肖　林

提要我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已全面引入公允價(jià)值,但公允價(jià)值的不確定性對(duì)公司股東也產(chǎn)生了較大的影響。本文介紹公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)概念和會(huì)計(jì)處理,分析公允價(jià)值計(jì)量對(duì)股東產(chǎn)生的影響。

關(guān)鍵詞:新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則;公允價(jià)值;股東權(quán)益

中圖分類號(hào):F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

2006年2月15日,我國(guó)財(cái)政部發(fā)布了新的一整套《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》體系,新準(zhǔn)則提出五種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性:歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價(jià)值。采用公允價(jià)值計(jì)量現(xiàn)實(shí)的貨幣與非貨幣的交易,甚至期末計(jì)價(jià)的虛擬交易,都能比較合理地反映計(jì)量對(duì)象的內(nèi)在價(jià)值,尤其是在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下。新準(zhǔn)則中多處引入公允價(jià)值,可見其是值得關(guān)注的。

一、公允價(jià)值概述

所謂公允價(jià)值,是指資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。2006年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等17個(gè)準(zhǔn)則中運(yùn)用了公允價(jià)值,范圍涉及一般工商業(yè)及農(nóng)業(yè)、金融業(yè)等特殊行業(yè)。這一會(huì)計(jì)計(jì)量模式的出現(xiàn)縮短了經(jīng)濟(jì)學(xué)收益和會(huì)計(jì)收益的差距,將會(huì)計(jì)計(jì)量的目的由受托責(zé)任觀轉(zhuǎn)向了決策有用觀。按照歷史成本計(jì)量的要求,資產(chǎn)或收益是過去的、客觀發(fā)生的成本的表達(dá);而經(jīng)濟(jì)學(xué)上對(duì)上述兩項(xiàng)要素的確認(rèn)是基于現(xiàn)值概念的未來利益流入的表述,相比較而言,后者對(duì)于經(jīng)營(yíng)決策起到更相關(guān)的信息支持作用,也能及時(shí)地反映潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

二、公允價(jià)值計(jì)量的具體科目

部分準(zhǔn)則規(guī)定直接采用公允價(jià)值計(jì)量。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系規(guī)定金融工具、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、投資性房地產(chǎn)和生物資產(chǎn)的計(jì)量,符合條件的應(yīng)該采用公允價(jià)值,并且一律納入表內(nèi)反映。

(一)可供出售金融資產(chǎn)?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)的初始確認(rèn)按取得時(shí)的公允價(jià)值和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額,資產(chǎn)負(fù)債表日以公允價(jià)值計(jì)量,公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入資本公積(其他資本公積)?？梢?公允價(jià)值的相應(yīng)變動(dòng)會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益的變動(dòng)。

(二)債務(wù)重組。債務(wù)重組因?yàn)閭鶆?wù)人最終讓步的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì),所以債務(wù)重組后往往會(huì)使債權(quán)人凈資產(chǎn)減少,債務(wù)人凈資產(chǎn)增加。新準(zhǔn)則中,當(dāng)以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí),引入了公允價(jià)值計(jì)量,這就確保了債權(quán)人、債務(wù)人資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)和負(fù)債變化的相對(duì)合理性。

(三)非貨幣性資產(chǎn)交換。非貨幣性資產(chǎn)交換滿足以下兩項(xiàng)條件時(shí):該項(xiàng)交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì),換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量,則應(yīng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本。采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí),當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價(jià)值與換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值相差較大時(shí),會(huì)引起資產(chǎn)總額的相應(yīng)增減變化。

