǒng),能夠計算風險價值,但未能將風險價值整合運用到銀行的日常風險管理中,如產(chǎn)品定價及銷售限額等。同花旗、匯豐等大銀行相比,商業(yè)銀行的匯率風險計量能力弱,監(jiān)測和控制能力更弱?；ㄆ臁R豐等國際化大銀行20多年前就把全球外匯業(yè)務的風險敞口控制在只有幾千萬美元、甚至幾百萬美元,而中國的商業(yè)銀行盡管國際業(yè)務量比其小很多,但風險頭寸(即便不含注資部分)仍高達數(shù)10億美元,是其幾百倍。

5、外部監(jiān)管以及法規(guī)問題。目前,我國對匯率風險進行監(jiān)管的機構(gòu)有中央銀行、銀監(jiān)會和外匯管理局三家。作為獨立的部門,三家機構(gòu)在整個監(jiān)管過程中各自為政,缺乏必要的信息交換機制,導致彼此的信息無法共享,無法做到相互協(xié)調(diào)、配合。

法規(guī)方面,除了2004年開始實施的《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》之外,目前主要的監(jiān)管法規(guī)包括:《市場風險管理指引》、《商業(yè)銀行市場風險監(jiān)管手冊》、《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評價施行方法》等,這些法規(guī)與匯率風險監(jiān)管有一定的相關(guān)性,但是沒有專門的商業(yè)銀行匯率風險監(jiān)管的法規(guī),降低了這些法規(guī)的實施效果。

二、匯率風險管理應對策略

通過對我國商業(yè)銀行現(xiàn)狀的分析可以看出,商業(yè)銀行匯率風險管理的問題主要集中在銀行自身的管理水平以及外部環(huán)境方面。隨著我國匯率體制改革的逐步深入,商業(yè)銀行加強匯率風險管理顯得更加迫切。在借鑒西方成熟經(jīng)驗并結(jié)合我國商業(yè)銀行的具體情況,以下將從商業(yè)銀行自身的管理水平以及外部環(huán)境兩個方面對如何推進我國商業(yè)銀行匯率風險管理提出一些建議。

1、提高商業(yè)銀行自身的匯率風險管理水平

首先,提高董事會和高層領導對匯率風險的管理能力。商業(yè)銀行的董事會和高層領導要盡快對銀行面臨的匯率風險有所認識,并盡快利用合適的風險測量技術(shù)對本行所面臨的匯率風險進行測量。商業(yè)銀行要根據(jù)風險管理水平確定自己的風險容忍度或者風險限額。同時,董事會要根據(jù)實際情況,制定出適合本行的風險管理戰(zhàn)略和風險管理程序,并根據(jù)內(nèi)部控制部門的反饋報告,及時對風險管理戰(zhàn)略和程序進行調(diào)整,并根據(jù)風險管理系統(tǒng)的運行效果對銀行內(nèi)部管理層進行懲獎。

其次,建立完善的匯率風險管理體系。匯率風險管理體系不僅要求風險管理組織部門的完善,還要求各個部門要緊密配合,互相聯(lián)系,形成一個統(tǒng)一的整體。為此,要建立通暢的信息傳達渠道和信息報告機制、建立分工明確的外匯風險管理權(quán)限結(jié)構(gòu)和責任機制。通過規(guī)章的完善和相關(guān)部門的建設來提高商業(yè)銀行的內(nèi)部控制水平,積極應對匯率風險。當然,完善的風險管理組織也應當包括董事會和高級經(jīng)理的有效領導和控制。

第三,引進和培養(yǎng)相關(guān)專業(yè)人才。匯率風險管理專業(yè)人才的引進和培養(yǎng)是提高我國商業(yè)銀行匯率風險管理水平的關(guān)鍵。引進人才可以在短時間內(nèi)使商業(yè)銀行的匯率風險控制能力得到迅速提高;培養(yǎng)相關(guān)人才,可以使我國商業(yè)銀行的專業(yè)人才隊伍不斷壯大,從而使員工的整體素質(zhì)有一定提升,有利于機構(gòu)的長遠發(fā)展。在引進和培養(yǎng)人才的同時,留住人才也是我國商業(yè)銀行不能忽視的一個問題,需要建立嚴謹?shù)募罴s束機制。

第四,我國商業(yè)銀行要加快引入?yún)R率風險計量模型。目前,外匯風險的計量方法主要有兩種:一是計算所有外幣的總敞口頭寸;二是計算VaR值。目前,VaR值在國際大銀行中已經(jīng)被普遍使用,已基本替代了外幣敞口頭寸。近年來,我國不少銀行也引入了風險計量和管理系統(tǒng),但使用測試相當不充分,模型風險較大。因此,在真正將VaR值用于日常風險管理工作之前,銀行要準確計算外部敞口頭寸,并據(jù)此有效控制外匯風險。

2、改善商業(yè)銀行匯率風險管理外部環(huán)境。改善商業(yè)銀行匯率風險管理外部環(huán)境,首先需加強對商業(yè)銀行匯率風險的外部監(jiān)督。各監(jiān)督部門要相互協(xié)作,改進現(xiàn)有監(jiān)督環(huán)境。監(jiān)管部門還要不斷改進和完善監(jiān)督的技術(shù)手段,利用現(xiàn)代信息技術(shù)提升監(jiān)管水平。除此之外,監(jiān)管機構(gòu)要積極開展對銀行監(jiān)管的創(chuàng)新,以監(jiān)管創(chuàng)新適應金融創(chuàng)新,適應新匯率制度帶來的變化。

商業(yè)銀行匯率風險管理外部環(huán)境的改善還需盡快完善我國銀行監(jiān)管的法律法規(guī)。我國需要加大對商業(yè)銀行風險管理相關(guān)法規(guī)實施細則和配套措施的制定力度,增強其可操作性。同時,針對現(xiàn)有的指定的比較粗糙的法規(guī)進行細化,增加其定量性的規(guī)定。必要時,要清理那些由于經(jīng)濟發(fā)展不適合實際情況的法規(guī)。

(作者單位:洛陽理工學院)

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