(四)投資性房地產(chǎn)。在公允價(jià)值模式下,投資性房地產(chǎn)和自用資產(chǎn)相互轉(zhuǎn)換時(shí),以轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價(jià)值作為轉(zhuǎn)換后房地產(chǎn)的入賬價(jià)值。若公允價(jià)值大于或小于原賬面價(jià)值,必然使資產(chǎn)增加或減少。另外,當(dāng)將自用資產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn),而公允價(jià)值又大于原賬面價(jià)值時(shí),即資產(chǎn)重估增值時(shí),需在增值真正實(shí)現(xiàn)前先計(jì)入所有者權(quán)益的增加,這里計(jì)入“資本公積——其他資本公積”?？梢?采用公允價(jià)值計(jì)量會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)和所有者權(quán)益隨公允價(jià)值變化而變化。

(五)生物資產(chǎn)。當(dāng)滿足條件采用公允價(jià)值時(shí),生物資產(chǎn)不再計(jì)提折舊,也不再提取減值準(zhǔn)備,而是每期期末確認(rèn)和計(jì)量結(jié)存生物資產(chǎn)的公允價(jià)值,并將該公允價(jià)值作為期末生物資產(chǎn)的賬面價(jià)值,這樣資產(chǎn)負(fù)債表中生物資產(chǎn)的期末計(jì)價(jià)完全依賴于其期末公允價(jià)值,增加了資產(chǎn)總額的不確定性。

三、公允價(jià)值計(jì)量的弊端

公允價(jià)值并非都是利,運(yùn)用不當(dāng)可能會(huì)弊大于利,這在我國(guó)是有過教訓(xùn)的。運(yùn)用得當(dāng)可以提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性,否則可能會(huì)影響到會(huì)計(jì)信息的可靠性,給予會(huì)計(jì)信息關(guān)系密切的利益相關(guān)者帶來巨大的損失。在這17項(xiàng)準(zhǔn)則中除了投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則是在符合公允價(jià)值計(jì)量條件時(shí)可以選擇是否采用公允價(jià)值計(jì)量外,其他準(zhǔn)則均規(guī)定在符合公允價(jià)值計(jì)量條件時(shí)應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值計(jì)量。例如,投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則和生物資產(chǎn)準(zhǔn)則均是在符合:1、有活躍的交易市場(chǎng);2、在交易市場(chǎng)上能夠取得同類或類似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息。

同時(shí),在計(jì)量方面,在已有的歷史成本、市價(jià)、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值計(jì)量屬性上,增加并強(qiáng)調(diào)了公允價(jià)值計(jì)量屬性。管理者往往會(huì)利用金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換所采用的公允價(jià)值手段調(diào)節(jié)利潤(rùn)。例如,在債務(wù)重組業(yè)務(wù)中,債務(wù)重組產(chǎn)生的債務(wù)重組收益由過去計(jì)入“資本公積”到現(xiàn)在可直接計(jì)入當(dāng)期收益,計(jì)入企業(yè)利潤(rùn)表,從而使上市公司達(dá)到包裝利潤(rùn)的目的。對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用方便經(jīng)營(yíng)者為了滿足自身的利益要求操縱企業(yè)利潤(rùn),該計(jì)量屬性損害了債權(quán)人的權(quán)益,并誘導(dǎo)中小股東的錯(cuò)誤投資,進(jìn)而影響股東的利益。

四、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入公允價(jià)值對(duì)股東的影響

股東是公司股權(quán)資本的提供者,股東向公司投資的目的,是期待能從這一投資行為中獲取高額的投資回報(bào)。公允價(jià)值計(jì)量的引入通常會(huì)引起企業(yè)資產(chǎn)賬面價(jià)值的上漲和特定時(shí)期公允價(jià)值變動(dòng)損益的增加。由于我國(guó)目前缺少活躍的資產(chǎn)交換二級(jí)市場(chǎng),而公允價(jià)值評(píng)估中有太多人為估計(jì)和假設(shè),這給股東利用資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量操縱企業(yè)業(yè)績(jī)創(chuàng)造了可乘之機(jī)。

(一)公允價(jià)值計(jì)量通過影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果對(duì)股東的影響。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入公允價(jià)值,一般情況下會(huì)引起企業(yè)資產(chǎn)、業(yè)績(jī)的大幅度增長(zhǎng)。資產(chǎn)和業(yè)績(jī)受公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影響頗大的是投資性房地產(chǎn)企業(yè),投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的運(yùn)用對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響巨大,進(jìn)而對(duì)其股東產(chǎn)生重要的影響。由于采用公允價(jià)值計(jì)量將對(duì)投資性房地產(chǎn)賬面價(jià)值、公允價(jià)值變動(dòng)損益或者期初留存收益產(chǎn)生巨大影響,而投資性房地產(chǎn)賬面價(jià)值的提升將樹立良好企業(yè)形象;公允價(jià)值變動(dòng)損益使企業(yè)的業(yè)績(jī)飛漲,會(huì)引起股價(jià)的上漲;期初留存收益的增加可以充實(shí)股東權(quán)益,提升企業(yè)償債能力,故而通常企業(yè)的股東對(duì)采用公允價(jià)值持積極態(tài)度。鑒于我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)正處于比較景氣的市場(chǎng)環(huán)境里,所以一般情況下,投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值都高于成本。因此,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入公允價(jià)值可能增加企業(yè)的利潤(rùn)時(shí),因此大部分擁有較大金額的投資性房地產(chǎn)企業(yè)的股東會(huì)非常傾向于采取公允價(jià)值計(jì)量政策,以增加報(bào)表的利潤(rùn)。

(二)股東利用資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量操縱企業(yè)會(huì)計(jì)信息。股東出于自利的目的通常會(huì)利用資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量中的會(huì)計(jì)估計(jì)和假設(shè)來操縱資產(chǎn)的計(jì)價(jià),或者利用非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則中換入資產(chǎn)公允價(jià)值與其自身價(jià)值不直接相關(guān)的特點(diǎn),操縱企業(yè)會(huì)計(jì)信息,前者的典型之一是商譽(yù)的確定給股東創(chuàng)造了利潤(rùn)操縱的機(jī)會(huì),后者即是非貨幣性資產(chǎn)交換中大股東與上市公司的顯失公允的交易。這里以非貨幣性資產(chǎn)交換和非同一控制下的企業(yè)合并為例探討股東如何利用公允價(jià)值操縱企業(yè)會(huì)計(jì)信息。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定在非貨幣性資產(chǎn)交換中,以換出資產(chǎn)公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)計(jì)量換入資產(chǎn)價(jià)值,這樣換入資產(chǎn)的公允價(jià)值就與其自身真實(shí)的價(jià)值沒有直接聯(lián)系,上市公司的控股股東可能會(huì)積極地與上市公司進(jìn)行以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的行為,從而達(dá)到扭虧或避免“ST”的目的。非同一控制下企業(yè)合并中商譽(yù)的確定更有利潤(rùn)可挖,商譽(yù)減值測(cè)試導(dǎo)致的會(huì)計(jì)信息失真與以前的“八項(xiàng)減值計(jì)提”存在相似的問題;對(duì)被購(gòu)買方凈資產(chǎn)公允價(jià)值的操縱將會(huì)形成秘密準(zhǔn)備,釋放為后期的利潤(rùn)。因此,股東出于自利的本性有操縱會(huì)計(jì)信息的動(dòng)機(jī)。

(三)公允價(jià)值計(jì)量通過影響股價(jià)對(duì)股東的影響。與其他計(jì)量屬性相比,公允價(jià)值計(jì)量屬性的最大區(qū)別在于大部分按照公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債,公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額部分計(jì)入當(dāng)期損益,這必將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生不小的影響,并由此導(dǎo)致上市公司的股價(jià)波動(dòng),直接影響到股東的利益。這里以債務(wù)重組和金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為例,闡述公允價(jià)值的運(yùn)用通過影響股價(jià)對(duì)股東的影響。債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)人可以以存貨、固定資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn)清償債務(wù),而非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益,股東可以通過操縱存貨的公允價(jià)值來提升經(jīng)常性收益,加上債務(wù)豁免的非經(jīng)常性收益,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果將顯示利好,企業(yè)的股價(jià)會(huì)飆升,此時(shí)中小股東如果跟風(fēng)買進(jìn),則大股東得利。金融工具準(zhǔn)則中公允價(jià)值的運(yùn)用給持有法人股投資的上市公司帶來了價(jià)值重估的機(jī)會(huì),只要上市公司在未來出售持有的股份能帶來當(dāng)期收益的大幅增加,其股價(jià)就會(huì)上升,而股東則可以通過出售股票獲得收益。

(四)公允價(jià)值計(jì)量通過影響會(huì)計(jì)政策的選擇影響股東。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入公允價(jià)值計(jì)量讓管理者為了自身業(yè)績(jī)或者美化報(bào)表,做出有悖于“股東價(jià)值最大化”的原則的決策,從而影響股東利益。公允價(jià)值計(jì)量的引入使管理者產(chǎn)生以下動(dòng)機(jī):

1、規(guī)避市場(chǎng)管制的動(dòng)機(jī)。在證券市場(chǎng)中,我國(guó)政府有關(guān)部門規(guī)定,若上市公司連續(xù)2年虧損,或當(dāng)年每股凈資產(chǎn)低于面值,就要對(duì)該公司股票進(jìn)行特別處理,即在股票名稱之前冠以“ST”的符號(hào);如果連續(xù)3年虧損,則暫停股票上市,甚至終止上市。許多上市公司經(jīng)營(yíng)不善時(shí),都逃脫不了“ST”的處理,此時(shí),上市公司偏向于采用操縱利潤(rùn)的方式滿足政府對(duì)上市管制的最低要求,規(guī)避市場(chǎng)管制。

2、避稅的動(dòng)機(jī)。由于會(huì)計(jì)政策具有可選擇性,企業(yè)管理者就有可能會(huì)利用這點(diǎn)進(jìn)行盈余管理,減少當(dāng)期應(yīng)納稅所得額,從而達(dá)到少交所得稅的目的。房地產(chǎn)企業(yè)很可能出于此動(dòng)機(jī),仍舊選擇成本法計(jì)量模式。

3、防止政策應(yīng)用出錯(cuò)的動(dòng)機(jī)。一項(xiàng)會(huì)計(jì)政策的應(yīng)用,會(huì)設(shè)定嚴(yán)格的遵循條件。公允價(jià)值的運(yùn)用也需要在滿足條件的時(shí)候才能采用。例如,上市公司在確定此類房地產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí),可能由于各種原因無法找到規(guī)定的市場(chǎng)價(jià)格;或者即使已找到這樣的價(jià)格,卻不知道是否可以使用。為了避免在政策運(yùn)用中出現(xiàn)偏差,上市公司在做選擇時(shí)有可能對(duì)新政策不予考慮。

五、總結(jié)

基于目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境,我國(guó)還不具備全面實(shí)施公允價(jià)值的土壤。但是,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展及資本市場(chǎng)和證券市場(chǎng)的完善和健全,上市公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將越來越多地涉及到公允價(jià)值的使用。在短期內(nèi),我們還是應(yīng)該按準(zhǔn)則的規(guī)定,謹(jǐn)慎、適度的應(yīng)用公允價(jià)值。資本市場(chǎng)的完善會(huì)促使上市公司更多地選擇金融工具,而房地產(chǎn)業(yè)的規(guī)范與調(diào)整也會(huì)使中國(guó)房地產(chǎn)的價(jià)格更加真實(shí)、透明,公允價(jià)值在使用過程中,對(duì)股東的影響也越來越弱,將更加體現(xiàn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可靠性與相關(guān)性的統(tǒng)一。

(作者單位:廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院)

主要參考文獻(xiàn):

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